Các quỹ giao dịch trao đổi hoặc ETF gần đây đã trở nên phổ biến vì chúng có tỷ lệ chi phí thấp hơn và dễ hiểu hơn rất nhiều. Giống như quỹ tương hỗ, ETF cũng gom tiền từ các nhà đầu tư để đầu tư vào danh mục cổ phiếu, trái phiếu và các chứng khoán tài chính khác. Vậy chính xác thì ETF và quỹ tương hỗ khác nhau như thế nào?
Điểm khác biệt quan trọng nhất giữa các sản phẩm tài chính này là ETF được giao dịch trên sàn chứng khoán giống như cổ phiếu. ETF có thể được mua và bán theo giá thị trường phổ biến mà lực lượng cung và cầu sẽ xác định. Để đầu tư vào ETF, người ta phải có tài khoản demat.
Ngược lại, quỹ tương hỗ không được giao dịch trên sàn giao dịch. Giá mua được xác định bằng giá trị của danh mục tài sản được nắm giữ trong quỹ tương hỗ và còn được gọi là Giá trị tài sản ròng hoặc NAV. Các quỹ tương hỗ có thể được mua trực tiếp từ công ty quản lý tài sản đang chạy chương trình và do đó, không yêu cầu phải có tài khoản demat.
Một điểm khác biệt quan trọng khác giữa quỹ tương hỗ (không phải quỹ chỉ số) và ETF là ETF là những quỹ được quản lý thụ động. Danh mục đầu tư của một quỹ ETF được tạo ra để sao chép danh mục đầu tư của một chỉ số. Do đó, một nhà quản lý quỹ không cần phải sử dụng kỹ năng hay khả năng phán đoán của mình để lựa chọn chứng khoán cho danh mục đầu tư. Do đó, ETFs có tỷ lệ chi phí thấp hơn nhiều so với các quỹ tương hỗ.
ETF vốn chủ sở hữu:Các ETF này sao chép hoặc phản ánh các chỉ số vốn chủ sở hữu như Sensex hoặc Nifty50.
ETF nợ:Các ETF này sao chép hoặc phản ánh các chỉ số thị trường trái phiếu như Chỉ số mạ vàng 10 năm CRISIL hoặc Chỉ số trái phiếu ngắn hạn CRISIL AAA.
ETF vàng:Đây là các quỹ trao đổi hàng hóa đầu tư vào các tài sản vàng vật chất. Bằng cách này, các nhà đầu tư có thể sở hữu vàng mà không phải lo lắng về chi phí cất giữ.
ETF tiền tệ:Các ETF này có mục tiêu thu lợi nhuận từ việc di chuyển tiền tệ. Đơn vị tiền tệ của các quốc gia khác nhau được mua dựa trên những dự đoán về tiền tệ trong tương lai.
ETF là quỹ tương hỗ kết thúc. Do đó, không có giao dịch mua bổ sung hoặc mua lại nào sau khi huy động vốn và danh mục tài sản được tạo phản ánh một chỉ số. Nhu cầu trên thị trường quyết định tính thanh khoản trong một quỹ ETF. Các nhà quản lý quỹ tạo ra một danh mục chứng khoán được nghiên cứu kỹ lưỡng để tối đa hóa lợi nhuận cho các nhà đầu tư. Người quản lý quỹ không phải áp dụng phán đoán của mình trong việc lựa chọn cổ phiếu. Tỷ lệ Expense Tỷ lệ chi phí quỹ thực tế có thể lên đến 2%. Các khoản chi phí này được khấu trừ từ lợi nhuận do tài sản của quỹ tạo ra. Điều này là do ETF được quản lý thụ động. Một người có thể đầu tư vào các quỹ tương hỗ thông qua hai phương thức:Tổng cộng một lần và Kế hoạch đầu tư có hệ thống (SIP). Do đó, người ta có thể đầu tư với số tiền nhỏ thường xuyên vào các khoảng thời gian hàng tuần, hai tuần, hàng tháng và hàng quý dựa trên sự thuận tiện của nhà đầu tư. Giá của quỹ được xác định theo giá hiện hành trên thị trường chứng khoán.
Sau khi hiểu rõ sự khác biệt giữa ETF và quỹ tương hỗ, rõ ràng là ETF có thể hữu ích cho các nhà đầu tư muốn tiếp xúc tập trung với một loại tài sản, lĩnh vực, khu vực hoặc tiền tệ cụ thể. Các nhà đầu tư không cần phải lo lắng về việc nghiên cứu con đường tốt nhất để đầu tư là gì. Đối với các nhà đầu tư có mục tiêu đầu tư dài hạn, tỷ lệ chi phí thấp do các quỹ ETF đưa ra cho phép các nhà đầu tư tạo ra lợi nhuận tốt hơn sau các khoản chi phí. Vì ETF không được quản lý tích cực nên chúng không bị ảnh hưởng bởi những thành kiến về hành vi của người quản lý quỹ.
Các nhà đầu tư phải cân nhắc nhu cầu thanh khoản, thời gian đầu tư, kỳ vọng lợi nhuận và khẩu vị rủi ro khi quyết định giữa các quỹ ETF và quỹ tương hỗ. Vì ETF là các sản phẩm liên kết với thị trường, nên chúng sẽ biến động nhiều hơn. Các sản phẩm dựa trên vốn chủ sở hữu sẽ có nhiều biến động hơn so với nợ. Ngoài ra, nếu nhà đầu tư không muốn mở tài khoản demat, họ có thể thấy thuận tiện khi đầu tư vào các quỹ tương hỗ. Mặt khác, các quỹ tương hỗ có thể giúp tạo alpha cho các nhà đầu tư bằng cách chọn cổ phiếu cẩn thận và kỹ năng xác định cơ hội.
Có thể cần lưu ý rằng ETF nhằm mục đích theo dõi một chỉ số chứ không phải hoạt động tốt hơn hoặc đánh bại chỉ số cơ bản. Do đó, nó có thể không thể kiếm được lợi nhuận đánh bại thị trường. Do đó, nếu nhà đầu tư có thể làm tốt hơn thị trường, các quỹ tương hỗ được quản lý tích cực là lựa chọn tốt hơn cho nhà đầu tư. Đặc biệt để đầu tư vào các công ty có vốn hóa vừa và nhỏ, cần có các chiến lược quản lý tích cực để xác định các cơ hội chưa được khai thác trong lĩnh vực này. Vì vũ trụ vốn hóa lớn được giới hạn trong 100 công ty hàng đầu được niêm yết trên sàn giao dịch, nên các nhà đầu tư có thể thấy có lợi khi đầu tư vào các ETF vốn hóa lớn và hưởng lợi từ chi phí thấp hơn.
Tuy nhiên, nếu một nhà đầu tư muốn tiếp xúc với thị trường tài chính mà không cần mở tài khoản demat, thì quỹ tương hỗ sẽ là một phương tiện đầu tư tốt. Các nhà đầu tư có thể đưa ra quyết định sáng suốt sau khi cân nhắc kỹ lưỡng các mục tiêu và mục tiêu của mình.