(Tín dụng hình ảnh:Getty Images)
Bạn có quen với khái niệm tổng lợi nhuận không? Khi bạn kiểm tra hiệu suất của S&P 500, điều bạn thường thấy là lợi nhuận của giá hoặc sự thay đổi giá trị chỉ số theo thời gian.
Nhưng điều đó không bao gồm cổ tức, điều này có thể tạo ra sự khác biệt lớn cho sự giàu có của bạn. Tổng lợi nhuận đo lường số tiền bạn kiếm được từ một khoản đầu tư sau khi tính đến cả sự tăng giá và cổ tức tái đầu tư. Trong thời gian dài, việc tái đầu tư những khoản cổ tức đó có thể tăng đáng kể lợi nhuận của bạn.
Lấy hai nhà đầu tư từng mua và nắm giữ SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY) từ tháng 1 năm 2023 đến tháng 4 năm 2025. Một nhà đầu tư tái đầu tư mỗi cổ tức mà họ nhận được. Người kia thì không.
Vào cuối giai đoạn đó, nhà đầu tư tái đầu tư cổ tức đã kiếm được 10,12% lợi nhuận hàng năm trước thuế và phí. Người không kiếm được chỉ 8,14%.
Điều đó nghe có vẻ không phải là một khoảng cách lớn, nhưng qua hơn ba thập kỷ, nó đã cộng lại. Nhà đầu tư tái đầu tư đã biến 10.000 USD thành 223.691 USD. Người còn lại chỉ có 124.424 USD.
Đó là sức mạnh của sự kết hợp. Và nó thậm chí còn hiệu quả hơn khi các công ty mà bạn đầu tư liên tục tăng tỷ lệ chi trả cổ tức hàng năm.
Mỗi cổ tức cho phép bạn mua nhiều cổ phiếu hơn, sau đó trả nhiều cổ tức hơn để mua nhiều cổ phiếu hơn và nếu khoản thanh toán tiếp tục tăng và bạn nắm giữ đủ lâu thì toàn bộ quá trình sẽ bắt đầu tiến triển nhanh chóng.
Ngoài hiệu ứng quả cầu tuyết của lãi kép, việc chi trả cổ tức ngày càng tăng cũng báo hiệu các yếu tố cơ bản mạnh mẽ. Trung bình, các công ty có thể tăng cổ tức một cách đáng tin cậy thông qua nhiều chu kỳ kinh tế thường có lợi nhuận, được quản lý tốt và kỷ luật tài chính.
Đó chính xác là mục tiêu mà các quỹ ETF tăng trưởng cổ tức hướng tới.
Các quỹ này sàng lọc các công ty có lịch sử tăng cổ tức mạnh mẽ và ngày nay, các nhà đầu tư có rất nhiều lựa chọn hiệu quả về mặt chi phí để xây dựng danh mục đầu tư xoay quanh chiến lược này.
Có nhiều cách để cắt một quả táo hoặc trong trường hợp này là gói chiến lược đầu tư cổ tức vào một quỹ ETF.
ETF tăng trưởng cổ tức chỉ là một cách tiếp cận và chúng nằm cùng với một số phong cách phổ biến khác nhằm mục tiêu thu nhập theo những cách khác nhau.
Phổ biến nhất là các quỹ ETF có năng suất cao. Các quỹ này sàng lọc các cổ phiếu trả tỷ suất cổ tức trên mức trung bình so với các quỹ cùng ngành. Chúng thường được thiết kế riêng cho các nhà đầu tư tập trung vào thu nhập, đặc biệt là những người về hưu.
Đồng thời, chúng có xu hướng hoạt động giống như các chiến lược gần như giá trị, vì các cổ phiếu có lợi suất cao thường là những cái tên không được ưa chuộng với mức định giá thấp hơn.
Bạn cũng sẽ tìm thấy các chiến lược nâng cao chất lượng cổ tức ít tập trung vào số tiền công ty trả mà tập trung nhiều hơn vào mức độ bền vững của các khoản thanh toán đó. Các quỹ này thường phân tích các số liệu như tỷ lệ chi trả hoặc lợi suất dòng tiền tự do để đánh giá khả năng một công ty tiếp tục trả cổ tức dù dày hay mỏng.
Các quỹ ETF tăng trưởng cổ tức nằm ở một con đường khác. Một số áp dụng cách tiếp cận lạc hậu, chỉ bao gồm các công ty đã tăng cổ tức trong một số năm liên tiếp nhất định.
Những người khác thì hướng tới tương lai, nhằm xác định các công ty có vị thế tốt để có cơ hội tăng các khoản chi trả trong tương lai dựa trên các nguyên tắc cơ bản.
Điểm mấu chốt là không lấy tên ETF theo mệnh giá.
Một số quỹ nêu rõ cách tiếp cận của họ, trong khi những quỹ khác lại chôn sâu chiến lược trong phương pháp chỉ số của họ. Ngoài ra, những chiến lược này không loại trừ lẫn nhau.
Một ETF có thể nhấn mạnh đến tăng trưởng cổ tức nhưng vẫn sàng lọc các yếu tố giá trị hoặc chất lượng - hoặc cả ba. Sự nhấn mạnh chỉ khác nhau tùy thuộc vào quỹ.
Chúng tôi bắt đầu bằng cách giới hạn tìm kiếm của mình ở các quỹ ETF tăng trưởng cổ tức nhắm vào cổ phiếu Hoa Kỳ. Mặc dù chiến lược này chắc chắn có thể được áp dụng cho chứng khoán quốc tế, nhưng các quỹ tập trung vào Hoa Kỳ thường hiệu quả hơn về mặt thuế đối với các nhà đầu tư Mỹ và việc thu hẹp nhóm giúp tập trung vào các lựa chọn thiết thực nhất.
Từ đó, chúng tôi đảm bảo rằng mỗi ETF được chọn đều có màn hình tăng trưởng cổ tức rõ ràng được xây dựng trong phương pháp chỉ số của nó — hoặc ít nhất, tăng trưởng cổ tức là chủ đề trung tâm hoặc đóng góp đáng chú ý vào cách xây dựng danh mục đầu tư.
Cách tiếp cận này đã sàng lọc một số quỹ ETF có vẻ phù hợp nhưng thực tế lại không phải vậy.
Một ví dụ là Quỹ tăng trưởng cổ tức chất lượng (DGRW) nổi tiếng của WisdomTree Hoa Kỳ. Chỉ dựa vào cái tên, bạn có thể cho rằng nó ưu tiên tăng trưởng cổ tức, nhưng nếu xem xét kỹ hơn chỉ số thì sẽ thấy điều ngược lại.
Chiến lược của DGRW tập trung vào các công ty trả cổ tức có chất lượng và đặc điểm tăng trưởng dựa trên mức trung bình ba năm về lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu, lợi nhuận trên tài sản và kỳ vọng tăng trưởng thu nhập dài hạn.
Không nơi nào mà tăng trưởng cổ tức trong quá khứ hoặc dự kiến là một yếu tố lựa chọn. Đó là một ví dụ hoàn hảo về lý do tại sao việc xem xét kỹ càng lại quan trọng đến vậy.
Sau khi áp dụng màn hình đó, chúng tôi dựa vào phương pháp luận gồm ba phần thông thường, tập trung vào những gì chúng tôi coi là trụ cột của một quỹ ETF được xây dựng tốt:
Tỷ lệ chi phí: Chúng tôi giới hạn tìm kiếm của mình ở mức 0,35%, hoặc 35 USD hàng năm cho mỗi 10.000 USD đầu tư. Các chiến lược tăng trưởng cổ tức thường có doanh thu thấp và dựa trên quy tắc, do đó không cần phải đầu tư cho sự phức tạp hoặc quản lý tích cực.
Thanh khoản: Mỗi ETF được chọn có chênh lệch giá mua-bán trung bình trong 30 ngày từ 0,10% trở xuống, giúp giữ chi phí giao dịch ở mức thấp, giúp nhà đầu tư mua và bán dễ dàng hơn mà không bị mất giá trị khi thực hiện.
Quy mô và tính ổn định: Các quỹ có tài sản được quản lý thấp có nguy cơ bị đóng cửa. Chúng tôi tập trung vào các quỹ ETF có AUM ít nhất 1 tỷ USD, giúp đảm bảo tuổi thọ của quỹ, chênh lệch thấp hơn và niềm tin chung của thị trường.
Bằng cách áp dụng quy trình này, chúng tôi đã xác định được nhóm năm quỹ ETF tăng trưởng cổ tức không chỉ phù hợp với chiến lược mà còn tiết kiệm chi phí, dễ giao dịch và được xây dựng để tồn tại lâu dài.