Cơ quan giám sát ngành công nghiệp chứng khoán hàng đầu của quốc gia sủa và cắn.
Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch, hoặc SEC , được thành lập vào năm 1934, khi niềm tin của công chúng vào thị trường đầu tư bị suy giảm. Đáp lại, Quốc hội đã thông qua và Tổng thống Roosevelt đã ký ban hành luật chứng khoán liên bang toàn diện đầu tiên ở Hoa Kỳ và trao quyền cho SEC giải thích và thực thi chúng.
Nội dung 1 Bên trong SEC 2 Cảnh báo trước 3 Đưa ra các quy tắc 4 Tìm kiếm các nhà đầu tư 5 Hành độngSEC được dẫn dắt bởi 5 ủy viên, những người được tổng thống Hoa Kỳ bổ nhiệm với nhiệm kỳ 5 năm. Một ủy viên, được chỉ định bởi tổng thống và được xác nhận bởi Thượng viện, sẽ làm chủ tịch. Để giữ cho Ủy ban không phải là đảng phái, không quá ba ủy viên có thể thuộc cùng một đảng chính trị. Tuy nhiên, có những khoảng thời gian mà ghế vẫn bị bỏ trống, điều này có thể làm thay đổi cán cân quyền lực.
SEC mô tả sứ mệnh của mình là bảo vệ các nhà đầu tư, duy trì thị trường công bằng, trật tự và hiệu quả, đồng thời tạo điều kiện huy động vốn. Trong vai trò cơ quan giám sát của mình, nó giám sát các sàn giao dịch chứng khoán, các nhà môi giới-đại lý, RIA và các quỹ tương hỗ, với trọng tâm là bảo vệ các nhà đầu tư chống lại gian lận và đảm bảo rằng họ có thông tin cần thiết để đưa ra quyết định sáng suốt. Nó cũng cung cấp thông tin giáo dục phong phú tại trang web của mình.
Tài chính doanh nghiệp
Ban Tài chính Doanh nghiệp giám sát việc tiết lộ thông tin công ty lần đầu và liên tục cho các nhà đầu tư.
Giao dịch và thị trường
Bộ phận Giao dịch và Thị trường giám sát các sàn giao dịch chứng khoán, nhà môi giới-đại lý, các tổ chức tự quản lý và những người tham gia thị trường khác.
Quản lý đầu tư
Bộ phận Quản lý Đầu tư giám sát và điều chỉnh các quỹ tương hỗ, quỹ giao dịch trao đổi và RIA, nhà phân tích và nhà quản lý.
Thực thi
Ban Thực thi điều tra các hành vi vi phạm luật chứng khoán và đề xuất hành động dân sự hoặc phối hợp truy tố hình sự nếu thích hợp.
Phân tích kinh tế và rủi ro
Ban Phân tích Rủi ro và Kinh tế cung cấp các phân tích và nghiên cứu kinh tế, đánh giá rủi ro và phân tích dữ liệu để hỗ trợ các nguồn lực của cơ quan. Các bộ phận của SEC giám sát các chứng khoán cụ thể, bao gồm những chứng khoán được đăng ký công khai nhưng không được phân loại và những chứng khoán không bắt buộc phải đăng ký vì chúng huy động được lượng tiền mặt hạn chế, cung cấp hướng dẫn chính thức về những gì cần thiết để đáp ứng các quy tắc của đại lý.
Cảnh báo trước , Tiếng Latinh có nghĩa là “người mua hãy cẩn thận”, là nguyên tắc làm nền tảng cho luật chứng khoán của Hoa Kỳ. Thay vì đánh giá các khoản đầu tư mà các công ty cung cấp để tìm cách huy động vốn, luật liên bang tập trung vào tiết lộ thông tin - yêu cầu các nhà đầu tư phải tiếp cận với các dữ kiện mà họ cần để đưa ra các quyết định đầu tư sáng suốt. Điều này bao gồm cả thông tin tích cực và tiêu cực về tổ chức phát hành, bao gồm các hoạt động và chiến lược kinh doanh, thành phần quản lý, tình hình tài chính và mọi rủi ro có thể lường trước được.
Để cung cấp thông tin này, bất kỳ công ty nào muốn bán chứng khoán ra công chúng đều phải nộp tài liệu cụ thể, đầy đủ cho SEC. Chứng khoán mới phải được đăng ký và các nhà đầu tư tiềm năng cung cấp bản cáo bạch. Ngoài ra, các công ty phải báo cáo định kỳ về tình hình kinh doanh và tài chính của họ trong một báo cáo hàng năm được kiểm toán, được gọi là 10-K và trong một báo cáo hàng quý, chưa được kiểm toán được gọi là 10-Q .
Trong khi luật chứng khoán của quốc gia thiết lập các yêu cầu rộng rãi, một phần lớn công việc của SEC là biến ngôn ngữ của luật thành các quy tắc mà ngành có thể tuân theo. Ví dụ:vì luật quy định giao dịch nội gián là bất hợp pháp, SEC xác định những gì các nhân viên công ty phải làm để đảm bảo rằng giao dịch của họ là hợp pháp.
Các quy tắc của SEC thường xuyên được sửa đổi để bắt kịp với những thay đổi trong ngành. Các quy tắc mới hoặc được sửa đổi đều rất được quan tâm đối với tất cả những người tham gia thị trường, vì vậy quy trình xây dựng quy tắc cho phép tất cả các bên quan tâm có thể bình luận trước khi quy tắc được hoàn thiện.
Quy trình thường bắt đầu với đề xuất quy tắc , được viết bởi nhân viên và trình lên Ủy ban để xem xét. Nếu SEC muốn có phản hồi công khai trước khi soạn thảo đề xuất, thì đôi khi, SEC sẽ mô tả vấn đề trong một bản phát hành khái niệm và yêu cầu nhận xét.
Nếu Ủy ban thích một quy tắc được đề xuất, Ủy ban sẽ trình bày quy tắc đó cho công chúng và mọi người quan tâm đến kết quả có một hoặc hai tháng để đăng ký quan điểm. Sau khi xem xét các nhận xét, nhân viên thường sửa đổi quy tắc và trình bày lại quy tắc đó cho Ủy ban để thông qua . Nếu một quy tắc đề cập đến một vấn đề nhạy cảm, sâu rộng hoặc đại diện cho một sự thay đổi lớn, thì quy tắc đó có thể là chủ đề của vụ kiện tụng và cuối cùng có thể được Quốc hội chấp thuận - hoặc bác bỏ -.
Cùng với việc tiết lộ đầy đủ hoặc minh bạch , một nguyên tắc chính khác mà luật chứng khoán liên bang được xây dựng là RIA có trách nhiệm ủy thác đặt lợi ích của nhà đầu tư lên hàng đầu. Vì vậy, ví dụ:nếu một cố vấn khuyến nghị nhà đầu tư mua hoặc bán một cổ phiếu hoặc trái phiếu nhất định, thì đó phải là vì hành động đó là vì lợi ích của nhà đầu tư - không chỉ vì giao dịch và bất kỳ khoản phí liên quan nào, là tốt cho nhà tư vấn hoặc công ty cố vấn. Để thực thi các biện pháp bảo vệ này, SEC đăng ký và điều chỉnh các công ty đầu tư và cố vấn đầu tư, những người được trả tiền để đưa ra lời khuyên. Nó cũng giám sát FINRA, cơ quan quản lý các nhà môi giới, những người mua và bán chứng khoán cho khách hàng của họ và phải đưa ra các khuyến nghị phù hợp.
Nếu Bộ phận Thực thi của SEC phát hiện ra hành vi sai trái tiềm ẩn, Bộ phận này có một số lựa chọn, tùy thuộc vào bản chất của vi phạm và giải pháp mà Bộ phận này tin rằng sẽ có lợi nhất cho các nhà đầu tư.
SEC có thể truy tố hai loại vụ án: hành động dân sự , được xét xử tại các Tòa án quận của Hoa Kỳ và các hành động hành chính , được xét xử bởi các thẩm phán luật hành chính. Các biện pháp khắc phục có thể bao gồm kiểm duyệt, đình chỉ hoặc trục xuất khỏi ngành chứng khoán, phạt tiền hoặc trả lại lợi nhuận bất hợp pháp.
Ngoài ra, Ủy ban phối hợp với các cơ quan thực thi pháp luật để đưa ra các vụ án hình sự khi chúng có lệnh.
Mục đích của SEC là gì? bởi Inna Rosputnia