Hợp đồng quyền chọn là một cách tuyệt vời để kiếm lợi nhuận ngắn hạn bằng cách sử dụng biến động giá của cổ phiếu. Điều đó nói rằng, chúng có rủi ro cao hơn đáng kể so với các khoản đầu tư cổ phần thông thường. Nhưng sau đó, rủi ro mà bạn chấp nhận khi giao dịch với các hợp đồng quyền chọn cổ phiếu có thể được quản lý ở một mức độ lớn. Một cách để làm điều đó là sử dụng các chiến lược giao dịch quyền chọn như chiến lược đặt bảo vệ. Nếu bạn đang tự hỏi nó đòi hỏi gì, đây là mọi thứ bạn nên biết về chiến lược quyền chọn bán bảo vệ.
Đặt bảo vệ là một chiến lược quyền chọn được thiết kế để giúp bạn hạn chế thua lỗ trong trường hợp thị trường có biến động bất lợi và bất ngờ. Chiến lược quyền chọn này yêu cầu bạn mua các hợp đồng quyền chọn bán của cổ phiếu bạn đang sở hữu. Bằng cách này, bạn có thể hạn chế hoặc đôi khi thậm chí phủ nhận những tổn thất mà bạn có thể phải chịu khi giá cổ phiếu bạn sở hữu giảm xuống.
Khi nào bạn nên sử dụng chiến lược quyền chọn bán bảo vệ ?
Vì sự chuyển động của thị trường chứng khoán đôi khi có thể khá khó dự đoán, bạn có thể muốn phòng ngừa khả năng giảm giá của cổ phiếu mà bạn đang tăng giá. Đây là lúc chiến lược phát huy tác dụng. Chiến lược đặt bảo vệ chỉ nên được sử dụng khi bạn đang mua cổ phiếu.
Làm thế nào để bảo vệ làm việc?
Ví dụ:giả sử rằng bạn vừa mua cổ phiếu của một công ty. Bạn có quan điểm tăng giá đối với cổ phiếu này, có nghĩa là bạn kỳ vọng giá cổ phiếu sẽ tăng trong tương lai. Tuy nhiên, bạn không chắc liệu giá có thực sự tăng hay không và vì vậy bạn muốn bảo vệ mình khỏi bị thua lỗ.
Bạn sẽ làm gì trong tình huống này? Bạn tìm kiếm sự trợ giúp của các công cụ phái sinh, cụ thể hơn là đặt các hợp đồng quyền chọn. Hợp đồng quyền chọn bán vốn có tính chất giảm giá và kỳ vọng giá cổ phiếu sẽ giảm trong tương lai. Và do đó, khi giá cổ phiếu giảm, hợp đồng quyền chọn bán sẽ tăng giá trị.
Bây giờ, hãy quay lại ví dụ của chúng ta. Giả sử rằng bạn cũng mua một hợp đồng quyền chọn bán của cổ phiếu mà bạn sở hữu để hạn chế thua lỗ. Rồi sao? Có hai kịch bản có khả năng xảy ra. Hãy cùng tìm hiểu sâu hơn một chút về hai điều này.
Tình huống 1:Giá cổ phiếu tăng
Trong trường hợp này, vị thế mua của bạn trên cổ phiếu bắt đầu tạo ra lợi nhuận cho bạn. Mặt khác, hợp đồng quyền chọn bán mà bạn đã mua để tự phòng ngừa rủi ro bắt đầu giảm giá trị. Vì bạn đã mua quyền chọn bán, khoản lỗ tối đa mà bạn phải chịu chỉ là khoản phí bảo hiểm bạn đã trả để mua quyền chọn bán. Số tiền ròng mà bạn nhận được sau khi trừ đi phí bảo hiểm quyền chọn bán từ lợi nhuận của vị thế mua cuối cùng sẽ là lợi nhuận của bạn.
Tình huống 2:Giá cổ phiếu giảm
Trong trường hợp này, vị thế mua của bạn trên cổ phiếu bắt đầu giảm giá trị. Ngược lại, giá trị quyền chọn bán của bạn bắt đầu tăng đáng kể. Vì bạn đã mua quyền chọn bán nên hoàn toàn không có giới hạn về số tiền lãi mà bạn được hưởng; nó hầu như không giới hạn. Bây giờ, lợi nhuận từ quyền chọn bán sẽ bù đắp một cách hiệu quả những khoản lỗ mà bạn gặp phải từ vị thế mua đang giảm sút. Đôi khi, bạn cũng có thể thu được lợi nhuận.
Chiến lược đặt bảo vệ :Một ví dụ
Bây giờ chúng ta hãy xem xét một tình huống giả định để hiểu rõ hơn về chiến lược quyền chọn bán bảo vệ.
Giả sử rằng bạn vừa mua 100 cổ phiếu của Infosys với giá Rs. 800 mỗi cổ phiếu. Bạn đang mong đợi giá sẽ tăng, nhưng bạn cũng muốn bảo vệ mình khỏi những mặt trái. Và do đó, bạn mua một hợp đồng quyền chọn bán với mức giá thực tế gần nhất với giá của bạn. Đây, vì bạn đã mua cổ phiếu với giá Rs. 800, bạn cũng mua một hợp đồng quyền chọn bán với cùng mức giá thực hiện là 800 với mức phí bảo hiểm là Rs. 200 cho mỗi cổ phiếu. Quy mô lô của hợp đồng cũng giống nhau là 100 cổ phiếu.
Bây giờ, sau khi bạn sử dụng chiến lược đặt bảo vệ, giá cổ phiếu tăng từ Rs. 800 đến Rs. 850. Vì giá đã tăng, quyền chọn bán rõ ràng sẽ giảm giá trị. Giả sử rằng nó giảm xuống còn Rs. 175 mỗi cổ phiếu. Tại thời điểm này, tổng lợi nhuận của bạn sẽ là Rs. 2.500 [(Rs. 50 x 100 cổ phiếu) - (Rs. 25 x 100 cổ phiếu)].
Ngược lại, nếu giá cổ phiếu giảm xuống Rs. 750, quyền chọn bán sẽ tăng giá trị phải không? Giả sử nó tăng lên Rs. 250 mỗi cổ phiếu. Và như vậy, trong tình huống này, lợi nhuận của bạn sẽ là Rs. 0 [(Rs. 50 x 100 cổ phiếu) - (Rs. 50 x 100 cổ phiếu)]. Bạn sẽ rơi vào tình trạng không có lãi và không có lỗ, điều này tốt hơn vô cùng nhiều so với thua lỗ.
Kết luận
Như bạn có thể thấy rõ ràng từ các ví dụ trên, chiến lược quyền chọn bán bảo vệ là một cách thực sự tốt để bảo vệ bạn khỏi những bất ổn và thị trường đi xuống. Điều đó nói rằng, đây là một điểm cần lưu ý. Để chiến lược bán bảo vệ hoạt động chính xác, tốt nhất là bạn nên mua quyền chọn bán cùng thời điểm với khi mua cổ phiếu. Điều này sẽ giúp giảm thiểu sự khác biệt về giá cả.