Sau khi giá cổ phiếu Tesla giảm mạnh, các hãng tin đưa tin rằng người giàu nhất thế giới, Elon Musk, đã “mất” 34 tỷ USD chỉ trong một ngày. Con số đó vượt quá GDP hàng năm của các quốc gia như Iceland, Jamaica hay Mauritius. Đạt được hoặc mất đi dù chỉ 0,001% số tài sản đó sẽ thay đổi cuộc sống của hầu hết mọi người.
Tuy nhiên, sự “mất mát” này hoàn toàn chỉ là danh nghĩa. Giá cổ phiếu giảm có nghĩa là về mặt kỹ thuật, Musk có giá trị thấp hơn. Nếu giá tăng trở lại thì giá trị tài sản ròng của anh ấy cũng tăng theo.
Mặc dù sự biến động như vậy có thể tàn phá các nhà đầu tư nhỏ hơn phụ thuộc vào danh mục đầu tư của họ, nhưng đó là một đặc điểm thường xuyên của giới siêu giàu. Hãy xem xét sự sụt giảm 100 tỷ USD tài sản của Giám đốc điều hành Meta, Mark Zuckerberg trong quá trình xoay trục Metaverse, hoặc sự sụt giảm 18 tỷ USD mà người sáng lập Microsoft Bill Gates đã trải qua trong cuộc khủng hoảng tài chính năm 2008.
Sự thay đổi giá cổ phiếu này có thể làm giảm giá trị tài sản ròng của các tỷ phú trên giấy tờ nhưng hiếm khi ảnh hưởng đến lối sống của họ. Tuy nhiên, nơi họ làm quan trọng là hoạt động từ thiện. Ở đây, thời gian là tất cả. Giá cổ phiếu tại thời điểm quyên góp càng cao thì lợi ích về thuế càng lớn và số vốn danh tiếng được nắm giữ càng cao.
Điều này đặt ra những câu hỏi sâu sắc hơn về cách cấu trúc các biện pháp khuyến khích từ thiện và ai là người cuối cùng được hưởng lợi.
Nhận tin tức từ các chuyên gia thực tế, gửi thẳng đến hộp thư đến của bạn. Đăng ký nhận bản tin hàng ngày của chúng tôi để nhận tất cả tin tức và nghiên cứu mới nhất của The Conversation UK, từ chính trị và kinh doanh đến nghệ thuật và khoa học.
Mặc dù hoạt động từ thiện thường gắn liền với sự hào phóng, di sản hoặc trách nhiệm đạo đức nhưng đây chỉ là một phần của bức tranh. Điều này đặc biệt đúng khi đề cập đến những khoản quyên góp lớn của những người siêu giàu.
Thay vào đó, từ góc độ tư vấn tài sản, một trong những động lực có giá trị chiến lược nhất (nhưng ít được thảo luận công khai) là quản lý thuế. Và, trong khi nhiều người cho rằng hoạt động từ thiện có nghĩa là quyên góp tiền, thì hệ thống thuế thường khuyến khích quyên góp những tài sản có giá trị cao, đặc biệt là cổ phiếu.
Như một ví dụ điển hình của Ngân hàng Hoa Kỳ minh họa, khoản quyên góp 50.000 đô la Mỹ bằng cổ phiếu được đánh giá cao có thể dễ dàng mang lại lợi ích về thuế gần 10.000 đô la Mỹ so với lợi ích về thuế của việc quyên góp cùng một số tiền bằng tiền mặt.
Tại sao vậy? Trước hết, có khả năng khấu trừ thuế bằng giá trị thị trường hợp lý tại thời điểm quyên góp. Giá trị của tài sản tại thời điểm quyên góp rất quan trọng đối với việc khấu trừ thuế của bạn, chứ không phải số tiền bạn thực sự đã trả cho nó hoặc liệu giá trị của nó có giảm mạnh trong tương lai hay không.
Trên hết, còn có cơ hội giảm các loại thuế khác. Điều này bao gồm thuế lãi vốn hoặc thuế thừa kế, sau này được minh họa trong việc thành lập một trong những quỹ lớn nhất thế giới, Quỹ Ford và việc sử dụng nó như một phương tiện để quản lý cả thuế thừa kế và duy trì quyền kiểm soát doanh nghiệp.
Nhưng lợi ích của việc tặng cổ phiếu và các tài sản có giá trị khác không chỉ là tài chính. Đối với các nhà tài trợ có uy tín, hoạt động từ thiện cũng đóng vai trò như một công cụ mạnh mẽ để định hình nhận thức của công chúng, thể hiện hình ảnh về đạo đức công dân, khả năng lãnh đạo đạo đức và trách nhiệm xã hội. Nó cho phép họ chuyển đổi một dạng vốn, chẳng hạn như của cải tài chính, sang các dạng khác – địa vị xã hội, ảnh hưởng văn hóa hoặc tính hợp pháp mang tính biểu tượng.
Những tài sản dễ bay hơi, được đánh giá cao và thường bị ràng buộc có thể được mở khóa và chuyển đổi thành thứ gì đó lâu dài hơn nhiều – một di sản từ thiện. Ngay cả khi giá cổ phiếu sụt giảm sau khi quyên góp, nhà tài trợ vẫn đảm bảo được cả lợi ích thuế đáng kể và hình ảnh từ thiện lâu dài.
Quản lý thuế là mối quan tâm lâu dài trong hoạt động từ thiện, đặc biệt liên quan đến các quỹ từ thiện. Nhưng thực sự các quỹ do nhà tài trợ (DAF) tư vấn hiện đang đảm bảo được giám sát chặt chẽ hơn như những “kho tài sản” thực sự. Là một trong những phương tiện phát triển nhanh nhất cho hoạt động từ thiện, DAF đóng vai trò là “tài khoản”. Chúng cho phép các nhà tài trợ yêu cầu đóng góp từ thiện và được khấu trừ thuế ngay lập tức nhưng không thực sự đóng góp từ thiện ngay lập tức cho xã hội.
Mặc dù về mặt kỹ thuật, các nhà tài trợ từ bỏ quyền sở hữu những tài sản này nhưng họ vẫn giữ các đặc quyền tư vấn về việc liệu các nguồn lực có được cấp hay không và khi nào, cho ai và với số lượng bao nhiêu. DAF không có yêu cầu pháp lý về việc giải ngân tiền trong một khung thời gian cụ thể. Điều đó có nghĩa là bất kỳ khoản chi tiêu từ thiện nào cũng có thể bị trì hoãn, có thể là vô thời hạn, bất chấp trợ cấp công cộng thông qua giảm thuế.
Tất cả những vấn đề này đặt ra những câu hỏi nghiêm túc về việc liệu kiến trúc từ thiện đã chín muồi để cải cách hay chưa. Khi các nhà tài trợ có thể nhận được những lợi ích đáng kể về thuế và xã hội bằng cách quyên góp những tài sản không ổn định, bất kể liệu chúng có mang lại lợi ích cho công chúng hay không, thì có vẻ như cả xã hội và lĩnh vực từ thiện đều đang bị đánh đổi.
Đầu tiên, các nguồn lực quan trọng được chuyển từ ví công sang các kênh do tư nhân kiểm soát, thường có sự giám sát hạn chế. Thứ hai, hoạt động từ thiện được tách rời khỏi hành động hoặc tác động từ thiện. Thứ ba, ảnh hưởng được củng cố – các quyết định về cách sử dụng quỹ trợ cấp công được thực hiện không thông qua các quy trình dân chủ mà thông qua sự lựa chọn của cá nhân.
Tuy nhiên, tác động ăn mòn nhất có thể là đối với chính hoạt động từ thiện. Khi các khuyến khích tài chính và lợi ích cá nhân được thay đổi và thể hiện dưới dạng vị tha, nhận thức, mục đích và tiềm năng của hoạt động từ thiện vì lợi ích cộng đồng có nguy cơ bị xói mòn và thay thế bởi sự hoài nghi.
Điều này đưa chúng ta trở lại với “khoản lỗ” trị giá 34 tỷ USD của Musk. Trong khi các tiêu đề cho rằng đây là một sự đảo ngược đáng kể của vận may, thì câu chuyện thực sự không nằm ở con số mà nằm ở hệ thống đằng sau nó. Đối với những người có tài sản được giữ trong kho, sự biến động của thị trường là một công cụ để lập kế hoạch thuế, tạo dựng hình ảnh, đưa ra chiến lược và gây ảnh hưởng lâu dài. Những gì trông giống như thua lỗ thực chất có thể là đòn bẩy.