Vào ngày 20 tháng 6, các kho dự trữ cần sa được giao dịch công khai ở Canada đã tăng vọt sau khi dự luật hợp pháp hóa cần sa giải trí thông qua thượng viện Canada, rào cản lớn cuối cùng trong quốc hội Canada. Đó không phải là lần đầu tiên dự trữ cần sa tăng mạnh trong nước; khi Thủ tướng Justin Trudeau giành chiến thắng trong cuộc Tổng tuyển cử Liên bang vào năm 2015, cổ phiếu đã tăng tới 20% trong phiên giao dịch đầu ngày sau cuộc bầu cử.
Và trong khi các cơ hội về cần sa đã được báo chí tài chính khám phá trong hai năm rưỡi qua, rất ít thông tin về lĩnh vực này được đề cập đến trong lĩnh vực đầu tư vốn tư nhân.
Nhập Green Acre Capital , một quỹ VC có trụ sở tại Toronto và Calgary đã chính thức hoạt động trong lĩnh vực này từ tháng 1 năm 2017. Trước đó, Đối tác quản lý của Green Acre, Matt Shalhoub , Tyler Stuart và các đối tác của họ đã hoạt động trong lĩnh vực này, chủ yếu thông qua một văn phòng gia đình có trụ sở tại Toronto có tên là York Plains . Vào cuối năm 2013 và đầu năm 2014, họ đã đầu tư đáng kể vào các dự án kinh doanh cần sa để hiểu sâu hơn về ngành công nghiệp này.
Theo Shalhoub, Green Acre Capital chính thức ra mắt vào năm 2017 với mục đích huy động được 20 triệu đô la Canada. “[Quỹ đã nhận được các khoản đầu tư chính] từ York Plains và Brett Wilson ra khỏi Calgary và các khoản đầu tư bổ sung từ những người khác trong mạng lưới của chúng tôi. Chúng tôi đã lên kế hoạch huy động 20 triệu đô la Canada vào năm ngoái cho quỹ đầu tiên và cuối cùng đã huy động được 25 triệu đô la Canada trước khi ngừng nhận tiền vào tháng 8 năm ngoái. ”
Shalhoub cho biết tầm nhìn của quỹ luôn là tập trung phần lớn vào các khoản đầu tư tư nhân với định giá tốt hơn nhiều so với các giao dịch công khai do các ngân hàng thực hiện và đa dạng hóa chủ yếu trong ba nhóm khác nhau.
“Một trong số đó là các khoản đầu tư mà chúng tôi nghĩ có thể hoạt động tốt trong thị trường cần sa chỉ dành cho y tế. Một số là khoản đầu tư mà chúng tôi cho rằng thực sự cần thị trường cần sa giải trí trực tuyến để thành công, và sau đó một số là khoản đầu tư mà chúng tôi nghĩ có thể thành công bất kể quy định về cần sa ở Canada, ”Shalhoub giải thích.
“Một ví dụ về điều đó sẽ là một khoản đầu tư tốt mà chúng tôi đã thực hiện vào một công ty phân phối phần cứng và phụ kiện, chẳng hạn như máy hóa hơi và máy mài. Họ đã kinh doanh được hai thập kỷ và dẫn đầu thị trường ở Canada. ”
Kể từ tháng 8 năm 2017, Green Acre đã triển khai khoảng 80% vốn của họ vào 11 cơ hội, với mười trong số đó có trụ sở chính tại Canada.
Mặc dù quỹ có tuổi thọ bảy năm, nhưng hai trong số những cơ hội đó đã vượt qua kỳ vọng và thoát khỏi kế hoạch nhiều năm.
“Một trong những khoản đầu tư sớm nhất của chúng tôi là vào công ty có tên Tokyo Smoke Shalhoub chỉ ra rằng thực sự đang cố gắng xây dựng một thương hiệu cần sa. “Chúng tôi nghĩ rằng họ thông minh trong cách tiếp cận nó và đã có một vài năm khởi đầu với nhiều nhà sản xuất. Một phần quan trọng trong luận điểm của Green Acre, khi chúng tôi tiến gần hơn đến việc ra mắt thị trường giải trí, sẽ là để các nhà sản xuất tìm cách mua lại hoặc xây dựng thương hiệu.
Tokyo Smoke đã hợp nhất vào tháng 1 với một nhà sản xuất cần sa được giao dịch công khai có tên là DOJA ngoài British Columbia, tạo một thực thể hợp nhất có tên là Hiku (TSE:HIKU). Trong lối ra đó, một số cổ phiếu của chúng tôi đã bị khóa. Kể từ ngày 10 tháng 7, Tăng tỷ lệ tán cây (TSE:WEED), nhà sản xuất lớn nhất trong lĩnh vực này, đang mua lại Hiku trong một thương vụ mua bán toàn bộ cổ phiếu. Trong tương lai gần, chúng tôi hy vọng sẽ kiếm tiền hoàn toàn từ vị trí của mình. ”
Thỏa thuận thứ hai là thông qua khoản đầu tư vào Anandia Labs vào tháng 12 năm 2017. Anandia là một phòng thí nghiệm thử nghiệm cần sa tập trung vào di truyền thực vật mang tính cách mạng. Anandia đang được mua lại bởi Aurora Cannabis (TSE:ACB) trong một thương vụ dự kiến sẽ kết thúc vào tháng 8.
Có rất nhiều lợi ích để đầu tư vào ngành công nghiệp cần sa, vốn đã được nhìn thấy thông qua số lượng lớn nhu cầu bán lẻ đối với cổ phiếu công. Tuy nhiên, có một sự vắng mặt đáng chú ý của vốn tư nhân “kiên nhẫn”, theo Shalhoub.
“[Việc thiếu vốn tư nhân kiên nhẫn] là lý do tại sao chúng tôi nhìn thấy cơ hội và tại sao chúng tôi tung ra. Chúng tôi nghĩ rằng đó là cách tốt nhất để triển khai vốn tự có và vốn văn phòng gia đình, ”Shalhoub nói. “Tôi nghĩ rằng điều đó phần lớn vẫn tiếp tục như vậy trong 18 tháng (kể từ khi quỹ ra mắt) - vẫn còn rất nhiều thanh khoản cho các nhà sản xuất giao dịch công khai lớn, nhưng có rất ít vốn tư nhân kiên nhẫn dành cho một số nhiều người chơi phụ hoặc tư nhân nhỏ hơn trong không gian này. ”
Shalhoub nói rằng có một khoảng trống trong không gian và Green Acre rất vui khi có thể lấp đầy điều đó trong một số trường hợp. Tuy nhiên, thừa nhận rằng có nhiều vốn hơn chỉ của họ.
“Có rất nhiều nhà đầu tư bán lẻ đang đổ tiền vào không gian này. Bạn không thực sự thấy sự tham gia của tổ chức ngoại trừ có thể là sự hấp dẫn của các nhà sản xuất được giao dịch công khai có giá trị hàng tỷ đô la lớn nhất. Nhưng theo quan điểm của tôi, nó cho thấy một cơ hội rất thú vị ở giữa cho vốn tư nhân kiên nhẫn.
Không nghi ngờ gì nữa, có rất nhiều quỹ và thỏa thuận LP có thể ngăn cản họ tham gia vào không gian này và / hoặc các tổ chức có thể không muốn tham gia vào không gian này. Tôi nghĩ điều đó sẽ thay đổi theo thời gian và chúng tôi mong muốn trở thành quỹ tư nhân thành lập nhất ở Canada với kinh nghiệm đầu tư cần sa. ”
Khi quốc gia, các tỉnh và vùng lãnh thổ chuẩn bị hợp pháp hóa hoàn toàn vào ngày 17 tháng 10, chúng ta có thể mong đợi sẽ thấy nhiều cuộc thảo luận hơn về các cơ hội đầu tư trong lĩnh vực này. Tuy nhiên, theo Shalhoub, có thể mất một khoảng thời gian để các dự án trồng cần sa hấp dẫn hơn có thể trở thành tâm điểm.
“Sẽ mất rất nhiều thời gian để thị trường trưởng thành hoặc cộng đồng đầu tư trưởng thành và nhận ra rằng các cơ hội thú vị hơn có thể không nằm ở khía cạnh trồng trọt của không gian. Tôi nghĩ rằng bạn sẽ thấy nhiều cơ hội hơn ở khía cạnh phụ trợ của không gian này. Về bản chất, mọi người thích tính thanh khoản trên một số khoản đầu tư của họ; bởi vì thị trường vốn cần sa đã rất dễ tiếp nhận điều đó, đó là một con đường khá rõ ràng và dễ dàng để mọi người huy động vốn. ”
Canada không phải là nơi duy nhất mà Green Acre nhìn thấy cơ hội đầu tư vào cần sa trong tương lai. Một số bang của Hoa Kỳ đã hợp pháp hóa cần sa để giải trí, mà đối với một số người, được coi là tín hiệu của thái độ khoan dung hơn đối với việc hợp pháp hóa quốc gia cuối cùng.
“Chúng tôi sẽ sớm tung ra quỹ thứ hai của mình và có một số lĩnh vực nhất định trong không gian Hoa Kỳ, tôi cảm thấy thoải mái khi sở hữu và thấy giá trị lâu dài trong chúng. Đó chắc chắn không phải là điều tôi sẽ loại trừ, ”Shalhoub giải thích. “Tôi nghĩ rằng họ có thể còn xa một chút nữa là có sự thay đổi ở cấp liên bang liên quan đến cần sa hơn những người khác có thể nghĩ, nhưng tôi nghĩ đó là điều không thể tránh khỏi.
Chúng tôi rất tin tưởng rằng Canada đang đi đầu trong sự thay đổi toàn cầu theo hướng hợp pháp hóa cần sa và trong 10 hoặc 15 năm nữa tôi nghĩ rằng phần lớn các nước phát triển cũng sẽ làm như vậy. Rõ ràng, Hoa Kỳ là một trong số họ. ”
Nếu bạn muốn gửi ý tưởng cho nội dung, đóng góp cho một bài báo hoặc muốn gửi một op-ed, hãy liên hệ với bộ phận biên tập của CVCA tại đây.