Một trong những sai lầm lớn nhất mà chúng tôi thấy mọi người mắc phải với các khoản đầu tư của họ là thử và so sánh hiệu suất danh mục đầu tư của họ với “chỉ số”. Chúng tôi sẽ nghe những nhận xét từ khách hàng (và bạn bè, gia đình và những người qua đường) đại loại như “Chỉ số đạt X, nhưng danh mục đầu tư của tôi đạt Y và bây giờ tôi không hài lòng về điều đó.”
Có một số vấn đề ở đây. Đối với một người, nói "chỉ mục" không thực sự có nhiều ý nghĩa. Cái gì mục lục? Hầu hết mọi người đều mắc sai lầm khi cho rằng S&P 500 là đại diện cho toàn bộ thị trường chứng khoán và thường đề cập đến điều đó khi họ nói về điểm chuẩn… nhưng S&P 500 chỉ là một chỉ số theo nghĩa đen là hàng nghìn (mặc dù là một chỉ số rất phổ biến). Và đó chỉ là ở Hoa Kỳ Nếu bạn nhìn vào thị trường chứng khoán toàn cầu, con số đó sẽ tăng lên theo cấp số nhân.
Không chỉ nói "chỉ số" và giả định điều đó tự động có nghĩa là S&P 500 có vấn đề, mà còn tin rằng một chỉ số cụ thể phản ánh toàn bộ thị trường chứng khoán. Một lần nữa, đó là đặc thù của Hoa Kỳ, vì vậy nó bỏ qua gần một nửa tổng thị trường toàn cầu. Ngay cả khi bạn chỉ tập trung vào Hoa Kỳ, S&P 500 được đặt tên như vậy vì một lý do:Chỉ số cụ thể này bao gồm cổ phiếu của khoảng 500 công ty. Có khoảng 3.600 công ty đại chúng được niêm yết ở Mỹ tính đến năm 2017.
Và vấn đề cuối cùng? Nếu bạn nói về một chỉ số mà không chỉ định chỉ số nào hoặc thậm chí nếu bạn muốn nói đến S&P 500, thì tất cả chỉ là một điểm tranh luận nếu danh mục đầu tư của bạn không được thiết lập để theo dõi các chỉ số bạn đang xem.
Nhiều nhà đầu tư dành nhiều thời gian lo lắng về điểm chuẩn. Rất ít người thực sự dừng lại để xem xét điểm chuẩn nào thực sự quan trọng đối với họ . Ví dụ:những gì S&P 500 đang làm sẽ không có ý nghĩa quá nhiều nếu danh mục đầu tư của bạn không tái tạo chính xác những gì S&P 500 trông như thế nào. Bạn đang so sánh táo với cam và dữ liệu đó có thể vô nghĩa.
Tôi hiểu tại sao các nhà đầu tư muốn so sánh hiệu suất của họ với một điểm chuẩn dễ hiểu:Nó đưa ra một số bối cảnh, một cái gì đó để đo lường để xác định xem danh mục đầu tư của họ đang hoạt động “xấu” hay “tốt”. Nhưng mỗi điểm chuẩn đại diện cho một chỉ số có thể liên quan hoặc không liên quan đến của bạn chiến lược đầu tư cụ thể và mong đợi chúng xếp hàng có thể khiến bạn đi chệch hướng.
Một danh mục đầu tư được xây dựng tốt phải là duy nhất đối với bạn, bởi vì nhu cầu, mục tiêu, khả năng chấp nhận rủi ro của bạn (và có lẽ quan trọng hơn là khả năng chịu rủi ro) và các mốc thời gian để triển khai khối tài sản mà bạn xây dựng có thể không giống với tất cả các yếu tố riêng lẻ này người tiếp theo. Để tạo một so sánh táo bạo giữa danh mục đầu tư của bạn với điểm chuẩn, bạn cần phải tạo một trang tổng quan tùy chỉnh thể hiện các trọng số chỉ mục chính xác và các thành phần chiến lược của chính danh mục đầu tư cụ thể của bạn.
Khi mọi người hỏi tôi họ cần đầu tư bao nhiêu, họ nên làm ở đâu và họ nên chấp nhận rủi ro bao nhiêu, tôi luôn có cùng một câu hỏi tiếp theo:“ Tại sao bạn đang đầu tư? ”
Hầu hết chúng ta không tìm cách phát triển của cải vì mục đích có nhiều hơn. Có một mục đích cho cái tổ mà chúng tôi muốn xây dựng. Mục đích đó có thể khác nhau, nhưng tất cả chúng ta đều có cơ sở tại sao vì chúng tôi quan tâm đến việc tham gia vào thị trường với hy vọng kiếm được nhiều tiền hơn.
Tôi tin rằng cách duy nhất để đưa ra quyết định đầu tư tốt nhất, tối ưu cho bạn là hiểu bối cảnh mà bạn cần đưa ra những lựa chọn đó. Điều đó có nghĩa là biết câu trả lời cho những câu hỏi như:
Khi bạn hiểu các câu trả lời ở đây (đặc biệt là câu trả lời cuối cùng), bạn có thể quay lại xem những khoản đầu tư nào phù hợp nhất với mình dựa trên sự đánh đổi phần thưởng rủi ro của chúng. Đối với hầu hết chúng ta, mục tiêu đầu tư không nên là kiếm càng nhiều tiền càng tốt hoặc thu được lợi nhuận tuyệt đối cao nhất có thể. Tất nhiên tất cả chúng ta đều muốn kiếm được nhiều tiền hơn. Nhưng khi nói đến danh mục đầu tư của bạn và mong muốn thấy nó phát triển nhiều nhất có thể, bạn không thể tách biệt phần thưởng với rủi ro.
Chúng có quan hệ nghịch đảo với nhau, có nghĩa là nếu bạn muốn lợi nhuận cao nhất có thể kiếm được, thì bạn sẽ phải chấp nhận những rủi ro lớn mà bạn có thể có hoặc không có khả năng chi trả. Nếu bạn nhảy vào một phương tiện đầu tư cực kỳ rủi ro hoặc thực hiện theo một chiến lược quá tích cực nhằm tìm kiếm lợi nhuận, bạn có thể hy sinh khả năng tài trợ cho lối sống và đạt được mục tiêu của mình nếu bạn thua trong canh bạc của mình. Khả năng chấp nhận rủi ro và khả năng chấp nhận rủi ro của bạn là hai điều khác nhau.
Tất cả điều này đưa chúng tôi trở lại điểm chuẩn và tìm cái phù hợp để bạn sử dụng - và những điểm chuẩn đó là mục tiêu của riêng bạn. Điểm chuẩn tốt nhất để sử dụng là “đủ” của riêng bạn.
Nếu các khoản đầu tư của bạn đang theo dõi để cung cấp cho bạn đủ lợi tức để tài trợ cho cuộc sống của bạn và những gì bạn muốn hoàn thành trong khoảng thời gian đã nêu, thì các khoản đầu tư của bạn đang hoạt động tốt. Tôi biết điều đó nghe có vẻ không hấp dẫn và thú vị, nhưng nhiều khi, việc lập kế hoạch tài chính và quản lý đầu tư thận trọng được thừa nhận là khá nhàm chán.
Nhưng chúng cũng khá đáng tin cậy. Vì vậy, hãy đảm bảo rằng bạn đang tập trung vào những thứ phù hợp với các khoản đầu tư của mình. Đó có thể là điểm chuẩn phổ biến mà mọi người đang nói đến và điều đó không sao cả. Danh mục đầu tư của bạn phải được thiết lập cho bạn và nhu cầu cũng như ưu tiên của bạn, đồng thời phải theo dõi để đạt được mục tiêu của bạn.
Các nhà đầu tư thành công biết điều này và đó là lý do tại sao họ là những người, về lâu dài, kiếm được số tiền cần thiết để sống một cuộc sống mà họ muốn.