Trong Phần 1, chúng tôi đã trình bày những kiến thức cơ bản về quyền chọn mua và quyền chọn bán. Khi bạn mua các tùy chọn này, chúng sẽ cấp cho bạn quyền mua hoặc bán một lượng cổ phiếu được xác định trước hoặc các đơn vị đầu tư khác như ETF.
Bây giờ, chúng ta hãy xem xét hai cách bạn có thể sử dụng các tùy chọn để có khả năng tạo thu nhập. Cả hai phương pháp đều liên quan đến quyền chọn bán. Chính xác hơn, chúng liên quan đến việc viết / bán một hợp đồng quyền chọn mua mới bắt buộc “người viết” (bạn) phải bán cổ phần của cổ phiếu với một mức giá xác định trong thời hạn của hợp đồng. (Điều này khác với việc bán một hợp đồng quyền chọn mà bạn đã mua trước đó.) Khi bạn mua một quyền chọn, như chúng tôi đã mô tả trong Phần 1, bạn phải trả phí bảo hiểm; khi bạn bán (viết) một quyền chọn, bạn sẽ thu được phí bảo hiểm.
Chúng tôi sẽ sử dụng quyền chọn trên cổ phiếu một lần nữa cho các ví dụ của mình, nhưng hãy nhớ rằng các nguyên tắc tương tự áp dụng cho quyền chọn trên ETF và các loại chứng khoán khác.
Bạn có thể sử dụng chiến lược cuộc gọi được bảo hiểm khi bạn đã sở hữu một cổ phiếu. Nói một cách đơn giản, bạn bán cho ai đó quyền mua cổ phiếu của bạn, với mức giá bạn sẵn sàng chấp nhận, trong một khoảng thời gian nhất định.
Giả sử bạn mua 100 cổ phiếu của Công ty Pin Tím với giá 90 đô la / cổ phiếu và bạn sẵn sàng bán cổ phiếu và thu lợi nhuận nếu nó đạt 100 đô la trên mỗi cổ phiếu. Bạn có thể nhập một lệnh giới hạn để bán cổ phiếu ở mức 100 đô la và sau đó hy vọng giá sẽ cao như vậy. Hoặc bạn có thể xem xét bán một cuộc gọi được bảo hiểm để tạo ra một số thu nhập trong khi có khả năng đạt được kết quả tương tự.
Đây là cách nó hoạt động:Hãy tưởng tượng rằng bạn bán một quyền chọn mua bắt buộc bạn phải bán cổ phiếu của mình với giá 100 đô la cho mỗi cổ phiếu — điều này được gọi là giá thực tế —Trong khoảng thời gian 30 ngày. Cũng giả sử rằng phí bảo hiểm cho tùy chọn này là 1,5 đô la cho mỗi cổ phiếu. Vì một hợp đồng quyền chọn tiêu chuẩn dành cho 100 cổ phiếu, bạn thu về tổng phí bảo hiểm là 150 đô la.
Nếu giá của cổ phiếu vượt quá 100 đô la trước khi quyền chọn hết hạn trong 30 ngày, người sở hữu quyền chọn sẽ thực hiện nó. Bạn sẽ bán cổ phiếu của mình với giá 100 đô la cho mỗi cổ phiếu và bạn cũng sẽ giữ lại số tiền 150 đô la mà bạn đã thu được. Trong trường hợp đó, lợi nhuận của bạn là 11,50 đô la cho mỗi cổ phiếu. Bạn đã mua cổ phiếu với giá 90 đô la và bán nó với giá 100 đô la khi lệnh gọi được thực hiện, tạo ra lợi nhuận 10 đô la. Ngoài ra, bạn đã thu được khoản phí bảo hiểm là $ 1,50 cho cuộc gọi được bảo hiểm với tổng số $ 11,50. Nhân nó với 100 cổ phiếu và bạn đã kiếm được 1.150 đô la lợi nhuận khi đầu tư 9.000 đô la.
Mặt khác, nếu giá của cổ phiếu không vượt quá 100 đô la trong vòng 30 ngày, quyền chọn sẽ hết hạn sử dụng và bạn sẽ vẫn sở hữu cổ phiếu của mình. Thêm vào đó, bạn vẫn giữ phí bảo hiểm $ 150. Vì vậy, về cơ bản, bạn đã giảm chi phí của mình trên cổ phiếu xuống $ 1,50 trên mỗi cổ phiếu mà bạn nhận được. Sau đó, bạn có thể lặp lại quy trình bằng cách bán một cuộc gọi khác với ngày hết hạn khác và thu một khoản phí bảo hiểm khác.
Khi bạn bán quyền chọn mua, bạn có thể chọn từ một loạt giá thực hiện và ngày hết hạn. Số tiền phí bảo hiểm được xác định bởi thị trường — tức là. theo số tiền mà người mua sẵn sàng trả — và nó sẽ khác nhau, tùy thuộc vào giá thực tế và thời hạn mà bạn chọn.
Chiến lược thứ hai để có khả năng tạo thu nhập với các quyền chọn là đặt cọc có bảo đảm bằng tiền mặt, bạn có thể cân nhắc khi muốn mua một cổ phiếu cụ thể.
Giả sử bạn muốn mua cổ phiếu, nhưng giá thị trường hiện tại cao hơn mức bạn sẵn sàng trả. Một cách tiếp cận là nhập một đơn đặt hàng "cho đến khi bị hủy", lệnh này sẽ mua cổ phiếu cho bạn nếu nó giảm xuống mức giá giới hạn mà bạn đã đặt. Sau đó, bạn chờ xem điều gì sẽ xảy ra.
Nhưng nếu bạn sẵn sàng chờ đợi, tại sao bạn không được trả tiền để làm như vậy? Đó là những gì mà chiến lược đặt bảo đảm bằng tiền mặt có khả năng làm được. Bạn có nghĩa vụ mua một cổ phiếu nếu cổ phiếu đó giảm xuống mức giá thấp hơn mà bạn chọn, trước ngày hết hạn mà bạn cũng chọn. Bạn được trả một khoản phí bảo hiểm để đổi lại việc thực hiện nghĩa vụ đó.
Làm thế nào nó hoạt động? Hãy tưởng tượng bạn muốn mua cổ phiếu của Công ty Quần áo Tím, công ty đang giao dịch với giá 100 đô la cho mỗi cổ phiếu. Bạn không muốn trả nhiều như vậy, nhưng bạn sẵn sàng trả 95 đô la. Bạn có thể bán quyền chọn bán trong 30 ngày với giá thực hiện là 95 đô la và thu về phí bảo hiểm — ví dụ này, giả sử đó là 2 đô la cho mỗi cổ phiếu hoặc 200 đô la cho hợp đồng 100 cổ phiếu tiêu chuẩn.
Nếu cổ phiếu giảm xuống dưới mức giá 95 đô la đó trong vòng 30 ngày, bạn có nghĩa vụ mua nó và trả 95 đô la cho mỗi cổ phiếu (ngay cả khi giá thị trường thấp hơn). Bạn mua cổ phiếu với mức giá mà bạn đã nhắm mục tiêu ban đầu, ngoài ra bạn vẫn giữ được khoản phí bảo hiểm 200 đô la.
Nếu cổ phiếu không xuống dưới $ 95 trong vòng 30 ngày, quyền chọn bán sẽ hết hạn. Bạn sẽ không mua cổ phiếu, nhưng bạn vẫn giữ số tiền bảo hiểm 200 đô la mà bạn đã thu được. Và tất nhiên, bạn có thể bán một lệnh khác và lặp lại quy trình, thu thêm phí bảo hiểm và cuối cùng có thể nhận được cổ phiếu ở mức giá bạn chọn.
Bây giờ, bạn sẽ hiểu khá rõ về tính linh hoạt mà các quyền chọn có thể cung cấp và cách các nhà giao dịch sử dụng chúng cho các mục đích khác nhau như tìm kiếm lợi nhuận, bảo vệ vị thế và có khả năng tạo thu nhập. Nhưng chúng tôi chỉ mới làm xước bề mặt.
Tài khoản đầu tư và giao dịch
Mua và bán cổ phiếu, ETF, quỹ tương hỗ, quyền chọn, trái phiếu và hơn thế nữa.
Tìm hiểu thêm Mở tài khoảnThêm giao dịch quyền chọn vào tài khoản môi giới hiện có.
Đăng ký ngay bây giờ
Tìm hiểu cách tận dụng web và nền tảng Power E * TRADE của chúng tôi để thực hiện giao dịch quyền chọn.
Tìm hiểu thêm keyboard_arrow_right
Bạn có thắc mắc hoặc cần trợ giúp để thực hiện giao dịch quyền chọn? Các Chuyên gia về Quyền chọn được cấp phép của chúng tôi sẵn sàng cung cấp câu trả lời và hỗ trợ. Gọi cho họ bất cứ lúc nào theo số 800-387-2331.