Hợp đồng tương lai là chứng khoán có đòn bẩy cho phép các nhà giao dịch kiểm soát một lượng lớn tài sản cơ bản với lượng tiền mặt tối thiểu. Để tạo thuận lợi cho các giao dịch này, nhà giao dịch thực hiện một khoản tiền gửi trung thực được gọi là tiền ký quỹ .
Nếu bạn định giao dịch hợp đồng tương lai, thì điều quan trọng là phải hiểu rằng tỷ suất lợi nhuận là động ― khi các điều kiện thị trường phát triển, chúng cũng vậy. Đọc tiếp để tìm hiểu thêm về chức năng của các yêu cầu ký quỹ tương lai.
Khi nói đến các công cụ phái sinh tài chính, yêu cầu ký quỹ là yếu tố chính ảnh hưởng đến nhiều khía cạnh của giao dịch. Theo nguyên tắc chung, mức ký quỹ càng thấp, hiệu quả sử dụng vốn của nhà giao dịch càng lớn. Và, mặc dù tận dụng một số tiền nhỏ để thu được lợi nhuận lớn hơn là hấp dẫn, nhưng nó cũng đầy rủi ro. Yêu cầu ký quỹ bảo vệ sàn giao dịch, nhà môi giới và nhà giao dịch khỏi thảm họa tiềm ẩn.
Vậy ai là người đặt ra lợi nhuận? Hai đơn vị đặt ra các yêu cầu ký quỹ tương lai mà các nhà giao dịch phải tuân theo:
Đầu tiên và quan trọng nhất, sàn giao dịch chịu trách nhiệm thiết lập biên lợi nhuận ban đầu và duy trì. Các giá trị này được ấn định trên cơ sở từng hợp đồng và phản ánh điều kiện thị trường hiện tại. Tại Chicago Mercantile Exchange (CME), thị trường và tỷ suất lợi nhuận của sản phẩm được đánh giá vào cuối mỗi ngày giao dịch. Nếu thay đổi được bảo đảm, người tham gia sẽ được thông báo trước ít nhất 24 giờ.
Các công ty môi giới được tự do gia tăng biên lợi nhuận ban đầu và duy trì của sàn giao dịch được cho là phù hợp. Ngoài ra, họ cũng có thể cung cấp cho khách hàng biên lợi nhuận giao dịch trong ngày giảm. Đây là một khía cạnh quan trọng của ngành giao sau vì biên lợi nhuận thương mại trong ngày tối thiểu được thực hiện để thu hút hoạt động kinh doanh của các nhà kinh doanh bán lẻ độc lập.
Tại bất kỳ thời điểm nào, lợi nhuận giao dịch của bạn do sàn giao dịch và nhà môi giới của bạn đưa ra. Về cơ bản, chúng đại diện cho mức độ rủi ro thị trường hiện tại. Hãy nhớ rằng, các yêu cầu ký quỹ tương lai được thiết kế để bảo vệ sàn giao dịch, nhà môi giới và nhà giao dịch. Để làm như vậy một cách hiệu quả, họ phải linh hoạt và đánh giá các điều kiện thị trường trong thời gian thực.
Dưới đây là ba lý do phổ biến khiến lợi nhuận thay đổi:
Trong nhiều trường hợp, ba yếu tố này có mối quan hệ với nhau. Ví dụ:một mục tin tức bất ngờ có thể tăng đột biến sự tham gia, dẫn đến sự gia tăng biến động giá cả. Nếu sự thay đổi trong điều kiện thị trường là đủ lớn, sàn giao dịch sẽ tăng biên lợi nhuận ban đầu và duy trì để đáp ứng. Do đó, các nhà môi giới chuyển các yêu cầu mới cho nhà giao dịch trong khi có khả năng thực hiện các điều chỉnh của riêng họ.
Một số sự kiện quan trọng trong năm 2020 đã mang đến những giai đoạn biến động chưa từng có và những thay đổi lặp đi lặp lại đối với các yêu cầu ký quỹ tương lai. Trong thời điểm bắt đầu COVID-19 vào tháng 3 năm 2020, Chicago Mercantile Exchange (CME) đã điều chỉnh biên lợi nhuận thường xuyên. Đối với vàng, yêu cầu ký quỹ ban đầu được tăng từ $ 5,500 lên $ 7,700; lợi nhuận bảo trì tăng từ 5.000 đô la đến 7.000 đô la. Từ ngày 2 tháng 3 đến ngày 23 tháng 3 năm 2020, CME đã tăng biên lợi nhuận gấp sáu lần trên E-mini S&P 500. Tổng cộng, lợi nhuận ban đầu của E-mini S&P 500 đã tăng từ 6.600 đô la lên 12.000 đô la.
Trước cuộc Tổng tuyển cử ở Hoa Kỳ năm 2020, các sàn giao dịch và công ty môi giới đã chủ động thực hiện một cách tiếp cận. Trong trường hợp này, các yêu cầu về tiền ký quỹ đã được nâng lên với dự đoán về sự biến động mạnh xảy ra trước và vào Ngày bầu cử. Khi rủi ro giảm xuống sau cuộc bầu cử, lợi nhuận đã được quay trở lại mức trước đó.
Vào cuối ngày, nhà giao dịch có trách nhiệm phải biết và hiểu các yêu cầu ký quỹ tương lai hiện tại. Nếu không, các giao dịch thanh lý vị thế sớm hoặc lệnh ký quỹ có thể xảy ra.
May mắn thay cho các nhà giao dịch tích cực, thật dễ dàng để nắm được tỷ lệ đòn bẩy, ký quỹ và P&L trong thời gian thực. Với Máy tính hợp đồng tương lai của giao dịch Daniels, những chi tiết quan trọng này có thể được rút ra và đánh giá ngay cả trong những thị trường biến động mạnh nhất.