Warren Buffett, chủ tịch kiêm giám đốc điều hành của Berkshire Hathaway (BRK.B, 216,03 USD), đã mua thêm một vài cổ phiếu của Apple (AAPL) trong quý gần đây nhất. Nhưng tin lớn là anh ấy đang thích cổ phiếu ngân hàng.
Berkshire Hathaway đã thêm hoặc mua cổ phần mới tại năm ngân hàng thương mại lớn nhất quốc gia trong quý thứ ba kết thúc vào ngày 30 tháng 9. Công ty mẹ cũng đặt cược vào ngân hàng đầu tư, ngân hàng giám sát và bảo hiểm.
Ngoài việc tìm kiếm giá trị trong các túi tiền được chọn trong lĩnh vực tài chính, Oracle of Omaha cũng thực hiện một vụ đặt cược mới đáng ngạc nhiên vào một cổ phiếu công nghệ.
Nhà đầu tư có giá trị lớn nhất thế giới đã thực hiện một số động thái đáng chú ý trong quý thứ ba, theo một hồ sơ quy định mới của Berkshire Hathaway 13F. (Các nhà đầu tư lớn như Berkshire được yêu cầu tiết lộ số tiền nắm giữ của họ cho Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch ba tháng một lần.) Những thay đổi lớn nhất đối với danh mục đầu tư của Berkshire đến dưới dạng thêm cổ phần và các khoản đầu tư mới khi công ty tìm cách triển khai tích trữ tiền mặt. đạt hơn 100 tỷ đô la vào cuối quý 9. Nhưng Berkshire cũng cắt tỉa một chút.
Vì có thể mang tính hướng dẫn để xem Buffett đã làm gì, chúng tôi đã xem xét kỹ hơn những gì Berkshire đã mua và bán. Hãy nhớ rằng không phải tất cả “cổ phiếu Warren Buffett” đều thực sự là lựa chọn của ông - một số vị trí nhỏ hơn được cho là do các trung úy Ted Weschler và Todd Combs đảm nhiệm.
Điều đó có nghĩa là, đây là những thay đổi đáng chú ý nhất gần đây đối với việc nắm giữ cổ phiếu của Berkshire Hathaway.
Berkshire Hathaway đã bổ sung tương đối nhỏ vào cổ phần của mình trong Apple (AAPL, $ 186,80), nhận thêm 522,902 cổ phiếu. Warren Buffett đã tiết lộ trên CNBC vào tháng 8 rằng ông “chỉ mua một ít (nhiều hơn)” trong quý thứ ba.
Buffett nói với CNBC rằng ông yêu thích sức mạnh của thương hiệu Apple và hệ sinh thái các sản phẩm (chẳng hạn như iPhone và iPad) và các dịch vụ (chẳng hạn như Apple Pay và iTunes). Ông nói:“Tôi không tập trung vào doanh số bán hàng trong quý tới hoặc năm sau. “Tôi tập trung vào ... hàng trăm, hàng trăm, hàng triệu người thực tế sống cuộc sống của họ bằng (iPhone).”
Với hơn 5,3% cổ phần, Berkshire Hathaway là cổ đông lớn thứ ba của Apple sau các công ty quỹ Vanguard Group và BlackRock (BLK) - công ty đứng sau quỹ giao dịch trao đổi iShares - theo dữ liệu từ S&P Global Market Intelligence.
Số cổ phần đó có thể là một đợt nắm giữ đau đớn trong tháng qua, vì Apple chỉ giảm khoảng 20% so với mức đỉnh vào ngày 3 tháng 10.
Warren Buffett tiếp tục mày mò với cổ phần của Berkshire trong ngành hàng không. Berkshire mua thêm 1,9 triệu cổ phiếu trong Delta Air Lines (DAL, $ 56,43), tăng 2,9% cổ phần.
Berkshire nắm giữ trong tàu sân bay trị giá 3,7 tỷ đô la. Buffett bắt đầu đầu tư vào Delta và một số hãng hàng không khác vào năm 2016 sau nhiều thập kỷ tránh xa ngành này, mặc dù ông đã rút lại một chút từ một số cổ phần khác của mình, mà chúng tôi sẽ đề cập một chút.
Đó là một sự đảo ngược hoàn toàn. Berkshire Hathaway hiện là cổ đông hàng đầu của Delta Air Lines. Nó sở hữu 65,5 triệu cổ phiếu, tương đương 9,6%, trong tổng số cổ phiếu đang lưu hành của DAL - mặc dù vị trí đó chưa đạt được nhiều thành tích trong năm 2018, với hiệu suất hầu như không khả quan.
Đó có thể không phải là tên hộ gia đình, mà là Ngân hàng New York Mellon (BK, 48,23 đô la) là một hợp đồng lớn trong dịch vụ tài chính và Berkshire Hathaway dường như không thể thu được đủ.
Bank of New York Mellon là một ngân hàng giám sát giữ tài sản cho các khách hàng là tổ chức và cung cấp các dịch vụ kế toán back-end. Nguồn gốc của nó thực sự bắt nguồn từ năm 1784, khi Ngân hàng New York được thành lập bởi một nhóm bao gồm Alexander Hamilton và Aaron Burr.
Warren Buffett đã bổ sung thêm 20,1% cổ phần của Berkshire tại BK, tương đương hơn 13 triệu cổ phiếu, trong quý gần đây nhất. Với tổng số 77,8 triệu cổ phiếu, tương đương 7,9% tổng số cổ phiếu đang lưu hành, Berkshire Hathaway là nhà đầu tư lớn nhất của Bank of New York Mellon.
Warren Buffett đã mua thêm 9,8 triệu cổ phiếu tại U.S. Bancorp (USB, $ 54,00) - ngân hàng lớn thứ năm của quốc gia về tài sản và là ngân hàng lớn nhất trong khu vực - trong quý thứ ba.
Berkshire Hathaway là cổ đông lớn nhất của Bancorp Hoa Kỳ với 7,7% tổng số cổ phiếu đang lưu hành. Vanguard và BlackRock lần lượt là nhà đầu tư lớn thứ hai và thứ ba trong công ty, theo S&P Global Market Intelligence.
Các nhà phân tích tại Sandler O’Neill Research, người đánh giá cổ phiếu ở mức “Nắm giữ”, nói, “cảm nhận của chúng tôi là một số nhà đầu tư đã chuyển sang cái tên này như một cái tên phòng thủ chắc chắn hơn trong đợt bùng nổ cổ phiếu ngân hàng gần đây nhất”. USB gần đây đã củng cố một trong những phẩm chất phòng thủ của mình - vào ngày 18 tháng 9, công ty đã thông báo bật đèn xanh để tăng 23% cổ tức.
Warren Buffett đã bổ sung lớn vào cổ phần của Berkshire Hathaway trong Bank of America (BAC, $ 27,21). Công ty mẹ đã mua thêm hơn 198 triệu cổ phiếu trong ngân hàng lớn thứ hai quốc gia tính theo tài sản.
Sự quan tâm của Buffett đối với BAC bắt nguồn từ năm 2011, khi ông tìm đến để củng cố tài chính của công ty sau cuộc Đại suy thoái. Để đổi lấy việc đầu tư 5 tỷ USD vào ngân hàng sáu năm trước, Berkshire nhận được cổ phiếu ưu đãi với lợi suất 6% và bảo đảm cho Berkshire quyền mua cổ phiếu phổ thông BofA với mức chiết khấu cao. (Nhà tiên tri của Omaha đã thực hiện các chứng quyền đó vào năm 2017, thu về 12 tỷ đô la lợi nhuận trong quá trình này.)
Buffett đã xây dựng cổ phần của Berkshire kể từ đó. Công ty mẹ là nhà đầu tư lớn nhất của BAC, sở hữu 8,9% số cổ phiếu đang lưu hành.
Warren Buffett mua thêm 5,1 triệu cổ phiếu trong Goldman Sachs (GS, 202,49 đô la), tăng 38,5% cổ phần của Berkshire Hathaway trong ngân hàng đầu tư Phố Wall.
Berkshire lần đầu tiên mua cổ phần của mình tại Goldman Sachs trong cuộc khủng hoảng tài chính năm 2008. Buffett đã trả 5 tỷ USD cho cổ phiếu ưu đãi và chứng quyền để mua cổ phiếu phổ thông. Cổ phiếu ưu đãi, được Goldman mua lại vào năm 2011, có tỷ suất cổ tức là 10%. Berkshire đã mua thêm 2 tỷ USD cổ phiếu Goldman khi thực hiện chứng quyền vào năm 2013.
Buffett đã chia khoản đầu tư ban đầu thành 4,9% cổ phần của Goldman Sachs trị giá 3,7 tỷ USD. Berkshire hiện là cổ đông lớn thứ tư của ngân hàng.
Berkshire Hathaway đã tiết lộ một vị trí mới trong Travelers Cos. (TRV, $ 123,04). Khách du lịch - một thành phần Trung bình Công nghiệp Dow Jones tự hào là doanh nghiệp viết thư bảo hiểm tài sản thương mại lớn thứ hai của đất nước - đã giảm khoảng 9% từ đầu năm đến ngày 14 tháng 11.
Vị trí mới của 3,5 triệu cổ phiếu, trị giá khoảng 432,3 triệu đô la, là nhỏ theo tiêu chuẩn của Berkshire, nhưng nó phù hợp với sự lạc quan của Buffett trong lĩnh vực tài chính.
Với 1,3% cổ phiếu Travelers đang lưu hành, Berkshire Hathaway là cổ đông lớn thứ chín của công ty bảo hiểm, theo dữ liệu từ S&P Global Market Intelligence.
Trong một động thái tăng giá khác đối với lĩnh vực ngân hàng, Berkshire Hathaway đã mua một cổ phần mới của PNC Financial (PNC, $ 134,13). Công ty dịch vụ tài chính khu vực có trụ sở tại Pittsburgh được xếp hạng là ngân hàng lớn thứ sáu của quốc gia về tài sản.
Vị trí mới khiến Berkshire trở thành cổ đông lớn thứ 11 tại PNC với 1,3% cổ phiếu của ngân hàng đang lưu hành.
Cổ phiếu của PNC đã giảm 7% từ đầu năm đến ngày 14 tháng 11, trước khi Berkshire tiết lộ cổ phần nắm giữ. Tuy nhiên, các cổ đông đã nhận được một chút nhẹ nhõm trong năm nay dưới hình thức tăng cổ tức 27% vào mùa hè này.
Tuy nhiên, Warren Buffett có truyền thống tránh xa cổ phiếu công nghệ. Vụ đặt cược lớn của anh ấy vào International Business Machines (IBM), mà Berkshire đã bán phá giá hồi đầu năm 2018, đã thất bại.
Vì vậy, điều đáng chú ý là Berkshire đã mua một vị trí mới trong gã khổng lồ điện toán Oracle (ORCL, $ 48,84). Công ty phần mềm doanh nghiệp và điện toán đám mây - có các sản phẩm và dịch vụ bao gồm Oracle Cloud, Java, Oracle AI và các dịch vụ Internet-of-Things - hiện tính Berkshire Hathaway là nhà đầu tư lớn thứ năm của mình.
Cổ phần mới của Berkshire gồm 41,4 triệu cổ phiếu, trị giá khoảng 4,1 tỷ đô la, mang lại cho nó 1,1% số cổ phiếu Oracle đang lưu hành. Buffett có thể đang mong đợi nhiều hơn từ ORCL so với mức lợi nhuận 3% nhỏ nhoi mà nó đã đưa ra cho đến nay trong năm 2018.
Vụ đặt cược lớn trong quý thứ ba của Berkshire Hathaway vào ngành tài chính bao gồm khoản cổ phần mới trị giá 3,8 tỷ đô la trong JPMorgan Chase (JPM, 107,33 đô la), ngân hàng lớn nhất quốc gia về tài sản.
Vị trí mới mang lại cho Berkshire khoảng 1% cổ phiếu của công ty đang lưu hành, trở thành nhà đầu tư lớn thứ 12 của JPM, theo S&P Global Market Intelligence. Thú vị hơn, Berkshire hiện có cổ phần tại 4 trong 5 ngân hàng lớn nhất tính theo tài sản, bao gồm các cổ phần hàng đầu tại BAC, USB và Wells Fargo (WFC).
Những người theo dõi Warren Buffett sẽ rất muốn xem liệu Berkshire có tiếp tục thêm vào cổ phần JPM của mình trong những quý sắp tới hay không. Cổ phiếu của ngân hàng này đã tăng ít hơn 1% từ đầu năm đến ngày 14 tháng 11 trước khi Berkshire tiết lộ vị trí mới của mình.
Buffett bắt đầu đầu tư vào cổ phiếu hàng không vào năm 2016 sau nhiều thập kỷ tránh xa ngành này. Tuyệt vời như khi đảo ngược, anh ấy vẫn kén chọn, khi những động thái mới nhất của anh ấy thể hiện.
Berkshire đã cắt giảm vị trí của mình trong Southwest Airlines (LUV, 52,48 đô la) trong quý gần đây nhất, giảm cổ phần của nó xuống chỉ 1%.
Điều đó không có nghĩa là Buffett đã từ bỏ hãng vận tải này, bất chấp khoản lỗ khoảng 20% tính đến thời điểm hiện tại. Khó khăn. Berkshire Hathaway vẫn nắm giữ hơn 56 triệu cổ phiếu ở Southwest, trị giá 2,9 tỷ USD. Và Berkshire là cổ đông lớn thứ hai trong LUV, với chỉ dưới 10% cổ phiếu của hãng hàng không đang lưu hành.
Warren Buffett cắt bớt cổ phần của Berkshire Hathaway trong Wells Fargo (WFC, 42,26 đô la), nhưng giống như với Southwest, điều đó không có nghĩa là anh ta trở thành ngân hàng lớn thứ ba của quốc gia về tài sản.
Thay vào đó, như Buffett đã giải thích trước đây, Berkshire đặt mục tiêu giữ quyền sở hữu cổ phiếu của Wells Fargo đang lưu hành chỉ dưới 10% để tránh kích hoạt các hạn chế quy định do Cục Dự trữ Liên bang áp đặt.
Wells Fargo đã phải chịu một loạt thất bại trong hai năm qua bắt nguồn từ vụ bê bối tài khoản rởm và những cặp mắt đen khác. Nhưng Berkshire vẫn là cổ đông lớn nhất của WFC, với tổng cộng 442,4 triệu cổ phiếu, tương đương 9,4% số cổ phiếu của ngân hàng đang lưu hành.
Warren Buffett cũng hạ thấp độ cao đối với cổ phần của Berkshire trong American Airlines (AAL, $ 38,11) trong quý thứ ba. Công ty mẹ đã cắt giảm 2,2% cổ phần của mình trong hãng hàng không.
Việc bán hàng đã làm giảm quyền sở hữu của Berkshire xuống còn 43,7 triệu cổ phiếu trị giá khoảng 1,6 tỷ USD.
Mặc dù Berkshire đã loại bỏ 1 triệu cổ phiếu trong suốt quý này, nhưng Berkshire vẫn là cổ đông lớn thứ hai của American Airlines, với 9,5% số cổ phiếu đang lưu hành. Thật không may, AAL đã là một lực cản đối với hoạt động của Berkshire, vì cổ phiếu đã mất hơn một phần tư giá trị cho đến nay trong năm 2018.
Berkshire Hathaway đã cắt giảm 2,6% lượng cổ phiếu nắm giữ trong quý 3 xuống còn 26 triệu cổ phiếu. Cổ phần trị giá khoảng 2,4 tỷ đô la theo giá thị trường hiện tại.
Tin tốt? Đầu tiên, công ty đã công bố lợi nhuận tăng gần 30% trong quý gần đây nhất nhờ giá vé cao hơn và nhu cầu đi lại mạnh mẽ. Ngoài ra, Berkshire Hathaway vẫn là chủ sở hữu lớn của UAL - với 9,5%, là nhà đầu tư lớn thứ hai của hãng vận tải.
Berkshire Hathaway tiếp tục cắt mồi đối với nhà lọc dầu Phillips 66 (PSX, $ 95,60). Công ty mẹ đã bán thêm 15,4 triệu cổ phiếu trong quý 3.
Buffett lần đầu tiên bắt đầu bán PSX vào quý đầu tiên của năm để giữ quyền sở hữu dưới 10% và tránh gây ra vấn đề đau đầu về quy định. Người mua cổ phiếu trong Q1 - với giá 3,3 tỷ USD - không ai khác chính là Phillips 66.
Tuy nhiên, không rõ điều gì đang thúc đẩy doanh số bán hàng mới nhất. Berkshire Hathaway là cổ đông lớn thứ tư của PSX, nhưng với chỉ 3,3% cổ phiếu đang lưu hành, con số này còn xa ngưỡng quy định 10%. Và sự sụt giảm của giá dầu khiến hầu hết các cổ phiếu năng lượng (bao gồm cả Phillips 66) giảm không thể giữ được cho đến sau quý thứ ba.
Warren Buffett chính thức làm việc với Walmart (WMT, $ 101,53).
Berkshire Hathaway đã bán phần lớn cổ phần của mình tại nhà bán lẻ lớn nhất thế giới vào năm 2016 và tiếp tục duy trì vị thế của mình kể từ đó. Và tính đến cuối quý 3 năm 2018, Berkshire đã hoàn toàn thoát khỏi vị thế của mình.
Berkshire, công ty đầu tiên mạo hiểm đầu tư vào cổ phiếu Walmart vào năm 2005, đã tích lũy được hơn 60 triệu cổ phiếu vào cuối năm 2015. Con số đó lên tới 2% cổ phần sở hữu.
Lý do chính Buffett từ bỏ Walmart? David Kass, giáo sư tại Trường Kinh doanh Robert H. Smith của Đại học Maryland, người nghiên cứu Buffett và là một cổ đông của Berkshire, đã nói với Kiplinger vào năm 2017.