Một góc nhỏ của thị trường hàng hóa sẽ trở thành hạt nhân trong năm nay. Giá uranium - và do đó, các kho dự trữ uranium và quỹ giao dịch trao đổi uranium (ETF) - đã đạt đến khối lượng quan trọng.
Hàng hóa nói chung đã đạt được mức tăng đột biến cho đến nay trong năm nay, nhờ sự phục hồi kinh tế mạnh mẽ và sự bùng nổ liên quan của giá tăng nhanh. Thật vậy, cổ phiếu trong các cổ phiếu hàng hóa kinh doanh thép, nhôm, đồng và một loạt các tài sản cứng khác có xu hướng tăng giá tốt hơn khi lạm phát tăng nóng.
Uranium, tuy nhiên, đã ở trong một lớp riêng của nó. Giá đã tăng 38% tính đến thời điểm hiện tại, lên 42,40 USD / pound. Đó là mức tăng gần 140% kể từ khi chạm đáy dưới 18 USD / pound vào cuối năm 2016.
Hầu hết sự tăng giá trong 5 năm qua là do hoạt động tìm kiếm các nguồn năng lượng thay thế đang được trẻ hóa trên toàn cầu. Tuy nhiên, trong vài tháng qua, một nguồn hỗ trợ mới đã xuất hiện. Sprott Physical Uranium Trust mới ra mắt đã bắt đầu mua một lượng lớn nguyên tố.
Kết quả? Lợi nhuận khổng lồ cho trữ lượng uranium và một lượng lớn tài sản mới chảy vào một số ít ETF uranium.
Ở đây, chúng tôi khám phá ba ETF uranium. Đó là một lĩnh vực nhỏ - đây là ba trong số các quỹ thuần túy nhất trong không gian và chúng vẫn đại diện cho tổng tài sản dưới 1,5 tỷ đô la. Nhưng họ có thể cung cấp một số kiểu hiển thị khác nhau cho mặt hàng bán chạy này.
Dữ liệu tính đến ngày 12 tháng 9. Lợi tức đại diện cho lợi tức sau 12 tháng, là thước đo tiêu chuẩn cho quỹ cổ phần.
Global X Uranium ETF (URA, $ 26,34) là ETF tập trung vào uranium lớn nhất trên thị trường. Đúng, nó chỉ có dưới 890 triệu đô la tài sản được quản lý (AUM), nhưng đó là mức tăng 365% so với 243 triệu đô la trong AUM mà nó đã tuyên bố vào đầu năm 2021.
URA cung cấp khả năng tiếp xúc toàn diện với ngành công nghiệp uranium thích hợp, với danh mục 45 cổ phiếu bao gồm các công ty khai thác, nhà máy lọc dầu và nhà sản xuất thiết bị cho cả các công ty uranium và các công ty cơ sở hạt nhân.
Rủi ro tập trung thường là một yếu tố trong các quỹ chuyên đề và ngành nhỏ hơn, và đó chắc chắn là trường hợp của URA. Đầu tiên, nhà sản xuất Cameco (CCJ) chiếm gần một phần tư tài sản uranium ETF. Và 5 cổ phiếu hàng đầu - bao gồm Kazatomprom của Kazakhstan (8,7%), nhà sản xuất uranium lớn nhất thế giới - chiếm hơn một nửa trọng lượng của URA.
Cũng đáng chú ý là cổ phần của Global X Uranium ETF gần như hoàn toàn mang tính quốc tế. Canada chiếm một nửa tài sản ròng, tiếp theo là Australia (11%) và Kazakhstan (9%). Hoa Kỳ có tỷ trọng chỉ hơn 5% một chút.
Tìm hiểu thêm về URA tại trang web của nhà cung cấp Global X.
Như tên gợi ý, Quỹ ETF khai thác uranium toàn cầu ở North Shore (URNM, 84,71 đô la) chủ yếu tập trung vào các công ty liên quan đến khai thác uranium, mặc dù nó cũng sẽ đầu tư vào các công ty nắm giữ nguyên tố vật lý.
Đây là một danh mục đầu tư tập trung khác, chủ yếu là quốc tế với chỉ 35 cổ phiếu nắm giữ hiện tại. Nó cũng rất nặng. Tuy nhiên, rủi ro cổ phiếu đơn lẻ là một gã khổng lồ hai đầu hơn là với URA, với Cameco và Kazatomprom lần lượt chiếm 14,9% và 13,3% tài sản.
Trọng số lớn thứ ba? Sprott Physical Uranium Trust, như đã đề cập trước đây, nắm giữ uranium vật lý. Năm nắm giữ uranium ETF hàng đầu được làm tròn với công ty sản xuất Paladin Energy (PALAF) của Úc và Yellow Cake có trụ sở tại Quần đảo Channel, công ty mua và nắm giữ uranium oxide.
Giống như URA, URNM đã chứng kiến tài sản của mình bùng nổ vào năm 2021, lên gần 540 triệu đô la ngày nay từ khoảng 48 triệu đô la vào cuối năm 2020.
Tìm hiểu thêm về URNM tại trang web của nhà cung cấp North Shore.
VanEck Uranium + ETF năng lượng hạt nhân (NLR, 55,35 đô la), giống như hai quỹ ETF uranium khác trong danh sách này, đã chứng kiến tài sản của nó tăng lên đáng kể vào năm 2021. Và ngay cả khi đã tăng 57% trong năm nay, NLR vẫn có ít hơn 30 triệu đô la trong AUM.
Điều gì mang lại?
VanEck Uranium + Nuclear Energy ETF là một bài học về tầm quan trọng của việc "kiểm tra kỹ lưỡng". Tên dường như ngụ ý mức độ tiếp xúc tương tự với URA hoặc URNM. Và mô tả của nó (từ VanEck) cũng vậy:
"VanEck Uranium + Nuclear Energy ETF (NLR) tìm cách tái tạo càng chặt chẽ càng tốt, trước các khoản phí và chi phí, giá cả và hiệu suất năng suất của Chỉ số Năng lượng Hạt nhân &Uranium Toàn cầu MVIS (MVNLRTR), nhằm theo dõi hiệu suất tổng thể của các công ty liên quan đến:(i) khai thác uranium hoặc các dự án khai thác uranium có tiềm năng, theo quan điểm của MV Index Solutions GmbH ("Nhà cung cấp chỉ mục"), khi các dự án như vậy được phát triển dự kiến sẽ tạo ra ít nhất 50% doanh thu của công ty hoặc dự kiến chiếm ít nhất 50% tài sản của công ty đó; (ii) xây dựng, kỹ thuật và bảo trì các cơ sở điện hạt nhân và lò phản ứng hạt nhân; (iii) sản xuất điện từ các nguồn hạt nhân; hoặc (iv) cung cấp thiết bị , công nghệ và / hoặc dịch vụ cho ngành điện hạt nhân.
Nói ngắn gọn hơn đoạn trên, quỹ đầu tư vào các công ty khai thác mỏ, các nhà xây dựng cơ sở hạt nhân, các công ty điện hạt nhân và các công ty liên quan.
Nói cách khác, nó nghe rất giống URA.
Tuy nhiên, khi xem xét kỹ hơn 24 cổ phiếu nắm giữ ít ỏi của quỹ, sẽ tiết lộ chính xác ai là người quản lý bánh mì của NLR.
Khoảng 87% tài sản của quỹ được đầu tư vào các cổ phiếu tiện ích đơn giản - các công ty như Duke Energy (DUK), Dominion Energy (D) và Exelon (EXC). Và mặc dù họ thực sự có quan hệ với uranium - cả ba công ty đều sản xuất điện từ 27 nhà máy hạt nhân chung - các doanh nghiệp của họ đơn giản là không được hưởng lợi từ việc giá uranium tăng đột biến giống như cách mà các công ty khai thác uranium và một số công ty liên quan khác đang làm.
Điểm mấu chốt:URA đã trả lại 72% so với đầu năm, trong khi URNM đã tăng gần gấp đôi với mức tăng 97%. NLR, trong khi đó, chỉ tăng 12,5%.
Tìm hiểu thêm về NLR tại trang web của nhà cung cấp VanEck.