Cuộc chiến thương mại giữa Hoa Kỳ và Trung Quốc đã bước sang năm thứ hai. Kể từ ngày 22 tháng 1 năm 2018, chứng khoán Mỹ đã có hai lần tiến vào lãnh thổ cao nhất mọi thời đại, nhưng nhìn chung, chúng không đạt được nhiều tiến bộ. Chỉ số 500 cổ phiếu của Standard &Poor chỉ cao hơn 2% so với khi xung đột thương mại bắt đầu.
Bây giờ, sự không chắc chắn đã quay trở lại, có nghĩa là sự bất ổn đã quay trở lại. Vì vậy, hôm nay, chúng ta sẽ xem xét một số quỹ giao dịch trao đổi (ETF) tốt nhất để chiến đấu với một vòng giao dịch khác.
Một lần nữa, các cuộc đàm phán giữa Hoa Kỳ và Trung Quốc dường như hướng tới một giải pháp cho hầu hết năm 2019 nhưng đã vấp phải một bức tường đáng kể vào tháng Năm. Mỹ cáo buộc Trung Quốc rút lại một số thỏa thuận và tăng thuế đối với 200 tỷ USD hàng hóa nhập khẩu của Trung Quốc từ 10% lên 25%, khiến Bắc Kinh trả đũa bằng các mức thuế mới và leo thang của riêng mình.
Một số lĩnh vực nhất định đã thực hiện các yếu tố kích hoạt tóc. Ví dụ, công nghệ, thứ mà các chuyên gia cho rằng có thể bị nhắm mục tiêu nhiều trong các vòng thuế quan trong tương lai, thay đổi hàng ngày theo những điểm đến và đi mới nhất của Washington và Bắc Kinh. Các công ty bán dẫn, nhiều công ty tạo ra doanh số bán hàng lớn từ Trung Quốc, là một trong những cổ phiếu nhạy cảm nhất.
Các ETF tốt nhất để mua nếu bạn muốn đẩy lùi chiến tranh thương mại, sau đó, hãy tránh những ngành nhạy cảm này và thay vào đó tập trung vào các doanh nghiệp sẽ ít bị phân tán hơn so với những ngành khác . Ở đây, chúng tôi xem xét bảy quỹ hàng đầu từ các góc khác nhau của thị trường.
Goldman Sachs đã nhanh chóng đạt được kết quả sau sự leo thang gần đây về thuế quan. Nhà phân tích David Kostin, chiến lược gia đứng đầu về vốn cổ phần Hoa Kỳ của Goldman, đã viết một báo cáo về các cổ phiếu mà họ cho rằng sẽ có khả năng phục hồi nếu Trung Quốc và Hoa Kỳ tiếp tục tranh giành - nhưng điều đó cũng sẽ tốt hơn ngay cả khi họ đạt được giải pháp.
“Các công ty dịch vụ ít bị ảnh hưởng bởi chính sách thương mại hơn và có các nguyên tắc cơ bản của công ty tốt hơn các công ty hàng hóa và sẽ hoạt động tốt hơn ngay cả khi căng thẳng thương mại cuối cùng đã được giải quyết, như các nhà kinh tế của chúng tôi mong đợi,” ông viết.
iShares ETF Dịch vụ Người tiêu dùng Hoa Kỳ (IYC, 210,89 đô la), sau đó, sẽ là một trong những ETF tốt nhất để nắm giữ ngay bây giờ. Nó kiểm tra một số cổ phiếu trong danh sách của Goldman, bao gồm 10 công ty hàng đầu Amazon.com (AMZN), McDonald’s (MCD) và Walt Disney (DIS). Trên thực tế, Amazon là nền tảng của quỹ này, chiếm 21,0% tài sản mà quỹ đang quản lý - nhiều hơn nhiều lần so với tỷ trọng của Disney đứng thứ 2 (4,7%).
Toàn bộ danh mục đầu tư của IYC bao gồm 170 cổ phiếu chủ yếu có vốn hóa lớn (10 tỷ đô la trở lên theo giá trị thị trường) và có bản chất tập trung vào tăng trưởng. Hơn một nửa quỹ được đầu tư vào các nhà bán lẻ nói chung hoặc thực phẩm và chủ lực, tập trung nhiều vào lĩnh vực truyền thông và giải trí (23,1%) và dịch vụ tiêu dùng (17,6%). Ngoài ra còn có sự cạnh tranh của các công ty từ ngành vận tải và phần mềm, trong số những công ty khác.
ETF này không hoàn toàn chống lại Trung Quốc - ví dụ như Starbucks (SBUX) đang sở hữu lớn, đã đầu tư rất nhiều vào sự hiện diện ở Trung Quốc và có thể bị ảnh hưởng bởi sự chống đối của Hoa Kỳ. tình cảm ở đó. Nhưng nhiều thành phần của IYC được cách ly tốt khỏi xung đột và phù hợp với luận điểm của Goldman.
Tìm hiểu thêm về IYC tại trang web của nhà cung cấp iShares.
Các nhà đầu tư thường tìm đến các công ty tiện ích để bảo vệ chống lại bất kỳ loại bất ổn thị trường. Các công ty này hoạt động như một công ty độc quyền ảo, tạo ra doanh thu và lợi nhuận cực kỳ đáng tin cậy, thường xuyên nhận được các đợt tăng lãi suất nhỏ thông qua đó thúc đẩy tăng trưởng ít nhất một chút theo thời gian và thường mang lại thu nhập cổ tức đáng kể hơn nhiều so với hầu hết các lĩnh vực khác.
Cổ phiếu tiện ích của Mỹ cũng có một đặc điểm khác có lợi cho họ trong tình trạng khó khăn cụ thể này:thiếu tiếp xúc với Trung Quốc. Hầu hết các nhà cung cấp được giao dịch tại Hoa Kỳ có xu hướng hoạt động trong khu vực, trên một vài tiểu bang; chỉ một số ít hoạt động trên phạm vi quốc tế (và những hoạt động đó có xu hướng tràn sang Canada hoặc Vương quốc Anh).
Quỹ SPDR Chọn ngành của Tiện ích (XLU, 58,09 đô la) là ETF tiện ích lớn nhất với gần 10 tỷ đô la tài sản được quản lý. Quỹ đơn giản này chỉ đơn giản là nắm giữ 28 công ty tiện ích trong S&P 500. Bộ sưu tập chủ yếu là “utes” lớn này bao gồm các khoản nắm giữ đáng kể trong NextEra Energy (NEE, 11,9%), Duke Energy (DUK, 8,0%) và Dominion Energy (D, 7,6 %).
ETF cũng là một tổ chức có lợi suất cao không có gì đáng ngạc nhiên, ở mức 3,1% - chỉ sau quỹ bất động sản của SPDR (3,3%) và gắn liền với ETF năng lượng của nó.
Tìm hiểu thêm về XLU tại trang web của nhà cung cấp SPDR.
Cổ phiếu ngân hàng hiện đang ở trong tình trạng nhạy cảm. Mặt khác, thuế quan rất có thể làm giảm tốc độ tăng trưởng kinh tế của Hoa Kỳ - dữ liệu công nghiệp và tiêu dùng tháng 4 đã cho thấy sự chậm lại, cả ở đây và ở Trung Quốc. Giám đốc Hội đồng Kinh tế Quốc gia Larry Kudlow thậm chí còn khiến Tổng thống Donald Trump khó chịu khi thừa nhận rằng “cả hai bên” sẽ chịu thiệt hại trong một cuộc chiến thương mại tiếp tục.
Mặt trái? Một số chuyên gia cho rằng sự suy giảm có thể kích hoạt việc cắt giảm lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang. Điều đó sẽ giúp mở rộng chênh lệch giữa lãi suất ngắn hạn (mà ngân hàng cho vay) và lãi suất dài hạn (ngân hàng cho khách hàng vay), điều này sẽ giúp hỗ trợ lợi nhuận tốt hơn.
Các ngân hàng khu vực hiện đang là mục tiêu mạnh mẽ. Họ không chỉ hoạt động gần như hoàn toàn trong nước mà còn không có thêm những phức tạp từ các hoạt động như bàn giao dịch có thể bị ảnh hưởng nếu các nhà đầu tư trở nên bế tắc. Và trong nhiều năm, họ đã được hưởng lợi từ các vụ mua bán và sáp nhập tràn lan, chẳng hạn như mối quan hệ giữa các công ty lớn trong khu vực là SunTrust (STI) và BB&T (BBT) trong năm nay.
Tìm hiểu thêm về KRE tại trang web của nhà cung cấp SPDR.
Đối với những người chưa thành lập, quỹ đầu tư bất động sản (REITs) là một loại công ty đặc biệt được Quốc hội thành lập vào năm 1960 để tạo điều kiện cho việc tiếp cận bất động sản dễ dàng hơn. Các công ty này sở hữu hoặc tài trợ cho các bất động sản như căn hộ, cao ốc văn phòng và trung tâm thương mại và họ phải trả 90% thu nhập chịu thuế của mình dưới dạng cổ tức cho các cổ đông.
REIT của Hoa Kỳ có một số lợi ích tương tự như các tiện ích ngay bây giờ, do đó, họ cung cấp lợi tức cổ tức vượt trội và các doanh nghiệp của họ có xu hướng tập trung độc quyền hoặc ít nhất là chủ yếu trong biên giới Hoa Kỳ.
iShares Cohen &Steers REIT ETF (ICF, $ 112,47) theo dõi một chỉ số được xây dựng bởi Cohen &Steers - “nhà quản lý đầu tư đầu tiên trên thế giới dành riêng cho chứng khoán bất động sản”. Do đó, không có gì ngạc nhiên khi đây là một trong những ETF tốt nhất trong lớp trong những khoảng thời gian quan trọng nhất.
ICF có danh mục đầu tư chặt chẽ gồm 30 REIT lớn “đang chiếm ưu thế trong các lĩnh vực bất động sản tương ứng của họ.” Có thể kể đến như công ty hạ tầng viễn thông American Tower (AMT, tỷ trọng 8,8%), công ty bất động sản công nghiệp Prologis (PLD, 8,2%), tập đoàn trung tâm thương mại khổng lồ Simon Property Group (SPG, 7,4%) và trung tâm dữ liệu REIT Equinix (EQIX, 7,1 %).
Bạn có thể hiểu rõ về lợi suất tương đối ít ỏi của ICF là 2,7%, so với hầu hết các quỹ REIT ETF có tài sản cao hơn. Nhưng hiệu suất giá của quỹ liên tục mạnh đến mức thậm chí tổng lợi nhuận của quỹ (giá cộng với cổ tức) cũng vượt qua hầu hết các đối thủ.
Tìm hiểu thêm về ICF tại trang web của nhà cung cấp iShares.
Các cổ phiếu vốn hóa nhỏ thường được chào mời như một nơi lánh mình khỏi những rắc rối quốc tế. Các công ty này thường kiếm được hầu hết nếu không phải là tất cả doanh thu của họ từ bên trong Hoa Kỳ, điều này giảm thiểu rủi ro do sụt giảm trong hoạt động kinh tế của các quốc gia khác. Họ cũng có xu hướng tránh các vấn đề liên quan đến sự dao động của đồng đô la và các loại tiền tệ khác, điều này có thể ảnh hưởng đến kết quả của các blue chip đa quốc gia.
Tuy nhiên, cuộc chiến thương mại với Trung Quốc vẫn có thể giảm xuống dưới hình thức chi phí đầu vào cao hơn, và ngay cả các công ty nhỏ hơn trong một số ngành (chẳng hạn như chất bán dẫn) vẫn có mức độ tiếp xúc với Trung Quốc cao.
Quỹ ETF biến động thấp của Invesco S&P SmallCap (XSLV, $ 47,73) là tốt nhất trong số rất nhiều thế giới. XSLV nắm giữ 120 cổ phiếu trong S&P SmallCap 600 có mức biến động thực tế thấp nhất trong 12 tháng qua - vì vậy bạn sẽ nhận được những lợi ích nói trên của các công ty nhỏ hơn, nhưng loại bỏ nhiều cái tên rủi ro hơn.
Kết quả là, phân tích ngành của nó được điều chỉnh phù hợp để thành công. Cổ phiếu tài chính (chủ yếu là các ngân hàng khu vực và liên minh tín dụng) chiếm 47,3% danh mục đầu tư, tiếp theo là REIT (chủ yếu trong nước) với 21,7%. 5,6% khác được dành riêng cho các tiện ích. Thậm chí không đi sâu vào một số phân bổ nhỏ hơn, ba phần tư tài sản của ETF này được chất đống vào các lĩnh vực có phần “được bảo vệ”.
Các khoản nắm giữ hàng đầu của XSLV bao gồm một số REIT đầu tư vào các khoản thế chấp và “giấy” bất động sản khác, bao gồm Apollo Commercial Real Estate Finance (ARI), Redwood Trust (RWT) và Armor Civil REIT (ARR).
Tìm hiểu thêm về XSLV tại trang web của nhà cung cấp Invesco.
Hoa Kỳ đương nhiên không phải là nơi duy nhất mà những xáo trộn trong giao dịch đang làm suy giảm cổ phiếu. Cổ phiếu của Trung Quốc cũng bị giảm giá, cũng như các cổ phiếu của các thị trường mới nổi khác.
Nhưng Jason Bloom, giám đốc chiến lược ETF vĩ mô toàn cầu tại Invesco, tin rằng vẫn có những người chiến thắng ở các thị trường mới nổi - bạn chỉ cần tập trung đúng mức.
Ông nói:“Chúng tôi thích EMs, chúng tôi nghĩ rằng nhân khẩu học là tốt, nhưng có sự gián đoạn” từ xung đột thương mại từ Hoa Kỳ. “Rất nhiều doanh nghiệp đang rời Trung Quốc để tránh thuế quan đang chuyển sang các thị trường EM khác. Tổn thất của Trung Quốc không nhất thiết là tổn thất của thế giới, ít nhất là không theo quan điểm tổng bằng không.
“Màn hình có độ biến động thấp có thể là một trong những cách ưa thích của chúng tôi để chơi các thị trường biến động, không chỉ ở EM, mà ở Hoa Kỳ. Nó hoạt động rất tốt trong hơn một năm kể từ khi xung đột thương mại nổ ra.”
Invesco S&P ETF của các thị trường mới nổi có độ biến động thấp (EELV, $ 23,20) là một trong những ETF tốt nhất cho chiến lược cụ thể này. Quỹ đầu tư vào 200 cổ phiếu từ một chỉ số của các công ty có vốn hóa lớn và trung bình ở thị trường mới nổi có mức biến động ít nhất trong 12 tháng qua. Hiện tại, danh mục đầu tư của nó chỉ bao gồm 10 quốc gia và trong khi nhiều quỹ EM có tỷ trọng lớn ở Trung Quốc, chưa đến 9% EELV dành riêng cho chứng khoán Trung Quốc. Tỷ trọng lớn nhất là Đài Loan - mà Jason Bloom gọi là “lựa chọn hàng đầu” của anh ấy vì nó không bị ràng buộc với Trung Quốc như Nhật Bản, Hàn Quốc và các nền kinh tế châu Á khác - ở mức 28%. Thái Lan (14,8%) và Malaysia (10,1%) là những trọng số địa lý đáng kể khác.
Tìm hiểu thêm về EELV tại trang web của nhà cung cấp Invesco.
Một trong những giả thuyết được đưa ra xung quanh là “quyền chọn hạt nhân” - rằng Trung Quốc có thể bán bớt một phần 1,13 nghìn tỷ USD trong Kho bạc Mỹ như một biện pháp cuối cùng. Nhưng một số chuyên gia nói rằng đó là rất nhiều không khí nóng.
Kim Rupert, giám đốc điều hành phân tích thu nhập cố định toàn cầu của Action Economics, nói với CNBC gần đây:“Có lẽ Trung Quốc sẽ tiếp tục coi đây là một mối đe dọa, nhưng trên thực tế, tôi nghĩ điều đó gây tổn hại cho họ nhiều hơn là có thể làm tổn thương chúng tôi. “Nó làm tổn hại đến danh mục đầu tư của họ. … Tôi nghĩ nó sẽ là một mối đe dọa hơn là một công cụ hoặc chiến lược thực tế. ”
Ngoài trường hợp xấu nhất đó, các nhà đầu tư có thể tiếp tục coi Kho bạc và các trái phiếu khác là nguồn an toàn chống lại sự biến động, do đó khiến giá tăng cao hơn.
Bối cảnh không chắc chắn dường như ủng hộ sự nhanh nhẹn của quản lý tích cực có kỹ năng hơn là chỉ số Jane đơn giản. Quỹ giao dịch trái phiếu đang hoạt động của Pimco (TRÁI PHIẾU, $ 105,74) - một lựa chọn ETF 20 của Kiplinger từ một trong những tên tuổi được kính trọng nhất trong các sản phẩm trái phiếu - là một trong những ETF tốt nhất cho công việc.
BOND, do David Braun, Jerome Schneider và Daniel Hyman điều hành, nắm giữ khoảng 750 vấn đề chủ yếu về nợ cấp đầu tư trên vô số loại thu nhập cố định, tùy thuộc vào quyết định của ban quản lý. Hiện tại, danh mục đầu tư đang nghiêng nhiều nhất về các sản phẩm chứng khoán hóa (59,0%), với khoảng một phần tư quỹ (23,8%) là nợ doanh nghiệp loại đầu tư. Nó cũng có các khoản nợ chính phủ Hoa Kỳ, trái phiếu có lợi suất cao (rác) và thậm chí một ít nợ của thị trường mới nổi, trong số các khoản nắm giữ khác.
ETF được xếp hạng Morningstar năm sao này đã thưởng rủi ro trên mức trung bình với lợi nhuận cao. Nó đã đánh bại tiêu chuẩn của Bloomberg Barclays về Trái phiếu tổng hợp (Agg) của Bloomberg trong mọi khoảng thời gian quan trọng kể từ khi thành lập vào năm 2012.
Tìm hiểu thêm về TRÁI PHIẾU tại trang web của nhà cung cấp Pimco.