Bạn xây dựng danh mục đầu tư cho việc nghỉ hưu và các mục tiêu dài hạn khác như thế nào?

Đây là một quá trình gồm nhiều bước.

1. Quyết định phân bổ tài sản cho danh mục đầu tư dài hạn của bạn.
2. Quyết định phân bổ phụ trong loại tài sản và chọn các khoản đầu tư cụ thể
3. Xem xét và cân bằng lại thường xuyên

# 1 Bước đầu tiên là quyết định Phân bổ tài sản

Việc phân bổ tài sản phù hợp cho bạn sẽ phụ thuộc vào cả khẩu vị rủi ro và khả năng chấp nhận rủi ro của bạn.

Sự thèm ăn rủi ro là DNA hành vi của bạn. Một số nhà đầu tư không hài lòng ngay cả khi danh mục đầu tư giảm 20-30% trong khi những người khác mất ngủ khi giảm 5%.

Khả năng chấp nhận rủi ro là khách quan hơn. Nó phụ thuộc vào độ tuổi của bạn và triển vọng thu nhập trong tương lai của bạn. Một người trẻ có thu nhập sẽ có khả năng chấp nhận rủi ro cao. Ở một mức độ nào đó, nó cũng là một chức năng cho biết bạn có bao nhiêu của cải (so với nhu cầu thu nhập của bạn).

Nếu khả năng chấp nhận rủi ro và khẩu vị rủi ro của bạn đồng ý, đó là một lựa chọn dễ dàng. Ví dụ, nếu bạn còn trẻ với khả năng chấp nhận rủi ro cao và ham muốn rủi ro cao, bạn nên xây dựng một danh mục đầu tư tích cực. Tương tự, nếu bạn có khả năng chấp nhận rủi ro thấp và ít thích rủi ro, hãy làm việc với một danh mục đầu tư thận trọng.

Điều gì sẽ xảy ra nếu khả năng rủi ro và khẩu vị rủi ro không đồng nhất với nhau? "Thấp" trên một trong hai nghĩa là bạn không nên làm việc với một danh mục đầu tư quá tích cực.

Nếu bạn là nhà đầu tư cũ với thấp khả năng chấp nhận rủi ro nhưng có cao ham ăn rủi ro, bạn không nên làm việc với một danh mục đầu tư quá mạnh.

Ngoài ra, nếu bạn còn trẻ với cao khả năng chấp nhận rủi ro nhưng thấp ham ăn rủi ro, bạn không nên làm việc với một danh mục đầu tư quá mạnh. Tuy nhiên, đối với những nhà đầu tư trẻ như vậy, một danh mục đầu tư thận trọng có thể không phải là lựa chọn đúng đắn.

Mẫu phân bổ tài sản tích cực:60% vốn chủ sở hữu, 40% nợ

Phân bổ tài sản bảo thủ mẫu:30% vốn chủ sở hữu, 70% nợ

Nhân tiện, vốn chủ sở hữu và nợ không phải là tài sản duy nhất có thể có. Bạn cũng có thể cân nhắc thêm vàng. Một danh mục đầu tư cân bằng có thể là 50% vốn chủ sở hữu, 40% nợ và 10% vàng.

# 2 Sau đó, xem phân bổ phụ

Khi bạn đã quyết định phân bổ tài sản cho danh mục đầu tư của mình, bạn nên phân bổ như thế nào cho các tài sản phụ?

Ví dụ, bạn quyết định đầu tư 60% vốn chủ sở hữu. Nên có bao nhiêu trong quỹ tương hỗ và bao nhiêu trong cổ phiếu? Trong các quỹ tương hỗ, có bao nhiêu cổ phiếu vốn hóa lớn, vốn hóa trung bình và cổ phiếu vốn hóa nhỏ? Hay cổ phiếu ngân hàng hoặc dược phẩm?

Mặc dù bạn có thể thực hiện nhiều cách tiếp cận, nhưng tôi làm việc với cách tiếp cận danh mục đầu tư chính và vệ tinh cho cả danh mục vốn chủ sở hữu và danh mục thu nhập cố định.

Phần còn lại của bài viết được dành cho khía cạnh này. Xin hãy hiểu rằng bạn sẽ vẫn còn nhiều câu hỏi chưa được trả lời. Mục đích không phải là đưa ra câu trả lời trắng đen bởi vì không có câu trả lời nào. Để bạn khám phá thêm.

Bạn xây dựng danh mục Vốn chủ sở hữu cơ bản như thế nào?

Danh mục vốn chủ sở hữu cốt lõi có hai mục tiêu:

1. Để tạo ra lợi nhuận phù hợp với thị trường
2. Đa dạng hóa danh mục đầu tư vốn cổ phần

Tôi làm việc với tiền đề rằng các chỉ số dựa trên vốn hóa thị trường rất khó bị đánh bại. Và đã có bằng chứng mạnh mẽ, đặc biệt là trong không gian vốn hóa lớn ở Ấn Độ.

Với tiền đề này, bạn có thể chọn một hoặc hai quỹ chỉ số vốn hóa lớn cho danh mục đầu tư cốt lõi của mình . Nifty 50, Sensex, Nifty 100, Nifty Next 50, v.v.

Thứ hai, điều quan trọng là phải có tỷ lệ vốn chủ sở hữu quốc tế trong danh mục vốn chủ sở hữu. Điều này giúp đa dạng hóa danh mục vốn chủ sở hữu. Mặc dù có rất ít các lựa chọn quốc tế trong không gian MF Ấn Độ, bạn có thể nhận quỹ từ các lựa chọn hạn chế mà chúng tôi có.

Ngoài ra, bạn có thể sử dụng LRS (kế hoạch chuyển tiền tự do), mở tài khoản với một nhà môi giới nước ngoài và đầu tư trực tiếp từ các tài khoản đó. Bạn sẽ có nhiều sự lựa chọn hơn. Tuy nhiên, điều đó cũng có nghĩa là các thủ tục giấy tờ bổ sung (để chuyển tiền), TDS (chuyển tiền LRS), các vấn đề phức tạp trong việc khai thuế.

Hãy nhớ rằng, Hoa Kỳ là thị trường chứng khoán lớn nhất trên toàn cầu. Hãy cân nhắc điều này khi chọn một quỹ đầu tư quốc tế. Tôi đặc biệt đưa ra quan điểm này vì tôi đã thấy các danh mục đầu tư có liên quan đến các nền kinh tế hàng hóa như Brazil hoặc ASEAN hoặc các thị trường mới nổi khác. Giờ đây, đây không thể là mức tiếp xúc vốn chủ sở hữu quốc tế duy nhất của bạn (hoặc mức độ tiếp xúc vốn chủ sở hữu cốt lõi của bạn).

Danh mục đầu tư chính

1. 1 hoặc 2 quỹ / ETF chỉ số vốn hóa lớn
2. Quỹ cổ phần quốc tế (tốt nhất là quỹ chỉ số / ETF)

Đối với phần này trong danh mục đầu tư của bạn, bạn không phải lo lắng về hoạt động kém hiệu quả hoặc hoạt động quá mức. Bạn đang sử dụng quỹ chỉ số và chỉ cố gắng tạo ra lợi nhuận thị trường. Bạn không chịu bất kỳ rủi ro nào đối với người quản lý quỹ.

Nếu bạn không cảm thấy thoải mái với các quỹ chỉ số, bạn có thể chọn một quỹ vốn hóa lớn được quản lý tích cực với hiệu suất nhất quán. Bạn có thể nhận một quỹ quốc tế tương tự. Tuy nhiên, nếu bạn sử dụng các khoản tiền đang hoạt động cho danh mục đầu tư cốt lõi của mình, bạn sẽ phải điều hướng qua các đợt hoạt động kém hiệu quả trong khoảng thời gian đều đặn. Điều này không dễ dàng và gây nhiều hoang mang trong tâm trí nhà đầu tư. Đó là lý do tại sao, đối với danh mục đầu tư cốt lõi, quỹ chỉ số / ETF là lựa chọn tốt hơn.

Bạn xây dựng danh mục Đầu tư Cổ phần Vệ tinh như thế nào?

Với danh mục đầu tư vệ tinh, chúng tôi cố gắng đánh bại thị trường. Hoặc tạo ra lợi nhuận tốt hơn so với những gì mà các chỉ số bellwether như Nifty hoặc Sensex sẽ cung cấp.

Lưu ý rằng chúng tôi cố gắng kiếm được lợi nhuận tốt hơn. Không có gì đảm bảo lợi nhuận tốt hơn.

Một danh mục đầu tư cổ phần vệ tinh có thể có:

1. Vốn chủ sở hữu trực tiếp
2. Các quỹ được quản lý chủ động
3. Các quỹ Multicap, Midcap và vốn hóa nhỏ
4. Quỹ ngành / chuyên đề
5. Đầu tư dựa trên yếu tố
6. Các khoản đầu tư cổ phần quốc tế đang hoạt động
7. Các lược đồ quản lý danh mục đầu tư (PMS) / AIFs

Để chọn quỹ cho danh mục đầu tư cổ phần vệ tinh của mình, bạn cần có kỹ năng và niềm tin. Hơn nữa, các chủ đề sẽ tiếp tục xuất hiện và không được ưa chuộng. Do đó, bạn có thể muốn đánh giá lại vị trí của mình theo định kỳ. Và vâng, đừng bỏ qua vai trò của may mắn nếu bạn thành công.

Sự phân chia giữa danh mục chính và danh mục vệ tinh nên như thế nào?

Không có câu trả lời cố định.

Mặc dù nó phụ thuộc vào sở thích của bạn, Tôi khuyên rằng danh mục đầu tư cốt lõi nên tạo thành ít nhất 50% danh mục vốn chủ sở hữu tổng thể của bạn. 50% là với xu hướng tăng. Bạn thậm chí có thể có 100% các khoản đầu tư vốn cổ phần của mình trong danh mục vốn chủ sở hữu cốt lõi.

Ví dụ:bạn chỉ chọn 2 quỹ:quỹ chỉ số Nifty 500 và quỹ chỉ số chứng khoán quốc tế để làm tròn danh mục đầu tư của mình. Vì vậy, tất cả mọi thứ thuộc danh mục chính và không có gì đối với danh mục vệ tinh.

Mọi quỹ trong danh mục đầu tư của bạn nên phục vụ một mục đích. Và phương pháp tiếp cận danh mục đầu tư vệ tinh và cốt lõi giúp bạn xem xét danh mục đầu tư của mình từ góc độ đó. Nếu bạn không thể xác định giá trị mà một quỹ cụ thể đang thêm vào danh mục đầu tư của mình, bạn có thể đã quá nhiều quỹ trong danh mục đầu tư , và đã đến lúc thoát khỏi quỹ đó.

Làm thế nào để xây dựng danh mục nợ dài hạn có thu nhập cố định?

Chúng tôi có thể làm theo sự cách tiếp cận danh mục đầu tư chính và vệ tinh trong danh mục đầu tư thu nhập cố định.

Có hai rủi ro lớn trong danh mục đầu tư thu nhập cố định.

1. Rủi ro lãi suất (rủi ro thời hạn):Khi lãi suất tăng, giá trái phiếu giảm. Và ngược lại.
2. Rủi ro tín dụng (rủi ro vỡ nợ):Công ty phát hành trái phiếu có thể không trả được nợ.

Để có một cuộc thảo luận chi tiết về rủi ro trong quỹ tương hỗ nợ, hãy tham khảo bài đăng này.

Danh mục đầu tư Thu nhập cố định cốt lõi (nợ):Bạn kiểm soát cả rủi ro lãi suất và rủi ro tín dụng. Do đó, bạn đầu tư vào các công cụ mà bạn không phải lo lắng về các khoản vỡ nợ và sự thay đổi lãi suất sẽ không ảnh hưởng nhiều đến giá trị các khoản đầu tư của bạn.

Danh mục đầu tư chính có thể bao gồm

1. Tiền gửi cố định của Ngân hàng
2. PPF / EPF
3. Các chương trình bưu điện
4. RBI Trái phiếu lãi suất thả nổi (vâng, điều này sẽ rơi vào đây)
5. Tín phiếu kho bạc
6. Trái phiếu Chính phủ (nếu bạn mua để lấy lãi)
7. Lựa chọn các biến thể của chương trình quỹ nợ (quỹ thanh khoản, quỹ thị trường tiền tệ)
8. Các quỹ nợ siêu ngắn hoặc thời hạn ngắn (với danh mục đầu tư chất lượng tín dụng tốt)
9. Bất kỳ khoản đầu tư nào mà bạn không phải bận tâm về biến động lãi suất hoặc các khoản mặc định trong danh mục đầu tư cơ bản.

Trong danh mục đầu tư thu nhập cố định vệ tinh, bạn thư giãn trước một hoặc cả hai rủi ro này. Vì vậy, bạn sẽ đầu tư vào:

1. Trái phiếu có thời hạn ngắn nhưng chất lượng tín dụng thấp (hoặc quỹ tương hỗ)
2. Chất lượng tín dụng tốt nhưng trái phiếu có thời hạn dài (hoặc quỹ tương hỗ)
3. Chất lượng tín dụng thấp và trái phiếu có thời hạn dài (hoặc quỹ tương hỗ)

Các quỹ nợ Franklin đã có (1). Nó không mang lại hiệu quả tốt cho nhiều nhà đầu tư. Nợ chất lượng tín dụng thấp thường phát sinh vài năm một lần và ít nhất sẽ khiến bạn sợ hãi một cách thường xuyên. Có thể tránh được. Hoặc làm việc với mức độ tiếp xúc thấp. Trái phiếu được bảo hiểm sẽ rơi vào đây.

(2) vẫn ổn. Trái phiếu chính phủ dài hạn và quỹ mạ vàng sẽ rơi vào đây. Rủi ro tín dụng ít. Tuy nhiên, các công cụ này sẽ nhạy cảm với biến động lãi suất. ETF có kỳ hạn cố định (Bharat Bond ETF) hoặc quỹ chỉ số gilt có kỳ hạn cố định có thể là một cách tốt để chơi chủ đề này.

(3) là lĩnh vực của các chuyên gia và nên tránh bởi các nhà đầu tư bán lẻ như bạn và tôi.

Danh mục đầu tư thu nhập cố định qua vệ tinh có thể bao gồm:

1. NCD của công ty (Nợ không thể chuyển đổi)
2. Các khoản tiền gửi cố định của công ty
3. Quỹ mạ vàng trong thời gian dài
4. Quỹ Rủi ro Tín dụng
5. Trái phiếu được bảo hiểm / Các khoản nợ được liên kết với thị trường

Ranh giới giữa sản phẩm cốt lõi và vệ tinh có thể không rõ ràng lắm trong trường hợp sản phẩm có thu nhập cố định. Ví dụ:ETF có kỳ hạn cố định có thể là một phần của cả danh mục đầu tư chính và vệ tinh. Tùy thuộc vào cách bạn nhìn nhận nó.

Sự phân chia giữa danh mục thu nhập cố định Core và Satellite nên như thế nào?

Một lần nữa, không có câu trả lời cố định.

Tuy nhiên, theo ý kiến ​​của tôi, danh mục thu nhập cố định cốt lõi ít ​​nhất phải bằng 65-70% danh mục thu nhập cố định tổng thể của bạn. Thậm chí có thể lên đến 100%. Con số này cao hơn nhiều so với mức tối thiểu mà tôi đã đề xuất cho danh mục vốn chủ sở hữu cốt lõi.

Tại sao?

Bởi vì mục đích của danh mục đầu tư thu nhập cố định là mang lại sự ổn định cho danh mục đầu tư tổng thể của bạn. Tôi không muốn theo đuổi lợi nhuận rất cao từ danh mục đầu tư thu nhập cố định. Để theo đuổi lợi nhuận, chúng tôi có danh mục đầu tư vốn chủ sở hữu. Tôi không muốn mất ngủ vì danh mục thu nhập cố định của mình.

# 3 Xem xét và Tái cân bằng Thường xuyên

Do các biến động của thị trường, danh mục đầu tư của bạn sẽ rời khỏi phân bổ mục tiêu.

Mặc dù bạn không thể cân bằng lại cho mọi sai lệch nhỏ so với phân bổ mục tiêu, nhưng hãy cân bằng lại theo các khoảng thời gian đều đặn (chẳng hạn như hàng năm) hoặc khi phân bổ mục tiêu vượt quá một ngưỡng nhất định.

Ngoài ra, hãy xem xét các lựa chọn của bạn trong danh mục đầu tư vệ tinh (cả vốn chủ sở hữu và nợ) một cách thường xuyên.