Khi bắt đầu và vận hành một fintech, các quy định địa phương là một khía cạnh quan trọng cần xem xét. Người ta thường tin rằng quy định là một yếu tố hạn chế đối với fintech và cản trở sự đổi mới. Điều này có đúng với kế hoạch hành động fintech của EU được giới thiệu gần đây không? Các fintech có phải đối mặt với các quy định và thách thức tương tự ở Thụy Sĩ không? Chúng tôi tin rằng những nỗ lực quản lý hiện tại trong không gian dịch vụ tài chính đang kích thích sự đổi mới thay vì cản trở sự phát triển của các dịch vụ mang tính đột phá. Đó là một trong những lý do giải thích tại sao các tổ chức tài chính ở Thụy Sĩ không chỉ cần chú ý đến bối cảnh pháp lý địa phương mà còn phải chú ý đến những nỗ lực của toàn EU trong lĩnh vực này.
Cơ quan Giám sát Thị trường Tài chính (FINMA) ở Thụy Sĩ đã giảm bớt gánh nặng pháp lý cho các doanh nghiệp đổi mới và trong hai năm qua, đã ban hành các quy định mới hỗ trợ các công ty fintech hiện tại và mới thành lập. Vào đầu năm 2018, các hướng dẫn đã được phát hành cho các đợt ICO và một quy tắc mới đã được đưa ra, cho phép các fintech nhận tiền gửi công khai lên đến một triệu CHF để xác minh mô hình kinh doanh của họ ('Hộp cát') mà không cần lấy một giấy phép ngân hàng. Ngoài ra, FINMA đã ban hành hướng dẫn chống rửa tiền mới (GwG) và làm rõ thêm về các vấn đề như dịch vụ nhận dạng video và trực tuyến. Chính phủ Thụy Sĩ dự kiến sẽ giới thiệu một danh mục giấy phép mới cho các ngân hàng và cũng như để thúc đẩy sự đổi mới ở Thụy Sĩ - cái gọi là 'đèn giấy phép ngân hàng'.
Trong khi ở Thụy Sĩ, các nỗ lực quản lý tập trung vào các vấn đề cụ thể được nêu ở trên, thì Ủy ban Châu Âu đã thực hiện một cách tiếp cận toàn diện hơn. Kế hoạch hành động fintech của EU, được công bố vào tháng 3 năm 2018 đánh dấu một cột mốc quan trọng trong việc phát triển chính sách dịch vụ tài chính của EU.
Kế hoạch hành động đặt ra trọng tâm về mặt pháp lý cho các doanh nghiệp và thị trường EU trong vài năm tới. Tuy nhiên, khi so sánh với phản ứng pháp lý từ các cơ quan quản lý quốc tế khác đối với đổi mới công nghệ (ví dụ:Cơ quan quản lý tài chính ở Anh và Cơ quan tiền tệ Singapore), nó vẫn chưa mô tả một khuôn khổ pháp lý rõ ràng cho fintech và những người đương nhiệm đổi mới. Mặc dù có định hướng rõ ràng, nhưng đề xuất của Ủy ban mang tính chất thăm dò và sẽ cung cấp nền tảng cho chương trình chính sách của cơ quan lập pháp tiếp theo, bắt đầu từ cuối năm 2019. Trong số 23 biện pháp được trình bày trong kế hoạch hành động của EU, biện pháp lập pháp duy nhất dành cho khuôn khổ toàn Châu Âu mới cho các nền tảng huy động vốn từ cộng đồng.
Để tăng cường vị thế của fintech châu Âu trên toàn cầu, Ủy ban EU đề xuất giấy phép huy động vốn từ cộng đồng để giúp các nền tảng huy động vốn cộng đồng và các công ty khởi nghiệp đang tìm kiếm nguồn vốn, để mở rộng quy mô ở Liên minh châu Âu. Khung đề xuất dự định cho phép một chế độ hộ chiếu xuyên biên giới cho các fintech hoạt động dưới sự giám sát của Cơ quan Thị trường Chứng khoán Châu Âu (ESMA). Giấy phép cho phép tăng cường bảo vệ nhà đầu tư bằng cách thiết lập các quy tắc về tiết lộ thông tin, quản lý rủi ro và cách tiếp cận chặt chẽ để giám sát.
Sự tập trung ở Thụy Sĩ dường như chủ yếu tập trung vào các ICO, được thúc đẩy bởi cái gọi là Thung lũng tiền điện tử ở Zug. Vào tháng 2 năm 2018, FINMA đã xuất bản hướng dẫn về ICO, xác định ba loại ICO:ICO thanh toán, ICO tiện ích và ICO tài sản, mỗi loại có các quy định cụ thể. Thung lũng tiền điện tử đã được hưởng lợi từ Ethereum (ETH), bắt nguồn từ năm 2013 ở Zug. ETH là một trong những loại tiền kỹ thuật số lớn nhất và nền tảng dựa trên blockchain của nó cung cấp các tính năng như hợp đồng thông minh. Zug đã duy trì đà phát triển bằng cách tung ra một ID kỹ thuật số dựa trên blockchain với tư cách là một trong những thành phố đầu tiên trên thế giới. Các sáng kiến này và các sáng kiến tương tự đã thu hút nhiều công ty fintech và công ty khởi nghiệp của Thụy Sĩ và quốc tế.
Giải quyết rủi ro mạng trong các hệ thống tài chính của EU là ưu tiên số một của Nghị viện châu Âu. Chủ đề này cũng nằm ở hàng đầu trong chương trình nghị sự của FINMA ở Thụy Sĩ vì các ngân hàng đang phải đối mặt với nguy cơ bị tấn công ngày càng tăng; đặc biệt là vì các dịch vụ CNTT đang được thuê ngoài. Mặc dù không có sáng kiến cụ thể nào được công bố, FINMA đang tuyển dụng các chuyên gia về rủi ro mạng để nâng cao kiến thức về mối đe dọa ngày càng tăng.
Kế hoạch hành động của EU nêu rõ rằng ủy ban nhận thấy lý do thuyết phục để tổ chức phản ứng theo quy định ở EU chứ không phải ở cấp quốc gia. FINMA đã tuyên bố rằng Thụy Sĩ phải vượt qua những thách thức nhất định và đề cập rằng các biện pháp và quy trình liên ngành và xuyên ngành sẽ được thực hiện để giảm rủi ro mạng.
Mặc dù không có kế hoạch hành động tổng thể nào có thể so sánh được ở Thụy Sĩ, nhưng chúng tôi tin rằng fintech của Thụy Sĩ, các ngân hàng Thụy Sĩ có công ty con ở EU và chính phủ Thụy Sĩ, nên theo dõi sự phát triển và tác động của kế hoạch hành động fintech của EU. Chính phủ Thụy Sĩ và FINMA gần đây đã tăng cường nỗ lực để cung cấp sự rõ ràng về các quy định hiện tại và tương lai nhằm cải thiện sức hấp dẫn của thị trường Thụy Sĩ đối với các công nghệ tài chính sáng tạo.
Trong ngành dịch vụ tài chính, người ta đã tập trung nhiều hơn vào các quy định trong vài năm qua.
Nhìn về phía trước, chúng tôi tin rằng những nỗ lực này là một dấu hiệu rõ ràng cho thấy quy định sẽ từ từ mở rộng sang không gian fintech. Tuy nhiên, điều này không nhất thiết có nghĩa là các thị trường được quản lý sẽ không hấp dẫn đối với FinTech. Tương lai sẽ cho thấy liệu quy định mới có tác động kích thích hay làm nản lòng các công ty trẻ và đổi mới hay không. Chúng tôi mong đợi kế hoạch hành động của EU sẽ tạo cơ sở cho các nỗ lực quản lý bên ngoài EU.
Đọc thêm về chủ đề trong các bài đăng trên blog của chúng tôi về tiêu chuẩn hoàn thiện PSD2 trên SCA và CSC:thời gian chờ đợi đã kết thúc, nhưng các câu hỏi vẫn còn và Kỷ nguyên Ngân hàng Mở bắt đầu.