Hợp đồng tương lai là một chứng khoán ràng buộc về mặt pháp lý, dễ hư hỏng. Theo đó, mỗi bên có một ngày hết hạn riêng biệt mà các điều khoản của hợp đồng được giải quyết. Khi hợp đồng hết hạn, nó sẽ không thể giao dịch trên thị trường mở.

Khái niệm hết hạn làm cho hợp đồng tương lai trở thành công cụ hữu hạn. Nếu bạn đang giao dịch cổ phiếu hoặc tiền tệ, thì không có cổ phiếu hoặc ngày hết hạn ngoại hối nào cần biết — nhưng có những ngày hết hạn hợp đồng tương lai! Nếu bạn định kinh doanh những sản phẩm thú vị này, thì tốt hơn bạn nên trả lời câu hỏi, “ Khi nào thì hợp đồng tương lai hết hạn? ”

Hợp đồng tương lai sẽ hết hạn vào tháng nào?

Hợp đồng tương lai là công cụ tiêu chuẩn hóa, có nghĩa là các thuộc tính của chúng được xác định rõ ràng. Ví dụ, mọi hợp đồng đều được ấn định một ký hiệu, số lượng, thủ tục thanh toán và ngày hết hạn. Khi hết hạn hợp đồng, nó sẽ không thể giao dịch được.

Khi hết hạn hợp đồng tương lai trôi qua, việc thanh toán bắt đầu. Thanh toán là quá trình mà tất cả các hợp đồng mở được đóng lại. Nó được thực hiện bởi sàn giao dịch và có hai dạng chính:

• Phân phối thực tế :Nhà giao dịch được yêu cầu sở hữu hoặc sản xuất một số lượng cụ thể của tài sản cơ bản của hợp đồng. Khi hết hạn hợp đồng CME đối với hầu hết các mặt hàng, quá trình giao hàng thực sẽ bắt đầu.
• Tài chính :Số dư tài khoản của nhà giao dịch được điều chỉnh để phản ánh lãi hoặc lỗ đã thực hiện khi hết hạn. Quyết toán tài chính là một cách phổ biến để kết thúc hợp đồng tương lai đối mặt với tiền tệ hoặc các chỉ số chứng khoán.

Đối với các nhà giao dịch đang hoạt động, điều quan trọng là phải hiểu lịch hết hạn hợp đồng tương lai của từng hợp đồng. Trên thị trường trực tiếp, ngày hết hạn hợp đồng tương lai CME có ba loại:hàng tháng, hàng quý và theo mùa.

Hàng tháng

Hợp đồng hết hạn hàng tháng cung cấp 12 danh sách duy nhất cho mỗi năm dương lịch. Một ví dụ về lập lịch hàng tháng là ngày hết hạn hợp đồng tương lai SPX của Sàn giao dịch quyền chọn Chicago (CBOE). Liên quan đến SPX, thời hạn hợp đồng tương lai rơi vào hàng tháng.

Ngoài ra, một số hợp đồng có lịch trình phần lớn là hàng tháng nhưng cho phép có sự khác biệt. Một ví dụ về lập lịch biến đổi liên quan đến ngày hết hạn hợp đồng vàng tương lai CME. Theo CME, vàng được niêm yết hàng tháng “trong ba tháng liên tiếp, bất kỳ ngày nào vào tháng Hai, tháng Tư, tháng Tám, tháng Mười trong 23 tháng gần nhất và bất kỳ tháng Sáu và tháng Mười Hai nào trong 72 tháng gần nhất.” Vì vậy, nếu bạn định giao dịch vàng miếng, điều quan trọng là phải hiểu cách hoạt động của ngày hết hạn hợp đồng vàng tương lai.

Hàng quý

Hợp đồng hàng quý được cung cấp ba tháng một lần hoặc bốn lần mỗi năm. Những vấn đề này rất hữu ích trong việc áp dụng các chiến lược giao dịch dài hạn vì tính thanh khoản vẫn tồn tại ngay cả khi ngày hết hạn hợp đồng tương lai có thể xa hơn. Về cơ bản, việc hết hạn hợp đồng tương lai hàng quý (hoặc hết hạn quyền chọn hàng quý) cho phép những người tham gia thị trường có thêm thời gian để tận dụng các xu hướng định giá rộng hơn.

Để minh họa cách hợp đồng tương lai hoãn lại hết hạn mang lại sự linh hoạt như thế nào, hãy giả sử rằng một nhà đầu tư cổ phiếu tìm cách tiếp xúc với S&P 500 sắp diễn ra cuộc bầu cử tổng thống Hoa Kỳ năm 2020. Tất cả những gì nhà đầu tư cần làm là kiểm tra lịch hết hạn của hợp đồng tương lai E-mini S&P 500 (ES) 2019. Với một chút cẩn trọng, nhà đầu tư có thể xác định các tháng hợp đồng tương lai mong muốn và mở một vị thế mới. Các chiến lược tương tự cũng có thể được thực hiện bằng cách kiểm tra ngày hết hạn của các tùy chọn ES vào năm 2019.

Theo mùa

Thời hạn theo mùa được thiết kế phù hợp với lịch trình sản xuất của tài sản cơ bản. Hạn sử dụng theo mùa là phổ biến đối với hàng hóa nông nghiệp phải trồng và thu hoạch. Do đó, ngày hết hạn của nhiều hợp đồng tương lai dựa trên lịch trình sản xuất của nguyên vật liệu.

Một ví dụ điển hình về thời hạn sử dụng theo mùa ở dạng ngũ cốc và hạt có dầu tương lai. Ví dụ:CME mô tả các tháng hợp đồng đối với ngô (ZC) là “chín hợp đồng hàng tháng của tháng 3, tháng 5, tháng 9 và 8 hợp đồng hàng tháng của tháng 7 và tháng 12 được niêm yết hàng năm sau khi chấm dứt giao dịch trong hợp đồng tháng 12 hiện tại năm." Như bạn có thể thấy từ lịch trình duy nhất, giao dịch hợp đồng tương lai ngô CME tháng 9 là một đề xuất rất khác so với việc nhắm mục tiêu ngày hết hạn trong tương lai vào tháng 7 của ngô.

Đội hình CME:Khi nào thì hợp đồng tương lai hết hạn?

CME cung cấp cho người tham gia nhiều sản phẩm được thiết kế để hỗ trợ theo đuổi hầu hết các mục tiêu tài chính. Dưới đây là các loại hợp đồng hết hạn, thủ tục thanh toán và các tháng hợp đồng tương lai theo lịch khi một số loại hợp đồng phổ biến nhất “xuất hiện trên bảng”. Nếu bạn liên tục hỏi, "Khi nào thì hợp đồng tương lai hết hạn?" bảng này có thể giúp:

Điều quan trọng cần nhớ là chỉ vì hợp đồng tương lai được tiêu chuẩn hóa không có nghĩa là tất cả các ngày hết hạn đều không giống nhau. Tuy nhiên, từ năm này sang năm khác, lịch trình tương tự nhau. Vì vậy, nếu bạn nhìn vào lịch hết hạn hợp đồng tương lai 2019, 2020, 2021 hoặc 2022, sẽ có rất nhiều mục nhập tương tự. Theo cách này, ngày hết hạn hợp đồng bạc, ngày hết hạn vàng và ngày hết hạn hợp đồng tương lai E-mini sẽ không quá khác nhau giữa các năm.

Để tránh bất kỳ khoản nợ bất ngờ nào liên quan đến việc giao hàng hoặc thanh toán tài chính, bạn cần lưu ý về các tháng hợp đồng tương lai của sản phẩm. May mắn thay, bạn có thể hoàn thành nhiệm vụ này một cách dễ dàng bằng cách chỉ cần tham khảo thông số kỹ thuật của hợp đồng.

Hết hạn hợp đồng tương lai:Câu hỏi thường gặp

Bất kể bạn đang nghiên cứu lịch hết hạn hợp đồng tương lai ES hay lịch hết hạn hợp đồng tương lai vàng, một số câu hỏi có thể sẽ xuất hiện trong đầu bạn. Dưới đây là câu trả lời cho một số điều phổ biến nhất:

• Các hợp đồng tương lai có hết hạn không? Đúng. Tất cả các hợp đồng tương lai đều được ấn định ngày hết hạn, sau đó chúng sẽ không thể giao dịch được.
• Khi nào hợp đồng hết hạn? Hợp đồng hết hạn hàng tháng, hàng quý hoặc theo mùa vụ.
• Điều gì xảy ra khi hợp đồng tương lai hết hạn? Khi đến ngày hết hạn, quá trình giải quyết bắt đầu. Hợp đồng được giải quyết thông qua giao hàng thực tế hoặc tài chính. Vì vậy, khi hợp đồng vàng CME tháng 12 hết hạn, người nắm giữ bắt buộc phải mua hoặc cung cấp 100 ounce vàng thỏi. Nếu bạn định giao dịch vàng miếng, thì việc nhận biết về thời hạn của hợp đồng vàng tương lai là điều bắt buộc.
• Khi nào hợp đồng tương lai E-mini hết hạn? Hợp đồng tương lai chỉ số vốn chủ sở hữu CME E-mini thanh toán hàng quý. Các sản phẩm E-mini khác, chẳng hạn như dầu thô E-mini WTI, thanh toán hàng tháng.
• Điều gì xảy ra khi hợp đồng tương lai E-mini hết hạn? Tất cả các hợp đồng tương lai CME E-mini đều được thanh toán bằng tài chính.

Sẵn sàng cho Ngày hết hạn

Các nhà giao dịch tương lai thành công hiểu được tầm quan trọng của việc giáo dục và cải tiến liên tục. Để tìm hiểu thêm về cách hợp đồng tương lai hết hạn có thể ảnh hưởng đến giao dịch của bạn và các khía cạnh kỹ thuật khác của hợp đồng tương lai, hãy tải xuống sách điện tử miễn phí của chúng tôi Phân tích kỹ thuật cho người mới bắt đầu . Nó sẽ giúp bạn đưa ra quyết định sáng suốt hơn khi bắt đầu giao dịch hợp đồng tương lai.