Vốn lưu động là số tiền còn lại nếu bạn trừ các khoản nợ hiện tại của một công ty khỏi tài sản hiện tại của nó. Tất cả những điều khác đều bình đẳng, công ty càng có nhiều vốn lưu động, thì công ty đó càng phải trải qua ít căng thẳng về tài chính.
Tuy nhiên, một công ty có quá nhiều vốn lưu động thì không t sử dụng vốn lưu động một cách hiệu quả. Tìm hiểu vốn lưu động là gì, cách tính toán và cách sử dụng vốn lưu động để giải thích tính thanh khoản ngắn hạn của công ty phát hành cổ phiếu.
Vốn lưu động là số tiền mà một doanh nghiệp sẽ còn lại nếu muốn thanh toán tất cả các khoản nợ ngắn hạn bằng tài sản lưu động của mình. Nợ ngắn hạn là các khoản nợ đến hạn thanh toán trong vòng một năm hoặc một chu kỳ hoạt động. Tài sản lưu động là tài sản mà công ty có kế hoạch sử dụng trong cùng thời kỳ.
Ví dụ về các khoản nợ ngắn hạn là khoản phải trả, khoản vay ngắn hạn, bảng lương thuế phải nộp và thuế thu nhập phải nộp. Bất kỳ tài khoản nào phải trả trong vòng một năm hoặc chu kỳ hoạt động đều là nợ hiện tại.
Một số ví dụ về tài sản hiện tại là tiền mặt, các khoản phải thu, các khoản đầu tư có thể thanh lý, và hàng tồn kho. Nói chung, các công ty tương tự trong các ngành tương tự không phải lúc nào cũng hạch toán cả tài sản lưu động và nợ phải trả như nhau trong nội bộ hoặc trên báo cáo tài chính của họ.
Khi nhìn vào tài chính công ty, bạn rất dễ bị nhầm lẫn giữa tài sản và nợ phải trả. Tìm từ 'hiện tại' ở phía trước tài sản hoặc nợ phải trả.
Các doanh nghiệp tương tự có thể có lượng vốn lưu động khác nhau và vẫn hoạt động rất tốt . Cũng có thể có vốn lưu động âm và hoạt động tốt. Do đó, vốn lưu động nên được sử dụng trong bối cảnh ngành và cấu trúc tài chính của công ty bạn đang đánh giá.
Doanh nghiệp lưu giữ hồ sơ kế toán và tổng hợp dữ liệu tài chính của họ trên báo cáo tài chính. Để tìm thông tin bạn cần để tính toán vốn lưu động, bạn sẽ cần bảng cân đối kế toán của công ty. Tài sản lưu động và nợ phải trả đều là các mục nhập chung của bảng cân đối kế toán, vì vậy bạn không cần phải thực hiện bất kỳ tính toán hoặc giả định nào khác.
Vốn lưu động dễ tính toán. Công thức là:
:max_bytes(150000):strip_icc()/workingcapital-7044a3fc24ff4cb48cddab89700ee12d.jpg)
/12d.nosjcriptpg" /> Một công ty có tình hình tài chính tốt cần có đủ vốn lưu động để thanh toán các hóa đơn của nó trong một năm. Bạn có thể biết liệu một công ty có các nguồn lực cần thiết để mở rộng nội bộ hay không hoặc liệu công ty có cần chuyển sang ngân hàng hoặc các nhà đầu tư để huy động thêm vốn hay không bằng cách nghiên cứu vốn lưu động của công ty.
Một trong những lợi thế chính khi xem xét vị thế vốn lưu động của một công ty là khả năng thấy trước mọi khó khăn tài chính. Ngay cả một doanh nghiệp có tài sản cố định hàng tỷ đô la cũng sẽ nhanh chóng đưa mình ra tòa phá sản nếu doanh nghiệp đó không thể thanh toán các hóa đơn khi đến hạn.
Trong những trường hợp tốt nhất, mức vốn lưu động không đủ có thể dẫn đến áp lực tài chính vào một công ty, điều này sẽ làm tăng khoản vay và số lần trả chậm cho các chủ nợ và nhà cung cấp.
Tất cả những điều này cuối cùng có thể dẫn đến xếp hạng tín dụng công ty thấp hơn và ít hơn sự quan tâm của nhà đầu tư. Xếp hạng tín dụng thấp hơn có nghĩa là các ngân hàng và thị trường trái phiếu sẽ yêu cầu lãi suất cao hơn, làm giảm thời gian doanh thu khi chi phí vốn tăng.
Vốn lưu động âm trên bảng cân đối kế toán thường có nghĩa là công ty không đủ thanh toán các hóa đơn trong 12 tháng tới và duy trì tăng trưởng. Tuy nhiên, các công ty có vòng quay hàng tồn kho cao và hoạt động kinh doanh bằng tiền mặt cần rất ít vốn lưu động.
Vốn lưu động âm có thể là một điều tốt đối với các doanh nghiệp có vòng quay hàng tồn kho cao.
Ví dụ về các loại hình kinh doanh này là cửa hàng tạp hóa và nhà bán lẻ giảm giá. Nói chung, họ huy động tiền mỗi khi mở cửa bằng cách bán hàng tồn kho. Sau đó, họ sử dụng số tiền đó để mua thêm hàng hóa.
Vì tiền mặt sinh ra rất nhanh nên ban quản lý có thể dự trữ số tiền thu được hàng ngày bán hàng trong một thời gian ngắn. Điều này làm cho việc giữ một lượng lớn vốn lưu động ròng trong tay để đối phó với khủng hoảng tài chính là không cần thiết.
Mặc dù là một công cụ tuyệt vời để xác định mức tài chính của một công ty , vốn lưu động có những hạn chế của nó. Một công ty thâm dụng vốn như nhà sản xuất máy móc hạng nặng là một ví dụ tuyệt vời.
Các doanh nghiệp này chuyên về các mặt hàng đắt tiền, mất nhiều thời gian để lắp ráp và bán, vì vậy họ không thể tăng tiền mặt nhanh chóng từ hàng tồn kho. Họ có số lượng tài sản cố định rất cao không thể thanh lý và các thiết bị đắt tiền phục vụ cho một thị trường cụ thể.
Các nhà sản xuất lớn đã hoạt động được một thời gian thường có nhiều vốn lưu động hơn các nhà sản xuất trẻ hơn.
Hàng tồn kho trên bảng cân đối cho loại công ty này thường được đặt hàng trước nhiều tháng — nó hiếm khi được mua và sử dụng để sản xuất thiết bị đủ nhanh để huy động vốn cho một cuộc khủng hoảng tài chính ngắn hạn. Có thể đã quá muộn vào thời điểm nó được bán. Các công ty này có thể gặp khó khăn trong việc giữ đủ vốn lưu động để vượt qua mọi vấn đề không lường trước được.
Như với tất cả các công thức và tỷ lệ phân tích tài chính, bạn nên sử dụng chúng để xây dựng một bức tranh tổng thể về giá trị của một khoản đầu tư. Vốn lưu động của một công ty sẽ khác với một công ty tương tự khác, vì vậy việc so sánh chúng có thể không lý tưởng để sử dụng khái niệm này.
Mức trung bình của ngành cũng tốt để sử dụng, nhưng chúng không phải lúc nào cũng là chỉ số đáng tin cậy về khả năng tài chính của doanh nghiệp. Bạn nên sử dụng thông tin thu được để đánh giá một công ty so với chiến lược và mục tiêu đầu tư của bạn.