Đối với những người không rõ ràng, đòn bẩy chỉ đơn giản là vay tiền từ nhà môi giới của bạn để đầu tư vào thị trường chứng khoán.
Mọi người thường không cho rằng đòn bẩy về bản chất là phòng thủ. Bản chất, ý tưởng vay tiền để đầu tư, được cho là một hành động quá khích.
Đây là sự thật. Đòn bẩy đã và vẫn là một con dao hai lưỡi.
Ngân hàng DBS đã thực hiện khá tốt việc minh họa lợi ích của việc có thêm vốn.
Nhưng bạn cũng phải nhớ rằng đòn bẩy hoạt động theo cả hai cách:bạn có thể thắng và thua.
Và dù thắng hay thua, bạn phải trả lại những gì bạn nợ cho người môi giới.
Vậy Danh mục đầu tư đòn bẩy là "phòng thủ" như thế nào?
Đối với các nhà đầu tư có số vốn nhỏ hơn, việc đa dạng hóa các khoản đầu tư của họ có thể gây khó chịu.
Giả sử một nhà đầu tư lãi suất cổ tức DIY tân binh có một vài vị trí tập trung trong các cổ phiếu blue-chip của Singapore (chẳng hạn như DBS hoặc ViCom).
Bằng cách vay tiền từ một nhà môi giới, anh ta có thể tăng số lượng cổ phiếu mà anh ta sở hữu mà không cần nạp thêm tiền mặt.
Mặc dù có thể lập luận rằng bộ đếm mà nhà đầu tư này sẽ chọn vẫn có thể có tác dụng làm tăng rủi ro mà anh ta chấp nhận, nhưng nếu nhà đầu tư này tải lên với một bộ đếm ổn định hơn như cổ phiếu DBS 4,7% Preference, anh ta có thể được hưởng lợi nhuận đã tăng đáng kể với mức tăng biến động tương ứng nhỏ hơn.
Bằng cách thêm cổ phần ưu đãi vào danh mục cổ phiếu của mình, tài sản thế chấp của anh ấy cũng có thể giữ giá trị của nó tốt hơn so với các biến động trên thị trường chứng khoán, giảm rủi ro thị trường tổng thể của anh ấy.
Do đó, điều quan trọng là sử dụng số tiền bổ sung từ tài khoản đòn bẩy của bạn, hãy chọn cao hơn- cổ phiếu chất lượng và đa dạng hóa một cách thích hợp.
Các vấn đề về quyền lợi là vấn đề nan giải của các nhà đầu tư REIT bán lẻ.
Vấn đề về quyền thường đi kèm với việc giá cổ phiếu giảm tạm thời khi các nhà đầu tư quyết định trừng phạt ban lãnh đạo REIT, cũng có một câu hỏi đặt ra là làm thế nào để huy động tiền mặt cần thiết để tham gia phát hành quyền.
Trong trường hợp của Kep-KBS US REIT, các nhà quản lý đã quyết định một vấn đề về quyền vào tháng 10 năm ngoái. Giá đã giảm khi thông báo được đưa ra, nhưng những người tham gia cuộc tập trận sẽ thấy một khoản lợi nhuận khá lớn trong ngày hôm nay như được minh chứng trong biểu đồ dưới đây:
Có một danh mục đầu tư ký quỹ hiệu quả có nghĩa là một hạn mức tín dụng để tham gia vào các vấn đề về quyền.
Bạn có tùy chọn thực hiện quyền của mình để mua thêm REIT mà không cần nạp thêm vốn vào tài khoản của mình.
Điều này rất thuận tiện cho các nhà đầu tư không có tiền mặt trong tài khoản ngân hàng của họ. Bạn sẽ chỉ cần chấp nhận tỷ lệ tài khoản ký quỹ cao hơn trong vài tháng tới.
Đôi khi, một nhà đầu tư, như trong trường hợp của Lep-KBS US REITs, thậm chí có thể bán quyền với một khoản lợi nhuận khiêm tốn sau khi cổ phiếu đã phục hồi sau thất bại từ việc phát hành quyền.
Do đó, đòn bẩy cho phép bạn kiếm lợi nhuận từ những tình huống tồi tệ nếu bạn biết mình đang làm gì.
Rất nhiều nhà đầu tư REIT có lợi suất cao phòng thủ nhận thấy rằng họ đang chấp nhận REIT với những lo ngại lớn vì đó là cách duy nhất để kiếm được lợi suất cao hơn.
Lippo Mapletree Indonesia Retail Trust cung cấp lợi suất trên 8% do lo ngại về nhà tài trợ và rủi ro chính trị liên quan đến Indonesia. Soildbuild REIT, một REIT khác tạo ra năng suất cao, đang nợ tiền thuê bởi một trong những người thuê chính của họ NK Thành phần.
Một nhà đầu tư cố định với lợi suất cao hơn sẽ có một danh mục đầu tư bao gồm REIT như những công ty đã đề cập trước đó và có thể cần phải giám sát chặt chẽ các khoản đầu tư của họ.
Đòn bẩy cho phép cùng một nhà đầu tư này có được một vị thế trên một bộ đếm được quản lý tốt mà không phải hy sinh lợi tức cao.
Một khả năng là Frasers Logistics và Industrial Trusts, một bộ đếm được quản lý chặt chẽ, mang lại lợi nhuận khoảng 5,8% cho nhà đầu tư không sử dụng đòn bẩy. Tận dụng với hệ số vốn chủ sở hữu là 2 và phí tài chính là 3,5% có thể tạo ra lợi suất ( 5,8% x2-3,5%) hoặc 8,1%.
REIT thông thường sẽ không tìm được vị trí trong danh mục REIT có lợi suất cao giờ đây là một bổ sung đáng hoan nghênh trong tài khoản ký quỹ.
Các lý thuyết học thuật khác nhau đã đề xuất rằng tận dụng một danh mục đầu tư an toàn hơn sẽ tạo ra lợi nhuận tốt hơn so với một danh mục đầu tư không sử dụng bao gồm các cổ phiếu rủi ro.
Mặc dù những phẩm chất phòng thủ này được các nhà đầu tư thích sử dụng đòn bẩy.
Đòn bẩy vẫn là một cam kết nguy hiểm chỉ nên được thực hiện bởi các nhà đầu tư nhận thức rất rõ về rủi ro mà họ đang thực hiện với danh mục đầu tư của mình. Ngay cả đối với nhà đầu tư lão luyện, việc thỉnh thoảng ký quỹ trong một thị trường xấu có thể khó tránh khỏi.
Một thành phần quan trọng để đầu tư đòn bẩy thành công liên quan đến việc thiết kế một danh mục đầu tư mà theo kinh nghiệm, lợi tức cao hơn và rủi ro thấp hơn so với chiến lược thông thường như đầu tư vào STI ETF.
Đòn bẩy là rủi ro, nhưng với các ứng dụng phù hợp và các nước đi phù hợp trên bàn cờ, sẽ ít rủi ro hơn nhiều so với giả định trước đây.
Tôi đã cung cấp một số ý tưởng về cách xử lý các động thái và ứng dụng như vậy ở trên. Cụ thể,
Tuy nhiên, tôi sẽ không đổ lỗi cho một số bạn vì có thêm câu hỏi.
Đây là tất cả các câu hỏi tôi trả lời trong Lớp học tổng thể về hưu trí sớm của mình. Bạn có thể đăng ký giữ chỗ tại đây.
Nếu không, tôi hy vọng bài viết đã cung cấp thông tin cho các bạn độc giả trong việc quyết định cách tiếp cận tốt nhất con dao hai lưỡi đó là đòn bẩy.