Đầu tư thụ động thông qua các quỹ giao dịch trao đổi (ETF) đã trở nên phổ biến hơn trong những năm qua, đặc biệt là khi các nhà quản lý tích cực cảm thấy khó đánh bại thị trường. Khi sự phổ biến của ETF tiếp tục bùng nổ, chúng có thể trở thành một yếu tố quan trọng trong danh mục đầu tư của hầu hết các nhà đầu tư. Khi các nhà đầu tư tìm hiểu cách đầu tư vào ETF, có ba điểm chính cần chú ý.
Vì ETF là các khoản đầu tư liên quan đến vốn chủ sở hữu, nên có những rủi ro đi kèm với chúng. Trong khi hầu hết các nhà đầu tư đều quen thuộc với rủi ro thị trường ( tức là ETF phải chịu sự biến động giá của các cổ phiếu thành phần mà nó đang theo dõi ), các nhà đầu tư thường có xu hướng bỏ qua sự hiện diện của rủi ro ngoại hối và thanh khoản.
Bất cứ khi nào các nhà đầu tư đầu tư vào các ETF được định giá bằng ngoại tệ, họ sẽ phải chịu rủi ro ngoại hối. Dựa trên các ETF được liệt kê trên SGX, hầu hết các ETF được định giá bằng đô la Mỹ. Do đó, trừ khi các nhà đầu tư mua ETF được định giá bằng đô la Singapore, họ sẽ phải chịu rủi ro ngoại hối.
Ngay cả đối với các nhà đầu tư đầu tư vào ETF được định giá bằng đô la Singapore, họ vẫn có thể gián tiếp chịu rủi ro ngoại hối. Ví dụ:HPH Trust là một cổ phiếu thành phần STI và do đó, là một phần của STI ETF. Tuy nhiên, HPH Trust được định giá bằng đô la Mỹ trong khi STI ETF được báo giá bằng đô la Singapore.
Rủi ro bị bỏ qua khác là rủi ro thanh khoản của các quỹ ETF. Hầu hết các nhà đầu tư ETF chỉ giao dịch trên thị trường thứ cấp thông qua các sàn giao dịch chứng khoán như SGX. Do đó, để tạo thuận lợi cho giao dịch trên thị trường thứ cấp, các nhà tạo lập thị trường phải cung cấp tính thanh khoản, tức là giá thầu và giá chào hàng . Trong điều kiện thị trường khắc nghiệt, các nhà đầu tư có thể gặp khó khăn trong việc bán ETF của họ khi thanh khoản cạn kiệt.
Tên của ETF thường có thể gây hiểu lầm cho các nhà đầu tư. Chỉ vì ETF được đặt tên là STI ETF, điều đó không nhất thiết có nghĩa là nó sao chép các cổ phiếu thành phần của STI.
Có hai loại ETF trên thị trường: ETF vật lý và ETF tổng hợp . Sự khác biệt chính giữa cả hai là các thành phần mà mỗi ETF nắm giữ.
Điều quan trọng cần làm nổi bật ở đây là sự khác biệt về cấu tạo của ETF có thể ảnh hưởng đến hiệu suất của ETF mà nhà đầu tư sở hữu . Hai loại ETF không giống nhau, ngay cả khi chúng nghe có vẻ giống nhau.
Lưu ý:Một cách để xác định ETF tổng hợp là tìm ký hiệu ‘X @’ trong cột SIP trên SGX. Ví dụ về ETF tổng hợp là DBXT CSI300 US $ (KT4).
Việc thiếu hiểu biết về các thành phần thực sự của ETF có thể dẫn đến một sai lầm đắt giá cho các nhà đầu tư. Mua một ETF mà không hiểu rõ mức độ rủi ro mà mỗi ETF có cũng giống như mua một hộp sôcôla mà không biết loại sôcôla hoặc có bao nhiêu cái bên trong hộp.
Có một số nhà đầu tư đang cố gắng giới thiệu danh mục đầu tư của họ với các ETF khác nhau, nghĩ rằng bằng cách kết hợp các ETF, họ có thể đạt được ‘ đa dạng hóa ‘. Ví dụ:các quỹ ETF dành cho thị trường mới nổi như Lyxor ETF MSCI Chỉ số thị trường mới nổi và db x-trackers Chỉ số thị trường mới nổi MSCI UCITS ETF không có thành phần giống nhau mặc dù cả hai đều là ETF của các thị trường mới nổi.
Nếu không hiểu rõ về thành phần thực sự của ETF, các nhà đầu tư sẽ khó đạt được hiệu quả đa dạng hóa mong muốn trên danh mục đầu tư của một người. Các nhà đầu tư thậm chí có thể bị tiếp xúc quá mức với một số loại tài sản nhất định vì thiếu hiểu biết về các ETF mà họ đang mua.