Thật khó để bỏ lỡ tất cả các bài báo đưa tin gần đây về “cuộc suy thoái tiếp theo”. Có vẻ như ngụ ý rằng một cuộc suy thoái tiềm ẩn là một điều lớn, lờ mờ sắp xảy ra ... và tất cả chúng ta đều gặp rắc rối lớn khi nó cuối cùng cũng ập đến.
Nhưng hầu hết các tiêu đề đều thể hiện chủ đề này mang tính cảm xúc, điều này không mang lại lợi ích cho bạn với tư cách là một nhà đầu tư muốn phát triển và giữ của cải. Vì vậy, hãy lùi lại một bước khỏi mọi ồn ào và các cuộc trò chuyện theo cảm xúc và tập trung vào một số sự kiện chính:
Nhìn vào đó, bạn có thể cảm thấy như tôi đang gợi ý rằng chúng ta không biết nhiều. Điều đó không quá xa sự thật! Khi nói đến dự đoán điều gì tiếp theo trên thị trường tài chính, chúng chỉ đơn giản là:dự đoán. Đoán. Chưa biết.
Những gì chúng tôi không biết đó là:
Làm thế nào thông tin này có thể giúp bạn? Bạn có thể xem xét kỹ hơn những sự kiện này để căn cứ vào thực tế và sau đó đưa ra các quyết định tốt hơn, sáng suốt hơn và dựa trên lý do về những việc cần làm với các khoản đầu tư của bạn khi suy thoái dường như sắp xảy ra.
Tôi chỉ tuyên bố rằng không ai có thể dự đoán với mức độ chính xác cao điều gì sẽ xảy ra tiếp theo. Đó là sự thật - nhưng lần này thì đúng là một chút khôn lanh. Tại sao? Bởi vì chúng tôi đã trải qua một rất thị trường tăng giá dài, nơi giá trị của cổ phiếu đã tăng lên. Và lên. Và lên. Có vẻ hợp lý khi nghĩ, “Được rồi, chúng ta có để sớm tham gia vào thị trường gấu. Chúng ta phải đối mặt với một cuộc suy thoái; đó chỉ là điều không thể tránh khỏi bởi vì cái gì đi lên cũng phải đi xuống. ”
Có một số sự thật cho điều này, quá. Thị trường sẽ trải qua sự co lại hoặc suy thoái - cuối cùng. Nhưng một lần nữa, chúng tôi không biết khi nào, chúng tôi không biết nó sẽ tồn tại trong bao lâu và chúng tôi không biết nó sẽ nghiêm trọng như thế nào.
Để chứng minh một chút quan điểm này, hãy xem xét rằng vào năm 2018, một bài báo của CNN Money đã báo cáo rằng 58% nhà đầu tư nghĩ rằng thị trường tăng giá đã ở giai đoạn cuối của nó. Nhưng nhìn chung, S&P 500 tiếp tục tăng cao hơn trong năm 2018 và sang năm 2019. Chúng tôi đã trải qua nhiều biến động trong suốt năm 2018 và 2019, nhưng nếu bạn nhìn vào Tóm tắt thị trường của Google cho chỉ số này, bạn có thể thấy hai điều quan trọng:
Nghĩ về tất cả những cảm xúc bạn đã cảm nhận về thị trường và các khoản đầu tư của bạn trong năm qua. Tôi chắc rằng bạn đã trải qua nhiều cảm giác khác nhau, từ sợ hãi đến phấn khích và mọi thứ ở giữa - nhưng bạn đã cưỡi chiếc tàu lượn siêu tốc đó đi khắp nơi chỉ để khiến khu chợ về cơ bản trở nên náo nhiệt ở đúng nơi nó đã diễn ra cách đây 365 ngày.
Nếu bạn chỉ có tuần này để đầu tư tiền, bạn có cơ hội khá tốt để thoát khỏi một khoản lỗ. Nhưng nếu bạn có 20 năm, lịch sử cho thấy rằng không có khoảng thời gian 20 năm nào mà thị trường thu được mức lợi nhuận trung bình âm. Điều đó bao gồm những khoảng thời gian có nhiều sự cố lớn như năm 2008 - có nghĩa là, ngay cả khi 2007 và 2008 là những năm trong dòng thời gian của bạn, bạn vẫn vẫn có lợi tức trung bình dương (giả sử bạn vẫn đầu tư và không nhảy ra khỏi chỗ ngồi để bán và chuyển sang tiền mặt).
Đây là lý do tại sao thời gian trên thị trường lại quan trọng. Không phải thời gian trên thị trường, mà là thời gian trên thị trường.
Nói về năm 2008, đây có thể là một lý do lớn mà mọi người đều cực kỳ lo sợ sẽ sớm trải qua một cuộc suy thoái khác. Cuộc suy thoái cuối cùng mà chúng tôi trải qua được gọi là Đại suy thoái vì đây là đợt suy thoái tồi tệ nhất kể từ cuộc Đại suy thoái.
Bởi vì con người mắc chứng thiên vị gần đây, nơi chúng ta có xu hướng nghĩ rằng bất cứ điều gì vừa xảy ra có khả năng tiếp tục xảy ra theo cách tương tự trong tương lai, thật dễ dàng để nghe "suy thoái" và có nghĩa là một cái gì đó rất cụ thể, bởi vì đó là trải nghiệm cuối cùng chúng ta với từ đó.
Điều quan trọng cần nhớ là cuộc suy thoái cuối cùng mà chúng ta đã trải qua không bình thường, mặc dù bản thân suy thoái là những phần bình thường của chu kỳ kinh tế và là điều mà chúng ta có thể mong đợi sẽ xảy ra thỉnh thoảng. Nó cũng có thể hữu ích để biết suy thoái không phải là một con quái vật lớn đáng sợ; nó được định nghĩa là “sự suy giảm đáng kể trong hoạt động kinh tế.”
Không ai nói rằng đây là một điều tuyệt vời, và thời kỳ khó khăn vẫn có thể ở phía trước - nhưng chúng ta cần giữ mọi thứ trong quan điểm và không làm thảm họa những gì có thể xảy ra tiếp theo. Dưới đây là những gì thông thường có xu hướng suy thoái:
Ngay cả khi chúng ta gặp phải suy thoái kinh tế ngay bây giờ, hầu như tất cả chúng ta đều có thời gian để vượt qua khoảng thời gian 11 tháng hoạt động không quá xuất sắc của thị trường (và điều đó bao gồm cả bạn nếu bạn sắp nghỉ hưu hơn là không, nhưng chúng tôi sẽ đến điều đó trong giây lát). Cái gì không chúng ta có thể đủ khả năng để làm là cố gắng và thời gian để thị trường tránh điều tồi tệ nhất của sự tạm lắng trong hoạt động kinh tế có thể kéo giá trị danh mục đầu tư của chúng ta xuống tạm thời.
Ngay cả khi bạn biết tất cả những điều này, thật khó để không cảm thấy bị cám dỗ bởi thời điểm thị trường. Thời điểm thị trường là khi bạn chủ động cố gắng tránh đầu tư vào những thời điểm tồi tệ nhất trên thị trường và chỉ đầu tư vào những thời điểm tốt nhất. Ví dụ:nếu bạn đang tự hỏi liệu mình có nên chuyển sang tiền mặt ngay bây giờ hay không, bạn đang nắm bắt thời điểm thị trường.
Có rất nhiều các vấn đề với điều này, nhưng một trong những vấn đề lớn nhất có thể là thực tế là tất cả mọi người - từ các nhà kinh tế học đẳng cấp thế giới đến đồng nghiệp hay nói của bạn, những người nghĩ rằng anh ta biết mọi thứ - thực sự rất tệ trong việc dự đoán suy thoái. Một nghiên cứu năm 2018 được thực hiện bởi các nhà kinh tế tại Quỹ Tiền tệ Quốc tế đã xem xét 153 cuộc suy thoái ở 63 quốc gia từ năm 1992 đến năm 2014. Các nhà kinh tế ở cả khu vực công và tư nhân đã bỏ qua hầu hết các cuộc suy thoái đó.
Trên thực tế, ngay cả cuộc Đại suy thoái cũng không thực sự được tuyên bố là suy thoái cho đến một năm sau khi nó bắt đầu! Nhưng hãy nói rằng bạn khác biệt và đặc biệt và có thể dự đoán một cách kỳ diệu sự khởi đầu của một cuộc suy thoái khi không ai khác có thể làm được. Bạn vẫn phải đối mặt với một vấn đề:Bạn phải giải quyết đúng hai lần, bởi vì bạn cũng phải dự đoán thời điểm suy thoái kết thúc, điều này làm giảm khả năng thành công của bạn.
Bất cứ ai cũng có thể gặp may mắn một hoặc hai lần, nhưng điều này hầu như không thể thực hiện một cách nhất quán. Bạn phải chuyển sang tiền mặt trước khi thị trường tăng, do đó bạn không bán thấp và bạn phải mua lại trong trước thị trường thực sự phục hồi nên bạn không mua cao. Điều gì xảy ra với hầu hết những người làm điều này? Họ có xu hướng đợi cho đến sau khi chạm đáy của chu kỳ - cho đến khi tài sản đã chạm mức thấp nhất - để bán. Sau đó, họ thường không đủ can đảm để quay trở lại cho đến khi thị trường đã phục hồi.
Đây là một trong những sai lầm tồi tệ nhất, tốn kém nhất và tai hại nhất mà bạn có thể mắc phải với danh mục đầu tư của mình. Thật đáng tiếc, vì điều này rất dễ tránh: Hãy ngồi yên tại chỗ của bạn . Đừng cố tính thời gian của thị trường. Hãy đi đúng hướng và bám sát chiến lược của bạn, bởi vì bây giờ không phải là lúc để bắt đầu mày mò với danh mục đầu tư của bạn.
Cuối cùng, thị trường không phải là thứ bạn có thể kiểm soát. Ám ảnh về những việc phải làm với các khoản đầu tư của bạn để chống lại suy thoái kinh tế không có nhiều ý nghĩa… nhưng điều có thể là ý kiến hay để tập trung vào đó là tài chính cá nhân của bạn.
Nếu bạn lo lắng về một cuộc suy thoái kinh tế đến mức cực kỳ căng thẳng hoặc mất ngủ, hãy chuyển sự chú ý khỏi danh mục đầu tư của bạn. Thay vào đó, bạn có thể tập trung vào một số điều:
Không có gì trong số này có nghĩa là bạn phải thực hiện những bước đi quyết liệt, thay đổi cuộc sống. Chỉ cần tìm cách cắt giảm chi tiêu để tăng số tiền tiết kiệm hoặc tiền mặt bạn có trong tay. Đây là công việc khó khăn, nhưng nó có thể giúp bạn yên tâm hơn rất nhiều rằng bạn đã chuẩn bị sẵn sàng để vượt qua cơn bão tạm thời mà một cuộc suy thoái có thể gây ra trong cuộc sống cá nhân của bạn.
Chúng tôi thực hiện khá tốt việc giáo dục khách hàng về thị trường và phần lớn, chúng tôi thực sự chưa nhận được nhiều người tiếp cận và đặt câu hỏi - bởi vì họ biết mong đợi sự biến động của thị trường và họ hiểu điều gì đang xảy ra.
Những khách hàng đã liên hệ để đặt câu hỏi thường hỏi những câu như "Chúng ta có nên thay đổi chiến lược đầu tư của mình không?" vì những chao đảo gần đây mà chúng tôi đã thấy trên thị trường.
Chúng tôi trả lời rằng bằng cách giải thích chiến lược mà chúng tôi đặt ra là chiến lược được thiết kế để hoạt động trong dài hạn - có nghĩa là những chuyển động thị trường ngắn hạn này không khiến chúng tôi thay đổi hướng đi. Đây thực sự là nơi mà hầu hết các nhà đầu tư gặp rắc rối; họ thấy điều gì đó xảy ra ngay bây giờ và cố gắng phản ứng với nó, thay vì chỉ đơn giản là ở lại.
Chúng tôi cũng muốn thừa nhận rằng chúng tôi hiểu rằng việc trải qua sự biến động (và sụt giảm) trước mắt là không một trải nghiệm thú vị. Nhưng chúng ta phải có một cái nhìn rộng hơn và không phải xem xét những gì thị trường chứng khoán đang làm hàng ngày, mà là những gì nó đang làm trong khoảng thời gian 10 năm (hoặc lâu hơn) ... đặc biệt là đối với các tài khoản hưu trí.
Điều chỉnh là những phần bình thường của chu kỳ thị trường. Đối với các nhà đầu tư trẻ hơn, dài hạn, những đợt giảm này có thể mang lại cơ hội:Khi bạn tiếp tục đóng góp thông qua những đợt giảm này, bạn đang thực sự mua vào các khoản đầu tư với chi phí thấp hơn. Bạn có thể nghe một số người nói rằng sự điều chỉnh hoặc suy thoái thực sự chỉ là "cổ phiếu đang được bán" và có một số sự thật cho điều đó khi bạn đang đóng góp vào các khoản đầu tư của mình chứ không phải rút khỏi chúng.
Ngay cả những khách hàng lớn tuổi của chúng tôi (những người nằm trong khoảng từ Gen X cũ hơn và Baby Boomers) cần nhớ rằng, giả sử họ sống đến 90 tuổi hoặc lâu hơn, họ vẫn cần khoản đầu tư của mình có tác dụng với họ trong 20, 30 năm hoặc hơn. Mặc dù họ có thể không phải là "nhà đầu tư dài hạn" theo cách giống như một người 20 hoặc 30 tuổi, họ vẫn sẽ được hưởng lợi từ không hoảng loạn hoặc cố gắng chuyển sang tiền mặt. Chúng tôi đã biết sự nguy hiểm của thời điểm thị trường.
Điểm mấu chốt là chiến lược đầu tư bạn chọn phải được thiết kế để chống lại sự biến động ngắn hạn để mang lại cho bạn cơ hội thành công lâu dài hơn. Ngay bây giờ, cho cả bản thân tôi và cho khách hàng của tôi, chúng tôi đang tìm cách đi đúng hướng và giữ vững chiến lược của mình bởi vì chúng tôi đã chọn chiến lược đó khi biết rằng sự sụt giảm và điều chỉnh giống như một cuộc suy thoái tiềm năng sẽ xảy ra trong suốt chặng đường.