(Tín dụng hình ảnh:Getty Images)
Điều quan trọng là phải hiểu rằng cổ tức từ cổ phiếu không phải là "tiền miễn phí". Vào ngày không hưởng cổ tức, nếu tất cả các yếu tố khác không đổi, giá cổ phiếu của công ty sẽ được điều chỉnh giảm theo số tiền thanh toán.
Giá trị chỉ đơn giản là được chuyển từ công ty sang bạn. Giá có thể di chuyển trong ngày giao dịch, nhưng sự điều chỉnh đó phản ánh thực tế kế toán cơ bản.
Đây là lý do tại sao chiến lược "nắm bắt cổ tức", trong đó các nhà đầu tư chuyển sang cổ phiếu trả cổ tức ngay trước ngày không hưởng cổ tức và bán sau khi giá phục hồi, có xu hướng giảm giá trong dài hạn. Khi bạn tính đến chi phí giao dịch và thuế từ doanh thu cao hơn, chiến lược thường hoạt động kém.
Trở thành một nhà đầu tư thông minh hơn, có hiểu biết tốt hơn. Đăng ký chỉ từ $107,88 $24,99 và nhận được tối đa 4 Số phát hành đặc biệt
NHẤP VÀO ĐỂ ĐƯỢC PHÁT HÀNH MIỄN PHÍ
Lợi nhuận và thịnh vượng với lời khuyên tốt nhất của chuyên gia về đầu tư, thuế, hưu trí, tài chính cá nhân và hơn thế nữa - gửi thẳng đến email của bạn.
Kiếm lợi nhuận và thịnh vượng nhờ lời khuyên tốt nhất của chuyên gia - gửi thẳng đến e-mail của bạn.
Một cách mang tính xây dựng hơn để xem xét cổ tức là chúng là một trong nhiều cách mà công ty có thể mang lại giá trị cho cổ đông.
Khi một doanh nghiệp tạo ra tiền mặt dư thừa, ban quản lý có một số lựa chọn. Một số công ty, đặc biệt là trong lĩnh vực công nghệ, tái đầu tư nội bộ hoặc theo đuổi việc mua lại. Những người khác có thể thực hiện việc mua lại cổ phiếu, giảm số lượng cổ phiếu và tăng quyền sở hữu của mỗi nhà đầu tư.
Cổ tức thường được sử dụng bởi các công ty trưởng thành hơn đã chiếm được hầu hết thị trường có địa chỉ của họ và có ít cơ hội tái đầu tư hơn với lợi nhuận cao. Trong những trường hợp đó, việc trả lại tiền mặt cho cổ đông sẽ trở thành một lựa chọn thiết thực.
Lịch trình thanh toán cổ tức có thể khác nhau. Ở Mỹ và Canada, hầu hết các công ty đều trả lương hàng quý. Ở các thị trường như Vương quốc Anh, khoản thanh toán nửa năm một lần phổ biến hơn. Một số ít công ty trả tiền hàng tháng, nhưng đó chỉ là ngoại lệ chứ không phải là quy luật.
Điều đó thay đổi khi bạn gộp các công ty này vào một phương tiện đầu tư như quỹ tương hỗ hoặc phổ biến hơn là quỹ giao dịch trao đổi (ETF). Bằng cách gộp nhiều cổ phiếu lại với nhau, các nhà cung cấp quỹ có thể cơ cấu phân bổ hàng tháng, điều này thu hút các nhà đầu tư tập trung vào thu nhập.
Mặc dù vậy, cơ chế tương tự vẫn được áp dụng. Vào ngày không phân phối, giá trị tài sản ròng (NAV) của ETF sẽ giảm theo số tiền đã chi trả. Nhịp độ có thể thay đổi, nhưng phép toán cơ bản thì không.
Trước khi xem qua danh sách các quỹ ETF chia cổ tức hàng tháng hàng đầu của chúng tôi, bạn nên hiểu cơ chế này và một số cơ chế liên quan để tránh nhầm lẫn.
Mặc dù nhiều ETF sử dụng từ "cổ tức" trong tên của họ, khoản thanh toán bạn nhận được từ họ về mặt kỹ thuật được gọi là "phân phối". Cổ tức được công ty trả từ lợi nhuận giữ lại. Mặt khác, việc phân phối được trả bởi một quỹ.
Hầu hết các ETF trả tiền phân phối vì chúng được cấu trúc như các công ty đầu tư được quản lý (RIC) theo Bộ luật Thuế vụ và được điều chỉnh bởi Đạo luật Công ty Đầu tư năm 1940.
Để duy trì trạng thái này, họ phải phân phối ít nhất 90% thu nhập chịu thuế mỗi năm. Ngoài ra, họ thường được yêu cầu phân phối gần như toàn bộ thu nhập thông thường và lãi vốn hàng năm để tránh thuế tiêu thụ đặc biệt đối với thu nhập chưa phân phối.
Sự khác biệt chính là khoản thanh toán của ETF có thể đến từ nhiều nguồn, tùy thuộc vào những gì nó nắm giữ và hoạt động nào xảy ra bên trong quỹ. Điều này dẫn đến các cách xử lý thuế khác nhau:
Nếu bạn đang nhắm mục tiêu cụ thể đến thu nhập từ cổ tức, điều này sẽ giúp bạn nhìn xa hơn lợi tức tiêu đề và kiểm tra thành phần phân phối. Lý tưởng nhất là phần lớn hơn đến từ cổ tức đủ điều kiện. Bạn có thể tìm thấy thông tin chi tiết này trên Biểu mẫu 1099-DIV được ban hành vào cuối năm.
Bước đầu tiên là thu hẹp vũ trụ thành các chiến lược chỉ dựa vào vốn chủ sở hữu. Điều này có nghĩa là loại trừ một số lượng lớn các quỹ ETF trả tiền phân phối hàng tháng nhưng thu nhập thực tế không được lấy từ cổ tức.
Một danh mục chính mà chúng tôi loại trừ là ETF bảo hiểm quyền chọn mua. Các quỹ này nắm giữ cổ phiếu hoặc chỉ số, sau đó bán quyền chọn mua đối với vị thế đó. Bạn từ bỏ một số lợi ích để đổi lấy thu nhập cao hơn. Tuy nhiên, thu nhập đó đến từ phí quyền chọn chứ không phải từ cổ tức. Kết quả là, việc phân phối thường được phân loại là thu nhập thông thường hoặc lợi nhuận từ vốn hơn là cổ tức đủ tiêu chuẩn.
Chúng tôi cũng loại trừ tất cả các quỹ ETF có thu nhập cố định. Nhiều quỹ ETF trái phiếu phân phối thu nhập hàng tháng, nhưng thu nhập đó đến từ các khoản thanh toán lãi chứ không phải cổ tức. Mặc dù những điều này có thể hữu ích cho danh mục đầu tư có rủi ro thấp hơn nhưng chúng không đáp ứng được định nghĩa về chiến lược cổ tức.
Trong nhóm ETF vốn cổ phần thanh toán phân phối còn lại, chúng tôi tiếp tục giới hạn danh sách ở những quỹ có nhịp độ hàng tháng. Đây là một hạn chế có ý nghĩa.
Nhiều quỹ ETF cổ tức lớn nhất, chi phí thấp nhất và đa dạng nhất trả hàng quý. Bằng cách tập trung vào những người trả tiền hàng tháng, không gian sẵn có trở nên nhỏ hơn nhiều và không phải lúc nào cũng tốt hơn.
(Tín dụng hình ảnh:Getty Images)
Từ đó, chúng tôi áp dụng các bộ lọc bổ sung. Mặc dù chúng tôi không loại trừ nghiêm ngặt các quỹ ETF đang hoạt động nhưng chúng tôi đặc biệt chú trọng đến phí. Chúng tôi giới hạn tỷ lệ chi phí ở mức 0,40%. Với khoản đầu tư 10.000 đô la, tương đương với 40 đô la phí mỗi năm. Vì phí trực tiếp làm giảm lợi nhuận nên việc giữ chúng ở mức thấp là rất quan trọng.
Chúng tôi cũng đặt ngưỡng lợi nhuận tối thiểu. Mục tiêu của quỹ ETF cổ tức là tạo ra thu nhập, do đó, mỗi quỹ cần mang lại lợi suất SEC ít nhất 1,5% trong 30 ngày. Đối với bối cảnh này, một quỹ ETF thị trường rộng lớn như iShares Core S&P 500 ETF (IVV) mang lại lợi nhuận 1,12%.
Quy mô và tính thanh khoản cũng được xem xét. Chúng tôi yêu cầu tài sản được quản lý ít nhất 1 tỷ USD để đảm bảo rằng ETF được thiết lập tốt và không có nguy cơ bị đóng cửa. Mặc dù nhiều nhà đầu tư sử dụng mức tối thiểu là 50 triệu USD nhưng ngưỡng cao hơn này mang lại biên độ an toàn bổ sung.
Cuối cùng, chúng tôi xem xét hiệu suất lịch sử nếu có. Mỗi ETF cần có hồ sơ theo dõi ít nhất 5 năm. Mặc dù hiệu suất trong quá khứ không mang tính dự đoán nhưng chúng tôi muốn đảm bảo rằng tổng lợi nhuận, bao gồm cả cổ tức tái đầu tư, vẫn có tính cạnh tranh với các chiến lược vốn cổ phần rộng hơn.
Vuốt để cuộn theo chiều ngang
Mã chứng khoán
Quỹ giao dịch trao đổi
Lợi suất SEC trong 30 ngày
DTD
Tổng quỹ cổ tức của WisdomTree Hoa Kỳ
1,98%
DLN
Quỹ cổ tức vốn hóa lớn của Hoa Kỳ WisdomTree
1,90%
DHS
Quỹ cổ tức cao của Hoa Kỳ WisdomTree
3,59%
SPLV
Invesco S&P 500 ETF có độ biến động thấp
2,26%
SPHD
Invesco S&P 500 ETF có cổ tức cao biến động thấp
4,66%
(Tín dụng hình ảnh:Getty Images)
Nếu mục tiêu là đa dạng hóa tối đa thì Quỹ tổng cổ tức của WisdomTree Hoa Kỳ (DTD) là một trong những chiến lược cổ tức rộng rãi nhất hiện có. DTD theo dõi chỉ số có trọng số cơ bản bằng các quy tắc đưa vào tương đối đơn giản.
Các công ty phải được niêm yết trên sàn giao dịch Hoa Kỳ, trả cổ tức bằng tiền mặt thường xuyên và đáp ứng các ngưỡng quy mô và thanh khoản tối thiểu. Từ đó, cổ phiếu được tính trọng số dựa trên tổng cổ tức bằng tiền mặt mà họ dự kiến sẽ trả trong năm tới. Sự khác biệt đó rất quan trọng.
Quỹ không bị ảnh hưởng bởi tỷ suất cổ tức. Thay vào đó, nó nhấn mạnh đến các công ty trả số tiền mặt lớn cho các cổ đông. Điều này có xu hướng nghiêng danh mục đầu tư về phía các công ty lớn, lâu đời với dòng tiền mạnh, ngay cả khi lợi suất của họ không đặc biệt cao.
Một cách thực tế để nghĩ về DTD là thị trường rộng lớn của Hoa Kỳ, không bao gồm các công ty không trả cổ tức. Điều đó có nghĩa là bạn mất khả năng tiếp cận với một số tên tuổi có khả năng được định giá quá cao, chẳng hạn như Tesla (TSLA) và Palantir Technologies (PLTR), nhưng vẫn giữ được nhiều cổ phiếu blue chip lớn nhất.
Các cổ phiếu hàng đầu bao gồm Nvidia (NVDA), JPMorganChase (JPM), Microsoft (MSFT), Apple (AAPL), Alphabet (GOOGL), Broadcom (AVGO), ExxonMobil (XOM), Chevron (CVX) và Johnson &Johnson (JNJ).
Rủi ro trong ngành phản ánh sự cân bằng này. Cổ phiếu tài chính dẫn đầu với 18,9%, tiếp theo là công nghiệp ở mức 18,8%, hàng tiêu dùng thiết yếu ở mức 18,8% và cổ phiếu công nghệ giảm xuống 18,3%. Chăm sóc sức khỏe chiếm 11,4%, trong khi năng lượng tăng ở mức 8,2%, gần gấp đôi tỷ trọng của nó trên thị trường rộng lớn hơn.
Danh mục đầu tư hiện đang giao dịch ở mức giá trên thu nhập kỳ hạn thấp hơn là 17,3, cho thấy giá trị có xu hướng nghiêng nhẹ.
Lợi suất SEC trong 30 ngày 1,98% là khiêm tốn, nhưng trọng tâm ở đây không phải là tối đa hóa thu nhập. Đó là sự kết hợp giữa việc tiếp cận cổ tức với đa dạng hóa rộng rãi và tổng lợi nhuận cạnh tranh.
Tìm hiểu thêm về DTD tại trang web của nhà cung cấp WisdomTree.
(Tín dụng hình ảnh:Getty Images)
Cách tiếp cận thị trường tổng thể của DTD bao gồm sự kết hợp của các cổ phiếu vốn hóa lớn, vừa và nhỏ. Nếu bạn muốn tập trung hoàn toàn vào các tên blue-chip, Quỹ cổ tức LargeCap của WisdomTree U.S. (DLN) là lựa chọn được nhắm mục tiêu nhiều hơn.
DLN theo dõi các cổ phiếu vốn hóa lớn trong Chỉ số cổ tức WisdomTree của Hoa Kỳ, giới hạn phạm vi của nó ở khoảng 300 công ty trả cổ tức lớn nhất. Giống như DTD, số cổ phiếu nắm giữ được tính trọng số dựa trên tổng cổ tức bằng tiền mặt dự kiến sẽ được trả chứ không phải theo lợi tức.
Trên thực tế, danh mục đầu tư trông rất giống với DTD ở phần trên cùng. Bạn vẫn được tiếp xúc với nhiều tên tuổi có vốn hóa lớn tương tự, nhưng với mức độ tập trung cao hơn một chút do không có các công ty nhỏ hơn.
Sự phân bổ theo ngành cũng tuân theo mô hình tương tự, trong đó cổ phiếu công nghệ, tài chính, chăm sóc sức khỏe, hàng tiêu dùng thiết yếu, năng lượng và công nghiệp chiếm phần lớn, chỉ có những khác biệt nhỏ về tỷ trọng.
Trong lịch sử, tổng lợi nhuận của DLN luôn theo sát DTD. DLN giao dịch ở tỷ lệ giá trên thu nhập dự phóng là 17,8, duy trì độ nghiêng giá trị tương tự. Lợi suất 1,90% thấp hơn một chút nhưng chiến lược vẫn tập trung vào lợi nhuận tổng thể hơn là tối đa hóa thu nhập.
Tìm hiểu thêm về DLN tại trang web của nhà cung cấp WisdomTree.
(Tín dụng hình ảnh:Getty Images)
DTD và DLN có những cách tiếp cận rộng rãi để đầu tư cổ tức. Chúng bao gồm các công ty trả cổ tức nhưng không áp đặt các yêu cầu khắt khe hơn như ngưỡng lợi suất tối thiểu hoặc lịch sử cổ tức lâu dài. Điều đó có tác dụng tốt cho việc đa dạng hóa, nhưng có thể không đáp ứng được nhu cầu của các nhà đầu tư ưu tiên thu nhập.
Đối với những nhà đầu tư đó, Quỹ cổ tức cao của WisdomTree Hoa Kỳ (DHS) đưa ra một chiến lược có mục tiêu hơn. Mặc dù vẫn được lấy từ Chỉ số cổ tức của WisdomTree Hoa Kỳ, DHS sàng lọc rõ ràng các cổ phiếu có lợi suất cao hơn trước khi áp dụng phương pháp tính trọng số cổ tức bằng tiền mặt tương tự.
Nó cũng giới thiệu một lớp bổ sung thông qua điểm rủi ro tổng hợp. Điểm này kết hợp các yếu tố giá trị, chất lượng và động lượng, được sử dụng để điều chỉnh kích thước vị thế.
Kết quả là danh mục đầu tư tập trung hơn và định hướng giá trị hơn so với DTD và DLN. Holdings nghiêng về các cổ phiếu có giá trị vốn hóa lớn, với các vị trí hàng đầu bao gồm Altria Group (MO), AbbVie (ABBV), Philip Morris International (PM), Merck (MRK), ExxonMobil (XOM), PepsiCo (PEP), AT&T (T), Texas Instruments (TXN), Verizon Communications (VZ) và Chevron (CVX).
Rủi ro trong ngành phản ánh sự thay đổi này. Cổ phiếu tài chính dẫn đầu ở mức 22,5%, tiếp theo là cổ phiếu hàng tiêu dùng thiết yếu ở mức 18,7% và chăm sóc sức khỏe ở mức 14,3%. Công nghệ đóng vai trò nhỏ hơn nhiều với chỉ 3,4%, tương phản rõ rệt với các quỹ ETF chia cổ tức rộng hơn.
Độ nghiêng giá trị này hiển thị trong các số liệu định giá. DHS giao dịch ở tỷ lệ giá trên thu nhập kỳ hạn là 13,0, thấp hơn cả DTD và DLN, đồng thời mang lại lợi suất cao hơn đáng kể 3,59%.
Mặc dù tập trung vào thu nhập cao hơn nhưng tổng lợi nhuận vẫn có tính cạnh tranh theo thời gian khi các khoản phân phối được tái đầu tư.
Tìm hiểu thêm về DHS tại trang web của nhà cung cấp WisdomTree.
(Tín dụng hình ảnh:Getty Images)
Mặc dù không rõ ràng là một quỹ tập trung vào cổ tức, nhưng Invesco S&P 500 ETF có độ biến động thấp (SPLV) mang lại lợi suất cao hơn mức trung bình và thanh toán hàng tháng. Trọng tâm ở đây là phòng thủ hơn là tối đa hóa tăng trưởng.
SPLV theo dõi Chỉ số biến động thấp S&P 500, bắt đầu từ vũ trụ S&P 500. Điều đó có nghĩa là các công ty đã đáp ứng các tiêu chí về quy mô, tính thanh khoản và tính nhất quán của thu nhập.
Từ đó, chỉ số chọn ra 100 cổ phiếu có độ biến động trong một năm thấp nhất. Những cổ phiếu đó sau đó được cân nhắc bởi sự nghịch đảo của sự biến động của chúng. Một cổ phiếu càng ít biến động thì tỷ trọng của nó trong danh mục đầu tư càng lớn.
Điều này đương nhiên nghiêng ETF về phía các lĩnh vực phòng thủ, ổn định hơn. Cổ phiếu tiện ích chiếm 27,1% danh mục đầu tư, tỷ trọng cao hơn nhiều so với thị trường rộng lớn hơn. Ngoài ra còn có khoản phân bổ đáng chú ý là 14,1% cho REIT, góp phần mang lại lợi nhuận cao hơn cho ETF nhưng có thể làm giảm hiệu quả về thuế vì thu nhập REIT thường bị đánh thuế là thu nhập thông thường.
SPLV cũng được cân bằng lại và cơ cấu lại theo lịch trình hàng quý vào tháng 2, tháng 5, tháng 8 và tháng 11. "Hoàn nguyên" đề cập đến việc cập nhật danh sách nắm giữ, bổ sung các cổ phiếu mới có độ biến động thấp và loại bỏ những cổ phiếu không còn đủ điều kiện. Tái cân bằng điều chỉnh trọng số của những cổ phần đó dựa trên mức độ biến động được cập nhật của chúng.
Kết quả cuối cùng là một danh mục đầu tư trông rất khác so với S&P 500, với sự tập trung thấp hơn vào những cái tên có mức tăng trưởng vốn hóa lớn và độ nhạy cảm trước biến động của thị trường thấp hơn trong lịch sử.
Đối với các nhà đầu tư sẵn sàng đánh đổi một số lợi ích để có được sự ổn định và thu nhập hàng tháng, SPLV có thể hữu ích.
Tìm hiểu thêm về SPLV tại trang web của nhà cung cấp Invesco.
(Tín dụng hình ảnh:Getty Images)
Quỹ ETF có cổ tức cao và biến động thấp Invesco S&P 500 (SPHD) được xây dựng dựa trên ý tưởng đằng sau SPLV nhưng bổ sung thêm trọng tâm thu nhập rõ ràng. Mặc dù đắt hơn một chút nhưng nó mang lại lợi nhuận cao hơn gấp đôi trong khi vẫn giảm thiểu rủi ro một cách đáng kể.
SPHD tuân theo quy trình sàng lọc hai bước trong S&P 500. Đầu tiên, nó xác định các cổ phiếu chia cổ tức có tỷ suất cổ tức cao, sau đó lọc những cổ phiếu đó xuống dựa trên biến động kéo dài một năm thấp nhất. Điều này ưu tiên thu nhập trước tiên và kiểm soát rủi ro là yếu tố thứ yếu.
Không giống như SPLV, SPHD không tính trọng số nắm giữ theo biến động nghịch đảo. Thay vào đó, nó đánh giá chúng bằng tỷ suất cổ tức, nghĩa là cổ phiếu có lợi suất cao hơn sẽ nhận được phân bổ lớn hơn. Danh mục đầu tư cũng tập trung hơn, chỉ nắm giữ 50 cổ phiếu.
Để quản lý sự tập trung đó, chỉ số áp dụng các giới hạn ở mỗi lần điều chỉnh và tái cân bằng nửa năm một lần vào tháng 1 và tháng 7. Không ngành nào được phép có nhiều hơn 10 cổ phần, tổng tỷ trọng của ngành được giới hạn ở mức 25% và các vị thế riêng lẻ được giới hạn ở mức 3%.
Tiếp xúc với ngành phản ánh sự tập trung vào thu nhập. Bất động sản là lĩnh vực được phân bổ lớn nhất với 19,2%, tiếp theo là hàng tiêu dùng thiết yếu ở mức 18,5%, cổ phiếu năng lượng ở mức 14,7% và tài chính ở mức 14,3%. Việc phân bổ nhiều vào REIT giúp tăng lợi nhuận nhưng có thể làm giảm hiệu quả về thuế vì phần lớn thu nhập đó bị đánh thuế là thu nhập thông thường.
So với SPLV, SPHD thiên về các lĩnh vực mang tính chu kỳ hơn và có danh mục đầu tư hẹp hơn. Điều đó khiến nó trở nên rủi ro hơn, mặc dù màn hình biến động thấp vẫn làm giảm độ nhạy so với thị trường rộng lớn hơn. Quỹ cũng giao dịch ở mức giá trên thu nhập kỳ hạn thấp hơn là 13,3, phản ánh độ nghiêng giá trị của quỹ.
Tìm hiểu thêm về SPHD tại trang web của nhà cung cấp Invesco.
Khoảng cách tiền lương vẫn tồn tại khi nghỉ hưu
5 cách thông minh để tiết kiệm tiền khi mua sắm
Thu nhập có mang lại cho cổ phiếu Walt Disney (DIS) một mức cần thiết nhiều không?
Tôi cần loại giấy tờ gì để đóng tài khoản ngân hàng?
Đánh giá Edgewonk:Đây có phải là Tạp chí giao dịch tốt nhất hiện có không?