Tìm kiếm nguồn vốn - và những nơi để đầu tư - vượt ra ngoài biên giới quốc gia.
Khi các công ty mở hoạt động kinh doanh ở nước ngoài hoặc hình thành quan hệ đối tác chung với các công ty có trụ sở tại các quốc gia khác, họ sẽ trở thành người chơi trên thị trường vốn quốc tế. Điều này cũng đúng khi các nhà đầu tư cá nhân hoặc tổ chức bỏ vốn ra để làm việc bên ngoài biên giới quốc gia của họ.
Nội dung 1 Trưởng thành và phát triển 2 Diễn biến thị trường 3 Ngân hàng thế giớiMột lợi ích của đầu tư xuyên biên giới là tăng trưởng kinh tế mạnh mẽ ở một khu vực trên thế giới có thể kích thích tăng trưởng ở các khu vực khác. Điều đó có thể tốt cho các nhà đầu tư và tốt cho các nền kinh tế nơi thị trường hoạt động. Tuy nhiên, một hậu quả tiêu cực có thể xảy ra của toàn cầu hóa là các vấn đề trong nền kinh tế của một quốc gia hoặc khu vực có thể gây ảnh hưởng xấu đến nền kinh tế của nhiều quốc gia khác - mặc dù yếu tố chính trong sức khỏe tài chính của bất kỳ quốc gia nào là những gì đang xảy ra ở quê nhà. Nói chung, thị trường thế giới chia thành hai loại:trưởng thành và đang phát triển.
Các thị trường trưởng thành, bao gồm các thị trường ở Châu Âu, Bắc Mỹ, Úc, New Zealand và Nhật Bản có xu hướng được quản lý cao và cung cấp một môi trường thân thiện cho những người tìm kiếm kết hợp với các nhà cung cấp vốn. Họ cũng thúc đẩy một thị trường thứ cấp đang hoạt động.
Thị trường đang phát triển, còn được gọi là thị trường mới nổi hoặc nền kinh tế, thường mới hơn thị trường trưởng thành và có ít người tham gia tích cực hơn, dẫn đến thanh khoản kém hơn và biến động lớn hơn. Các cơ chế giao dịch cũng thường kém hiệu quả hơn. Các thị trường này cũng có thể dễ bị ảnh hưởng bởi sự kiểm soát hoặc bất ổn chính trị, đặc biệt nếu quốc gia có lịch sử dân chủ ngắn hoặc nếu các tranh cãi về sắc tộc và tôn giáo có nguy cơ làm gián đoạn sự phát triển kinh tế.
Việc được gắn nhãn là đang phát triển hoặc mới nổi không phải lúc nào cũng là dấu hiệu rõ ràng về cách thị trường vận hành. Ví dụ, một số thị trường này sôi động và ổn định hơn những thị trường khác và có xu hướng thu hút nhiều sự chú ý của nhà đầu tư hơn vì chúng mang lại cơ hội thu lợi lâu dài. Điều này đặc biệt đúng khi người dân địa phương ngày càng trở nên giàu có hơn và các nền kinh tế đã cho thấy sự tăng trưởng bền vững.
Khi Ngân hàng Thế giới xác định các quốc gia thành viên là các nước đang phát triển, tiêu chí chính của Ngân hàng Thế giới là thu nhập bình quân đầu người hơn là mức độ phức tạp của thị trường tài chính.
Một số thị trường mở cửa cho tất cả các nhà đầu tư, trong khi những thị trường khác giới hạn sự tham gia của những người không phải cư trú. Đó là bởi vì một số quốc gia phải đối mặt với tình thế tiến thoái lưỡng nan trong việc tìm kiếm nguồn vốn quốc tế:Một mặt, nguồn vốn này có thể mang lại sự tăng trưởng đáng mừng. Nhưng đồng thời, nó có thể có khả năng làm suy yếu sự kiểm soát và ổn định trong nước.
Khi họ tìm cách thu hút đầu tư quốc tế, thị trường chứng khoán ở các nền kinh tế mới nổi đã tăng cường các thông lệ quản lý, cải thiện tính minh bạch và hợp lý hóa hệ thống thanh toán và thông quan để xử lý việc trao đổi chứng khoán và thanh toán bằng tiền mặt.
Các nhà đầu tư Hoa Kỳ muốn đa dạng hóa hơn có thể hướng ra nước ngoài khi họ có vốn để đầu tư. Đồng thời, các công ty có trụ sở ở nước ngoài có thể muốn khai thác sự giàu có của các thị trường Hoa Kỳ. Nếu làm như vậy, họ có thể chào bán cổ phiếu của mình trên thị trường Hoa Kỳ thông qua một ngân hàng Hoa Kỳ, được gọi là cơ quan lưu ký.
Theo thỏa thuận này, ngân hàng lưu ký nắm giữ cổ phiếu của công ty phát hành, được gọi là American cổ phiếu lưu ký (ADS). Ngân hàng cung cấp cho các nhà đầu tư cơ hội mua một chứng chỉ được gọi là biên lai ký quỹ của Mỹ (ADR) , đại diện cho quyền sở hữu một gói cổ phiếu lưu ký.
Để các ADR của họ được niêm yết trên sàn giao dịch, các công ty phải cung cấp phiên bản tiếng Anh của báo cáo hàng năm, tuân thủ các thông lệ kế toán được chấp nhận của Hoa Kỳ và cấp một số quyền cho cổ đông.
Ngoài ra, họ phải đáp ứng các yêu cầu niêm yết do sàn giao dịch hoặc thị trường nơi họ muốn giao dịch áp đặt. Trên thực tế, nhiều ADR không được liệt kê trên sàn giao dịch, thường là do chúng quá nhỏ để đáp ứng các yêu cầu về danh sách. Thay vào đó, chúng được giao dịch qua quầy (OTC). Một số công ty phát hành đăng ký với SEC và gửi các hồ sơ cần thiết. Những người khác thì không, có nghĩa là bạn có thể không nhận được cùng mức thông tin về công ty với ADR đã đăng ký. Thị trường OTC nhìn chung cũng kém thanh khoản hơn so với các sàn giao dịch lớn, điều này có thể khiến ADR OTC khó bán hơn vào thời điểm và mức giá bạn muốn.
Khi một công ty thực hiện thỏa thuận lưu ký để bán cổ phiếu của mình ở hai hoặc nhiều quốc gia, cổ phiếu được gọi là cổ phiếu lưu ký toàn cầu và chúng được bán dưới dạng biên lai lưu ký toàn cầu (GDR). Theo tất cả các cách khác, chúng hoạt động giống như ADR.
Đường chân trời rộng hơn
Các quy tắc quản lý giao dịch chứng khoán, bảo vệ nhà đầu tư và các chuẩn mực kế toán có truyền thống khác nhau giữa các quốc gia. Nhưng các yêu cầu xung đột có thể hạn chế dòng vốn qua biên giới quốc tế và kìm hãm khả năng kiểm soát gian lận toàn cầu. Vì vậy, Hoa Kỳ và Liên minh Châu Âu, đặc biệt, đang hợp tác để tạo ra một môi trường pháp lý chung thúc đẩy đầu tư.
Ngân hàng Thế giới, hay chính thức hơn là Ngân hàng Tái thiết và Phát triển Quốc tế (IBRD), là một ngân hàng đầu tư huy động tiền bằng cách phát hành trái phiếu cho các cá nhân, tổ chức và chính phủ tại hơn 100 quốc gia. Trái phiếu được bảo lãnh bởi chính phủ của 188 quốc gia sở hữu ngân hàng.
Ngân hàng Thế giới cho chính phủ các nước đang phát triển vay tiền từ các nhà đầu tư với lãi suất phải chăng để hỗ trợ tài chính cho các dự án nội bộ và cải cách chính sách kinh tế. Trên thực tế, các khoản vay dài hạn cho các quốc gia nghèo nhất thông qua Hiệp hội Phát triển Quốc tế (IDA) của ngân hàng là không tính lãi.
Tổ chức Tài chính Quốc tế của Ngân hàng (IFC) cung cấp vốn cho doanh nghiệp tư nhân ở các quốc gia đang phát triển và giúp kích thích thêm nguồn tài chính từ các nhà đầu tư khác. Cơ quan liên kết của nó, Cơ quan Bảo lãnh Đầu tư Đa phương (MIGA), thúc đẩy đầu tư tư nhân bằng cách cung cấp các đảm bảo bảo vệ các nhà đầu tư khỏi các rủi ro chính trị, chẳng hạn như khả năng các công ty đại chúng có thể bị quốc hữu hóa. Nếu không có mạng lưới an toàn này, các nhà đầu tư có thể miễn cưỡng tham gia.
Tất cả những gì bạn cần biết về Thị trường vốn toàn cầu của Inna Rosputnia