Tiền tệ được giao dịch trên thị trường toàn cầu tại các múi giờ khác nhau. Và do đó, họ có thị trường trong và ngoài nước. Điều này nghe có vẻ khó hiểu với bạn? Chờ đã, chúng tôi sẽ giải thích mọi thứ một cách chi tiết cho bạn - giúp bạn hiểu thị trường tiền tệ trong nước và nước ngoài là gì và cách các nhà giao dịch giao dịch trên những thị trường đó.
Vì tiền tệ là một loại tài sản tuyệt vời, việc thêm tiền tệ vào danh mục đầu tư của bạn sẽ cho phép bạn đa dạng hóa nó và tối ưu hóa tiềm năng thu lợi nhuận của mình. Nhưng giao dịch tiền tệ hoàn toàn là một giải đấu khác. Và, để bắt đầu giao dịch bằng tiền tệ, bạn cần phải nâng cấp bản thân về tất cả mức độ thực tế của nó.
Hoạt động kinh doanh tiền tệ trên thị trường trong nước diễn ra khá thẳng thắn. Bạn có thể giao dịch các phái sinh tiền tệ trên các sàn giao dịch NSE hoặc BSE. Khi tiền tệ được bán trong thị trường địa phương, nó được gọi là thị trường nội địa. Thị trường trong nước được quản lý và giám sát bởi các cơ quan quản lý thị trường như RBI và SEBI. Nhưng khi ngoại tệ được trao đổi trên thị trường nước ngoài, nó được gọi là thị trường nước ngoài. Nó phức tạp hơn nhiều và cũng khó giám sát, đó là lý do tại sao các cơ quan quản lý cảnh giác với thị trường ngoại hối nước ngoài.
Giao dịch Hợp đồng NDF trên Thị trường Nước ngoài
Giao dịch tiền tệ rất phức tạp. Thực tế là những thứ này có thể được giao dịch ở Ấn Độ và nước ngoài khiến việc hiểu rõ càng trở nên khó khăn hơn. Giống như, hợp đồng tương lai USD / INR được bán trên thị trường giao dịch tại quầy (OTC) ở London thông qua NDF hoặc hợp đồng tương lai không thể giao được có thể khó hiểu đối với một số người. Nhưng trong thực tế, nó diễn ra hàng ngày. Các hợp đồng tương lai này được giao dịch trên các thị trường tài chính lớn chủ yếu là London, Singapore và Dubai hoặc các thị trường trung lập giữa các nhà đầu tư nước ngoài.
Chủ yếu, các hợp đồng tương lai không thể chuyển nhượng được giao dịch bằng ngoại hối nước ngoài. Bây giờ, bạn có thể hỏi hợp đồng tương lai không thể giao được là gì. Chà, những hợp đồng này cũng giống như các hợp đồng tương lai khác, chỉ khác là việc phân phối tiền tệ thực tế không diễn ra theo các hợp đồng này. Vậy, tại sao chúng tồn tại?
Thị trường NDF thường phát triển cho các loại tiền tệ mà thị trường phái sinh nội tệ kém phát triển hoặc các nhà giao dịch bị hạn chế bởi cấu trúc thuế bất lợi. Vì vậy, các nhà giao dịch chuyển trọng tâm sang thị trường NDF, thị trường phát triển ở nước ngoài.
Hãy hiểu NDF bằng một ví dụ. Một thương nhân nước ngoài không thể giao dịch bằng đồng rupee và cần phải thanh toán các giao dịch bằng đồng nội tệ của mình. Giả sử anh ta dự đoán đồng rupee của Ấn Độ sẽ giảm giá so với đồng đô la trong ba tháng tới và mua kỳ hạn cho tiền Ấn Độ, mà anh ta thanh toán bằng đồng đô la do các hạn chế về khả năng chuyển đổi. Do đó, anh ấy giao dịch trong giao dịch chuyển tiếp hoặc NDF không thể phân phối.
Hợp đồng NDF là hợp đồng tương lai trong đó các bên tham gia thanh toán khoản chênh lệch về giá hoặc tỷ giá NDF và tỷ giá giao ngay theo tỷ giá định trước trong hợp đồng.
Trong một thị trường mở và hội nhập, hầu hết các quốc gia hiện nay đều tham gia vào các giao dịch xuất nhập khẩu, các giao dịch này đòi hỏi phải trao đổi ngoại tệ. Nhưng khi các thị trường này phát triển, các nhà giao dịch phải đối mặt với những thách thức do khả năng tiếp cận thấp và các rào cản thanh khoản. Do đó, họ chuyển sang các địa điểm nước ngoài, nơi họ có thể tự bảo vệ trước sự tiếp xúc của thị trường với những hạn chế tối thiểu. Các nhà giao dịch ngoại hối sử dụng thị trường NDF để bảo vệ quyền sở hữu ròng của họ đối với một số loại tiền tệ mà họ không thể thực hiện ở thị trường trong nước.
Những người chơi chính trên thị trường ngoại tệ bao gồm các ngân hàng nước ngoài, các công ty kinh doanh tại các quốc gia có quy định về ngoại tệ, các nhà kinh doanh tiền tệ, quỹ đầu cơ, ngân hàng thương mại và đầu tư.
Mặc dù giao dịch tiền tệ nước ngoài thông qua NDF nhận được sự quan tâm ngày càng tăng của các nhà đầu tư, nhưng nó không tránh khỏi những tranh cãi. Giao dịch ở nước ngoài khiến việc giám sát của các cơ quan quản lý như RBI và SEBI trở nên đặc biệt khó khăn, đó là lý do tại sao các cơ quan quản lý cảnh giác với giao dịch tiền tệ nước ngoài. Hơn nữa, thị trường nước ngoài cũng ăn vào thị phần của giao dịch thị trường trong nước khi các nhà đầu tư lớn chuyển giao dịch của họ sang các địa điểm nước ngoài, nơi ít bị quản lý hơn và rẻ hơn. Đó là lý do tại sao chính phủ đang cố gắng sửa đổi các chính sách của mình đối với các giao dịch ngoại hối để kiểm soát sự tăng trưởng của thị trường đồng rupee Ấn Độ ở nước ngoài.
Vải của Thị trường NDF
Như chúng ta đã thảo luận ở trên, việc thanh toán tài sản thực tế không bao giờ diễn ra trong giao dịch NDF. Hai bên đồng ý thanh toán chênh lệch tỷ giá giữa giá thỏa thuận trên hợp đồng và tỷ giá giao ngay bằng tiền mặt, tốt nhất là bằng đô la Mỹ. Do đó, tất cả các giao dịch trên thị trường NDF đều được tính bằng USD.
Dòng tiền =(Tỷ giá NDF - Tỷ giá giao ngay) * Số tiền không bắt buộc
Các hợp đồng này là các giao dịch mua bán qua quầy; được trích dẫn trong thời gian ngắn từ một tháng đến một năm. Hợp đồng đề cập đến một cặp tiền tệ, số tiền danh nghĩa, ngày ấn định, ngày thanh toán và tỷ giá NDF.
Ngày ấn định trên một NDF giống như ngày hết hạn của hợp đồng tương lai. Vào ngày ấn định, NDF được thanh toán theo tỷ giá giao ngay của ngày đó và một bên thanh toán khoản chênh lệch cho bên kia.
Hãy xem xét nó với một ví dụ thực tế. Giả sử một bên đồng ý bán rupee Ấn Độ (mua USD) với tỷ giá 78 cho 1 triệu USD cho một bên khác sẽ mua rupee (bán USD). Bây giờ nếu tỷ giá thay đổi thành 77,5 trong một tháng, có nghĩa là đồng rupee áp dụng so với đồng đô la, thì bên mua đồng rupee sẽ nợ. Ngược lại, nếu đồng rupee giảm giá xuống còn 78,5 thì bên nào bán sẽ nợ bên kia.
Thị trường tiền tệ nước ngoài đối với NDF nổi lên trong những năm 90 đối với đồng Won của Hàn Quốc và đồng Real của Brazil, nhưng giờ đây các ngoại tệ chính khác cũng được giao dịch trong đó. Có một thị trường lớn để giao dịch tiền tệ ra nước ngoài bằng đồng Nhân dân tệ của Trung Quốc, đồng Rupee của Ấn Độ, đồng Ringgit của Malaysia và hơn thế nữa.
Các nhà giao dịch giao ngay, các nhà kinh doanh chênh lệch giá, các nhà xuất khẩu và nhập khẩu, các nhà mở rộng quy mô, các đại lý có vị thế là một số thành viên tham gia chính trong thị trường NDF. Những người chơi lớn thường tham gia cả thị trường tiền tệ trong nước và nước ngoài cùng một lúc.
Ưu điểm của Thị trường NDF
Có khá nhiều đặc quyền khi giao dịch trên thị trường tiền tệ nước ngoài, chẳng hạn như
Mối quan tâm về Thị trường NDF
Mối quan tâm đang tăng lên về việc mở rộng thị trường tiền tệ nước ngoài. Trước đây, thị trường ngoại tệ đóng vai trò quan trọng trong việc chỉ ra khủng hoảng thị trường trong nước. Cả năm 2013 và 2018, các dấu hiệu đã xuất hiện trên thị trường nước ngoài trước khi cuộc khủng hoảng ập đến nền kinh tế Ấn Độ. Sự thay đổi tâm lý ở thị trường nước ngoài dẫn đến sự thay đổi về nhu cầu ở thị trường trong nước.
Ngoài ra, sự khác biệt về tỷ giá trên thị trường nội địa và thị trường nước ngoài làm phát sinh cơ hội kinh doanh chênh lệch tiền tệ trong nước và nước ngoài.
Thứ ba, thị trường nước ngoài ít được quản lý hơn và có tính thanh khoản cao, có nghĩa là nó có thể ăn thịt thị trường nội địa nghiêm ngặt khi các thương nhân chuyển sang thị trường NDF để trốn tránh các quy định của chính phủ.
Kết luận
Ngay cả trong bối cảnh lo ngại về thị trường tiền tệ nước ngoài ngày càng gia tăng, điều đó là khó tránh khỏi. Vì tiền tệ là một lựa chọn tài sản tuyệt vời để đa dạng hóa danh mục đầu tư của bạn, bạn có thể thêm nó để tăng thu nhập lợi nhuận của mình. Ngay cả khi bạn hạn chế tiếp xúc với thị trường trong nước, việc thu thập ý tưởng hợp lý về cách hoạt động của thị trường nước ngoài sẽ giúp bạn đưa ra những suy đoán hợp lý ở thị trường bản địa.