Lý thuyết đại ngu là một lý thuyết phổ biến trong giới đầu tư mà nhiều người làm theo một cách ‘vô tình’, mang tính chất đầu cơ và không nên làm theo nếu nhà đầu tư muốn tránh thua lỗ. Trong bài đăng này, chúng ta sẽ thảo luận về lý thuyết ngu ngốc lớn hơn là gì, nó ảnh hưởng như thế nào đến các quyết định đầu tư của bạn và làm thế nào để tránh trở thành một kẻ ngu ngốc hơn. Tiếp tục đọc

Lý thuyết The Greater Fool Theory là gì?

Lý thuyết ngu ngốc lớn hơn cho rằng có thể kiếm được lợi nhuận bằng cách mua tài sản (có thể được định giá quá cao) và bán chúng cho một người khác (kẻ lớn hơn hoặc ngu hơn), người sẵn sàng trả giá thậm chí cao hơn cho tài sản đó. Lý thuyết ngu ngốc hơn ủng hộ nguyên tắc rằng sẽ luôn có một "kẻ ngu ngốc lớn hơn" trên thị trường, người sẽ sẵn sàng trả giá cao hơn dựa trên một số định giá "không hợp lý cho một tài sản đã được định giá quá cao". Ước tính mới có thể dựa trên bội số không hợp lý cao hơn cho nội dung.

Ở đây, các nhà đầu tư mua tài sản mà không quan tâm đến giá trị cơ bản hay nguyên tắc cơ bản mà chỉ với niềm tin và kỳ vọng phi lý. Họ hy vọng sẽ bán nó với giá cao hơn cho một nhà đầu tư khác (kẻ ngu ngốc hơn), người cũng có thể hy vọng làm điều tương tự với người khác trong tương lai. Giá của tài sản được xác định bởi giá mà người mua sẵn sàng trả, bỏ qua giá trị thực của tài sản đó.

Nhìn chung, ở đây các nhà đầu tư hài lòng khi trả quá nhiều cho một tài sản chỉ vì họ tin rằng kẻ ngốc hơn sẽ sẵn sàng trả nhiều hơn trong tương lai.

Lý thuyết này kết thúc ở đâu?

Bạn đã từng chơi trò chơi ‘Ghế âm nhạc’ chưa?

Trong trò chơi ghế âm nhạc, X số ghế được xếp thành một vòng tròn và (X + 1) người di chuyển xung quanh vòng tròn trong khi nhạc đang phát. Khi bạn chạy quanh những chiếc ghế, bạn có thể hạnh phúc vì nghĩ rằng có đủ ghế và tất cả những gì bạn cần chỉ là một chiếc. Tuy nhiên, mọi thứ thay đổi khi nhạc dừng và bạn có thể không tìm thấy dù chỉ một chiếc ghế. Ở đây, kỳ vọng phi lý rằng có đủ kẻ ngu (ghế) có thể khiến bạn thua trò chơi.

Hệ tư tưởng Đại lừa trên thị trường chứng khoán cũng rất nguy hiểm. Nhiều lần, nó bắt đầu thúc đẩy và gây ra bong bóng thị trường chứng khoán. Thật không may, về sau, điều này luôn dẫn đến một vụ vỡ bong bóng đầu cơ và cuối cùng dẫn đến việc giảm giá nhanh chóng do bán tháo.

Tuy nhiên, sẽ có người bị mắc kẹt với khoản đầu tư khi bong bóng đầu cơ cuối cùng đã vỡ. Điều này là do khi kết thúc đến gần, mọi người bắt đầu nhận ra rằng giá gắn với khoản đầu tư chỉ cao một cách phi thực tế và do đó, họ có thể không sẵn sàng trả một mức giá lớn hơn cho tài sản đó.

Tuy nhiên, những người đã mua tài sản đó với giá cao vào sai thời điểm có thể bị mắc kẹt với nó. Nếu bạn đang làm theo chiến lược này, thì điểm mấu chốt ở đây là đảm bảo rằng kẻ lừa dối lớn hơn không phải là bạn.

Ví dụ về cách kết thúc của lý thuyết ngu ngốc lớn hơn :Bùng nổ bong bóng DOT-COM

Lý thuyết đánh lừa lớn hơn có thể giúp giải thích cách hình thành bong bóng đầu cơ trong các tài sản khác nhau.

Trong thời kỳ bong bóng dot-com từ năm 1995 đến năm 2000, giá của mọi công ty CNTT đều bị tăng cao. Lý thuyết ủng hộ việc mua các cổ phiếu được định giá quá cao trong một thị trường nóng bỏng (Khu vực CNTT) với kỳ vọng rằng một kẻ ngu ngốc hơn sẽ đến và mua nó từ bạn với tỷ giá cao hơn. Vào thời điểm đó, thay vì tập trung vào việc cố gắng tìm ra giá trị thực sự / nội tại của các công ty, mọi người đã tuân theo ‘Tâm tính bầy đàn’ để đầu tư vào bất kỳ và tất cả các Công ty CNTT. Họ đang mua cổ phiếu và chỉ đơn giản là cố gắng tìm một kẻ ngu ngốc hơn mà họ có thể bán cổ phiếu với giá cao hơn chính họ đã trả.

Tuy nhiên, cái kết của Bong bóng DOTCOM lại không mấy vui vẻ. Vì vậy, nhiều công ty bị phá sản và các cổ đông thua lỗ. Nhiều nhà đầu tư dự định bán cổ phiếu công nghệ thông tin nóng của họ sau đó với giá cao, hóa ra họ đã trở thành 'The Greater Fool'.

Gia nhập đăng ký IPO

Một ví dụ khác, nơi các nhà đầu tư trở nên ngu ngốc hơn là khi đăng ký các đợt IPO nóng.

Ở đây, thay vì tìm kiếm giá trị, chiến lược là tham gia vào một công ty IPO phổ biến nơi mọi người khác đang áp dụng và bán cổ phần của công ty đó trên thị trường thứ cấp khi giá cao. Tuy nhiên, vấn đề xảy ra khi giá của những cổ phiếu mới công khai này không tăng cao sau khi niêm yết và các nhà đầu tư bị mắc kẹt với những cổ phiếu quá chuẩn của họ.

Làm thế nào để tránh trở thành kẻ lừa dối lớn hơn?

Bây giờ bạn đã hiểu khái niệm này, điều quan trọng hơn là tránh trở thành kẻ ngu ngốc hơn là chỉ biết lý thuyết.

Khá đơn giản để tránh trở thành kẻ ngu ngốc hơn. Đây là cách bạn có thể làm điều đó. Trước khi thực hiện đầu tư vào bất kỳ tài sản nào, hãy tự tìm hiểu và nghiên cứu. Đừng mù quáng chạy theo bầy đàn, trả giá ngày càng cao mà không rõ lý do.