Mặc dù các lựa chọn có thể không phù hợp với tất cả mọi người, nhưng chúng là một trong những lựa chọn đầu tư linh hoạt nhất. Tùy thuộc vào hợp đồng, các quyền chọn có thể bảo vệ hoặc nâng cao danh mục đầu tư của nhiều loại nhà đầu tư khác nhau trên các thị trường tăng, giảm và trung lập.
Nội dung 1. Giảm rủi ro của bạn với các tùy chọn 2. Tùy chọn cho tất cả các nhà đầu tư 3. Lợi nhuận với vốn đầu tư ít 4. Tóm lạiĐối với nhiều nhà đầu tư, quyền chọn rất hữu ích như một công cụ quản lý rủi ro, hoạt động như một cách để bảo vệ danh mục đầu tư của bạn trước sự sụt giảm của giá cổ phiếu. Ví dụ:nếu nhà đầu tư A lo ngại rằng giá cổ phiếu của anh ta trong Tập đoàn XYZ sắp giảm, anh ta có thể mua quyền mua cổ phiếu cho anh ta quyền bán cổ phiếu của mình với giá thực tế, bất kể giá thị trường giảm xuống trước khi hết hạn. . Với chi phí của phí bảo hiểm của quyền chọn, nhà đầu tư A đã tự bảo vệ mình khỏi bị thua lỗ dưới mức giá thực tế. Loại thực hành quyền chọn này còn được gọi là bảo hiểm rủi ro.
Mặc dù phòng ngừa rủi ro bằng các tùy chọn có thể giúp bạn quản lý rủi ro, nhưng điều quan trọng cần nhớ là tất cả các khoản đầu tư đều mang một số rủi ro và lợi nhuận không bao giờ được đảm bảo. Các nhà đầu tư sử dụng quyền chọn để quản lý rủi ro tìm cách hạn chế khả năng thua lỗ. Họ có thể chọn mua các tùy chọn, vì tổn thất được giới hạn ở mức giá phải trả cho phí bảo hiểm. Đổi lại, họ có quyền mua hoặc bán chứng khoán cơ bản với mức giá có thể chấp nhận được đối với họ. Họ cũng có thể thu được lợi nhuận từ sự gia tăng giá trị của phí bảo hiểm quyền chọn, nếu họ chọn bán lại nó cho thị trường thay vì thực hiện nó. Vì người viết quyền chọn đôi khi bị buộc phải mua hoặc bán cổ phiếu ở một mức giá không thuận lợi, rủi ro liên quan đến các vị thế bán nhất định có thể cao hơn.
Bảo thủ
Các nhà đầu tư có thái độ thận trọng có thể sử dụng các tùy chọn để bảo vệ danh mục đầu tư của họ hoặc cung cấp một số biện pháp bảo vệ chống lại sự sụt giảm giá trị có thể xảy ra. Viết quyền chọn cũng có thể được sử dụng như một chiến lược thận trọng để tăng thu nhập. Ví dụ:giả sử bạn muốn sở hữu 100 cổ phiếu của XYZ Corporation hiện đang giao dịch ở mức 56 đô la và sẵn sàng trả 50 đô la cho một cổ phiếu. Bạn viết một lệnh XYZ 50 và bỏ túi phí bảo hiểm. Nếu giá giảm và quyền chọn được thực hiện, bạn sẽ mua cổ phiếu với giá 50 đô la mỗi cổ phiếu. Nếu giá tăng, quyền chọn của bạn sẽ hết hạn mà không được thực hiện. Nếu bạn vẫn quyết định mua cổ phiếu XYZ, chi phí cao hơn sẽ được bù đắp bằng phí bảo hiểm bạn nhận được.
Giảm giá
Các nhà đầu tư dự đoán thị trường suy thoái có thể mua cổ phiếu để kiếm lời từ giá giảm hoặc để bảo vệ danh mục đầu tư — bất kể họ có nắm giữ cổ phiếu mà họ đã mua hay không.
Quy tắc ngón tay cái
Nếu bạn mua một lệnh gọi, bạn có triển vọng tăng giá và dự đoán rằng giá trị của chứng khoán cơ bản sẽ tăng lên. Nếu bạn mua một lệnh, bạn đang giảm giá và nghĩ rằng giá trị của chứng khoán cơ bản sẽ giảm xuống.
Dài hạn
Các nhà đầu tư có thể bảo vệ lợi nhuận dài hạn chưa thực hiện được trong cổ phiếu bằng cách mua cổ phiếu để họ có quyền bán cổ phiếu đó với mức giá có thể chấp nhận được vào hoặc trước một ngày cụ thể. Đối với chi phí của phí bảo hiểm, lợi nhuận tối thiểu có thể được giữ lại. Nếu giá cổ phiếu tăng, quyền chọn sẽ hết giá trị vô giá trị, nhưng chi phí của phí bảo hiểm có thể được bù đắp bằng lợi nhuận so với giá trị của cổ phiếu.
Tăng giá
Các nhà đầu tư dự đoán thị trường đi lên có thể mua cổ phiếu để thu lợi từ giá cổ phiếu đó - chỉ bằng một phần chi phí sở hữu cổ phiếu đó. Lệnh gọi dài cũng có thể được sử dụng để chốt giá mua đối với một cổ phiếu cụ thể trong thị trường tăng giá, mà không chịu rủi ro giảm giá đi kèm với quyền sở hữu cổ phiếu.
Linh hoạt
Các nhà đầu tư có triển vọng tích cực sử dụng các tùy chọn để tạo đòn bẩy cho một vị thế trên thị trường khi họ tin rằng họ biết hướng đi trong tương lai của cổ phiếu. Người nắm giữ quyền chọn và người viết có thể suy đoán về chuyển động của thị trường mà không cần cam kết số vốn lớn. Vì quyền chọn cung cấp đòn bẩy cho các nhà đầu tư, nên có thể đạt được tỷ lệ phần trăm lợi nhuận lớn hơn trên một mức tăng hoặc giảm nhất định so với mức có thể thông qua quyền sở hữu cổ phiếu. Nhưng chiến lược này có thể là một chiến lược rủi ro, vì tổn thất có thể lớn hơn và vì có thể mất toàn bộ số tiền đã đầu tư.
Quyền chọn cho phép người nắm giữ hưởng lợi từ sự biến động của giá cổ phiếu với một phần nhỏ chi phí sở hữu cổ phiếu đó. Ví dụ:Các nhà đầu tư A và B nghĩ rằng cổ phiếu của công ty XYZ, hiện đang giao dịch ở mức 100 đô la, sẽ tăng trong vài tháng tới. Nhà đầu tư A chi 10.000 đô la để mua 100 cổ phiếu.
Nhưng Nhà đầu tư B không có nhiều tiền để đầu tư. Thay vì mua 100 cổ phiếu, cô ấy mua một quyền chọn mua XYZ với mức giá thực tế là 115 đô la. Phí bảo hiểm cho quyền chọn là $ 2 một cổ phiếu, hoặc $ 200 một hợp đồng, vì mỗi hợp đồng bao gồm 100 cổ phiếu. Nếu giá cổ phiếu XYZ tăng lên 120 đô la, giá trị quyền chọn của cô ấy có thể tăng lên 5 đô la hoặc cao hơn và Nhà đầu tư B có thể bán nó với giá 500 đô la, tạo ra lợi nhuận 300 đô la hoặc lợi tức đầu tư 150%. Nhà đầu tư A, người đã mua 100 cổ phiếu XYZ với giá 100 đô la, có thể kiếm được 2.000 đô la, nhưng chỉ nhận thấy lợi tức đầu tư 20%.
Hầu hết các chiến lược mà các nhà đầu tư lựa chọn sử dụng đều có rủi ro hạn chế nhưng tiềm năng lợi nhuận cũng hạn chế. Vì lý do này, chiến lược quyền chọn không phải là kế hoạch làm giàu nhanh chóng. Các giao dịch thường yêu cầu ít vốn hơn so với các giao dịch cổ phiếu tương đương và do đó trả lại số liệu đô la nhỏ hơn - nhưng tỷ lệ đầu tư có thể lớn hơn - so với các giao dịch cổ phiếu tương đương.
Ngay cả những nhà đầu tư sử dụng quyền chọn trong các chiến lược đầu cơ, chẳng hạn như viết các cuộc gọi không che đậy, thường không nhận ra lợi nhuận đáng kể. Lợi nhuận tiềm năng được giới hạn trong phí bảo hiểm nhận được cho hợp đồng, và tổn thất tiềm năng thường là không giới hạn. Mặc dù đòn bẩy có nghĩa là tỷ lệ lợi nhuận phần trăm có thể là đáng kể, nhưng ở đây, lượng tiền mặt trao tay nhỏ hơn so với các giao dịch cổ phiếu tương đương.
Lợi ích của Giao dịch Quyền chọn là gì? bởi Inna Rosputnia