Nếu bạn là một nhà đầu tư, điều quan trọng là phải thực hiện thẩm định của bạn về một công ty trước khi bạn đầu tư vào cổ phiếu của công ty đó. Một cách để làm điều này là xem xét thu nhập trên mỗi cổ phiếu của công ty trong các báo cáo hàng quý gần đây.
Thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) là thước đo khả năng sinh lời của một công ty và cho bạn biết một công ty kiếm được bao nhiêu lợi nhuận trong một khoảng thời gian nhất định trên mỗi cổ phiếu phổ thông đang lưu hành.
Dưới đây là tổng quan nhanh về cách hoạt động của EPS và cách các nhà đầu tư có thể sử dụng nó khi đưa ra quyết định đầu tư.
Thu nhập trên mỗi cổ phiếu được tính bằng cách chia lợi nhuận hàng quý hoặc hàng năm của một công ty đại chúng cho số lượng cổ phiếu phổ thông đang lưu hành của công ty đó, đây là loại cổ phiếu mà hầu hết các nhà đầu tư đều có.
Ví dụ:giả sử một công ty có 100 triệu đô la thu nhập hàng quý và có 50 triệu cổ phiếu đang lưu hành. Bạn sẽ chia 100 triệu đô la cho 50 triệu để nhận được 2 đô la EPS. Nếu công ty có cổ tức ưu tiên mà công ty phải trả, bạn sẽ trừ chúng khỏi thu nhập.
EPS cao có nghĩa là công ty hoạt động tốt trong kỳ thu nhập và các nhà đầu tư sẵn sàng trả nhiều tiền hơn cho cổ phiếu của công ty, khiến nó có giá trị hơn đối với các nhà đầu tư hiện tại. Điều đó nói rằng, EPS thấp không nhất thiết là một điều xấu và các nhà đầu tư nên xem xét một số thông tin để đưa ra quyết định sáng suốt về một khoản đầu tư.
EPS của một công ty cung cấp cho các nhà đầu tư một dấu hiệu dễ dàng về việc công ty đó có sinh lời hay không. Nếu bạn đang cân nhắc đầu tư vào cổ phiếu của một công ty, bạn sẽ muốn xem các báo cáo thu nhập gần đây nhất trong nhiều quý qua để biết rõ công ty đang có xu hướng tài chính theo hướng nào.
Nếu một công ty có mức tăng trưởng EPS mạnh mẽ, đó có thể là một dấu hiệu cho thấy công ty đó đáng để đầu tư. Mặt khác, xu hướng giảm có thể có nghĩa là bạn nên suy nghĩ lại hoặc ít nhất là nghiên cứu thêm để tìm ra lý do.
Ngoài thu nhập được báo cáo của công ty trên mỗi cổ phiếu, bạn cũng nên xem xét các nhà phân tích cổ phiếu ước tính EPS là bao nhiêu. Nếu một công ty báo cáo một mức EPS ổn định, nhưng nó thấp hơn ước tính của nhà phân tích đồng thuận, điều đó có nghĩa là mặc dù công ty hoạt động tốt, nhưng nó không đáp ứng được kỳ vọng của thị trường và giá cổ phiếu có thể giữ nguyên hoặc thậm chí giảm. .
Mặc dù EPS là một số liệu phổ biến đối với các nhà đầu tư, nhưng tốt nhất nó nên được sử dụng kết hợp với các chỉ số khác. Tỷ lệ giá trên thu nhập (P / E) là một ví dụ và được tính bằng cách chia giá cổ phiếu của công ty cho thu nhập trên mỗi cổ phiếu. Ví dụ:nếu công ty trong ví dụ trước có giá cổ phiếu là 20 đô la, thì tỷ lệ P / E của nó là 10.
Xem xét tỷ lệ P / E trung bình nói chung là từ 13 đến 15 đối với S&P 500, một chỉ số chứng khoán chính, tỷ lệ P / E 10 có thể là một dấu hiệu cho thấy cổ phiếu đang bị định giá thấp và có một số tiềm năng tăng giá cho các nhà đầu tư.
Nhưng đây chỉ là hai số liệu bạn có thể sử dụng để đánh giá xem một cổ phiếu có đáng để đầu tư hay không. Bạn nên nghiên cứu các biện pháp khác hoặc thậm chí nhờ sự trợ giúp của cố vấn tài chính để giúp bạn lập chiến lược đầu tư và phân tích.
Nếu bạn đang đọc về báo cáo thu nhập của một công ty, bạn có thể bắt gặp thuật ngữ "EPS pha loãng". Con số này tính đến các chứng khoán khác có thể được chuyển đổi thành cổ phiếu phổ thông, chẳng hạn như quyền chọn mua cổ phiếu, cổ phiếu chuyển đổi của cổ phiếu ưu đãi, trái phiếu chuyển đổi và chứng quyền.
Nếu tất cả các chứng khoán này được chuyển thành cổ phiếu phổ thông, nó sẽ làm tăng tổng số cổ phiếu đang lưu hành và làm giảm EPS của công ty.
Bây giờ, giả sử công ty trong ví dụ trên có 50 triệu cổ phiếu phổ thông, 10 triệu quyền chọn mua cổ phiếu và 20 triệu cổ phiếu ưu đãi có thể chuyển đổi. Bạn sẽ chia 100 triệu đô la cho 80 triệu cổ phiếu để có được EPS pha loãng là 1,25 đô la.
Mặc dù không có khả năng tất cả chủ sở hữu chứng khoán chuyển đổi sẽ chuyển đổi sang cổ phiếu phổ thông cùng một lúc, nhưng con số này cho bạn một cái nhìn thận trọng hơn về lợi nhuận của công ty. Hiểu cả hai có thể giúp cung cấp thông tin tốt hơn cho các lựa chọn cổ phiếu của bạn.
Không có quy tắc khó và nhanh cho EPS của một công ty trông như thế nào. Thay vào đó, điều quan trọng là phải xem xét khả năng sinh lời của công ty trong bối cảnh.
Đối với những người mới bắt đầu, công ty có báo cáo EPS cao hơn những gì các nhà phân tích ước tính không? Nếu vậy, nó thường được coi là một dấu hiệu tốt. Điều đó đặc biệt đúng nếu công ty có mức tăng trưởng EPS tốt trong vài quý vừa qua.
Bạn cũng sẽ muốn so sánh EPS của công ty với các đối thủ cạnh tranh. Ví dụ:nếu bạn đang nghĩ đến việc mua cổ phiếu của Bank of America, bạn sẽ muốn so sánh EPS của ngân hàng này với EPS của các ngân hàng lớn khác, chẳng hạn như JPMorgan Chase hoặc Citi.
Ngay cả khi một công ty có EPS âm, nghĩa là đang thua lỗ, thì cổ phiếu đó vẫn có giá trị mua. Ví dụ như trường hợp của Amazon, công ty có EPS âm trong một thời gian dài, nhưng giá cổ phiếu vẫn tăng do các chỉ số khác, bao gồm cả thị phần khổng lồ. Công ty chỉ có lợi nhuận âm vì đã đầu tư rất nhiều vào tăng trưởng.
Đầu tư vào cổ phiếu và các chứng khoán khác có thể là một nỗ lực đầy rủi ro, đặc biệt nếu bạn là người mới bắt đầu. Mặc dù có thể thu được lợi nhuận ròng lớn trong một khoảng thời gian ngắn, nhưng cuối cùng bạn có thể bị mất tiền nếu bạn quá ung dung với cách tiếp cận của mình.
Để đầu tư vào cổ phiếu, bạn sẽ cần một tài khoản môi giới. Khi bạn so sánh các tài khoản môi giới, hãy xem xét các nguồn lực và công cụ mà mỗi tài khoản cung cấp để giúp bạn đưa ra các quyết định đầu tư sáng suốt. Bạn cũng sẽ muốn học hỏi từ các chuyên gia đầu tư và thậm chí cân nhắc việc thuê một cố vấn tài chính. Ngay cả khi bạn quyết định không để họ đầu tư thay mặt bạn, một cố vấn giỏi có thể giúp bạn đưa ra quyết định khách quan và sáng suốt hơn về danh mục đầu tư của mình.