Các kho dự trữ năng lượng đã được thắt chặt kể từ đầu năm 2020 trong bối cảnh mối đe dọa bùng phát của virus coronavirus COVID-19 đang gia tăng. Giờ đây, một cuộc chiến giá tiềm tàng có nguy cơ biến lĩnh vực này thành một trong những khoản nợ lớn nhất trong danh mục đầu tư của các nhà đầu tư.
Giá dầu, vốn đã chịu áp lực trong cả năm, chính thức rơi vào lãnh thổ thị trường giá xuống vào tháng Hai do coronavirus lo ngại cản trở kỳ vọng về nhu cầu. Quỹ Energy Select Sector SPDR ETF (XLE), một quỹ bao gồm các cổ phiếu năng lượng của S&P 500, đã giảm 29% tính đến ngày 6 tháng 3.
Giờ đây, giá năng lượng và các kho dự trữ của ngành thậm chí còn gặp nhiều xáo trộn hơn. Ả Rập Xê-út ngày 8/3 thông báo sẽ giảm giá giao dầu gần 10%. Động thái trả đũa nhằm vào Nga vì không đồng ý cắt giảm sản lượng để ổn định giá dầu, nhưng nó chắc chắn sẽ được cảm nhận trên phần còn lại của thế giới sản xuất năng lượng. Một số nhà phân tích lo ngại động thái này là khởi đầu cho một cuộc chiến giá dầu mới.
Chiến lược gia dầu mỏ Damien Courvalin của Goldman Sachs viết:"Dự báo về thị trường dầu thậm chí còn thảm khốc hơn vào tháng 11 năm 2014, khi cuộc chiến giá cả như vậy bắt đầu, vì nó đi kèm với sự suy giảm đáng kể về nhu cầu dầu do virus coronavirus". Ngày 8 tháng 3. Công ty của ông đang cắt giảm dự báo giá quý II và quý III đối với dầu thô Brent (tiêu chuẩn thế giới) xuống còn 30 đô la / thùng, "với mức giá có thể giảm xuống mức căng thẳng trong hoạt động và chi phí tiền mặt khá gần 20 đô la." Brent giao dịch quanh mức $ 45 mỗi thùng chỉ vài ngày trước đó.
Lĩnh vực năng lượng không chiếm một tỷ lệ lớn trong hầu hết các quỹ thị trường rộng, nhưng một số quỹ có tính cách nhiệt hơn những quỹ khác. Ở đây, chúng tôi xem xét bảy ETF tuyệt vời sẽ giảm thiểu việc bạn tiếp xúc với sự hỗn loạn đang làm suy yếu các cổ phiếu năng lượng.
Dữ liệu tính đến ngày 8 tháng 3. Lợi tức cổ tức đại diện cho lợi suất sau 12 tháng, là thước đo tiêu chuẩn cho quỹ cổ phần.
ETFs ít biến động, nhắm mục tiêu vào các cổ phiếu có xu hướng ít dao động hơn nhiều so với thị trường rộng lớn hơn, đã có nhu cầu cao trong bối cảnh môi trường đầy biến động này. Một số trong số chúng có lợi ích bổ sung là dự trữ năng lượng cực kỳ mỏng.
SPDR SSGA Chỉ số biến động thấp vốn hóa lớn của Hoa Kỳ ETF (LGLV, $ 109,32) là một danh mục gồm hơn 125 cổ phiếu vốn hóa lớn đã được giảm bớt từ một nhóm trong số 1.000 cổ phiếu lớn nhất của thị trường Hoa Kỳ. Độ biến động của cổ phiếu càng thấp, thì càng có nhiều tài sản mà LGLV đầu tư vào nó.
Ít hơn 1% trong danh mục đầu tư ít biến động này dành cho cổ phiếu năng lượng vào thời điểm hiện tại, so với khoảng 3,4% cho S&P 500. Tất nhiên, điều đó khó có nghĩa là nó không có hại. Gần một phần ba tài sản của LGLV được đầu tư vào tài chính vào thời điểm hiện tại, với 16% khác được gói vào cổ phiếu công nghệ thông tin - hai lĩnh vực đã giảm đáng kể trong bối cảnh thị trường bán tháo gần đây. Nó có khả năng tiếp xúc tốt nhưng không nhiều đối với các ngành phòng thủ hơn như bất động sản (8%), hàng tiêu dùng (6%) và tiện ích (5%).
Tuy nhiên, LGLV đã vượt trội hơn so với thị trường rộng lớn hơn trong một tháng đầy biến động vừa qua, một phần nhờ vào các cổ phiếu hàng đầu như nhà cung cấp dịch vụ thu gom chất thải Republic Services (RSG), công ty dịch vụ chuyên nghiệp Marsh &McLennan (MMC) và công ty cổ phần Berkshire Hathaway (BRK) của Warren Buffett. .B).
Tìm hiểu thêm về LGLV tại trang web của nhà cung cấp SPDR.
Một tùy chọn khác có xu hướng biến động là iShares Edge MSCI Min Vol USA Small-Cap ETF (SMMV, $ 32,80), được liệt kê trong số một số ETF tốt nhất để đánh bại thị trường gấu.
ETF iShares này, không giống như LGLV đã nói ở trên, không phải là nỗ lực tìm kiếm các cổ phiếu có mức biến động thấp nhất tuyệt đối mà nó có thể tìm thấy. Thay vào đó, nó áp dụng mô hình rủi ro đa yếu tố, xem xét các đặc điểm như giá trị và động lượng, cho một loạt các công ty vốn hóa nhỏ, với mục tiêu xây dựng danh mục cổ phiếu ít biến động.
Và thực sự, nó có. SMMV và danh mục đầu tư gồm 386 công ty vốn hóa nhỏ, với giá trị thị trường trung bình dưới 3 tỷ USD trong toàn nhóm, có hệ số beta chỉ là 0,68. Beta về cơ bản đo lường mức độ (hoặc ít) thứ gì đó di chuyển so với điểm chuẩn - trong trường hợp này là S&P 500. Phiên bản beta của điểm chuẩn được đặt ở mức 1, có nghĩa là bất kỳ thứ gì dưới đó được coi là ít biến động hơn.
Sự thiếu biến động đó đã phục vụ tốt cho quỹ trong tháng qua. Quỹ ETF vốn hóa nhỏ của iShares Edge MSCI Min Vol USA giảm 8% trong thời gian đó, so với mức lỗ khoảng 11% đối với S&P 500 và mức lỗ thặng dư 12% đối với Chỉ số Russell 2000 vốn hóa nhỏ.
Mặt khác, SMMV cung cấp tỷ lệ tiếp xúc tốt từ 8% trở lên cho tám lĩnh vực khác nhau, trong đó tài chính (20%) và bất động sản (17%) đứng đầu danh sách. Nhưng cổ phiếu năng lượng ở mức tối thiểu - trên thực tế, quỹ nắm giữ nhiều tài sản bằng tiền mặt (0,31%) hơn so với trong lĩnh vực năng lượng (0,22%).
Tìm hiểu thêm về SMMV tại trang web của nhà cung cấp iShares.
Quỹ đầu tư vào biến động cuối cùng mà chúng ta sẽ xem xét là iShares Edge MSCI Min Vol Global ETF (ACWV, 93,02 đô la), là quỹ chứng khoán thế giới được hướng dẫn bởi các nguyên tắc tương tự đằng sau SMMV.
IShares Edge MSCI Min Vol Global ETF nắm giữ 447 cổ phiếu trên khắp thế giới, bao gồm cả ở Hoa Kỳ (Theo quy tắc chung, "quốc tế" có nghĩa là thế giới bên ngoài Hoa Kỳ, trong đó "toàn cầu" có nghĩa là thế giới bao gồm cả Hoa Kỳ) Và, như trường hợp của nhiều quỹ toàn cầu, Mỹ chiếm một phần lớn tài sản của ETF, ở mức 52%. Nhật Bản là 11% khác, Thụy Sĩ là 6% và phần còn lại nằm trong số các quốc gia phát triển và mới nổi.
Giống như các quỹ ETF khác được đề cập cho đến nay, các quỹ tài chính dẫn đầu danh mục đầu tư, ở mức 19%. Nó cũng có một nhóm cổ phiếu chủ lực tiêu dùng tốt (13,3%), trong khi các lĩnh vực phòng thủ tiện ích và bất động sản kết hợp với 17% tài sản khác của quỹ.
Năng lượng, chiếm 0,58% nhỏ trong danh mục đầu tư, gần như ngang bằng với lượng tiền mặt của ACWV.
Một số công ty nắm giữ hàng đầu là những người có khả năng phòng thủ hoặc những cái tên có lợi sẽ nắm giữ trong thời kỳ suy thoái:người tiêu dùng Thụy Sĩ chủ lực là tập đoàn khổng lồ Nestle (NSRGY), công ty thu gom rác thải Mỹ Waste Management (WM) và công ty khai thác vàng Newmont (NEM), tăng 19% trong tháng qua.
* Bao gồm miễn phí 12 điểm cơ bản cho đến ít nhất là ngày 31 tháng 12 năm 2023.
Tìm hiểu thêm về ACWV tại trang web của nhà cung cấp iShares.
Vanguard ESG US Stock ETF (ESGV, $ 52,65) là một trong số lượng lớn các quỹ ETF tuyệt vời dành riêng cho việc tuân thủ các nguyên tắc về môi trường, xã hội và quản trị doanh nghiệp (ESG).
Các hướng dẫn của ESG còn lâu mới được thiết lập. Chúng có thể bao gồm bất cứ điều gì, từ phân biệt giới trong các phòng họp đến quản lý khí thải độc hại cho các nỗ lực từ thiện và tình nguyện của công ty.
ESGV của Vanguard sàng lọc một loạt các cổ phiếu vốn hóa lớn, trung bình và nhỏ cho các tiêu chí ESG khác nhau, nhưng nó cũng tự động loại trừ các công ty trong một số ngành nhất định. Điều đó bao gồm giải trí dành cho người lớn, rượu, thuốc lá, cờ bạc, năng lượng hạt nhân, vũ khí… và nhiên liệu hóa thạch.
Điều thú vị là sự loại trừ cuối cùng đó không đủ để loại bỏ hoàn toàn sự tiếp xúc của nó với các công ty dầu khí. Nhưng ESGV, công ty phân bổ khoảng 1,2% tài sản của mình cho lĩnh vực này, vẫn nghiêng về cổ phiếu năng lượng hơn so với S&P 500. Tỷ trọng lớn nhất của nó là công nghệ (28%), tài chính (20%) và dịch vụ tiêu dùng (14%), tuy nhiên, do đó, ETF đã có những bước tăng trưởng ngay cùng với thị trường rộng lớn hơn trong thời kỳ suy thoái hiện tại.
Điều đó nói rằng, Vanguard ESG U.S. Stock ETF đã hoạt động tốt hơn S&P 500 kể từ khi thành lập vào tháng 9 năm 2018.
Tìm hiểu thêm về ESGV tại trang web của nhà cung cấp Vanguard.
Quỹ tăng trưởng cổ tức chất lượng quốc tế WisdomTree (IQDG, 29,12 đô la) trên thực tế không tìm kiếm sự tăng trưởng cổ tức.
IQDG nắm giữ hơn 280 cổ phiếu phổ thông trả cổ tức ở các quốc gia có thị trường phát triển cũng có các yếu tố tăng trưởng (kỳ vọng tăng trưởng thu nhập dài hạn) và yếu tố chất lượng (lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu và lợi nhuận trên tài sản). Nói cách khác, ETF đang tìm kiếm các cổ phiếu chia cổ tức có chất lượng và tăng trưởng.
Đó là một quỹ quốc tế, có nghĩa là Hoa Kỳ không có trong ảnh, nhưng IQDG cũng loại trừ cổ phiếu Canada khỏi các khoản nắm giữ tiềm năng của nó. Vương quốc Anh đứng đầu với 22% quỹ, tiếp theo là Nhật Bản với gần 20%, sau đó là Đức, Đan Mạch và Thụy Sĩ, tất cả đều có tỷ trọng thặng dư 7%.
Từ góc độ ngành, IQDG được đầu tư mạnh mẽ vào năm lĩnh vực - tiêu dùng tùy ý, chăm sóc sức khỏe, công nghiệp, thiết yếu tiêu dùng và công nghệ thông tin - với tỷ trọng từ 13% đến 17%. Năng lượng ở dưới cùng của cực vật tổ chỉ dưới 1,3%.
Chỉ cần lưu ý rằng các khoản nắm giữ hàng đầu khá tập trung so với hầu hết các ETF khác trong danh sách này. Industria de Diseno Textil (IDEXY), British American Tobacco (BTI) và Novo Nordisk (NVO) chiếm hơn 4% tài sản của mỗi công ty.
* Bao gồm miễn phí 10 điểm cơ bản cho đến hết ngày 31 tháng 7 năm 2020.
Tìm hiểu thêm về IQDG tại trang web của nhà cung cấp WisdomTree.
TrimTabs tất cả giới hạn ETF dòng tiền tự do của Hoa Kỳ (TTAC, 36,43 đô la) là một quỹ giao dịch trao đổi được quản lý tích cực tìm kiếm Chỉ số Russell 3000 để tìm kiếm các cổ phiếu có ba phẩm chất:
Lý thuyết ở đây là các công ty có tất cả những phẩm chất này sẽ có thể mang lại hiệu quả hoạt động tốt hơn và chịu được cú sốc tài chính.
Danh mục đầu tư của TTAC cực kỳ nhẹ ở nhóm cổ phiếu năng lượng, chỉ 1,5% danh mục, nhưng không nắm giữ bất động sản, không có tiện ích và hầu như không có cổ phiếu vật liệu. Các công ty công nghệ (21%), tài chính (19%) và người tiêu dùng (18%) là những phần lớn nhất trong miếng bánh tài sản.
ETF của TrimTabs hầu như không lấn át được thị trường rộng lớn hơn trong tháng qua và nó đã vượt trội so với S&P 500 vài điểm phần trăm kể từ khi thành lập vào tháng 9 năm 2016.
Tìm hiểu thêm về TTAC tại trang web của nhà cung cấp TrimTabs.
ETF cuối cùng trong danh sách này là "quỹ của các quỹ" - một ETF thực sự nắm giữ các vị trí trong một số ETF khác để tạo ra kết quả của nó.
ETF phân bổ bảo thủ cốt lõi của iShares (AOK, $ 36,22) là một quỹ "cân bằng" - nói ngắn gọn là một quỹ nắm giữ cả cổ phiếu và trái phiếu. Có rất nhiều trong số này trong thế giới quỹ tương hỗ, mặc dù chúng không nhiều hoặc không phổ biến trong các ETF.
Điều đó nói rằng, AOK có thể sẽ nhận được nhiều sự cố hơn.
IShares Core Conservative Allocation ETF hiện có 71% danh mục đầu tư được đầu tư vào thu nhập cố định (trái phiếu), phần còn lại được phân bổ vào cổ phiếu. Nó được tiếp cận trái phiếu thông qua hai ETF:iShares Core Total USD Bond Market ETF (IUSB) và iShares Core International Aggregate Bond ETF (IAGG).
Tỷ lệ chứng khoán còn lại đạt được thông qua các quỹ giải quyết các cổ phiếu vốn hóa lớn, trung bình và nhỏ của Hoa Kỳ, cũng như các cổ phiếu thị trường mới nổi và phát triển. Khoảng 2/3 lượng hàng tồn kho của AOK là ở Hoa Kỳ, phần còn lại tập trung khắp Nhật Bản, Vương quốc Anh và phần còn lại của thế giới.
Cổ phiếu năng lượng (4,4%) thực sự là tỷ trọng ngành nhỏ thứ ba của AOK, trên tiện ích và bất động sản. Nhưng theo tỷ lệ phần trăm của toàn bộ danh mục đầu tư, năng lượng chỉ chiếm khoảng 1,3% tài sản - một vị trí tối thiểu.
Nhưng trái phiếu là câu chuyện thực sự về hiệu quả hoạt động của AOK. ETF chỉ mất 1,4% trong tháng qua, so với mức giảm gần 11% của S&P 500.
* Bao gồm miễn phí 6 điểm cơ bản đến ít nhất là ngày 30 tháng 11 năm 2021.
Tìm hiểu thêm về AOK tại trang web của nhà cung cấp iShares.