Đầu tư thông qua quỹ tương hỗ là một phương thức thuận tiện để bắt đầu đầu tư vào thị trường tài chính. Đầu tư vào quỹ tương hỗ dễ dàng hơn so với việc chọn cổ phiếu hoặc trái phiếu riêng lẻ. Các nhà đầu tư không cần thực hiện phân tích của họ; chúng giúp đa dạng hóa, giảm thiểu rủi ro. Tuy nhiên, việc lựa chọn quỹ tương hỗ trên các danh mục khác nhau cũng đòi hỏi một số kiến thức liên quan đến các sản phẩm này. Mức độ khác biệt đầu tiên trong quỹ tương hỗ là quỹ tương hỗ chủ động và thụ động.
Tất cả các quỹ tương hỗ đều có một điểm chuẩn để đánh giá hoạt động của quỹ. Ví dụ:quỹ Large Cap vốn chủ sở hữu sẽ có Nifty 50 làm tiêu chuẩn và quỹ Mid Cap sẽ có Chỉ số Midcap S&P BSE làm tiêu chuẩn, v.v.
Quản lý Chủ động có nghĩa là người quản lý quỹ áp dụng nghiên cứu, kỹ năng và kiến thức của mình để lựa chọn chứng khoán. Mục tiêu của nhà quản lý quỹ tích cực là đánh bại điểm chuẩn bằng một biên độ hợp lý trong thời gian dài. Sự khác biệt giữa lợi tức của quỹ và lợi tức của điểm chuẩn được gọi là alpha. Alpha càng cao thì kỹ năng của nhà quản lý quỹ càng cao.
Quản lý thụ động có nghĩa là người quản lý quỹ chịu trách nhiệm sao chép hoặc tái tạo các thành phần của một chỉ số. Người quản lý quỹ không cần phải áp dụng kỹ năng của mình trong việc lựa chọn các thành phần của quỹ. Mục tiêu của một nhà quản lý quỹ thụ động là sao chép lợi nhuận của điểm chuẩn và không vượt trội hơn nó, như trong trường hợp của một nhà quản lý tích cực. Quỹ chỉ số là một quỹ tương hỗ được quản lý thụ động. Hãy xem xét ưu và nhược điểm của quỹ tương hỗ chỉ số v / s.
Các quỹ chỉ số có phí quản lý quỹ thấp hơn so với một quỹ tương hỗ được quản lý tích cực. Sự khác biệt về tỷ lệ chi phí có thể có vẻ nhỏ khi xem xét trên cơ sở độc lập. Tuy nhiên, khi cộng gộp theo thời gian, nó có tác động đáng kể đến lợi nhuận của nhà đầu tư. Một quỹ đang hoạt động có thể tính chi phí lên đến 2%, trong đó chi phí quỹ chỉ số có thể thấp tới 0,35%.
Thông thường, các nhà quản lý quỹ tích cực hoạt động kém hơn so với các đối tác thụ động của họ trong thời gian dài. Ngay cả khi các nhà quản lý quỹ áp dụng nghiên cứu của họ, họ có xu hướng kém hiệu quả hơn thị trường do các thành kiến hành vi và sai sót trong phán đoán của chính họ. Chiến lược của quỹ có thể không diễn ra như mong đợi trong ngắn hạn, dẫn đến hoạt động kém hiệu quả.
Quỹ chỉ số giúp nhà đầu tư tiếp cận khu vực thích hợp của thị trường, khu vực này có thể có mối tương quan thấp hơn với danh mục đầu tư của nhà đầu tư. Điều này giúp giảm thiểu rủi ro của danh mục đầu tư.
Khi đầu tư vào quỹ tương hỗ được quản lý tích cực, nhà đầu tư cần hiểu triết lý lựa chọn cổ phiếu của người quản lý quỹ để quyết định đầu tư với anh ta. Đây có thể không phải là một nhiệm vụ rất dễ dàng đối với một giáo dân. Đầu tư vào một quỹ được quản lý thụ động dễ dàng hơn vì nhà đầu tư đã biết về các thành phần của quỹ. Do đó, dễ hiểu hơn về chiến lược của một quỹ được quản lý thụ động.
Một quỹ chỉ số sao chép danh mục đầu tư của chỉ số. Do đó, nếu cổ phiếu / trái phiếu trong chỉ số gặp phải sóng gió, nhà quản lý quỹ sẽ không có quyền thay đổi mức độ rủi ro đối với các chứng khoán đó.
Một nhà quản lý quỹ thụ động không thể tạo ra một danh mục cổ phiếu mà anh ta cho rằng có thể tốt hơn các thành phần cấu thành chỉ số. Người quản lý quỹ phải duy trì cùng một tỷ trọng phần trăm và có các thành phần giống nhau tại mọi thời điểm.
Vì vậy, để hiểu sự khác biệt giữa quỹ tương hỗ và quỹ chỉ số, điều cần thiết phải lưu ý rằng nó là một loại quỹ tương hỗ. Do đó, sẽ là phù hợp để phân biệt giữa quỹ được quản lý tích cực và quỹ được quản lý thụ động, tức là quỹ chỉ số. Cả hai sản phẩm này đều giúp nhà đầu tư đạt được mục tiêu đầu tư của mình thông qua các phương thức khác nhau. Các quỹ chỉ số cho phép bạn tận hưởng lợi nhuận ổn định và có thể dự đoán được, trong khi một quỹ được quản lý tích cực đôi khi có thể đánh bại lợi nhuận thị trường.
Các quỹ cụ thểHỗ trợ tương hỗIndex Quỹ tỷ lệ mở rộngChi phí cao hơn so với quỹ chỉ số Quỹ chỉ số tính tỷ lệ chi phí thấp hơn nhiều so với các quỹ được quản lý tích cựcStrategyTạo danh mục cổ phiếu sau khi nghiên cứu chi tiết và áp dụng các phán đoán và kỹ năng alpha cao nhất Đối sánh lợi nhuận của điểm chuẩn hoặc chỉ số cơ bảnLoại quỹ Quỹ mở Quỹ đóng
Chỉ số quỹ theo dõi chặt chẽ cơ bản. Điều này không làm cho họ không có rủi ro. Người ta phải nhận thức rõ các mục tiêu và ràng buộc đầu tư của mình trước khi đưa ra lựa chọn. Các quỹ này phải chịu rủi ro thị trường, còn được gọi là rủi ro beta không thể đa dạng hóa. Ngoài ra, quỹ chỉ số có thể có rủi ro theo dõi lỗi. Lỗi theo dõi là sự khác biệt giữa lợi nhuận của điểm chuẩn và lợi nhuận của quỹ chỉ số. Do đó, nhà đầu tư có thể sử dụng kết hợp cả chiến lược quản lý chủ động và thụ động khi lựa chọn giữa các quỹ tương hỗ và quỹ chỉ số.