Như tên gọi của chúng cho thấy, các quỹ tích cực nhắm mục tiêu tăng vốn cao hơn từ thị trường bằng cách phân bổ nhiều quỹ hơn cho các cổ phiếu tăng trưởng. Thông thường, rủi ro cao hơn khi đầu tư vào các quỹ này được bù đắp bằng lợi nhuận tiềm năng cao hơn trong thời gian dài.
Các quỹ tương hỗ tích cực là các quỹ hỗn hợp nằm trong vùng xám giữa quỹ cổ phần và quỹ nợ, tận dụng cơ hội đầu tư trong cả hai phân khúc. Hầu hết các quỹ hỗn hợp khác nhau về tỷ lệ phân bổ vốn giữa các loại tài sản nợ và vốn chủ sở hữu để đáp ứng mục tiêu của quỹ. Tuy nhiên, để phân biệt rõ ràng giữa quỹ tương hỗ kết hợp cân bằng và quỹ tương hỗ tích cực, SEBI đã xác định loại quỹ thứ hai, nơi phân bổ vốn chủ sở hữu có thể lên tới 65 đến 80% tổng số quỹ. Ở đây chúng ta sẽ thảo luận về các quỹ tích cực và các yếu tố quan trọng bạn phải biết về các quỹ này trước khi đầu tư.
Các quỹ tương hỗ tích cực là quỹ hỗn hợp, có nghĩa là các quỹ này tận dụng cơ hội đầu tư vào các loại tài sản nợ và vốn cổ phần. Các quỹ này đầu tư 65-80% danh mục có thể đầu tư vào cổ phiếu và các công cụ liên quan đến vốn chủ sở hữu và 20-35% vào chứng khoán nợ và các công cụ thị trường tiền tệ. Thông thường, các quỹ hỗn hợp thực hiện một cách tiếp cận cân bằng và không tận dụng bất kỳ cơ hội phân xử nào ngay cả khi người quản lý quỹ tự tin sẽ tạo ra lợi nhuận tốt hơn. Các quỹ tương hỗ tích cực cung cấp quyền tự chủ cao hơn cho các nhà quản lý quỹ trong việc lựa chọn các phương thức và công cụ đầu tư để kiếm được lợi nhuận vốn cao hơn. Do đó, các nhà quản lý quỹ tích cực có thể tận dụng lợi thế của các tùy chọn phân bổ. Hơn nữa, họ có thể chọn phong cách đầu tư tăng trưởng hoặc giá trị để lựa chọn cổ phiếu và đầu tư dàn trải trên các chứng khoán với độ nhạy cảm khác nhau theo sự thay đổi của lãi suất. Nó giúp các nhà quản lý quỹ phân tán rủi ro, đó là lý do tại sao các quỹ tích cực ít rủi ro hơn quỹ cổ phần thuần túy, đồng thời, các quỹ này có tiềm năng tạo ra lợi nhuận tương tự như quỹ cổ phần về lâu dài.
Quỹ tích cực là các chương trình đầu tư tăng trưởng không sợ rủi ro. Trên thực tế, các quỹ này có betas cao hơn và thể hiện mối tương quan chặt chẽ giữa tăng trưởng giá và biến động. Do đó, các quỹ này hoạt động rất tốt trong thời kỳ thị trường đi lên và chịu tổn thất đáng kể trong thời kỳ suy thoái.
Các quỹ tăng trưởng tích cực sẽ đầu tư vào các đợt IPO hoặc chào bán cổ phiếu lần đầu ra công chúng, bán chúng để có lợi nhuận cao hơn và thậm chí khám phá các lựa chọn đầu tư trong phân khúc phái sinh. Nếu bạn định đầu tư vào các quỹ tăng trưởng tích cực, bạn phải hiểu cách thức hoạt động của những quỹ này.
Các quỹ tăng trưởng tích cực đầu tư vào cả hai loại tài sản cùng nhau - cổ phiếu và nợ. Các quỹ này phải đầu tư ít nhất 20% công ty vào nợ và FD giống như chứng khoán để mang lại sự ổn định theo các quy tắc của SEBI. Phần lớn được đầu tư vào cổ phiếu và các công cụ liên quan đến vốn chủ sở hữu. Do đó, đây là những quỹ có rủi ro cao hơn so với các quỹ đa dạng.
Là một loại tài sản, cổ phiếu có thể thu được lợi nhuận tốt và tạo ra của cải cho các nhà đầu tư trong dài hạn. Mặt khác, đầu tư vào các công cụ nợ mang lại sự ổn định cho quỹ và tạo ra thu nhập thường xuyên cho các nhà đầu tư. Kết hợp cả hai, các quỹ tương hỗ hỗn hợp tích cực cố gắng cung cấp những gì tốt nhất của cả hai thế giới thông qua một công cụ đầu tư duy nhất. Thành phần vốn chủ sở hữu tạo ra sự giàu có cho các nhà đầu tư khi thị trường chứng khoán đang bùng nổ, và các khoản đầu tư nợ tạo ra một tấm đệm khi thị trường hoạt động kém hiệu quả. Tuy nhiên, một người phải kiên nhẫn với khoản đầu tư của mình và có một lộ trình dài hạn để kiếm được lợi nhuận tốt.
Các quỹ này hoàn hảo cho cả nhà đầu tư mới và nhà đầu tư có kinh nghiệm.
Nhà đầu tư lần đầu: Các quỹ này phù hợp với các nhà đầu tư muốn đầu tư vào cổ phiếu lần đầu tiên nhưng đồng thời không muốn chịu rủi ro đi kèm với các chương trình đầu tư cổ phiếu thuần túy. Các quỹ này kết hợp đầu tư nợ để ổn định danh mục đầu tư và cân bằng rủi ro đồng thời tạo ra lợi nhuận từ đầu tư cổ phiếu.
Các nhà đầu tư có thời gian đầu tư 3-5 năm: Các quỹ này dễ biến động nhất trong ngắn hạn vì tỷ lệ đầu tư cổ phiếu cao. Do đó, các nhà đầu tư phải có một lộ trình đầu tư vừa phải đến dài hạn để có thể thu được lợi nhuận tốt. Nó sẽ cho phép quỹ phát huy hết tiềm năng của mình.
Là quỹ hưu trí: Các nhà đầu tư sắp đến tuổi nghỉ hưu có thể đầu tư vào các quỹ tích cực để xây dựng một tập đoàn hưu trí.
Các quỹ hỗn hợp tích cực nhằm mục đích tạo ra thu nhập thường xuyên và tạo ra của cải lâu dài bằng cách đưa danh mục đầu tư vào các loại tài sản nợ và vốn chủ sở hữu. Nhiều nhà đầu tư coi các quỹ này rủi ro hơn các quỹ hỗn hợp cân bằng. Tuy nhiên, những quỹ này có thể phù hợp với mục tiêu đầu tư của các nhà đầu tư cá nhân có khẩu vị rủi ro vừa phải và thời hạn đầu tư là 5 năm.
Rủi ro liên quan đến các quỹ này chủ yếu phát sinh từ việc lựa chọn các cổ phiếu vốn hóa vừa và nhỏ.
Tất cả các quỹ hỗn hợp tích cực đều có một số tính năng điển hình.
Rủi ro cao: Các quỹ này có rủi ro cao do đầu tư cổ phiếu có trọng lượng lớn hơn. Chúng được thiết kế để hoạt động khi thị trường đang phục hồi và có thể bị thiệt hại đáng kể khi nó tự điều chỉnh. Do đó, các nhà đầu tư không thích rủi ro nên tránh những khoản tiền này.
Trả về: Rủi ro cao khi đầu tư vào các quỹ này thường được bù đắp bởi tiềm năng thu được lợi nhuận cao hơn. Phân bổ nhiều quỹ hơn trong vốn chủ sở hữu và các công cụ liên quan đến vốn chủ sở hữu cho phép các quỹ này tạo ra của cải về lâu dài. Đồng thời, cấu phần nợ mang lại sự ổn định và tạo đệm trong thời kỳ thị trường suy thoái.
Mục tiêu tài chính: Các khoản tiền này phù hợp cho các mục tiêu đầu tư trung hạn như mua ô tô hoặc lên kế hoạch cho kỳ nghỉ trong mơ của bạn. Tuy nhiên, tỷ lệ tiếp xúc với cổ phiếu cao hơn cũng làm cho các quỹ này dễ bay hơi. Bạn phải lưu ý rằng tiềm năng kiếm tiền của bạn có thể bị ảnh hưởng trong khi thị trường tự điều chỉnh hoặc giữ nguyên trong một khoảng thời gian. Do đó, hãy đầu tư với kế hoạch đầu tư dài hạn để quỹ phát huy hết tiềm năng của mình.
Chi phí: Các nhà đầu tư cần xem xét tỷ lệ chi phí đầu tư vào chương trình để tính toán lợi nhuận tuyệt đối. Các quỹ tích cực tính phí hàng năm cho việc cung cấp các dịch vụ quản lý quỹ. Vì vậy, tỷ lệ chi phí cao hơn sẽ cắt giảm lợi nhuận thu được từ khoản đầu tư của bạn. Bạn có thể đảm bảo tỷ lệ chi phí thấp hơn bằng cách chọn kế hoạch đầu tư trực tiếp.
Có một số lợi thế khi đầu tư vào các quỹ tích cực.
Đa dạng hóa: Các chương trình này cung cấp sự đa dạng hóa thích hợp bằng cách lựa chọn các cổ phiếu có rủi ro cao, lợi tức cao và các quỹ nợ có thu nhập ổn định, rủi ro thấp. Nó đảm bảo rằng lợi nhuận không chỉ phụ thuộc vào một loại tài sản, giống như trong các quỹ cổ phần thuần túy. Các quỹ này cho phép các nhà đầu tư hưởng mức tăng vốn cao hơn từ đầu tư cổ phiếu đồng thời tạo ra một tấm đệm chống lại sự biến động của thị trường thông qua đầu tư trên thị trường tiền tệ.
Dễ dàng : Các quỹ này loại bỏ nhu cầu mua nhiều cổ phiếu để đa dạng hóa. Nó giúp theo dõi hiệu suất danh mục đầu tư dễ dàng. Các nhà quản lý quỹ chuyên nghiệp quản lý quỹ của bạn và di chuyển xung quanh để tạo ra lợi nhuận tốt nhất theo điều kiện thị trường.
Tự động tái cân bằng: Các quỹ tích cực cho phép tái cân bằng chặt chẽ trong phạm vi của quỹ. Vì vậy, các nhà quản lý quỹ sẽ phân bổ nhiều vốn hơn vào cổ phiếu để tăng giá vốn cao hơn khi thị trường tăng. Tương tự, họ sẽ cân bằng lại danh mục đầu tư và tăng cường đầu tư nợ trong thị trường giảm giá.
Thuế: Các quỹ tích cực bị đánh thuế giống như quỹ cổ phần mặc dù có nợ phải trả trong danh mục đầu tư. Đó là do tỷ trọng cổ phiếu và các công cụ liên quan đến vốn chủ sở hữu hơn 65%.
Độ biến động thấp hơn : Mặc dù chúng tôi đã nói rằng các quỹ tương hỗ tích cực mang lại sự biến động cao hơn do khả năng tiếp xúc với đầu tư cổ phiếu, nhưng chúng vẫn ít rủi ro hơn khi so sánh với đầu tư cổ phiếu thuần túy. Đó là vì thành phần đầu tư nợ của quỹ. Khi thị trường giảm, rủi ro của quỹ tích cực được giới hạn trong phần vốn chủ sở hữu. Thành phần nợ của danh mục đầu tư sẽ tạo ra một bước đệm và tiếp tục mang lại thu nhập cho các nhà đầu tư.
Các quỹ tương hỗ hỗn hợp tích cực được coi như quỹ cổ phần thuần túy trong thuế thu nhập vốn tính toán. Lãi vốn dài hạn được tính nếu thời gian đầu tư trên một năm. Bất kỳ số tiền nào trên giá trị 1 lakh Rs đều bị đánh thuế với thuế suất 10% mà không cần lập chỉ mục.
Thu nhập vốn ngắn hạn được thực hiện trên các đơn vị bán hàng trước một năm. Thuế suất thu nhập vốn ngắn hạn là 15%.
Các quỹ hỗn hợp tích cực là tuyệt vời để kiếm được lợi nhuận đáng kể từ việc đầu tư vào cổ phiếu và các công cụ liên quan. Khi bạn chọn chương trình này, quỹ sẽ được đầu tư theo các giả định thị trường khác nhau. Các giả định này tiếp tục được tính toán lại ở các giai đoạn khác nhau của thời kỳ đầu tư. Do đó, các quỹ tích cực đi kèm với rủi ro cao hơn so với các quỹ tăng trưởng khác. Mục tiêu chính của các quỹ này là tận dụng lợi nhuận vốn cao hơn từ đầu tư cổ phiếu. Vì vậy, nhà đầu tư cần theo dõi các chỉ số rủi ro của các quỹ này thường xuyên.
Các nhà đầu tư quỹ tương hỗ có thể tìm hiểu về ba thước đo rủi ro:độ lệch chuẩn, tỷ lệ Sharpe và Beta để tính toán các mức độ rủi ro khác nhau của quỹ.
Các nhà đầu tư cần lưu ý rằng các quỹ này có thể hoạt động rất tốt hoặc kém tùy thuộc vào điều kiện thị trường. Trong thị trường tăng giá, các quỹ tích cực có thể tạo ra lợi nhuận tuyệt vời trong khi chịu tổn thất đáng kể trong xu hướng giảm. Đó là vì giá cả không ổn định cao. Tuy nhiên, các quỹ tích cực có thể tạo ra lợi nhuận tuyệt vời, và do đó, danh mục đầu tư của bạn nên hạn chế tiếp xúc với các quỹ này để tạo ra của cải.
Các quỹ tương hỗ hỗn hợp tích cực đầu tư vào đâu?
Các quỹ tích cực đầu tư vào cổ phiếu và các công cụ nợ trong đó tỷ lệ đầu tư cổ phiếu là từ 65-80% và đầu tư vào nợ là 20-35%.
Ai nên đầu tư vào các quỹ tương hỗ tích cực?
Các quỹ tích cực nên là một phần trong danh mục đầu tư của bạn vì chúng có khả năng tạo ra lợi nhuận tuyệt vời từ đầu tư cổ phiếu. Các quỹ này phù hợp với những nhà đầu tư muốn tạo ra của cải về lâu dài. Nó phù hợp với các nhà đầu tư có kinh nghiệm cũng như người mới bắt đầu muốn tiếp cận với thị trường chứng khoán.
Có thời gian chờ đợi để đầu tư vào quỹ tương hỗ không?
Các quỹ tích cực không đi kèm với khóa. Bạn có thể đổi đơn vị của mình bất cứ lúc nào bạn muốn. Tuy nhiên, nếu bạn rút tiền trước một năm, bạn sẽ phải trả một khoản phí thoát.
Tôi sẽ phải trả bao nhiêu cho tải thoát?
Tải thoát là khoản phí mà công ty quản lý quỹ tính khi các nhà đầu tư mua lại đơn vị của họ trước một năm. Tỷ lệ này khác nhau giữa các công ty nhưng thường là khoảng 1%.
Các khoản tiền này bị đánh thuế như thế nào?
Mặc dù có tiếp xúc với các công cụ ghi nợ, các quỹ tích cực bị đánh thuế là quỹ cổ phần thuần túy.