Với COP26 đang được triển khai và báo cáo bền vững mới nhất của IPCC thúc giục chúng ta hành động để ngăn chặn biến đổi khí hậu trước khi nó đe dọa sự tồn vong của chúng ta, tính bền vững chưa bao giờ cao hơn trong chương trình nghị sự toàn cầu. Liên minh châu Âu tiếp tục đi đầu trong các nỗ lực quản lý nhằm chuyển vốn theo hướng bền vững, mặc dù các khu vực địa lý khác đang bắt kịp.

Liên minh Châu Âu đã chuyển từ Cam kết sang Hành động theo quy định

Dựa trên Thỏa thuận Paris, Liên minh châu Âu đã cam kết trở thành khối trung lập với khí hậu đầu tiên trên thế giới vào năm 2050. Trong những năm gần đây, cam kết này đã chuyển từ cam kết sang các hành động quản lý thực tế. Các cơ quan quản lý châu Âu đã bận rộn tập hợp một khối các quy định liên kết với nhau để tạo điều kiện thuận lợi cho việc chuyển đổi này. Đây là những phần quan trọng của câu đố:

• Kế hoạch Đầu tư Thỏa thuận Xanh của Châu Âu . Kế hoạch Đầu tư Thỏa thuận Xanh Châu Âu (EGDIP), còn được gọi là Kế hoạch Đầu tư Châu Âu Bền vững (SEIP), là trụ cột đầu tư của Thỏa thuận Xanh. Kế hoạch tìm cách huy động 1 nghìn tỷ euro tài trợ từ nhà nước và tư nhân trong thập kỷ tới để giúp EU trở thành một nền kinh tế trung lập với khí hậu và bền vững vào năm 2050.

Điều này có ý nghĩa gì đối với các dịch vụ tài chính? Điều này sẽ tạo cơ hội cho các công ty dịch vụ tài chính đầu tư vào các dự án xanh và tạo điều kiện cho các khoản đầu tư xanh. Trong khi khoảng 503 tỷ euro sẽ đến từ ngân sách của EU, khu vực công và tư nhân dự kiến ​​sẽ đóng góp 279 tỷ euro từ năm 2021 đến năm 2030.

• Quy định phân loại của Liên minh Châu Âu . Công cụ phân loại này, có hiệu lực vào ngày 12 tháng 7 năm 2020, được thiết kế để hỗ trợ các mục tiêu của Thỏa thuận Xanh. Hầu hết các Tiêu chí Sàng lọc Kỹ thuật (TSC), xác định các yêu cầu cụ thể cho từng mục tiêu môi trường, vẫn đang trong quá trình hoàn thiện. Chỉ có đạo luật được ủy quyền đầu tiên về các hoạt động bền vững cho các mục tiêu thích ứng và giảm thiểu biến đổi khí hậu được phê duyệt vào ngày 21 tháng 4 năm 2021 và sẽ áp dụng từ ngày 1 tháng 1 năm 2022. Nó chỉ rõ các tiêu chí sàng lọc kỹ thuật mà theo đó các hoạt động kinh tế nhất định được coi là đóng góp đáng kể vào giảm nhẹ biến đổi khí hậu và khí hậu thích ứng với thay đổi và để xác định xem các hoạt động kinh tế đó có gây ra tác hại đáng kể đến bất kỳ mục tiêu môi trường liên quan nào khác hay không. Hành động được ủy quyền thứ hai cho các mục tiêu còn lại sẽ được công bố vào năm 2022.

Ý nghĩa của dịch vụ tài chính là gì? Hệ thống phân loại là một phần quan trọng trong câu đố về quy định bền vững của EU và hoạt động đồng bộ với Kế hoạch Đầu tư Thỏa thuận Xanh. Nó ngăn chặn “rửa sạch xanh” bằng cách giới thiệu một khuôn khổ chung và hiểu biết về những gì cấu thành các hoạt động bền vững và theo cách này sẽ giúp các nhà đầu tư và các tổ chức tài chính xác định các khoản đầu tư bền vững.

• Tiêu chuẩn Trái phiếu Xanh của Châu Âu (GBS của Liên minh Châu Âu). Quy định mới này, mà các tổ chức phát hành sẽ cần tuân theo kể từ ngày 31 tháng 12 năm 2022, nhằm tạo ra “tiêu chuẩn vàng” cho trái phiếu xanh và mang lại sự minh bạch hơn cho thị trường vốn châu Âu. GBS của EU sẽ mở cửa cho tất cả các tổ chức phát hành trái phiếu xanh - tư nhân, công cộng và tổ chức phát hành có chủ quyền - bao gồm cả những tổ chức phát hành bên ngoài EU. Khung đề xuất sẽ tạo ra một tiêu chuẩn tự nguyện về cách các công ty và cơ quan công quyền có thể sử dụng trái phiếu xanh để huy động vốn trên thị trường vốn nhằm tài trợ cho các khoản đầu tư. Tiêu chuẩn yêu cầu các tổ chức phát hành phân bổ 100% số tiền thu được cho các hoạt động kinh tế phù hợp với phân loại của Liên minh Châu Âu.

Ý nghĩa của dịch vụ tài chính là gì? Tiêu chuẩn này sẽ thúc đẩy nhiều hoạt động hơn trong lĩnh vực này nhờ sự tin tưởng và niềm tin lớn hơn vào trái phiếu xanh. Các tổ chức phát hành sẽ có một công cụ đáng tin cậy để chứng minh rằng họ đang tài trợ cho các dự án xanh hợp pháp phù hợp với phân loại của EU. Và các nhà đầu tư mua trái phiếu sẽ có thể đánh giá, so sánh và tin tưởng rằng các khoản đầu tư của họ đáp ứng các yêu cầu về tính bền vững của EU.

• Quy định Tiết lộ Tài chính Bền vững (SFDR). Từ ngày 10 tháng 3 năm 2021, SFDR yêu cầu các nhà sản xuất sản phẩm đầu tư và cố vấn tài chính tiết lộ cách họ lồng ghép các mối quan tâm về tính bền vững vào các quyết định / lời khuyên đầu tư và cách họ truyền đạt những điều này cho khách hàng. Các sản phẩm thúc đẩy các đặc điểm về môi trường, xã hội và quản trị (ESG) hoặc có mục tiêu đầu tư bền vững cũng phải tuân thủ điều khoản “không gây hại đáng kể” trong quy định phân loại. Các tiêu chuẩn kỹ thuật quy định (RTS) cho SFDR, được ban hành vào tháng 2 năm 2021, cũng yêu cầu các bên tham gia thị trường tài chính đo lường và báo cáo về Tác động bất lợi chính (PAI) của các khoản đầu tư của họ. Quy định xác định đây là “những tác động tiêu cực, trọng yếu hoặc có khả năng là tác động vật chất lên các yếu tố bền vững gây ra, kết hợp bởi hoặc liên quan trực tiếp đến các quyết định đầu tư và lời khuyên do pháp nhân thực hiện.”

Ý nghĩa của dịch vụ tài chính là gì? Điều này sẽ làm gián đoạn sự gia tăng của một số quỹ ESG đáng ngờ hơn. Các công ty đầu tư giờ đây không chỉ cần tích hợp các yếu tố bền vững trong quá trình ra quyết định đầu tư của họ mà còn cần trình bày rõ cách họ thực hiện điều này. Điều này có thể sẽ thúc đẩy nhiều cuộc trò chuyện hơn với các nhà đầu tư về tính bền vững và sẽ thúc đẩy nhu cầu về các sản phẩm đầu tư bền vững. Các công ty báo cáo Tác động bất lợi chính của các khoản đầu tư của họ sẽ phải vật lộn để cạnh tranh với các quỹ bền vững hơn.

• Chỉ thị về Báo cáo Bền vững của Công ty (CSRD). Điều này sẽ thay thế Chỉ thị báo cáo phi tài chính (NFRD) hiện tại và dự kiến ​​sẽ được thông qua vào tháng 10 năm 2022 (với các công ty báo cáo lần đầu tiên sử dụng các tiêu chuẩn mới vào năm 2024). Nhóm Tư vấn Báo cáo Tài chính Châu Âu (EFRAG) đang hợp tác với các sáng kiến ​​quốc tế như GRI, TCFD, SASB, IIRC, CDSB và CDP để phát triển các tiêu chuẩn báo cáo của EU. Mục tiêu của chỉ thị này là giúp cải thiện dòng vốn hướng tới các hoạt động bền vững trên toàn EU bằng cách tiêu chuẩn hóa việc thu thập và phân tích dữ liệu ESG được báo cáo. Đề xuất hiện tại tăng số lượng công ty cần báo cáo, bắt buộc phải báo cáo, chuẩn hóa và số hóa (tất cả thông tin phải được gắn thẻ kỹ thuật số và máy có thể đọc được), đồng thời áp đặt sự đảm bảo từ bên ngoài.

Ý nghĩa của dịch vụ tài chính là gì? Phạm vi mở rộng - số lượng công ty cần báo cáo sẽ tăng từ 11.000 theo NFRD hiện tại lên gần 50.000 - và định dạng báo cáo được thay đổi sẽ giúp các nhà đầu tư và người quản lý tài sản kết hợp các yếu tố ESG vào quy trình đầu tư của họ dễ dàng hơn. Họ sẽ có quyền truy cập vào dữ liệu ESG phù hợp hơn, dễ tiêu hóa hơn và đáng tin cậy hơn. Nhưng CSRD cũng có thể ảnh hưởng đến việc các ngân hàng và công ty bảo hiểm hợp tác kinh doanh với ai thông qua khái niệm “trọng yếu kép”. Các công ty phải báo cáo cả các vấn đề về tính bền vững ảnh hưởng đến hoạt động kinh doanh của họ như thế nào và tác động đến môi trường và xã hội của chính họ. Trong tương lai, các ngân hàng và công ty bảo hiểm có thể hạn chế kinh doanh với các công ty chịu rủi ro biến đổi khí hậu, chẳng hạn, để hạn chế mức độ phơi nhiễm và tác động tiêu cực của chính họ.

Một số quy định trong số này vẫn đang ở giai đoạn đề xuất hoặc phát triển và chúng ta có thể cảm nhận được tác động thực sự của chúng vào năm 2023–2024, nhưng các công ty cần phải chú ý và lập kế hoạch cho những quy định này ngay bây giờ. Mặc dù việc tuân thủ tất cả các quy định mới này lúc đầu sẽ có nhiều thách thức, nhưng các công ty tuân thủ sẽ được hưởng lợi từ khả năng tiếp cận vốn tốt hơn và cải thiện quản lý rủi ro. Ngoài ra, tất cả các quy định này đang thúc đẩy các công ty dịch vụ tài chính đẩy nhanh tốc độ tiếp thị các sản phẩm và dịch vụ ESG, thúc đẩy sự sáng tạo và đổi mới trên hành trình hướng tới sự bền vững của chúng tôi.

Liên kết có Liên quan

• Con đường đi đến tài chính bền vững sẽ còn dài và chông gai
• Điều hướng cơn bão dữ liệu ESG
• Các công ty dịch vụ tài chính có thể kiếm được sự tin tưởng với cam kết thực sự về tính bền vững
• Chiến lược phát triển bền vững của bạn là gì?

Nội dung Forrester Liên quan

• Cách Chuyển sang Tài chính Bền vững
• Hồ sơ vai trò:Sự nổi lên của Giám đốc Bền vững
• Người tiêu dùng xanh hơn yêu cầu các thương hiệu bền vững