Morgan Stanley gần đây đã công bố kế hoạch mua toàn bộ cổ phiếu trị giá 13 tỷ đô la để mua E * Trade.
Câu chuyện thực sự bắt đầu (trong thời gian đầu) khi hệ thống ngân hàng của chúng ta gần như thất bại. Vào thứ Năm tuần này (#TBT), thỏa thuận Thương mại Điện tử của Morgan Stanley nhắc chúng ta về những năm 1930.
Vào năm 1933, thế giới tài chính dường như đã trở nên sáng tỏ. Thị trường chứng khoán sụp đổ, GDP lao dốc, tỷ lệ thất nghiệp 24,9% và hàng loạt ngân hàng thất bại chỉ là một số trong số các cuộc khủng hoảng. Một phản hồi đến từ Ủy ban Thượng viện về Ngân hàng và Thương mại. Được dẫn dắt bởi một cố vấn đặc biệt gay gắt, Ferdinand Pecora, ủy ban đã tổ chức các phiên điều trần bắt đầu từ tháng 5 năm 1933. Mục tiêu của họ là bảo tồn hệ thống ngân hàng bằng cách thiết kế lại nó.
Để vạch trần những xung đột lợi ích lớn trong hệ thống ngân hàng khiến nó trở nên rất dễ bị tổn thương, Pecora đã trát hầu tòa các nhà lãnh đạo ngành như JP Morgan Jr., cha của Morgan, đã tạo ra JP Morgan &Co. khổng lồ vừa là một ngân hàng đầu tư tài trợ cho các doanh nghiệp vừa là một ngân hàng thương mại. đã tổ chức tiền gửi và cho vay. J. P. Morgan là chủ ngân hàng, người đã tạo ra tập đoàn tỷ đô đầu tiên khi thành lập US Steel từ 33 công ty. Ông đã giúp gây quỹ và sau đó tái cấu trúc mạng lưới đường sắt của Hoa Kỳ. Bạn nhận được hình ảnh. Hãy tưởng tượng J. P. Morgan đứng trên đỉnh thế giới tài chính. Sau khi ông mất năm 1913, người con trai tiếp quản công việc kinh doanh của gia đình.
Dưới đây, bạn có thể thấy hình ảnh của J. Pierpont Morgan, Sr. và tên của các công ty đã kết hợp để tạo thành J.P. Morgan &Co:
Sự sụp đổ ngân hàng vào những năm 1930 một phần là do các dịch vụ đầu tư đa dạng đã mang lại nhiều hoạt động kinh doanh hơn cho các tổ chức tài chính như J.P. Morgan. Tiết lộ của Pecora, các ngân hàng đang có xung đột lợi ích trầm trọng. Các khoản tiền được cung cấp cho các công ty liên kết chứng khoán của họ để đầu tư có vấn đề, cổ phiếu đặc biệt và trái phiếu đầu cơ dẫn đến việc lạm dụng và mất tiền của người gửi tiền.
Đạo luật Glass Steagall đã có giải pháp.
Xung đột lợi ích mà các ngân hàng có công ty liên kết chứng khoán phải đối mặt sẽ được loại bỏ bằng cách cấm các ngân hàng có các công ty con này. Tính đến năm 1933, các ngân hàng có một năm để tự thoái vốn khỏi các hoạt động ngân hàng đầu tư và chứng khoán. Điều đó có nghĩa là họ chỉ có thể mua và bán chứng khoán theo hướng dẫn của khách hàng, họ không thể bảo lãnh chứng khoán nữa và J.P. Morgan phải trở thành hai tổ chức. Một nửa ngân hàng thương mại vẫn là J.P. Morgan &Co. trong khi Morgan Stanley trở thành ngân hàng đầu tư hoàn toàn riêng biệt.
Bảo đảm an toàn nhưng cũng hạn chế cạnh tranh, hệ thống bắt đầu sụp đổ 40 năm sau đó. Chín năm sau khi Glass Steagall bị bãi bỏ, vào năm 2008, Morgan Stanley có điều lệ công ty mẹ. Vào năm 2020, Morgan Stanley cho biết họ sẽ mua E * Trade. Được biết đến như một nhà môi giới chiết khấu cho các nhà giao dịch trong ngày dot.com, E * Trade có năm triệu khách hàng bán lẻ và một ngân hàng trực tuyến.
Từ trang web E * Trade:
Có vẻ như chúng ta đã trở lại nơi chúng ta bắt đầu?
Các tổ chức tài chính đóng một vai trò ẩn trong cuộc sống hàng ngày của chúng ta. Được các nhà kinh tế gọi là trung gian, họ liên kết những người có tiền với những người cần tiền. Họ loại bỏ nhu cầu tìm một cá nhân sẽ trả tiền cho ngôi nhà của bạn, chiếc xe của bạn, hoặc nhà máy mới của bạn. Ngân hàng là nơi lý tưởng để cất giữ tiền của bạn, thanh toán các hóa đơn và tài trợ cho các hoạt động kinh doanh của bạn.
Các trung gian tài chính được ví như một trái tim đang đập. Giống như một trái tim giữ cho máu đầy chất dinh dưỡng chảy quanh cơ thể chúng ta, các ngân hàng bơm tiền xung quanh nền kinh tế của chúng ta. Cho dù nói về một cơ thể khỏe mạnh hay một nền kinh tế khỏe mạnh, nhịp tim và một trung gian tài chính là rất quan trọng.
Glass Steagall đã giúp bảo vệ các trung gian tài chính của chúng tôi.
Nguồn của tôi và hơn thế nữa: WSJ , đây và đây đã có thông tin về E * Trade. Nhưng bài đọc thú vị nhất của tôi là từ Vanity Fair vào những năm 1930. Ngoài ra, trong một loạt hình ảnh, JP Morgan Chase có một số lịch sử của nó.
Một số câu trong văn bản hôm nay đến từ một econlife trước bài đăng và cả từ sách giáo khoa của tôi, Nền kinh tế Hoa Kỳ của chúng ta ( Addison Wesley).