Mỗi năm hoặc lâu hơn, tôi viết một chuyên mục về cách đầu tư cho đường dài chỉ bằng một số ít quỹ chỉ số Vanguard (đọc phiên bản mới nhất:"6 quỹ chỉ số Vanguard tốt nhất cho năm 2018 và hơn thế nữa"). Không có thất bại, bài viết này phổ biến hơn bất cứ điều gì khác mà tôi viết cho Kiplinger.com. Rõ ràng, giữ cho việc đầu tư đơn giản là mục tiêu của nhiều nhà đầu tư. Không giống như tôi, hầu hết mọi người không thích thú với viễn cảnh dành hàng giờ liên tục để nghiên cứu quỹ.
Vì vậy, tôi phải nghĩ:Bạn thực sự cần bao nhiêu quỹ chỉ số Vanguard để trở thành một nhà đầu tư thành công? Kết luận của tôi:Bạn có thể làm một công việc tuyệt vời chỉ với hai. Bài viết này đi sâu hơn vào cả hai quỹ chỉ số Vanguard này. Hơn nữa, nó cho bạn biết cách điều chỉnh phân bổ đầu tư khi bạn tiếp cận và sống khi về hưu.
Quỹ quan trọng là Vanguard Total World Stock ETF (ký hiệu VT), một quỹ giao dịch trao đổi đầu tư vào cả cổ phiếu của Hoa Kỳ và nước ngoài. Lưu ý rằng phiên bản quỹ tương hỗ truyền thống của cùng một quỹ, Vanguard Total World Stock Index (VTWSX), cũng tốt như nhau, ngoại trừ cổ phiếu của nhà đầu tư của quỹ tương hỗ đắt hơn — mức phí 0,21% so với 0,11% đối với ETF. Các cổ phiếu có vốn hóa thị trường lớn chiếm ưu thế trong quỹ. Tuy nhiên, 18% tài sản hiện nằm ở nhóm cổ phiếu vốn hóa trung bình và 6% ở nhóm cổ phiếu vốn hóa nhỏ. Tám phần trăm tài sản là ở các thị trường mới nổi.
Vanguard Total World Stock theo dõi Chỉ số toàn cầu FTSE, đến lượt nó, bao gồm thực tế mọi cổ phiếu trên thế giới, ngoại trừ những cổ phiếu nhỏ nhất. Quỹ đầu tư vào 7.900 cổ phiếu — so với 100 hoặc 200 cổ phiếu được tìm thấy trong hầu hết các quỹ. Các cổ phần lớn nhất là Apple (AAPL), Microsoft (MSFT), Amazon.com (AMZN), Facebook (FB) và Johnson &Johnson (JNJ). Các cổ phần nước ngoài lớn nhất là công ty Internet Trung Quốc Tencent Holdings Ltd. (TCEHY) và tập đoàn thực phẩm khổng lồ Nestle (NSRGY) có trụ sở tại Thụy Sĩ.
ETF là Vanguard rẻ. Với khoản đầu tư 10.000 đô la, tỷ lệ chi phí 0,11% tính ra chỉ 11 đô la một năm. Tiếp tục giảm chi phí, quỹ giao dịch không thường xuyên. Trung bình, kỳ vọng một cổ phiếu sẽ ở trong quỹ 10 năm.
Giống như các quỹ tương hỗ chỉ số thông thường, ETF tính trọng lượng cổ phiếu theo vốn hóa thị trường của chúng - nghĩa là giá cổ phiếu nhân với số lượng cổ phiếu đang lưu hành. Rất nhiều quỹ giao dịch trao đổi có trọng lượng cổ phiếu khác nhau, nhưng điều đáng xem xét là vẻ đẹp của tỷ trọng vốn hóa thị trường đơn giản. Khi bạn đầu tư vào Vanguard Total World Stock, bạn sẽ nhận được ý kiến chung của tất cả các nhà đầu tư trên toàn thế giới về cổ phiếu nào có khả năng mang lại lợi nhuận cao nhất với ít rủi ro nhất.
Hiện tại, 52% cổ phiếu nắm giữ là cổ phiếu Mỹ, 47% cổ phiếu nước ngoài và phần còn lại là tiền mặt. Năm mươi sáu phần trăm tài sản là ở Hoa Kỳ và Canada, 22% ở châu Âu và 21% ở châu Á.
Một số chuyên gia, đáng chú ý nhất là Jack Bogle, người sáng lập Vanguard, đặt câu hỏi về sự cần thiết của việc đầu tư ra nước ngoài do một phần lớn lợi nhuận doanh nghiệp Hoa Kỳ đến từ nước ngoài. Nhưng lịch sử cho thấy rằng cổ phiếu nước ngoài và trong nước thường thay phiên nhau dẫn dắt nhau trong khoảng thời gian nhiều năm. Chứng khoán nước ngoài đã giành được chiến thắng trong năm qua hoặc lâu hơn sau một bản vá xấu đặc biệt kéo dài. Tuy nhiên, nếu bạn cảm thấy quỹ cung cấp quá nhiều tiếp xúc với nước ngoài, chỉ cần trừ 10% hoặc 20% từ Total World Stock và đầu tư vào người anh em nội địa của nó, Vanguard Total Stock Market ETF (VTI).
Sở hữu cả cổ phiếu nước ngoài và cổ phiếu trong nước làm giảm sự biến động chung của quỹ. Total World Stock có mức biến động tương đương với chỉ số 500 cổ phiếu của Standard &Poor nhưng ít biến động hơn khoảng 20% so với chỉ số MSCI EAFE của các cổ phiếu thị trường phát triển. Trong năm năm qua cho đến ngày 18 tháng 1, Total World Stock đã theo dõi S&P 500 trung bình 4,6 điểm phần trăm mỗi năm, nhưng nó đã đánh bại chỉ số EAFE 3,1 điểm.
Quỹ không phòng ngừa rủi ro tiền tệ. Tiền tệ có thể biến động trong ngắn hạn, nhưng theo quan điểm của tôi, đầu tư vào ngoại tệ là một phần của đầu tư vào cổ phiếu nước ngoài.
Còn trái phiếu thì sao? Lựa chọn của tôi là Quỹ ETF Trái phiếu Doanh nghiệp Ngắn hạn Vanguard (VCSH). Quỹ mang lại lợi nhuận 2,6% và tính phí hàng năm chỉ 0,07% hàng năm. Nếu lãi suất tăng thêm một điểm phần trăm, giá của quỹ sẽ giảm 2,8% - con số này sẽ cao hơn mức bù đắp của lợi suất tăng của quỹ. Xếp hạng tín dụng trung bình của nó là đơn A. Cổ phiếu The Admiral của phiên bản quỹ tương hỗ truyền thống, Chỉ số trái phiếu doanh nghiệp ngắn hạn của Vanguard (VSCSX), tính phí 0,07% giống hệt nhau.
Lãi suất đang tăng lên, mặc dù với tốc độ chậm và từ từ, có nghĩa là các quỹ trái phiếu dài hạn có thể bị mất tiền. Và bạn không được trả đủ lợi tức để bù đắp rủi ro khi đầu tư vào trái phiếu rác. Đặt 25% khoản đầu tư của bạn vào Trái phiếu Doanh nghiệp Ngắn hạn.
Hỗn hợp 75% cổ phiếu / 25% trái phiếu là một lựa chọn tốt cho các nhà đầu tư từ 15 năm trở lên kể từ khi nghỉ hưu. Hãy nhớ cân bằng lại hàng năm hoặc lâu hơn nếu hành động của thị trường khiến phân bổ ban đầu của bạn vượt quá khả năng. Khi bạn trong vòng 15 năm sau khi nghỉ hưu, hãy cắt giảm các ETF cổ phiếu của bạn bằng năm điểm phần trăm và thêm tiền mặt đó vào ETF trái phiếu. Lặp lại quy trình đó sau mỗi năm năm hoặc lâu hơn, cho đến khi bạn có khoảng 60% trong cổ phiếu và 40% trong trái phiếu, đây là mức phân bổ tốt cho những năm đầu và giữa của thời kỳ nghỉ hưu.
Steven Goldberg là cố vấn đầu tư tại khu vực Washington, D.C.,.