Các nhà giao dịch tích cực mua và bán các hợp đồng tương lai trên thị trường mở bằng cách sử dụng một thiết bị được gọi là ký quỹ. Ký quỹ là một khoản ký quỹ trung thực, hoặc khoản thanh toán trước, đối với trách nhiệm giả định của một vị trí mới mở.
Yêu cầu ký quỹ là các hướng dẫn cụ thể được thiết lập bởi các sàn giao dịch và công ty môi giới mà mỗi nhà giao dịch phải đáp ứng. Chúng là sản phẩm cụ thể và có thể thay đổi theo điều kiện thị trường hiện hành. Nếu bạn định giao dịch hợp đồng tương lai, việc hiểu biết về cách hoạt động của tỷ suất lợi nhuận là điều cần thiết.
Đối với tất cả các mục đích và mục đích, ký quỹ là yếu tố thúc đẩy giao dịch chính trên thị trường kỳ hạn. Mọi hợp đồng mua hoặc bán đều được thực hiện do đó sử dụng đòn bẩy tài chính:Nhà giao dịch chỉ cần bỏ một số vốn nhỏ để mở và duy trì vị thế mới. Vốn này được gọi là tiền ký quỹ.
Trong lĩnh vực giao dịch ngắn hạn, có hai loại yêu cầu ký quỹ hợp đồng tương lai chính cần lưu ý:
Ban đầu: Ký quỹ ban đầu là số vốn cần thiết để mở và giữ một vị trí thông qua việc đóng cửa điện tử hàng ngày của thị trường. Vào cuối mỗi phiên giao dịch, các hợp đồng chưa thanh toán sẽ được thanh toán bởi cơ quan thanh toán bù trừ giao dịch. Nếu một nhà giao dịch giữ một vị thế mở khi đóng cửa, các yêu cầu ký quỹ ban đầu phải được đáp ứng để vị thế tiếp tục mở. Nếu không, nó sẽ được thanh lý.
Ngày: Ký quỹ ngày là mức tối thiểu cần thiết để mua hoặc bán một hợp đồng trên cơ sở xâm nhập. Chúng được nhà môi giới xác định và đưa ra để giới hạn trách nhiệm của cả nhà giao dịch và nhà môi giới. Biên lợi nhuận trong ngày thay đổi tùy theo nhà môi giới, thị trường và mức độ biến động liên tục.
Khía cạnh quan trọng của lợi nhuận cần nhớ là nó chỉ đơn giản là một thiết bị an toàn. Yêu cầu ký quỹ tương lai bảo vệ nhà giao dịch khỏi thua lỗ thảm hại. Trong trường hợp rút tiền bất ngờ, các vị thế mở sẽ được thanh lý theo các yêu cầu ký quỹ được xác định trước.
Trong thị trường kỳ hạn hiện đại, một cuộc gọi ký quỹ bao gồm việc đóng một vị thế mở một cách không tự nguyện. Điều này có thể xảy ra vì bất kỳ lý do nào, nhưng chủ yếu là do một khoản lỗ bất ngờ phát sinh trên một vị thế mở. Nếu một giao dịch đi ngược lại và các yêu cầu ký quỹ không thể được đáp ứng, thì vị thế sẽ được thanh lý trên thị trường.
Tránh một cuộc gọi ký quỹ tương đối đơn giản. Tất cả những gì một nhà giao dịch cần phải biết là mối quan hệ giữa các yêu cầu ban đầu và ngày. Lấy ví dụ về giao dịch vàng tương lai (GC) sau:
| Số dư tài khoản | 10.000 đô la |
| Ký quỹ ban đầu (GC) | 3.850 đô la |
| Biên lợi nhuận theo ngày (GC) | 1.500 đô la |
Một nhà giao dịch tích cực trong ngày cực kỳ lạc quan trên thị trường vàng và quyết định mua 5 hợp đồng theo giá thị trường. Do hạn chế về thời gian, các yêu cầu về ký quỹ trong ngày là rất quan trọng đối với giao dịch và phải được đáp ứng. Với quy mô vị thế, đây là các yêu cầu ký quỹ của giao dịch:
Ít nhất 7500 đô la phải được giữ trong tài khoản giao dịch để vị thế mua vẫn được mở. Nếu giao dịch trở nên khó khăn và thua lỗ làm giảm số dư tài khoản xuống dưới 7500 đô la, một cuộc gọi ký quỹ sẽ được đưa ra. Nhà môi giới sẽ liên hệ với nhà giao dịch yêu cầu số vốn bổ sung được gửi vào tài khoản giao dịch để trang trải các khoản nợ chưa thanh toán. Nếu nhà giao dịch đang nắm giữ các vị thế mở ở các thị trường khác, họ có thể được thanh lý để phục vụ mức ký quỹ cần thiết.
Giả sử rằng nhà giao dịch trong ngày trở nên quan tâm đến việc nắm giữ vị thế vàng thông qua việc đóng cửa điện tử CME. Để đạt được mục tiêu này, các yêu cầu ký quỹ ban đầu phải được đáp ứng. Điều này có thể được thực hiện thông qua việc giảm quy mô vị thế hoặc có đủ tiền ký quỹ trong tài khoản để trang trải 3850 đô la cho mỗi lần phân bổ hợp đồng.
Nhiều nhà giao dịch mới tham gia thị trường xem các yêu cầu ký quỹ hợp đồng tương lai theo hướng tiêu cực. Trên thực tế, lợi nhuận biên là biện pháp bảo vệ khỏi các tác động bất lợi của sự biến động và quản lý rủi ro phức tạp.
Nếu bạn không hiểu về tiền ký quỹ và đòn bẩy, hãy tham khảo ý kiến của một chuyên gia trong ngành có thể hữu ích. Để biết thêm thông tin, hãy xem bộ dịch vụ môi giới và kiến thức chuyên môn có sẵn từ nhóm tại Daniels Trading.