Thêm Star Power cho Kiplinger ETF 20

Để mượn một câu thoại từ một bài hát trong vở nhạc kịch Carousel, của Rodgers và Hammerstein các quỹ giao dịch hối đoái đều hoạt động hết công suất. Các quỹ chi phí thấp này đang đóng một vai trò lớn hơn trong danh mục đầu tư hơn bao giờ hết. Theo một nghiên cứu gần đây của Charles Schwab, ETF chiếm một phần ba danh mục đầu tư của các nhà đầu tư, tăng từ 20% ba năm trước. Một phần của điểm hấp dẫn là ETF là sự pha trộn hấp dẫn giữa quỹ tương hỗ và cổ phiếu. Giống như các quỹ tương hỗ, họ nắm giữ các giỏ tài sản, nhưng giống như cổ phiếu, họ giao dịch nhanh nhẹn. Hơn 2/3 nhà đầu tư nói rằng ETF là phương tiện đầu tư mà họ lựa chọn. Và gần một phần ba nói rằng họ đã thay thế tất cả các chứng khoán riêng lẻ trong danh mục đầu tư của mình bằng ETF.

ETF đầu tiên của Mỹ ra mắt cách đây 25 năm và nó đã theo dõi chỉ số 500 cổ phiếu của Standard &Poor. Hiện tại có hơn 2.000 ETF và nhiều quỹ hứa hẹn sẽ làm được nhiều điều hơn là chỉ phù hợp với lợi nhuận của một chỉ số thị trường rộng. Ví dụ, một số quỹ “beta thông minh” hoặc “yếu tố” cố gắng đánh bại một chỉ số nổi tiếng bằng cách tập trung nhiều hơn vào các công ty có thu nhập hoặc doanh thu tăng trưởng nhanh. Những người khác nhằm mục đích giảm thiểu rủi ro bằng cách mua cổ phiếu có lịch sử hoạt động suôn sẻ hơn hoặc tập trung vào các công ty chất lượng cao, có tên tuổi và trả cổ tức.

James J. Angel, phó giáo sư tài chính tại Georgetown’s McDonough School of Business, cho biết:“ETF cung cấp những cách thức rất hiệu quả để đặt cược trên thị trường cụ thể. Các quỹ ETF mới liên tục xuất hiện, đôi khi với các chiến lược kỳ quặc. Nhưng nhìn chung, Angel nói, sự gia tăng của các quỹ này là một điều tốt.

Lựa chọn ETF của chúng tôi. Ba năm trước, chúng tôi đã ra mắt Kiplinger ETF 20, danh sách các quỹ ETF yêu thích của chúng tôi. Kể từ đó, chúng tôi đã thực hiện một số thay đổi trong danh sách và hiện tại chúng tôi đang thực hiện một số thay đổi (thêm một chút nữa về điều đó). Danh sách bao gồm nhiều loại ETF. Một số bắt chước các điểm chuẩn trên diện rộng, với hầu hết các điểm chuẩn này được tính theo giá trị thị trường (vốn hóa thị trường của cổ phiếu càng lớn — giá cổ phiếu của nó nhân với số lượng cổ phiếu đang lưu hành — vị trí của nó trong chỉ số và trong ETF càng lớn). Chỉ một trong số Kip ETF 20 theo dõi một chỉ số chỉ định tỷ lệ tài sản bằng nhau cho mỗi cổ phiếu. Nhóm này cũng bao gồm các quỹ tập trung vào lĩnh vực, các quỹ ETF được quản lý tích cực và các quỹ nghiêng về các cổ phiếu có đặc điểm nhất định, chẳng hạn như giá trị (cổ phiếu được định giá hời) hoặc động lượng (giá cổ phiếu đang tăng có xu hướng cao hơn).

Lựa chọn của chúng tôi là một túi hỗn hợp. Trong 12 tháng qua, tám ETF chứng khoán đa dạng của chúng tôi đã trả lại trung bình 15,1%, so với mức tăng 16,7% trong S&P 500. Hoạt động tốt nhất và kém nhất là các ETF tập trung vào một yếu tố duy nhất. iShares Edge MSCI USA Momentum Factor, ủng hộ các cổ phiếu đã tăng giá trong sáu và 12 tháng qua, công bố mức lợi nhuận tốt nhất trong nhóm, với mức tăng 25,6%. Giá trị vốn hóa lớn của Invesco Dynamic, tập trung vào các công ty lớn với cổ phiếu giá hời, không đổi trong 12 tháng qua. Cổ phiếu của các cổ phiếu rẻ tiền đã tụt hậu so với các cổ phiếu tăng trưởng nhanh trong hơn một thập kỷ (xem Giá trị mang lại khi Tăng trưởng).

Tất cả các quỹ có thu nhập cố định trong Kip ETF 20 đều hoạt động tốt hơn so với thị trường trái phiếu rộng rãi, được đo lường bởi chỉ số Trái phiếu Tổng hợp của Bloomberg Barclays Hoa Kỳ. Năm quỹ ETF trái phiếu trả lại trung bình 2,6%, so với mức tăng 0,1% cho điểm chuẩn. Quỹ trái phiếu công ty của chúng tôi, iShares iBonds Dec 2021 Term Corporate, là quỹ hoạt động kém nhất với mức lỗ 0,3%. ETF trái phiếu tập trung vào trái phiếu “rác” được đánh giá thấp, có lợi suất cao là một trong những mã tăng giá mạnh nhất của chúng tôi. Trong 12 tháng qua, Khoản vay Cao cấp của Invesco đã tăng 3,0%; Hiệu suất cao của VanEck Vectors Fallen Angel tăng 2,7%. Quỹ Invesco theo dõi chỉ số các khoản cho vay dành cho các công ty có xếp hạng tín dụng dưới mức đầu tư; Quỹ VanEck’s Fallen Angel tìm kiếm trái phiếu được phát hành bởi các công ty từng có xếp hạng đầu tư (ba-A đến ba-B) nhưng đã rơi vào tình trạng rác (xếp hạng hai-B trở xuống). Để xem tất cả các quỹ trong Kip ETF 20 hoạt động như thế nào, hãy xem bảng trên trang tiếp theo.

Hoán đổi cổ tức. Chúng tôi đang điều chỉnh việc nắm giữ cổ tức của mình. Hai quỹ ETF cổ tức, Vanguard High Cổ tức Yield và WisdomTree International LargeCap Cổ tức, đang được khởi động, được thay thế bằng các quỹ mà chúng tôi cho rằng có lợi hơn cho các công ty chất lượng cao đang tăng cổ tức. Holly Framsted, công ty đầu tư BlackRock, cho biết:“Chỉ tập trung vào sản lượng cao không có xu hướng đánh bại thị trường trong dài hạn. Mặt khác, những người trả cổ tức có thành tích tốt về việc tăng chi trả. Thêm vào đó, bà nói thêm, các cổ phiếu có lợi suất cao nhất - chẳng hạn như các công ty tiện ích - thường được coi là ủy thác trái phiếu và có thể mất giá khi lãi suất tăng. (Giá trái phiếu và lãi suất chuyển động ngược chiều nhau.) Những người tăng cổ tức có xu hướng ít nhạy cảm hơn với tỷ lệ tăng.

Chúng tôi cũng đang đưa ra hai quỹ ủy thác đầu tư bất động sản của tập đoàn, Schwab US REIT và iShares Mortgage Real Estate. Một lần nữa, vấn đề là lãi suất tăng. Khi lãi suất tăng, REIT phải đối mặt với sự cạnh tranh gay gắt hơn từ trái phiếu và các tài sản thu nhập khác, và việc các nhà quản lý REIT vay để mua tài sản trở nên đắt hơn. Cho đến nay trong năm 2018, tỷ suất lợi nhuận trên quỹ ETF bất động sản trung bình ở mức khiêm tốn 2,9%. Và khi lãi suất được dự báo sẽ tăng hơn nữa, hiệu quả hoạt động có thể xấu đi. Ngày nay, REIT là “một phân khúc nguy hiểm của thị trường”, Zach Jonson, giám đốc danh mục đầu tư cấp cao của Stack Financial Management, cho biết.

Cuối cùng, chúng tôi đang thay thế ETF trái phiếu doanh nghiệp theo ngày mục tiêu iShares iBond bằng ETF trái phiếu trung hạn có dây buộc chuông có thể đóng vai trò là quỹ trái phiếu cốt lõi đang nắm giữ. Các quỹ iBond là tốt nhất cho các nhà đầu tư đang đặt mua, một chiến lược liên quan đến việc đầu tư vào các trái phiếu có kỳ hạn khác nhau. Chúng tôi thích họ vì mục đích đó, nhưng danh sách Kip ETF 20 của chúng tôi cần có lượng cốt lõi cơ bản và đa dạng hơn.

Đọc tiếp để tìm hiểu về các thay thế. Lợi nhuận và dữ liệu khác, trừ khi có ghi chú khác, kể từ ngày 13 tháng 7.

ETF cổ phiếu

Thưởng Cổ tức Tiên phong (ký hiệu VIG, $ 105)

Quỹ này quan tâm nhiều hơn đến việc liệu một công ty có thường xuyên tăng cổ tức hàng năm của mình hơn là về quy mô của khoản chi trả hay không. Vanguard Cổ tức Đánh giá theo dõi một chỉ số của các công ty lớn đã tăng chi trả hàng năm của họ trong ít nhất 10 năm liên tiếp qua. Các quan hệ đối tác hữu hạn, quỹ tín thác đầu tư bất động sản và các công ty gặp khó khăn về tài chính không đủ điều kiện tham gia ETF.

Kết quả là có 182 công ty chủ yếu là lớn của Hoa Kỳ trong sự kết hợp của nhiều ngành công nghiệp, với các cổ phiếu có trọng số trong quỹ theo giá trị thị trường. Quỹ tái cân bằng mỗi năm một lần, cũng như chỉ số mà nó theo dõi. Ba cổ phần hàng đầu của nó là Microsoft, Johnson &Johnson và Walmart. Nhà phân tích Adam McCullough của Morningstar cho biết quỹ tập trung vào tăng trưởng, dẫn đến một danh mục đầu tư chất lượng cao hơn. “Nó làm giảm sự tiếp xúc của quỹ đối với các công ty có thể không thể duy trì việc chi trả cổ tức của họ, đây là một rủi ro thường đi kèm với sự tập trung hẹp vào lợi nhuận.”

Quỹ này đã cung cấp các khoản hỗ trợ trong thời gian thị trường hỗn loạn trong quá khứ. Ví dụ, vào năm 2008, khi S&P 500 giảm 37,0%, Tỷ lệ đánh giá cổ tức của Vanguard giảm 26,7%, cho thấy tốt hơn so với 97% các quỹ khác đầu tư vào cổ phiếu có cả đặc điểm tăng trưởng và giá trị. Năm đó, nó hoạt động tốt hơn so với thậm chí các quỹ cân bằng phòng thủ thường nắm giữ 60% tài sản bằng cổ phiếu và 40% trong trái phiếu (những quỹ này mất trung bình 28,0%).

Mức tăng trưởng cổ tức chất lượng của WisdomTree Global ngoài Hoa Kỳ (DNL, $ 58)

Tên của ETF này cho thấy rằng nó đầu tư vào các công ty tăng cổ tức của họ — và cuối cùng, nó thực hiện được. Nhưng phải mất một con đường quanh co để đến đó.

Quỹ đầu tư vào các công ty đang phát triển, trả cổ tức chất lượng cao ở các quốc gia mới nổi và phát triển. Màn hình chất lượng sắp xếp các công ty theo lợi tức lịch sử trên vốn chủ sở hữu và lợi tức trên tài sản (cả hai đều là thước đo khả năng sinh lời). Màn hình tăng trưởng phóng to kỳ vọng tăng trưởng thu nhập từ 3 đến 5 năm. Jeremy Schwartz, của WisdomTree cho biết:“Chúng tôi đã tạo lại các màn hình chất lượng và tăng trưởng giống như Warren Buffett thích. Cổ phiếu trong quỹ được tính theo tỷ trọng của họ trong dòng cổ tức của chỉ số — họ đóng góp càng nhiều thì tỷ trọng của họ trong tài sản của quỹ càng lớn. Cơ sở lý luận là các công ty điều hành hiệu quả với thu nhập ngày càng tăng sẽ có khả năng tăng cổ tức theo thời gian và có cổ phiếu cũng hoạt động tốt.

Trong 10 năm qua, lợi tức 4,7% hàng năm của quỹ đã đánh bại lợi tức trung bình của các quỹ đầu tư vào các công ty nước ngoài lớn đang phát triển. Quỹ WisdomTree thậm chí còn giữ được tốc độ trong năm 2017, một năm thành công đối với các cổ phiếu tăng trưởng quốc tế, khi mức tăng 31,1% của ETF đánh bại mức lợi nhuận trung bình 30,9% của các quỹ tăng trưởng lớn nước ngoài. Trong thời kỳ khó khăn, tập trung vào chất lượng của nó là một yếu tố ổn định. Năm 2008, ETF mất 12,9% — thấp hơn mức lỗ 46,6% của quỹ tăng trưởng lớn nước ngoài điển hình.

ETF trái phiếu

Pimco Tăng cường Thời lượng Thấp Hoạt động (LDUR, $ 99)

Chúng tôi đang thêm quỹ này vào danh sách Kip ETF 20 như một biện pháp phòng thủ trước tỷ giá tăng. Các nhà quản lý đằng sau quỹ, Hozef Arif, David Braun và Jerome Schneider, là những cựu chiến binh của Pimco. Mục tiêu của họ là giữ cho độ nhạy của danh mục đầu tư đối với biến động lãi suất ở mức thấp. ETF hiện có thời hạn 1,52 năm. Điều đó ngụ ý rằng nếu lãi suất nói chung tăng một điểm phần trăm, giá trị tài sản ròng của quỹ sẽ giảm khoảng 1,5%. So sánh với thời gian gần 6 năm của thị trường trái phiếu rộng lớn, chỉ số Trái phiếu Tổng hợp của Bloomberg Barclays Hoa Kỳ. Lợi suất của quỹ là 3,0%, một phần được thúc đẩy bởi nợ doanh nghiệp cấp đầu tư, chứng khoán được bảo đảm bằng thế chấp và khả năng tiếp xúc nhiều hơn với các thị trường mới nổi và nợ doanh nghiệp có lợi suất cao. Trong ba năm qua, quỹ đã thu về 1,8% hàng năm, vượt xa các công ty cùng ngành nhưng chỉ thiếu chỉ số Agg.

Chiến thuật tổng thu nhập của SPDR DoubleLine (TOTL, $ 48)

Chúng tôi là người hâm mộ của Jeffrey Gundlach, người quản lý quỹ ETF được quản lý tích cực này cùng với Philip Barach và Jeffrey Sherman. Anh ấy và Barach cũng điều hành DoubleLine Total Return Bond (DLTNX), là thành viên của Kiplinger 25, danh sách các quỹ tương hỗ không tải yêu thích của chúng tôi — mặc dù quỹ này và ETF không phải là bản sao.

Total Return Tactical dựa trên quan điểm của Gundlach và nhóm phân bổ tài sản của ông về nền kinh tế toàn cầu và thị trường thế giới. ETF hiện chủ yếu đầu tư vào các trái phiếu có xếp hạng tín dụng ba-B trở lên mà nó được cho là có giá hấp dẫn.

Nhưng hầu như bất cứ điều gì đi. Quỹ có thể đầu tư vào nợ công ty, trái phiếu chính phủ, chứng khoán lãi suất thả nổi, IOU của chính phủ và công ty nước ngoài cũng như bailiwick của Gundlach — chứng khoán được bảo đảm bằng tài sản và thế chấp. Có một số đường ray bảo vệ. Không quá 25% tài sản ròng của ETF có thể được đầu tư vào nợ có lợi suất cao và không quá 15% vào chứng khoán có gốc ngoại tệ. Nhưng không có giới hạn đối với chứng khoán được đảm bảo bằng thế chấp. Tại báo cáo trước, quỹ có 52,8% tài sản được đầu tư vào chứng khoán được đảm bảo bằng thế chấp và 16,2% vào Kho bạc.

DoubleLine Total Return Tactical được thiết kế để trở thành công cụ nắm giữ cốt lõi và lấy chỉ số Agg rộng làm điểm chuẩn. Kể từ khi ETF ra mắt vào tháng 2 năm 2015, nó đã thu về 1,7% hàng năm. Điều đó dẫn đến mức tăng 1,4% trong chỉ số và ETF có mức biến động ít hơn gần một phần ba so với bogey của nó trong thời gian đó. Lợi tức của quỹ là 3,4% và thời hạn của nó là 4,7 năm, ngụ ý rằng nếu lãi suất tăng thêm một điểm phần trăm, giá trị tài sản ròng của quỹ sẽ giảm 4,7%.

Vanguard Total International Bond (BNDX, $ 55)

Quỹ này theo dõi chỉ số trái phiếu nước ngoài, nhưng mặc dù tên của nó, nó không đầu tư vào mọi chứng khoán nợ quốc tế. Thay vào đó, quỹ tập trung vào các trái phiếu đầu tư, chất lượng cao. Danh mục đầu tư chủ yếu được lấp đầy bằng nợ chính phủ và nợ gần chính phủ được phát hành chủ yếu ở các nước phát triển (mặc dù 3,9% tài sản của danh mục đầu tư là nợ của các thị trường mới nổi, theo báo cáo cuối cùng). Bởi vì quỹ này nắm giữ trái phiếu được phát hành bằng nội tệ, không phải đô la Mỹ, Total International Bond bảo hiểm rủi ro tiền tệ, điều này khiến nó khác biệt với nhiều quỹ trái phiếu thế giới. Wyatt Lee, thuộc T. Rowe Price Group, người lưu ý rằng “sự biến động] tiền tệ có thể tăng gấp đôi sự biến động của quỹ trái phiếu toàn cầu.”

Thật vậy, trong 12 tháng qua, Total International Bond ETF đã trả lại 3,6%, tốt hơn 94% so với 94% của các công ty cùng ngành (chỉ một số trong số đó là phòng hộ) với một nửa mức biến động. Qua các đoạn dài hơn, mô hình sẽ được giữ nguyên. Quỹ này đã đánh bại các đối thủ ngang hàng thông thường của mình với mức trung bình 3,5 điểm phần trăm mỗi năm trong năm năm qua — một lần nữa, với một nửa mức biến động.

Cảnh báo trước là thời hạn gần 8 năm của quỹ, có nghĩa là giá trị tài sản ròng sẽ giảm 8% cho mỗi lần tăng lãi suất một điểm. Mặc dù lãi suất ở nước ngoài hiện đang ở mức thấp và dự kiến ​​sẽ giữ nguyên như vậy trong thời gian này - đặc biệt là ở Nhật Bản và Châu Âu, nơi phần lớn tài sản của quỹ được đầu tư - khi lãi suất cuối cùng tăng, nó có thể giảm lợi nhuận. Chúng tôi sẽ theo dõi điều đó.

Cách tốt nhất để đầu tư vào ETF

Các quỹ giao dịch hối đoái có những điểm đặc biệt riêng của chúng. Đây là những gì bạn có thể làm để quản lý chúng.

Mua không có hoa hồng. Các quỹ giao dịch hối đoái giao dịch giống như cổ phiếu, có nghĩa là bạn phải trả hoa hồng môi giới để mua và bán cổ phiếu quỹ. Nhưng nhiều công ty môi giới trực tuyến cho phép bạn giao dịch hàng trăm ETF mà không phải trả hoa hồng. Vanguard cung cấp gần 1.800 ETF mà không tính phí bán hàng trên nền tảng giao dịch của mình. Kiểm tra trang web của công ty môi giới của bạn để biết danh sách các ETF miễn hoa hồng.

Sử dụng các lệnh giới hạn. Lệnh giới hạn cho phép bạn chỉ định mức giá mà bạn sẵn sàng mua và bán cổ phiếu. Giống như cổ phiếu, ETF có giá chào mua (giá cao nhất mà người mua sẵn sàng trả) và giá bán (giá thấp nhất mà người bán sẵn sàng chấp nhận). Giá đặt mua và giá chào bán của hầu hết các quỹ trong Kiplinger ETF 20 sẽ chỉ khác nhau một vài xu vì chúng được sở hữu và giao dịch rộng rãi. Trong trường hợp đó, James Angel, giáo sư tại Đại học Georgetown cho biết, bạn nên đặt lệnh giới hạn ở mức giá chào bán. Nếu chênh lệch quá lớn, hãy đặt lệnh giới hạn ở mức giá giữa giá thầu và yêu cầu.

Chiến lược này thường đảm bảo rằng giao dịch của bạn sẽ được lấp đầy ngay lập tức. Angel nói:“Nhưng nó cũng sẽ bảo vệ bạn khỏi sự cố chớp nhoáng. Anh ấy đang nói về những khoảnh khắc hiếm hoi đó, xảy ra vào năm 2010 và 2015, khi sự biến động thị trường theo hình xoắn ốc khiến giá cổ phiếu ETF giảm mạnh và bất ngờ. Trong cả hai trường hợp, giá đều phục hồi nhanh chóng. Nhưng nhiều nhà đầu tư nhận thấy rằng họ đã vô tình bán các vị thế tại hoặc gần đáy, được hoàn tác bởi các lệnh môi giới được thực hiện ở mức giá tốt nhất hiện có — điều này trong một thị trường điên rồ có thể là một cách hiểu nhầm. Tốt hơn nên sử dụng các lệnh giới hạn, lệnh này chỉ được thực hiện nếu bạn có thể nhận được mức giá mà bạn chỉ định. Angel nói:“Nguy cơ xảy ra sự cố flash khác là thấp, nhưng nó không phải là 0”. Sự cố flash có thể không xảy ra, nhưng nói chung, bạn nên tránh giao dịch vào những ngày thị trường có nhiều bất ổn.

Không giao dịch vào đầu hoặc cuối ngày giao dịch. Các giao dịch được đặt ở thời điểm mở cửa và đóng cửa của thị trường có thể khiến bạn phải trả nhiều tiền hơn do sự biến động giá tăng lên. Todd Rosenbluth, nhà phân tích tại công ty nghiên cứu đầu tư CFRA cho biết:“Nửa giờ đầu tiên và nửa giờ cuối cùng của mỗi ngày giao dịch có xu hướng hỗn loạn. Các giao dịch được đặt sau khi thị trường đóng cửa — một dịch vụ mà một số nhà môi giới trực tuyến hiện cung cấp — cũng có thể khiến bạn phải trả thêm phí. Khi đó, ít người giao dịch hơn, điều này có thể dẫn đến chênh lệch giá mua - giá bán rộng hơn. Angel nói:“Càng về sau ngày đóng cửa, giá sẽ càng tệ hơn.”

Biết những gì bạn sở hữu. Rosenbluth nói:Cho dù bạn nghĩ ETF có đơn giản đến mức nào đi chăng nữa, thì hãy “làm bài tập về nhà của bạn”. Hãy dành một vài phút để hiểu cách quỹ được xây dựng và những gì nó thực sự nắm giữ bằng cách đọc tờ thông tin một trang của quỹ hoặc tốt hơn là bản cáo bạch của quỹ. Yasmin Dahya, thuộc J.P. Morgan Asset Management, cho biết một số quỹ, chẳng hạn như những quỹ sàng lọc nhiều yếu tố, đòi hỏi bạn phải nghiên cứu nhiều như khi bạn đưa ra quyết định mua một quỹ được quản lý tích cực.

Hãy nhớ những rủi ro. Các điểm chuẩn truyền thống cân nhắc lượng nắm giữ của họ theo giá trị thị trường — vốn hóa càng lớn, vị trí của nó trong điểm chuẩn càng lớn. Điều đó có nghĩa là các nhà đầu tư theo chỉ số về bản chất là những nhà đầu tư động lực, đặt nhiều tiền nhất vào những cổ phiếu tăng giá nhiều nhất, Zach Jonson, một nhà quản lý danh mục đầu tư cấp cao tại Stack Financial Management cho biết. Điều đó đã mang lại lợi thế cho các nhà đầu tư trong thời kỳ thị trường tăng giá mạnh mẽ, với việc cổ phiếu của các công ty lớn như Alphabet và Amazon.com tăng giá. Nhưng hãy nhớ rằng trong quỹ chỉ số, theo định nghĩa, bạn tham gia vào tất cả lợi nhuận của thị trường và "100% sự sụt giảm tiếp theo của thị trường gấu", Jonson nói.

Đừng đi theo bầy đàn. Jonson cho biết:Sự bùng nổ về số lượng ETF thích hợp đã dẫn đến việc “đuổi theo hiệu suất vào những thời điểm tồi tệ nhất có thể”. Cái gọi là ETFs yếu tố cho phép bạn đầu tư vào các phần nhỏ của thị trường có thể hoạt động cực kỳ tốt vào những thời điểm, thu hút các nhà đầu tư háo hức đổ xô vào thị trường. Angel nói:“Họ đến quá muộn và mua cao bán thấp.

Hoạt động bằng trái phiếu. Nó trả tiền để tìm kiếm các ETF được quản lý tích cực, đặc biệt là với các quỹ trái phiếu trung hạn. Một nghiên cứu của công ty nghiên cứu đầu tư Morningstar so sánh các quỹ được quản lý tích cực với các quỹ chỉ số của họ cho thấy rằng các nhà quản lý tích cực trong các quỹ tập trung vào trái phiếu trung hạn, chất lượng cao có tỷ lệ thành công dài hạn tốt nhất trong tất cả các loại quỹ được xem xét kỹ lưỡng. Đó là lý do chính khiến chúng tôi gặp khó khăn với các quỹ ETF được quản lý tích cực trong danh mục trái phiếu cốt lõi của chúng tôi.


Thông tin quỹ
  1. Thông tin quỹ
  2. Quỹ đầu tư công
  3. Quỹ đầu tư tư nhân
  4. Quỹ phòng hộ
  5. Quỹ đầu tư
  6. Quỹ chỉ số