Giao dịch định hướng bao gồm một loạt các chiến lược được các nhà giao dịch thực hiện dựa trên quan điểm của họ về tương lai của thị trường. Quan điểm này có thể là về toàn bộ thị trường lớn hơn hoặc một lĩnh vực cụ thể hoặc một cổ phiếu cụ thể. Miễn là nhà giao dịch có quan điểm về tương lai của chứng khoán hoặc một công cụ, dù là tăng hay giảm, bất kỳ chiến lược nào mà anh ta thực hiện sẽ nằm trong tầm ngắm của các chiến lược giao dịch định hướng.
Hãy phân tích sâu hơn khái niệm về chiến lược giao dịch định hướng.
Khi nhà giao dịch đã đánh giá toàn cảnh thị trường và hiểu được xu hướng tương lai của thị trường, anh ta có thể quyết định mua hoặc bán một chứng khoán hoặc cổ phiếu cụ thể. Trong trường hợp, anh ta tin rằng một chứng khoán XYZ có khả năng hoạt động rất tốt trong những ngày tới, thì anh ta có thể mua cổ phiếu của công ty đó (nói cách khác, anh ta có thể tiếp tục kịch bản) và đợi giá cổ phiếu tăng lên như theo mong đợi của mình. Mặt khác, nếu anh ta cho rằng một công ty có khả năng hoạt động khá tệ trong quý tới, anh ta có thể bán cổ phần của công ty đó (hay nói cách khác, anh ta có thể thực hiện ngắn gọn kịch bản) và chờ đợi. giá cổ phiếu của công ty giảm và mua lại một lần nữa khi anh ta cảm thấy rằng cổ phiếu được định giá thích hợp.
Để đơn giản hơn, các chiến lược giao dịch định hướng này đã được giải thích trong nền tảng của giao dịch cổ phiếu, tuy nhiên, hầu hết các chiến lược giao dịch này được thực hiện trên thị trường phái sinh, đặc biệt là phân khúc quyền chọn.
Như đã nêu trước đó, các chiến lược này chủ yếu được thực hiện trong phân khúc quyền chọn thuộc thị trường phái sinh. Các chiến lược giao dịch định hướng được thực hiện trên cơ sở chuyển động của cổ phiếu lên hoặc xuống. Các chiến lược giao dịch định hướng được thực hiện trong phân khúc vốn chủ sở hữu sẽ phải đăng ký một sự dao động mạnh mẽ và tích cực lên hoặc xuống để nó mang lại lợi nhuận cho nhà giao dịch. Tuy nhiên, đòn bẩy liên quan đến giao dịch quyền chọn giúp tạo ra những chuyển động dù là nhỏ trong các cổ phiếu cơ sở cũng mang lại lợi nhuận khá cao cho các nhà giao dịch. Một tính năng tuyệt vời của các chiến lược giao dịch định hướng là chúng có thể được thực hiện ngay cả khi chuyển động dự kiến của cổ phiếu cơ sở không lớn. Tuy nhiên, độc giả phải lưu ý rằng các công cụ phái sinh như hợp đồng tương lai và quyền chọn là những phương tiện đầu tư rủi ro và các nhà giao dịch phải thận trọng và thẩm định trước khi giao dịch chúng. Đối với những người kỳ cựu trên thị trường, các tùy chọn mang lại sự linh hoạt tuyệt vời và không gian thuận lợi trong việc cấu trúc các giao dịch có thể kiếm được lợi nhuận tiềm năng tốt ngay cả với những chuyển động nhỏ.
Chúng ta hãy giả sử rằng một nhà giao dịch đang tăng giá với một cổ phiếu đang giao dịch ở mức 50 Rs. Anh ta hy vọng giá cổ phiếu sẽ tăng trong những ngày tới và đạt mục tiêu là 55 Rs. Do đó, anh ta đã mua 200 cổ phiếu của công ty với giá Rs 50, với mức dừng lỗ 48 Rs trong trường hợp cổ phiếu đảo ngược hướng. Nếu cổ phiếu đạt được mục tiêu là 55 Rs, nhà giao dịch có thể vui mừng với lợi nhuận gộp 1.000 Rs của mình, chưa tính tiền hoa hồng và các loại thuế khác. Tuy nhiên, nếu cổ phiếu chỉ tăng đến mức giá 52 Rs, thì lợi nhuận của nhà giao dịch vẫn còn khá nhỏ và tệ hơn nữa là hoa hồng và thuế phải trả cho giao dịch sẽ càng làm giảm lợi nhuận của ông ta.
Trong trường hợp như vậy, giao dịch quyền chọn khá tiện dụng. Trong trường hợp được đề cập ở trên, chúng ta hãy giả định rằng nhà giao dịch hy vọng cổ phiếu sẽ tăng nhẹ từ 50 Rs đến 52 Rs. Trong trường hợp này, nhà giao dịch có thể bán quyền chọn mua cổ phiếu bằng tiền giá 50 Rs và bỏ túi phí bảo hiểm. Giả sử rằng nhà giao dịch bán hai hợp đồng quyền chọn bán với mỗi hợp đồng 100 cổ phiếu và bỏ túi 300 Rs (1,5 * 200 Rs). Nếu cổ phiếu thực sự tăng lên 52 Rs vào thời điểm thực hiện quyền chọn, thì quyền chọn sẽ hết hiệu lực. Trong trường hợp nó giảm xuống dưới 50 Rs tại thời điểm hết hạn quyền chọn, nhà giao dịch sẽ có nghĩa vụ mua cổ phiếu với giá 50 Rs.
Trong trường hợp, nhà giao dịch đang tăng giá với cổ phiếu, anh ta cũng có thể mua quyền chọn mua đối với cổ phiếu để tận dụng vị thế của mình với số vốn giao dịch hạn chế. Tuy nhiên, ngay cả ở đây cũng cần phải thận trọng trước khi giao dịch.
Trong những năm qua, những người kỳ cựu trên thị trường đã nghĩ ra một số chiến lược giao dịch thị trường phức tạp và phức tạp nhằm đạt được lợi nhuận cao trong khi vẫn bảo toàn vốn của họ trước những biến động thị trường bất lợi đột ngột. Hãy để chúng tôi tìm hiểu sâu hơn một chút về các chiến lược này.
Giao dịch này được thực hiện khi nhà giao dịch tin rằng thị trường đang ở chế độ tăng giá và kỳ vọng giá cổ phiếu sẽ tăng. Các cuộc gọi tăng giá được thực hiện bởi các nhà giao dịch bằng cách mua một quyền chọn mua với giá thực hiện thấp hơn và bán một quyền chọn mua với giá thực hiện cao hơn.
Giao dịch này cũng được các nhà giao dịch thực hiện khi họ đang mong đợi giá cổ phiếu tăng. Sự khác biệt duy nhất là các nhà giao dịch sử dụng đặt các tùy chọn trong chiến lược này thay vì các cuộc gọi. Chiến lược này được thực hiện bằng cách mua một lệnh với giá thực hiện thấp hơn và bán một lệnh với giá thực hiện cao hơn.
Chiến lược này được thực hiện khi các nhà giao dịch cảm thấy rằng tâm lý thị trường đang giảm và giá cổ phiếu có liên quan có khả năng bị giảm. Chiến lược này được tạo ra khi nhà giao dịch bán một quyền chọn mua với giá thực hiện thấp và sau đó mua một quyền chọn mua với giá thực hiện cao hơn.
Chiến lược này hoạt động tương tự như lệnh mua giảm và được sử dụng khi các nhà giao dịch muốn kiếm lợi nhuận từ giá cổ phiếu giảm. Một điểm khác biệt chính trong chiến lược này là nó sử dụng lệnh đặt thay vì lệnh gọi. Nó được tạo ra bằng cách bán một quyền chọn bán với giá thực hiện thấp hơn và sau đó mua một quyền chọn bán với giá thực hiện cao hơn.