Rủi ro của các quyền chọn cần được cân nhắc với lợi nhuận tiềm năng của chúng.
Nhiều chiến lược tùy chọn được thiết kế để giảm thiểu rủi ro bằng cách phòng ngừa rủi ro cho các danh mục đầu tư hiện có. Mặc dù các lựa chọn có thể hoạt động như một mạng lưới an toàn, nhưng chúng không phải là không có rủi ro. Vì các giao dịch thường mở và đóng trong thời gian ngắn hạn, lợi nhuận có thể được thực hiện rất nhanh chóng. Điều này có nghĩa là tổn thất cũng có thể tăng lên nhanh chóng. Điều quan trọng là phải hiểu tất cả các rủi ro liên quan đến việc nắm giữ, viết và các tùy chọn giao dịch trước khi bạn đưa chúng vào danh mục đầu tư của mình.
Giống như các chứng khoán khác - bao gồm cổ phiếu, trái phiếu và quỹ tương hỗ - các quyền chọn không có bảo đảm và bạn phải lưu ý rằng có thể mất tất cả số tiền gốc mà bạn đầu tư và đôi khi hơn. Là người nắm giữ quyền chọn, bạn phải chịu rủi ro toàn bộ số tiền phí bảo hiểm mà bạn phải trả. Nhưng với tư cách là người viết quyền chọn, bạn phải chấp nhận mức độ rủi ro cao hơn nhiều.
Nội dung 1. Tìm hiểu rủi ro của quyền chọn 2. Tại sao quyền chọn lại gây lãng phí tài sản? 3. Sở hữu cổ phiếu so với quyền chọn sở hữu 4. Thu nhập của bạn bị đánh thuế như thế nào? 5. Kết luận
Ví dụ:nếu bạn viết một cuộc gọi không che, bạn phải đối mặt với khoản lỗ tiềm năng không giới hạn, vì không có giới hạn về việc giá cổ phiếu có thể tăng cao như thế nào. Tuy nhiên, vì các khoản đầu tư quyền chọn ban đầu thường yêu cầu ít vốn hơn so với các vị thế cổ phiếu tương đương, nên khoản lỗ tiền mặt tiềm ẩn của bạn với tư cách là nhà đầu tư quyền chọn thường nhỏ hơn nếu bạn mua cổ phiếu cơ sở hoặc bán khống cổ phiếu. Ngoại lệ đối với quy tắc chung này xảy ra khi bạn sử dụng các tùy chọn để cung cấp đòn bẩy:Phần trăm lợi nhuận thường cao, nhưng điều quan trọng cần nhớ là phần trăm lỗ cũng có thể cao.
Một rủi ro đặc biệt đối với các tùy chọn là giảm dần theo thời gian, vì giá trị của một tùy chọn giảm dần khi đến ngày hết hạn. Vì lý do này, quyền chọn được coi là lãng phí tài sản, có nghĩa là chúng không có giá trị sau một ngày nhất định. Người sở hữu cổ phiếu, ngay cả khi họ bị mất giá đáng kể trên giấy tờ, vẫn có thể giữ cổ phiếu của họ trong thời gian dài. Miễn là công ty tồn tại, có tiềm năng để lấy lại giá trị của cổ phiếu. Thời gian là một thứ xa xỉ đối với người sở hữu cổ phiếu, nhưng lại là nghĩa vụ đối với người nắm giữ quyền chọn.
Nếu cổ phiếu hoặc chỉ số cơ bản di chuyển theo hướng không lường trước, sẽ có một khoảng thời gian giới hạn để nó có thể tự điều chỉnh. Một khi quyền chọn hết hạn mà số tiền bỏ ra, nó sẽ vô giá trị và bạn, với tư cách là chủ sở hữu, sẽ mất toàn bộ phí bảo hiểm mà bạn đã trả. Người viết quyền chọn tận dụng lợi thế này và thường có ý định cho các hợp đồng mà họ viết sẽ hết hạn mà không được thực hiện và không còn tiền.
Với tư cách là nhà đầu tư quyền chọn, bạn phải hiểu sự khác biệt giữa sở hữu quyền chọn và sở hữu cổ phiếu. Cổ phần của cổ phiếu là các phần của một công ty, không phụ thuộc vào giá của chúng hiện tại hay giá mà bạn đã trả cho chúng. Quyền chọn là quyền mua hoặc bán cổ phần của cổ phiếu với một mức giá và thời gian nhất định. Người nắm giữ quyền chọn sở hữu quyền đối với những gì đôi khi được mô tả là biến động giá, nhưng không phải là một phần của công ty.
Cổ đông có thể được hưởng lợi theo những cách khác ngoài biến động giá, bao gồm cả việc phân phối cổ tức. Họ cũng có quyền biểu quyết về các vấn đề liên quan đến việc quản lý công ty. Chủ sở hữu quyền chọn không có những lợi ích và quyền đó.
Hiểu về quần dài và quần đùi
Trong đầu tư, các từ dài và ngắn được sử dụng để mô tả những gì người nắm giữ và người viết, tương ứng, đang làm. Khi bạn mua một quyền chọn, bạn được cho là có một vị thế dài. Nếu bạn viết một tùy chọn, bạn có một vị thế bán. Thuật ngữ tương tự được sử dụng để mô tả quyền sở hữu cổ phiếu. Bạn có thể mua 100 cổ phiếu XYZ bằng cách mua chúng hoặc bán khống bằng cách mượn cổ phiếu thông qua công ty môi giới của bạn và bán chúng.
Các vấn đề về thuế liên quan đến giao dịch quyền chọn có thể phức tạp. Bất kỳ khoản thu nhập ngắn hạn nào bạn nhận được từ chứng khoán mà bạn nắm giữ dưới một năm đều bị đánh thuế ở mức cao hơn lợi nhuận dài hạn hoặc thu nhập từ chứng khoán nắm giữ lâu hơn một năm.
Vì hầu hết các quyền chọn được giao dịch hoặc thực hiện trong vòng vài tuần, nhìn chung, lợi nhuận bạn nhận được sẽ là ngắn hạn và có thể bị đánh thuế ở mức cao hơn. Nhưng một số nhà đầu tư có thể sử dụng khoản lỗ ngắn hạn từ các quyền chọn để bù đắp khoản lãi ngắn hạn trên các chứng khoán khác và giảm thuế của họ. Vì các hợp đồng quyền chọn có thể đa dạng, các quy tắc thuế áp dụng phụ thuộc vào tùy chọn cụ thể, loại bảo mật cơ bản và các chi tiết cụ thể của giao dịch. Điều quan trọng là phải tham khảo ý kiến của cố vấn thuế chuyên nghiệp trước khi bạn bắt đầu giao dịch các quyền chọn, để hiểu các chiến lược khác nhau sẽ ảnh hưởng như thế nào đến các khoản thuế bạn phải trả.
Vì các quyền chọn đang lãng phí tài sản, nên tổn thất và lãi xuất hiện trong thời gian ngắn. Nếu bạn thực hiện theo chiến lược mua và giữ, cũng như đối với cổ phiếu, bạn sẽ có nguy cơ bỏ lỡ ngày hết hạn hoặc một sự kiện bất ngờ. Điều quan trọng là phải hiểu đầy đủ tất cả các kết quả tiềm năng của một chiến lược trước khi bạn mở một vị trí. Và một khi bạn làm như vậy, bạn sẽ muốn đảm bảo luôn cập nhật các thay đổi trong hợp đồng của mình.
Rủi ro của Giao dịch Quyền chọn là gì? bởi Inna Rosputnia