Nếu bạn là nhà đầu tư vào quỹ tương hỗ nợ, hãy để ý đến quy mô quỹ đầu tư của bạn. Đó là một dấu hiệu đỏ nếu quy mô quỹ nợ của bạn giảm mạnh. Nếu chương trình quỹ của bạn có dòng chảy ra mạnh, bạn cần phải điều tra.
Nếu chương trình quỹ của bạn đang gặp phải tình trạng chảy quỹ, bạn cần phải tìm hiểu kỹ hơn. Chất lượng danh mục quỹ của bạn có thể xấu đi nếu quy mô giảm mạnh. Trong mọi trường hợp, các chương trình quỹ nhỏ hơn có khả năng có rủi ro tập trung cao hơn.
Giả sử chương trình quỹ của bạn là 10.000 Rs crores. Trong vài tháng tới, quy mô quỹ giảm xuống còn 1.000 Rs crores.
Để đáp ứng áp lực mua lại, nhà quản lý quỹ sẽ phải bán trái phiếu khỏi danh mục đầu tư. Trái phiếu chất lượng tốt dễ bán hơn. Nếu nhà quản lý quỹ phải bán trái phiếu chất lượng tốt để đáp ứng việc mua lại, thì những nhà đầu tư còn lại có thể bị bỏ lại với danh mục đầu tư có mức độ tập trung trái phiếu không tốt cao hơn nhiều. Ví dụ, quỹ 10.000 Rs có mức tiếp xúc 100 Rs với một công ty đang gặp căng thẳng. 1% danh mục đầu tư. Có thể quản lý được. Có lẽ, bạn có thể sống chung với loại rủi ro này.
Nếu quy mô quỹ giảm xuống còn 1.000 crores Rs và chương trình vẫn có mức rủi ro 100 crores Rs đối với công ty đang bị căng thẳng, thì mức rủi ro là 10%. Bây giờ, đây là một vấn đề nghiêm trọng. Đây chính xác là những gì đã xảy ra với một số quỹ đã bị lỗ rất nặng sau khi DHFL vỡ nợ. Mặc dù có thể kiểm soát được độ phơi sáng khi vấn đề mới xuất hiện, độ phơi sáng bị tập trung khi áp lực đổi màu tăng lên.
Đọc :DHFL lộn xộn:Học và bạn nên làm gì?
Hãy hiểu điều này có thể không nhất thiết xảy ra. Rất có thể chất lượng danh mục đầu tư vẫn rất tốt sau các đợt mua lại. Tuy nhiên, chúng ta cũng cần đánh giá cao, nếu mọi thứ đều ổn, tại sao nhiều nhà đầu tư (hoặc các nhà đầu tư lớn) lại rời quỹ? chứng khoán. Ngoài ra, bạn phải lưu ý rằng có thể có những biến động về quy mô của kế hoạch quỹ nợ trong các tháng 3, 6, 9 và 12 khi các khoản thanh toán thuế trước được thực hiện.
Dòng tiền liên tục từ chương trình của bạn có thể có nghĩa là có điều gì đó không ổn trong danh mục chương trình quỹ của bạn. Bạn cần tìm hiểu sâu hơn.
Theo tôi, tiền lẻ là chất dính (không biến mất nhanh chóng). Mặt khác, HNI và kho bạc doanh nghiệp sẽ rút tiền của họ qua đêm. Họ cũng được thông báo tốt hơn. Do đó, có thể quỹ của bạn có vấn đề, nhưng nó không phản ánh vào quy mô quỹ (nếu nhà đầu tư nhỏ lẻ là nhà đầu tư lớn trong chương trình). Điều này có thể xảy ra trong trường hợp các chương trình quỹ tương hỗ phổ biến.
Khái niệm Side-pocketing đã được SEBI đưa ra vào năm 2018 để ngăn chặn các nhà đầu tư bán lẻ bị thay đổi ngắn hạn trong các quỹ tương hỗ nợ. Mặc dù về nguyên tắc bỏ túi bên cạnh là tốt, nhưng nó chỉ có thể ngăn chặn thiệt hại sau khi sự cố vỡ nợ đã xảy ra. Việc tháo chạy vốn khỏi quỹ có thể xảy ra nhiều trước khi sự kiện tín dụng thực sự xảy ra. Nếu bạn là một nhà đầu tư hiện tại mặc dù có một dòng tiền lớn, danh mục đầu tư của bạn có thể có rủi ro tập trung cao hơn. Do đó, bạn cần cảnh giác về quy mô quỹ.
Có nhiều cách để làm điều này.
# 1 Các công ty quỹ tương hỗ (AMC) được yêu cầu công bố danh mục đầu tư theo kế hoạch thông minh hàng tháng. Các AMC cũng phải gửi e-mail cho các nhà đầu tư về các tiết lộ danh mục đầu tư này. Bạn sẽ nhận được những e-mail chẳng hạn như e-mail dưới đây giữa th và thứ 10 của mỗi tháng. Danh mục đầu tư vẫn như vào ngày cuối cùng của tháng trước. Do đó, e-mail bạn nhận được vào ngày 8 tháng 9 sẽ có thành phần danh mục đầu tư vào ngày 31 tháng 8.
Bạn cần phải đi đến liên kết. Bạn có thể tải xuống tệp và kiểm tra quy mô của quỹ mà bạn đã đầu tư. Trong excel đó, bạn cũng có thể kiểm tra danh mục đầu tư hoàn chỉnh của chương trình. Do đó, nếu bạn đã nghe tin xấu về một công ty và muốn kiểm tra xem chương trình của bạn có nắm giữ bất kỳ trái phiếu nào từ công ty hay không và mức độ tiếp xúc với các trái phiếu đó, bạn có thể kiểm tra điều này trong tệp excel đó.
Xin lưu ý rằng các tiết lộ danh mục đầu tư chỉ có sẵn trong phạm vi công cộng hàng tháng. Do đó, ngay cả vào ngày 29 tháng 9 , dữ liệu công khai mới nhất sẽ là vào ngày 31 tháng 8 (trừ khi AMC chọn trao đổi riêng với các nhà đầu tư).
Nhân tiện, tệp excel nói trên cũng chứa thông tin chi tiết về các sơ đồ vốn chủ sở hữu. Tuy nhiên, các kế hoạch vốn chủ sở hữu rất khó để đánh giá chỉ bằng cách nhìn vào danh mục đầu tư. Rốt cuộc, một công ty tồi có thể đầu tư tốt nếu định giá tốt. Ngoài ra, một công ty tốt có thể đầu tư không tốt với mức định giá cao.
# 2 Có một cách khác dễ dàng hơn nhiều để kiểm tra kích thước lược đồ, đặc biệt đó là điều duy nhất bạn muốn kiểm tra. Bạn chỉ cần truy cập trang web ValueReasearch và tìm kiếm chương trình của mình. Ở trên cùng, bạn sẽ tìm thấy một cái gì đó như thế này.
Bạn có thể kiểm tra điều này, chẳng hạn như, mỗi quý một lần trong thời gian bình thường và hàng tháng nếu bạn biết rằng chương trình của mình giữ một bảo mật có vấn đề. Nếu bạn chuyển đến phần “Tải xuống Báo cáo” và tải xuống thẻ quỹ, nó cũng hiển thị xu hướng hàng năm của quy mô quỹ. Tuy nhiên, bạn có thể muốn kiểm tra với tần suất cao hơn nếu bạn biết rằng chương trình quỹ của mình có liên hệ với một thực thể gặp khó khăn.
# 3 Cách nhanh nhất là truy cập Trang web AMFI . Trên trang web AMFI, bạn có thể kiểm tra dữ liệu ngay cả hàng ngày. Hai phương pháp trên không cung cấp dữ liệu hàng ngày. Cảm ơn Pradeep đã chỉ cho tôi điều này trong phần nhận xét !!!
Trong liên kết tiết lộ danh mục đầu tư (mà bạn nhận được trong thư), bạn cũng có thể truy cập dữ liệu danh mục đầu tư cho các tháng trước đó. Bạn có thể kiểm tra xu hướng quy mô quỹ bằng cách xem quy mô trong vài tháng hoặc quý vừa qua. Bạn cũng có thể so sánh dữ liệu hiện tại với dữ liệu trước tháng khi vấn đề với thực thể gặp sự cố lần đầu tiên xuất hiện.
Quy mô quỹ giảm mạnh rõ ràng là một dấu hiệu đỏ.
Cố gắng hiểu nguyên nhân gốc rễ. Đó có thể là do một số vấn đề trong danh mục quỹ hoặc có thể do ác cảm với nhà quỹ hoặc danh mục. Lý do đầu tiên là một vấn đề lớn. Thứ hai là không nhiều. Một ví dụ về lý do thứ hai, sau hàng loạt vụ vỡ nợ gần đây, các quỹ đầu tư lớn hơn đã thu được lợi nhuận từ các quỹ đầu tư nhỏ hơn. Hoặc chuyển khỏi quỹ trái phiếu dài hạn khi lãi suất dự kiến tăng.
Đây là những gì bạn nên làm (đặc biệt nếu danh mục đầu tư có vấn đề, tức là mức độ tập trung cao hơn của các chứng khoán gặp khó khăn):
Giữa việc đóng thuế và sống chung với rủi ro, bạn phải lựa chọn. Nếu bạn bán trước 3 năm, bạn sẽ phải trả STCG theo tỷ giá sàn của bạn. Nếu bạn bán sau 3 năm, khoản lãi vốn của bạn sẽ bị đánh thuế ở mức 20% sau khi lập chỉ mục. Đối chiếu điều này với tỷ lệ phần trăm hiển thị của chương trình của bạn với thực thể gặp rắc rối.
Nhiều thứ sẽ phụ thuộc vào số lượng đầu tư của bạn vào quỹ, mức đầu tư cũ và thuế suất của bạn.
Là các nhà đầu tư nhỏ lẻ, không có gì có thể cung cấp cho chúng tôi hồ sơ hoàn vốn rủi ro của các quỹ tương hỗ cổ phần hoặc ETF. Tôi cho rằng chúng ta không giỏi trong việc chọn cổ phiếu.
Tuy nhiên, trong trường hợp quỹ tương hỗ nợ, có những lựa chọn thay thế rõ ràng. Bạn có các khoản tiền gửi cố định tại ngân hàng, các chương trình tiết kiệm nhỏ (PPF, SY, v.v.), trái phiếu Chính phủ, niên kim, v.v. Quỹ tương hỗ nợ rõ ràng là lô rủi ro nhất. Do đó, trước khi đầu tư vào quỹ tương hỗ nợ, bạn cần xem liệu các khoản đầu tư quỹ tương hỗ có ý nghĩa đối với bạn.
Tôi đã so sánh các khoản tiền gửi cố định của ngân hàng và các quỹ tương hỗ nợ trong các bài viết này. Đăng 1 Đăng 2
Tóm lại, quỹ tương hỗ nợ ghi điểm so với tiền gửi cố định của ngân hàng ở tính linh hoạt trong việc mua lại, hiệu quả thuế và phạm vi lợi nhuận cao hơn bằng cách chấp nhận rủi ro tín dụng và lãi suất. Đồng thời, các quỹ nợ thể hiện sự biến động lớn hơn và rủi ro lớn hơn.
Bạn cần xem điều gì phù hợp với mình. Hãy nhớ rằng, không giống như các khoản đầu tư cổ phiếu, lợi nhuận của các quỹ nợ tương đối bị giới hạn. Ví dụ, nếu bạn là công dân cao tuổi và thuộc khung thuế 0% hoặc 5%, thì sẽ có giới hạn khuyến khích bạn đầu tư vào các quỹ tương hỗ nợ, đặc biệt là các loại quỹ nợ mà tôi thích. Hoặc nếu bạn là NRI, bạn có tùy chọn này là đầu tư vào tiền gửi cố định NRE, nơi thu nhập lãi được miễn thuế, ít nhất là ở Ấn Độ.
Đây là những gì tôi tập trung vào khi chọn quỹ nợ cho danh mục đầu tư của tôi hoặc khách hàng của tôi.
Tôi đã thảo luận chi tiết về danh sách kiểm tra trong bài đăng này.
Với các khoản đầu tư, cho dù bạn siêng năng đến đâu, bạn vẫn có thể phải sửa đổi khóa học.
Lựa chọn sản phẩm đầu tư phù hợp. Hãy chú ý đến những lá cờ đỏ. Đánh giá rủi ro và chi phí. Chỉnh sửa khóa học.
Tín dụng hình ảnh :Pixabay