Các nhà giao dịch chọn quyền chọn ủy thác để giảm rủi ro trong khi vẫn giữ chi phí đầu tư ở mức tối thiểu và nhắm mục tiêu lợi nhuận tương tự như các khoản đầu tư đắt hơn với rủi ro cao hơn.
Cuộc gọi ủy thác là một chiến lược quyền chọn thay thế những gì được gọi là quyền chọn bán bảo vệ (còn được gọi là quyền chọn bán kết hôn). tốn kém hơn và yêu cầu đầu tư trả trước lớn, với chi phí thấp và các tùy chọn gọi vốn đầu vào thấp.
Hãy cho chúng tôi hiểu mức độ ưu tiên của cuộc gọi ủy thác bằng một ví dụ:
Cổ phiếu của Ngân hàng Abcd đang giao dịch ở mức 300 Rs / cổ phiếu và quyền chọn mua và bán mỗi cổ phiếu được giao dịch ở mức 50 Rs.
Chiến lược 1:Đặt bảo vệ
Rohini mua 100 cổ phiếu của ngân hàng Abcd và cũng là hợp đồng quyền chọn bán của ngân hàng Abcd với giá 50 Rs.
Vì vậy, cô ấy chi tiêu:
300 Rs x 100 cổ phiếu =30.000
50 Rs x 100 cổ phiếu =5.000
Rohini đang giảm tổng cộng 35.000 Rs
Khi đến ngày hết hạn, Rohini quan sát giá cổ phiếu.
Nếu nó đã tăng vượt quá giá thực tế, cô ấy sẽ không thực hiện tùy chọn của mình.
Nếu nó thấp hơn giá thực hiện, cô ấy thực hiện quyền chọn bán và thu nhập của cô ấy là chênh lệch giữa giá cổ phiếu hiện tại và giá thực hiện, trừ đi khoản phí bảo hiểm mà cô ấy đã trả cho giao dịch thỏa thuận.
Chiến lược 2:Cuộc gọi ủy thác
Thay vào đó, Mohini mua hợp đồng quyền chọn mua với giá 50 Rs.
Cô ấy chi 5.000 Rs.
Cô ấy đầu tư 30.000 Rs khác vào một số khoản đầu tư có lãi suất đảm bảo, không rủi ro như tiền gửi cố định hoặc bảo hiểm. Ngoài ra, họ có thể chọn một phương tiện đầu tư có rủi ro rất thấp như trái phiếu chính phủ.
Khi hết hạn hợp đồng, nếu giá cổ phiếu của Abcd Bank tăng cao hơn giá thực tế, Mohini sẽ mua lại khoản đầu tư phi rủi ro và thực hiện quyền chọn của mình. Thu nhập của cô ấy là chênh lệch giữa giá thực hiện và giá trị thị trường của cổ phiếu, trừ đi phí bảo hiểm mà cô ấy đã trả cho cuộc gọi.
Bây giờ bạn đã rõ ràng về cuộc gọi ủy thác là gì, đã đến lúc cân nhắc ưu và nhược điểm của nó và đưa ra những cân nhắc chính để quyết định xem đây có phải là một chiến lược tốt cho bạn hay không.
Nhà giao dịch chọn cách gọi vốn ủy thác cần phải rất siêng năng và thường xuyên lưu tâm khi lựa chọn hình thức đầu tư phi rủi ro. Nó phải ở dạng lỏng hoặc nó phải đáo hạn vào hoặc trước khi hết hạn hợp đồng. Ví dụ:nếu bạn định ký gửi cố định một năm, bạn nên đảm bảo rằng ngày hết hạn được đề cập trên hợp đồng quyền chọn mua là 12 tháng kể từ bây giờ hoặc muộn hơn, hoặc bạn nên đảm bảo. Bạn có thể chọn thực hiện sớm trên hợp đồng quyền chọn tour; tuy nhiên, hầu hết các lựa chọn đầu tư có lãi suất và không có rủi ro đều không cho phép thanh khoản hoặc bị phạt nếu rút tiền sớm.
Số tiền đầu tư không có rủi ro và chịu lãi suất của bạn sẽ bao gồm chi phí thanh toán cho các quyền chọn để thực hiện quyền mua của bạn và thực sự mang về lợi nhuận từ việc mua cổ phiếu với giá thấp hơn giá trị thị trường.
Ngoài ra, bạn có thể có sẵn một số vốn khác cho mục đích này trong trường hợp bạn không thể điều chỉnh ngày hết hạn và ngày mua lại. Tuy nhiên, điều này có thể gọi được nhiều vốn hơn so với số vốn mà nhà đầu tư thông thường hiện có (mặc dù công bằng mà nói, dù sao thì nó cũng tương đương với những gì họ có thể đã đầu tư nếu họ mua bảo vệ).
Bạn cần một số kinh nghiệm về thị trường chứng khoán và hiểu biết về các hợp đồng tương lai và quyền chọn để mọi việc diễn ra đúng đắn. Các nhà giao dịch mới bắt đầu có thể muốn giao dịch chiến lược này bằng cách sử dụng số tiền nhỏ để bắt đầu.
Ngoài ra, giả sử giá cổ phiếu tăng và bạn thực hiện quyền chọn mua của mình. Bây giờ bạn đang nắm giữ cổ phiếu và nếu bạn muốn kiếm thu nhập, bạn cũng cần biết thời điểm thích hợp để bán. Mặc dù bạn đã thực hiện một giao dịch thuận lợi, nhưng đó không phải là tiền chính xác trong ngân hàng cho đến khi bạn bán cổ phiếu với lợi nhuận sau khi trừ các khoản phí và lệ phí, tính đến lạm phát, v.v.
Thứ ba, ngay cả việc mua quyền chọn mua đó với một mức giá thực tế nhất định cũng đòi hỏi một số lượng đầu cơ và đưa ra dự đoán thị trường chứng khoán. Đối với điều này, người ta cần có một xử lý tốt để hiểu thị trường và các lực lượng thị trường.
Vì nhà giao dịch không nắm giữ bất kỳ cổ phiếu nào trong khoảng thời gian cho đến ngày hết hạn, nên họ không phải trả thêm phí môi giới và phí liên quan đến việc nắm giữ một lượng lớn cổ phiếu.
Như bạn chắc chắn đã quan sát, Mohini có thể thực hiện một khoản đầu tư trả trước thấp hơn nhiều với cuộc gọi ủy thác của cô ấy. Tất nhiên, cô ấy cũng cần phải đầu tư vào một khoản đầu tư khác không có rủi ro hoặc có lãi suất thấp nhưng cô ấy luôn có thể đầu tư hoặc tiết kiệm dần dần.
Tùy thuộc vào những gì được chọn cho khoản đầu tư ít rủi ro hoặc không có rủi ro - và thu nhập từ khoản đầu tư đó - nhà đầu tư có cơ hội kiếm được thu nhập gia tăng.
Quay lại ví dụ trước đó của chúng tôi;
Giả sử Mohini đầu tư 30.000 Rs còn lại của mình vào một trái phiếu chính phủ mang lại cho cô ấy lãi suất 20%.
Và giá cổ phiếu đã tăng lên 350 Rs / cổ phiếu, sau đó cô ấy thực hiện hợp đồng quyền chọn mua của mình.
Cô kiếm được 50 Rs (chênh lệch giữa giá thực tế và giá trị thị trường) x 100 cổ phiếu =5000 Rs
+
Cô kiếm được 6000 Rs khác từ tiền lãi từ trái phiếu chính phủ của mình.
Tuy nhiên, Rohini chỉ kiếm được 5.000 Rs
Bạn không cần bất kỳ phần mềm hoặc công nghệ đặc biệt nào để thực hiện một cuộc gọi ủy thác. Không cần tính toán phức tạp. Đây cũng là một trong những chiến lược giao dịch quyền chọn đơn giản hơn mà người ta có thể áp dụng.
Kết luận :
Ngay cả khi bạn sử dụng quyền chọn ủy thác như một chiến lược để giảm thiểu rủi ro và tối đa hóa thu nhập, bạn nên luôn thực hiện đầy đủ các biện pháp giảm thiểu rủi ro như đa dạng hóa danh mục đầu tư, đầu tư theo khẩu vị rủi ro và nghiên cứu đầy đủ.