Người quản lý tài sản VanEck đang khai thác sự thông thái của đám đông để cung cấp sản phẩm mới nhất của mình: VanEck Vectors Social Sentiment ETF (BUZZ).
Và họ đã đưa một trong những loa lớn nhất vào để cho bạn biết về điều đó.
BUZZ ETF, dự kiến ra mắt vào ngày 4 tháng 3, theo dõi một chỉ số bao gồm các cổ phiếu được hưởng lợi từ tình cảm tích cực được thể hiện qua phương tiện truyền thông xã hội, tin tức, blog và "bộ dữ liệu thay thế" khác.
Đó là một sự ra mắt phù hợp vì năm qua đã chứng kiến một nền tảng tốt trong giao dịch hàng ngày, đặc biệt là trong số những người trẻ tuổi đang áp dụng các dấu hiệu chọn cổ phiếu của họ từ các diễn đàn Reddit như r / WallStreetBets và các nền tảng truyền thông xã hội khác.
Và như thể để đưa điểm về nhà, sự ra mắt của BUZZ ETF đã được Dave Portnoy thông báo trên Twitter. Rất tiếc, Giám đốc điều hành nổi tiếng của Penn National's (PENN) Barstool Sports đã bắt đầu giao dịch rầm rộ trong thời gian COVID khóa năm 2020, truyền cảm hứng cho nhiều người theo dõi của ông cũng làm như vậy. (Portnoy cũng là đối tác và là chủ sở hữu một phần của Buzz Holdings, công ty đứng sau chỉ số cơ bản của BUZZ.)
Nhưng sự cường điệu sớm - và những lời gièm pha sớm - về những gì quỹ này có thể không đạt được thành công. Đọc tiếp khi chúng ta thảo luận về ETF BUZZ thực sự là gì ... và nó không phải là gì.
Đó là một trình theo dõi tình cảm.
VanEck cho biết VanEck Vectors Social Sentiment ETF của họ là một tập hợp các cổ phiếu lớn hơn - những cái tên có giá trị thị trường ít nhất 5 tỷ đô la - "thể hiện mức độ cao nhất của tâm lý nhà đầu tư tích cực và nhận thức lạc quan" dựa trên nội dung mà người ta thường có thể tìm thấy trực tuyến. Bài đăng trên Twitter. Những bài báo thời sự. Blog.
Đăng ký nhận thư điện tử Đầu tư MIỄN PHÍ hàng tuần của Kiplinger để nhận các khuyến nghị về cổ phiếu, ETF và quỹ tương hỗ cũng như các lời khuyên đầu tư khác.
BUZZ ETF theo dõi Chỉ số Lãnh đạo Tình cảm Hoa Kỳ BUZZ NextGen AI, sử dụng công nghệ xử lý ngôn ngữ tự nhiên để nhập và xác định giá trị tích cực, tiêu cực hoặc trung tính của hàng triệu đầu vào.
Jamie Wise, người sáng lập và Giám đốc điều hành của Buzz Holdings, cho biết:“Tất cả là nhằm huấn luyện các mô hình hiểu văn bản giống như cách mọi người trong thế giới đầu tư hiểu văn bản đó. "Mọi người nói về cổ phiếu rất khác so với họ nói, đánh giá sản phẩm trên Amazon."
Sau khi xếp hạng cổ phiếu theo các yếu tố như mức độ tâm lý và phạm vi thảo luận, các thuật toán của hệ thống chọn ra 75 cái tên có điểm số cao nhất để đưa vào chỉ số.
Chỉ số BUZZ lặp lại quá trình này như một phần của tái cân bằng hàng tháng, với một điều khoản "đệm" nhỏ được bao gồm. Nếu một cổ phiếu được xếp hạng từ 71 đến 75 trong tháng trước và sau khi tái cân bằng, nó sẽ được xếp hạng từ 76 đến 80, chỉ số sẽ giữ cổ phiếu đó để giảm thiểu doanh thu (và do đó chi phí giao dịch).
BUZZ ETF không phải là cách để tạo lại hiện tượng r / WallStreetBets.
Chúng tôi giải thích hiện tượng GameStop / WallStreetBets chi tiết hơn ở đây, nhưng đối với những người chưa quen, một lời giải thích rất nhanh:
Trở lại vào tháng Giêng, một cộng đồng Reddit đã xác định một số cổ phiếu mà Phố Wall đang đặt cược áp đảo. Những cổ phiếu này là mục tiêu hoàn hảo cho cái gọi là ép giá ngắn, trong đó lượng mua bùng nổ thúc đẩy mọi người đặt cược giảm giá vào cổ phiếu để rút ngắn giao dịch của họ - bằng cách mua nhiều cổ phiếu hơn, do đó khiến cổ phiếu tăng cao hơn nữa. Cổ phiếu tiêu điểm lớn nhất, GameStop (GME), đã bị ép cao hơn tới 2,463% ở thời điểm đỉnh cao ... trước khi rơi trở lại trái đất, tức là.
Điều đó đưa chúng tôi trở lại BUZZ ETF.
Một lần nữa, chỉ số của quỹ VanEck mới này chỉ đang khám phá một nhóm cổ phiếu có giá trị vốn hóa thị trường từ 5 tỷ USD trở lên. Giá cổ phiếu của các công ty như vậy khó di chuyển hơn nhiều nếu chỉ tính riêng tiền mặt bán lẻ do quy mô thị trường tuyệt đối của họ.
Trên thực tế, nhiều cổ phiếu được nhắm mục tiêu trong cơn sốt WallStreetsBets sẽ không có giá trị thị trường đủ lớn để xứng đáng được đưa vào BUZZ ETF cho đến sau các cơn địa chấn của chúng.
Mặt khác, ba trong số những cổ phiếu đã tăng trên ngưỡng vốn hóa thị trường 5 tỷ đô la về mặt lý thuyết sẽ đủ điều kiện tham gia quỹ vào tháng Hai ... gây nhiều bất lợi cho các nhà đầu tư.
Tuy nhiên, ETF của VanEck không theo dõi tình cảm chỉ trong một hoặc hai ngày. Thay vào đó, nó đang tìm kiếm tình cảm tích cực được duy trì trong ít nhất một tháng. Vì vậy, có thể không có cổ phiếu nào trong số này đủ tiêu chuẩn với tốc độ chóng mặt của chúng và đi vào tâm thức xã hội.
Tuy nhiên, tất cả những điều này cuối cùng chỉ là tranh luận. Bởi vì BUZZ ETF khai thác tình cảm xã hội rộng lớn hơn, không chỉ là các bài đăng dành riêng cho đầu tư.
Todd Rosenbluth, Trưởng bộ phận nghiên cứu quỹ ETF &Quỹ tương hỗ của CFRA cho biết:“Đây chỉ là một cách để khai thác tình cảm đó, nhưng nó không chỉ đến từ WallStreetBets. "Điều này cũng sẽ được tính đến khi một công ty thực hiện một quảng cáo thú vị và có tình cảm tích cực và công ty đang có xu hướng trên các nền tảng truyền thông xã hội vì điều đó.
"Không có góc độ không đầu tư và trên thực tế, tôi nghĩ quá trình suy nghĩ ban đầu là đầu tư vào các công ty đang có xu hướng bên ngoài thế giới đầu tư, với giả định rằng sẽ có lợi ích đầu tư khi công ty đang có xu hướng."
Wise cũng chỉ ra rằng mặc dù nhận được tình cảm tích cực cao, nhưng BUZZ ETF không chỉ là một danh sách những cái tên tăng trưởng nóng.
Ông nói:“Có những câu chuyện tăng trưởng mà họ mong đợi sẽ thành công tốt đẹp, nhưng cũng có tâm lý giá trị, nơi cổ phiếu đã giảm quá xa và tất cả những lý do truyền thống khiến mọi người đánh giá tích cực về một cổ phiếu”.
10 cổ phiếu hàng đầu không chỉ bao gồm những cái tên tăng trưởng lớn hơn như Facebook (FB) và Amazon.com (AMZN) và những cổ phiếu tăng trưởng mới hơn như DraftKings (DKNG), mà còn những cổ phiếu đã phát triển trước đó như Ford (F) và American Airlines (AAL) ).
Thật thú vị, yêu cầu vốn hóa thị trường tối thiểu cao và sự đa dạng hóa trên hàng chục cổ phiếu có thể khiến quỹ này trở thành một quỹ bình tĩnh hơn nhiều so với những gì "lên mặt trăng!" các loại và những kẻ gièm pha WSB giống nhau có thể mong đợi.
ETF này là cơ hội thứ hai.
VanEck thực sự đang thử sức với một số thuật toán nhẹ với quỹ VanEck Vectors Social Sentiment ETF. Chỉ số BUZZ NextGen AI US Sentiment Leaders Index, hiện đang quyết định số cổ phần của BUZZ, được sử dụng để cung cấp năng lượng cho Sprott Buzz Social Media Insights ETF, được tung ra thị trường vào năm 2016 với mã BUZ.
Wise nói:“Bản thân chỉ số này đã hoạt động trở lại vào tháng 12 năm 2015 và nghiên cứu dẫn đến chỉ số này đã bắt đầu một năm trước đó. "Chúng tôi là những người tin tưởng lâu năm về những hiểu biết tiềm ẩn từ niềm tin chung của cộng đồng trực tuyến."
Tuy nhiên, thị trường không phải là một người tin tưởng, ít nhất là không phải lúc đầu. Quỹ của Sprott đóng cửa chỉ sau ba năm.
Nhưng điều đó không nhất thiết có nghĩa là BUZ là một sản phẩm tồi.
Rosenbluth cho biết:“Nghĩa địa ETF tràn ngập các chiến lược nghe có vẻ như chúng nên hoạt động, và chúng đã thất bại trong việc thu thập tài sản”, Rosenbluth nói, người cho rằng “lần này sẽ khác” bởi vì các công ty và cổ phiếu đang bị tác động bởi tâm lý xã hội nhiều hơn những gì họ có thậm chí chỉ vài năm trước.
"Tôi nghĩ khoảng thời gian này, các nhà đầu tư sẽ có nhiều khả năng xem xét một chiến lược như vậy vì ngày càng có nhiều nhà đầu tư tìm đường đến ETF thông qua các nền tảng truyền thông xã hội", ông nói và nói thêm, "Tôi nghĩ nó có thể là một trong số các sản phẩm thành công nhất sẽ ra mắt vào năm 2021. "
BUZZ ETF chắc chắn không giống với hầu hết các ETF khác ở chỗ nó ra mắt với một số tranh cãi.
Phần đầu tiên liên quan đến sự tham gia của Portnoy.
Portnoy không được kết nối trực tiếp với VanEck, điều mà nhà cung cấp quỹ đã nói rõ trong một tuyên bố gửi qua email cho Sportico:"Anh ấy đại diện cho Chỉ số và không có liên kết với VanEck. Anh ấy không cung cấp lời khuyên đầu tư thay mặt cho VanEck. Không có liên kết nào với VanEck và Barstool Sports. "
Tuy nhiên, như đã đề cập trước đây, anh ấy là đối tác của nhà cung cấp chỉ số Buzz Holdings, cùng với Wise và Michael Kimel; sau này là đồng sáng lập của Chase Hospitality Group có trụ sở tại Ontario. Và bản chất của phương pháp lựa chọn của BUZZ kết nối Portnoy với BUZZ ETF theo một cách rất khác thường.
“Portnoy là chủ sở hữu một phần của Buzz Holdings, anh ấy là giám đốc, vì vậy anh ấy có cổ phần tài chính trong nhà cung cấp chỉ số,” Lara Crigger, Tổng biên tập, Giám đốc nội dung tại ETF Action cho biết. "Nhưng anh ấy cũng là một phần của hệ sinh thái truyền thông xã hội mà chỉ số đang lấy đầu vào. Vì vậy, nếu anh ấy đăng về PENN hoặc GME hoặc bất cứ điều gì, anh ấy đang đóng góp vào đề cập trên mạng xã hội đó, anh ấy có thể hình dung trực tiếp đến thứ hạng mà chỉ số của anh ấy dựa trên. "
Wise đã giảm thiểu vai trò tiềm năng của Portnoy trong bảng xếp hạng, giải thích rằng "Quan điểm của Dave Portnoy về Apple không cao hơn quan điểm của bạn về Apple."
Điều đó nói lên rằng, phạm vi tiếp cận của Portnoy - anh ấy có 2,3 triệu người theo dõi Twitter tính đến thời điểm viết bài này - về mặt lý thuyết vẫn mang lại cho thông điệp của anh ấy ảnh hưởng nhiều hơn đến việc định hình cuộc trò chuyện xã hội và do đó xếp hạng, so với Joe trung bình của bạn.
Crigger nói:"Nếu anh ấy nói về một cổ phiếu, điều đó có thể sẽ ảnh hưởng đến thứ hạng".
Crigger cũng chỉ ra một số điểm kỳ lạ trong thông báo trên Twitter của Portnoy - một video với bản ngã thay thế của Portnoy "Davey Day Trader" thổi phồng sự ra mắt sắp xảy ra của BUZZ. Trong số đó, mỗi khi Portnoy nói từ "chỉ mục" trong video, giọng nói của một người khác được lồng vào giọng nói của anh ta, nói "ETF".
Sean Wilke cho biết:"Vì cổ phiếu của một quỹ ETF là chứng khoán đã đăng ký, nên bất kỳ tham chiếu trực tiếp hoặc gián tiếp nào đến quỹ đều có thể được hiểu là bán hoặc thu hút đầu tư vào chứng khoán yêu cầu một cá nhân được cấp phép làm đại diện đã đăng ký của nhà môi giới-đại lý" Đối tác và Trưởng phòng Tăng trưởng Chiến lược tại Greyline, một công ty tư vấn kinh doanh và quản lý. Tuy nhiên, ông cho biết thêm, "Có rất ít sự khắc phục từ các yêu cầu đăng ký đó nếu chẳng hạn, những thông tin liên lạc đó hoàn toàn là ngẫu nhiên cho một vai trò thực chất hơn với quỹ, chẳng hạn như người quản lý danh mục đầu tư."
Crigger nói rằng cô ấy đã tham gia các ETF trong 15 năm và trong thời gian đó hầu hết những người mà cô ấy nói chuyện cùng thậm chí sẽ không liên kết đến một bài báo về ETF của họ - hoặc một podcast mà họ đã xuất hiện - nếu họ đã nói "ETF." / P>
"Anh ấy đang chúi mũi vào các quy định," cô nói. "Các nhà cung cấp chỉ số có thể nói về chỉ số của họ, nhưng bạn không thể nói về ETF của mình. Anh ta không bao giờ nói, bằng chính giọng nói của mình, ba chữ cái 'ETF.' Anh ấy đang cử động miệng khi họ đang nói và có thể nghe thấy âm thanh trên video. Nhưng về mặt kỹ thuật, anh ấy không phải là người nói từ 'ETF.' "
Loại hành vi này, ít nhất, có thể là một sự chuyển hướng sang tiền của các tổ chức. Đó là tổn thất không nhỏ, đặc biệt khi xét đến việc các quỹ đầu cơ và các nhà đầu tư có giá trị ròng cao khác trong nhiều năm đã hiểu và cố gắng khai thác giá trị của người tiêu dùng và tâm lý xã hội.
Tuy nhiên, sự nghịch ngợm giàu năng lượng của Portnoy có một sức hút không thể phủ nhận đối với các thế hệ trẻ. Điều đó có thể là mấu chốt trong việc thu hút nhiều quỹ bán lẻ hơn so với BUZZ ETF nếu không có thể đã đạt được - mặc dù với chi phí tiềm ẩn của PR và các vấn đề về quy định.