Nếu bạn hỏi hầu hết các cố vấn tài chính về cách nghỉ hưu với số tiền nửa triệu đô la, họ có thể sẽ trả lời rằng điều đó không thể thực hiện được.
Nhiều cố vấn tài chính chỉ ra "quy tắc 4%" (cũng là "quy tắc Bengen") cho các tài khoản được ưu đãi về thuế như 401 (k) s và IRA. Quy tắc 4% cho biết bạn có thể rút tối đa 4% giá trị quả trứng trong tổ của mình trong năm đầu tiên nghỉ hưu, sau đó cộng lạm phát vào tổng số của năm trước và rút số tiền đó vào mỗi năm tiếp theo, trong 30 năm, mà không cần lo lắng tiền của bạn sẽ cạn kiệt . William Bengen, người đầu tiên đề xuất quy tắc vào năm 1994, sau đó đã cập nhật con số đó lên 4,5%.
Thu nhập cá nhân trung bình ở Hoa Kỳ là 33.706 đô la mỗi năm, tính đến dữ liệu năm 2018. Không bao gồm An sinh xã hội, bạn cần khoảng 750.000 đô la trong (các) tài khoản hưu trí của mình để đạt đến con số đó, nếu bạn tuân theo quy tắc này. Tùy thuộc vào nơi bạn sống cũng như lối sống mà bạn muốn duy trì, bạn có thể cần phải bắt đầu với nhiều thứ hơn. Đó là lý do tại sao nhiều cố vấn thậm chí còn chỉ ra cao hơn, khi đưa ra các con số từ 1 triệu đến 1,5 triệu đô la là mục tiêu nghỉ hưu lý tưởng.
Brent Weiss, người đứng đầu kế hoạch tại Facet Wealth ở Baltimore, nhắc nhở chúng ta rằng không có giải pháp hưu trí nào phù hợp với tất cả mọi người. Ông nói:“Khi nghỉ hưu, chúng tôi phải đối mặt với một loạt rủi ro và nhiều rủi ro là ẩn số. "Từ lạm phát đến chi phí chăm sóc sức khỏe đến tuổi thọ, chúng ta cần phải có kế hoạch cho chúng ngay hôm nay." Trong số những vấn đề đó là không phải gia đình nào cũng có nhiều tiền tiết kiệm mà họ cần. Vậy là được rồi. Nếu bạn đang tự hỏi làm thế nào để rút lui với ít hơn những gì mà trí tuệ truyền thống cho rằng bạn cần, bạn có một số lựa chọn.
Bảy khoản đầu tư có năng suất cao này có thể cho phép bạn nghỉ hưu tốt trên một ổ trứng nhỏ tới 500.000 đô la. Một khía cạnh khác của quy tắc 4% là bất kỳ cổ tức hoặc lãi trái phiếu nào bạn nhận được đều giảm số tiền bạn cần rút cho thu nhập hàng năm của mình. Bảy khoản đầu tư này sẽ cung cấp nhiều hơn trên các khoản cổ tức và phân phối * chỉ riêng so với thu nhập cá nhân trung bình của Hoa Kỳ.
Một danh mục đầu tư hưu trí đa dạng kết hợp cổ phiếu, trái phiếu và các tài sản khác để đảm bảo rằng, nếu một loại tài sản gặp sự cố, toàn bộ danh mục đầu tư sẽ không sụp đổ. Trong khi cổ tức cao và thu nhập cố định sẽ giảm bớt phần nào tác động, các cổ phiếu và quỹ có lợi suất cao vẫn tiềm ẩn một số rủi ro. Do đó, tốt nhất vẫn là đa dạng hóa để thêm một lớp bảo vệ khác.
Hãy bắt đầu với cổ phiếu của các công ty lớn hơn.
S&P 500 là chỉ số 500 công ty nắm giữ hầu hết các cổ phiếu vốn hóa lớn như Apple (AAPL), JPMorgan Chase (JPM) và Exxon Mobil (XOM). Nó thường được coi là một đại diện tốt của nền kinh tế Mỹ và nó đóng vai trò là tiêu chuẩn hiệu suất cho hàng nghìn quỹ được quản lý tích cực và lập chỉ mục.
Mặc dù S&P 500 tốt cho sự tăng trưởng, nhưng nó không mang lại nhiều cổ tức. Hiện tại, các quỹ S&P 500 mang lại lợi nhuận dưới 2%. Tuy nhiên, chúng ta có thể kiếm được nhiều tiền hơn bằng cách đầu tư vào quỹ đóng (CEF) có tác dụng thay đổi chỉ số. Bạn có thể tìm hiểu thêm về CEF tại đây, nhưng nói tóm lại, họ được quản lý tích cực các quỹ có thể sử dụng một số cơ chế nhất định, chẳng hạn như tận dụng nợ và các tùy chọn giao dịch, nhằm cố gắng tạo ra thu nhập vượt trội và tăng giá mạnh hơn.
Quỹ thu nhập mua-ghi của Nuveen S&P 500 (BXMX, $ 13,06) là CEF nắm giữ phần lớn (nhưng không phải tất cả) các thành phần của S&P 500. Tuy nhiên, điều làm cho nó khác biệt là ban quản lý cũng bán quyền chọn mua đối với số cổ phiếu nắm giữ của mình. Các nhà giao dịch sử dụng chiến lược tùy chọn “mua ghi” này để tạo ra lợi nhuận, đó là cách BXMX mang lại lợi suất phân phối lớn như vậy (hiện tại là 7,1%).
Chúng tôi cũng muốn tiếp xúc với lĩnh vực công nghệ, lĩnh vực đang lớn mạnh chiếm lĩnh phần còn lại của nền kinh tế Mỹ. Nhưng vì cổ phiếu công nghệ thường đổ hầu hết nếu không muốn nói là tất cả tiền mặt của họ vào nghiên cứu và phát triển, nên nó không phải là một lĩnh vực thân thiện với thu nhập. Lợi suất của Quỹ SPDR cho lĩnh vực công nghệ (XLK), một quỹ giao dịch trao đổi theo chỉ số, chỉ là 1,3%.
BlackRock Science and Technology Trust (BST, 32,71 đô la), một quỹ đóng khác với danh mục đầu tư công nghệ được quản lý tích cực, nắm giữ 100 công ty công nghệ chủ yếu lớn hơn, bao gồm Microsoft (MSFT) và Amazon.com (AMZN). Tuy nhiên, 30% danh mục đầu tư của nó được đầu tư ra nước ngoài, vì vậy nó cũng nắm giữ các công ty như gã khổng lồ internet Trung Quốc Tencent Holdings (TCEHY).
Một lần nữa, chiến lược tùy chọn giúp BlackRock Science and Technology tạo ra lợi nhuận vượt trội (5,5%) so với các đối thủ cạnh tranh đơn giản hơn của nó. Nhưng nó không phải hy sinh nhiều sự tăng trưởng - BST ra đời vào cuối năm 2014, đã vượt trội so với XLK 149% -109% trên cơ sở tổng lợi nhuận kể từ đầu năm 2015.
Cổ phiếu vốn hóa nhỏ và các khoản đầu tư khác tập trung vào các công ty nhỏ hơn có thể giống như những bổ sung phản trực giác vào danh mục đầu tư hưu trí. Nhưng 1.) Người Mỹ đang sống lâu hơn nhiều so với những thập kỷ trước, dẫn đến nhiều cố vấn tài chính hơn để nhấn mạnh sự tăng trưởng sau này trong cuộc sống, ngay cả khi về hưu và 2.) một vài khoản đầu tư vẫn có thể mang lại thu nhập từ các công ty nhỏ hơn.
Niềm tin giá trị Royce (RVT, $ 14,01) là một trò chơi đơn giản đối với các cổ phiếu vốn hóa nhỏ. RVT là quỹ đóng vốn hóa nhỏ đầu tiên, đầu tư vào nhiều lựa chọn trong số 423 công ty hiện tại. Không có cổ phiếu nào chiếm hơn 3% tài sản của quỹ đang được quản lý và phần lớn chỉ chiếm một phần nhỏ của phần trăm, điều này giúp bảo vệ quỹ khỏi những vụ sập một cổ phiếu. Các cổ phiếu hàng đầu hiện nay bao gồm công ty hàng không và điện tử Heico (HEI), chuyên gia máy ảnh ảnh nhiệt FLIR Systems (FLIR) và Quaker Chemical (KWR), những công ty có chất lỏng và chất bôi trơn chủ yếu được thiết kế cho ngành công nghiệp thép và gia công kim loại.
RVT sử dụng một lượng nhỏ (4,4%) đòn bẩy - vay nợ để đầu tư thêm tiền vào các khoản nắm giữ - có thể giúp tăng lợi nhuận của nó. Quỹ đưa ra tỷ lệ phân phối cao 7,7%, nhưng hãy hiểu rằng phần lớn mức phân phối đó thực sự là lãi vốn hoàn lại. Chỉ một phần nhỏ trong số đó là thu nhập từ cổ tức thực sự, điều này có ý nghĩa khi các công ty nhỏ hơn có xu hướng cung cấp ít nếu không có cổ tức.
Một cách khác để đầu tư vào các công ty cực nhỏ có tiềm năng tăng trưởng cao là Tăng trưởng mạo hiểm TriplePoint (TPVG, $ 16,99), một tập đoàn phát triển kinh doanh có trụ sở tại Thung lũng Silicon (BDC). BDCs bước vào vị trí mà nhiều ngân hàng lớn không làm được, cung cấp tài chính cho các công ty nhỏ hơn - trên thực tế, họ được Quốc hội, giống như REITs, tạo ra theo đúng nghĩa đen để làm điều đó. Và giống như REIT, BDC phải trả ít nhất 90% thu nhập chịu thuế của họ dưới dạng cổ tức.
TPVG sử dụng nhiều chuyên gia trong ngành, những người đã dành nhiều thập kỷ tài trợ và thúc đẩy các công ty công nghệ. Nó đầu tư vào “giai đoạn tăng trưởng” - về cơ bản, giai đoạn nhu cầu vốn xảy ra ngay trước khi các công ty niêm yết cổ phiếu. Nó đã sớm tham gia vào một số doanh nghiệp thực sự ấn tượng, bao gồm Square (SQ), dịch vụ chuông cửa kỹ thuật số Ring (hiện thuộc sở hữu của Amazon) và YouTube (hiện thuộc sở hữu của Google mẹ là Alphabet). Nó cũng là một nhà đầu tư ban đầu vào Facebook (FB).
TriplePoint Venture Growth đã mang lại tổng lợi nhuận 103% kể từ khi IPO vào năm 2014, cao hơn khoảng 2,5 lần so với lợi nhuận của quỹ đầu tư nhỏ Russell 2000 trong cùng khung thời gian. Phần lớn đó là nhờ lợi tức cổ tức vượt trội 8,5%.
Quỹ tín thác đầu tư bất động sản (REIT) giao dịch trên sàn giao dịch công khai giống như cổ phiếu, nhưng chúng hơi khác so với các công ty bình thường. Thứ nhất, họ phải trả 90% lợi nhuận chịu thuế của mình dưới dạng cổ tức, đây là sự đánh đổi của họ để được hưởng các khoản miễn thuế hào phóng. Chúng cũng không tương quan hoàn hảo với cổ phiếu - bất động sản thực sự có thể hoạt động tốt trong khi hầu hết các cổ phiếu khác thì không và ngược lại - vì vậy đó là lợi ích đa dạng hóa.
Một lựa chọn cho REIT là một quỹ đóng khác: Cohen &Steers Quality Realty Fund (RQI, $ 15,73). CEF này tự hào có khoảng 131 cổ phiếu nắm giữ trong lĩnh vực bất động sản. Tuy nhiên, không giống như nhiều quỹ chỉ nắm giữ REITs, RQI cũng có tỷ trọng 14% trong cổ phiếu ưu đãi của họ, cũng như phân bổ nhỏ cho trái phiếu doanh nghiệp của họ - cả hai điều này càng khiến quỹ nghiêng về việc cung cấp thu nhập cao hơn. Cổ phiếu phổ thông của nó bao gồm cơ sở hạ tầng viễn thông REIT American Tower (AMT), công nghiệp Prologis (PLD) và nhà điều hành trung tâm dữ liệu Equinix (EQIX).
RQI là một trong những quỹ tốt nhất của loại hình này. Năng suất phân phối 6,1% của nó đã đóng góp vào tổng lợi nhuận hàng năm 18,3% trong thập kỷ qua - đưa nó vào top 1% trong số các đối thủ cạnh tranh. Nó cũng chiếm ưu thế tương tự trong khoảng thời gian 5 và 1 năm sau đó.
Các nhà đầu tư ngày càng bị dồn ép vào trái phiếu khi họ gần và cuối cùng bước vào giai đoạn nghỉ hưu. Đó là bởi vì trái phiếu có xu hướng ít biến động hơn cổ phiếu, lợi nhuận của chúng không tương quan với cổ phiếu và chúng mang lại nguồn thu nhập cố định mà người về hưu có thể phụ thuộc vào.
Pimco là một trong những nhà đầu tư trái phiếu lớn nhất trên thế giới, với hơn 1,8 nghìn tỷ USD tài sản đang được quản lý - phần lớn nằm trong các sản phẩm nợ. Quỹ Pimco Income Strategy II (PFN, $ 10,28) là một ví dụ điển hình về sức mạnh của nó.
Các nhà quản lý của PFN, Alfred Murata và Mohit Mittal, đầu tư vào một loạt các phương tiện nợ. Phần lớn nhất trong tài sản của nó (27,3%) là trái phiếu có lợi suất cao (hay còn gọi là trái phiếu rác), với 26,7% khác là chứng khoán được bảo đảm bằng thế chấp, gần 12% trong nợ có chủ quyền của thị trường phát triển quốc tế và các khoản đầu tư khác- trái phiếu cấp, nợ liên quan đến chính phủ Hoa Kỳ, trái phiếu địa phương và hơn thế nữa.
Quỹ này đã tăng gấp đôi, và đôi khi thậm chí tăng gấp ba lần, tiêu chuẩn trái phiếu “Agg” trong hầu hết các khung thời gian quan trọng và nó thường nằm khoảng một phần ba số quỹ hàng đầu trong danh mục của nó. Tỷ lệ của sư tử trong hiệu suất đó đến từ lợi suất phân phối 9,3% của nó.
Trái phiếu đô thị là một tập hợp con nợ đặc biệt đáng được chú trọng bởi vì chúng không bị đánh thuế như các khoản nợ khác. Trái phiếu từ các tổ chức như tiểu bang, thành phố và quận, tối thiểu, được miễn thuế liên bang. Và tùy thuộc vào nơi bạn sống và nơi phát hành trái phiếu, bạn thậm chí có thể không phải trả thuế tiểu bang và thuế địa phương.
Mặc dù lợi suất trái phiếu thường nhỏ hơn trái phiếu thông thường với rủi ro tương tự, nhưng việc miễn thuế có thể bù đắp sự chênh lệch đó và hơn thế nữa. Nhưng nếu bạn đầu tư vào trái phiếu đô thị, hãy nhớ rằng:Việc sở hữu những loại trái phiếu này trong tài khoản hoãn thuế chẳng hạn như IRA sẽ phủ nhận lợi ích về thuế đó.
Hãy xem xét Quỹ tín thác thành phố có năng suất cao MFS (CMU, $ 4,64). Một khía cạnh thú vị khác của CEF đó là, do cách chúng được xây dựng, đôi khi họ có thể giao dịch ở mức cao hơn giá trị tài sản ròng (NAV) của các khoản nắm giữ của họ - và đôi khi ở mức chiết khấu. Hiện tại, nhiều CEF trái phiếu muni-bond giao dịch với mức phí bảo hiểm nhỏ so với NAV của họ. Tuy nhiên, CMU giao dịch với mức chiết khấu 5,5%, có nghĩa là về cơ bản bạn đang mua tài sản của nó với giá 94,5 xu tính theo đồng đô la. Vẫn tốt hơn? Mức chiết khấu đó thực sự rộng hơn mức chiết khấu trung bình 10 năm là 1,6%.
MFS sử dụng một lượng đòn bẩy đáng kể để tạo ra không chỉ lợi suất 4,7%, mà còn vượt trội hơn đáng kể so với điểm chuẩn của Chỉ số trái phiếu thành phố Bloomberg Barclays trong hầu hết các khoảng thời gian quan trọng.
Nếu bạn chia đều tiền của mình cho tất cả bảy quỹ, danh mục đầu tư của bạn sẽ mang lại lợi nhuận 6,99% theo giá hiện tại. Chỉ rót 500.000 đô la vào những khoản đầu tư này và bạn sẽ tạo ra 34.950 đô la hàng năm - tốt hơn 1.200 đô la mỗi năm so với thu nhập cá nhân trung bình của người Mỹ.
Và đương nhiên, nếu bạn có nhiều tiền hơn để đầu tư, thì con số thu nhập danh nghĩa đó sẽ còn cao hơn.
Mặc dù danh sách này chỉ cho bạn cách để nghỉ hưu một lần nhỏ hơn, nhưng hãy nhớ rằng:những khoản đầu tư này, giống như bất kỳ khoản đầu tư nào khác, đều có rủi ro riêng. Các CEF nói riêng có thể thấy biến động giá phóng đại hơn, so với chỉ số thông thường hoặc các quỹ ETF và quỹ tương hỗ được quản lý tích cực, vì đòn bẩy nợ mà họ sử dụng. Đòn bẩy khuếch đại lợi nhuận, chắc chắn, nhưng cũng có thể mất mát. Ngoài ra, một số chiến lược quyền chọn nhất định rất tốt trong việc tạo ra thu nhập, nhưng chúng có thể bị giới hạn trong các thị trường thực sự sôi động. Cuối cùng, tình hình thuế của mọi người sẽ khác nhau, có nghĩa là số tiền bạn cần đầu tư cũng có thể khác nhau.
Nhưng những khoản đầu tư này thực sự mang lại hiệu quả cao hơn nhiều so với các bản phân phối đều đặn, điều này có thể rất cần thiết trong việc lập kế hoạch tài chính của bạn khi nghỉ hưu. Và như được hiển thị ở trên, họ có (và đã chứng minh) tiềm năng để làm tốt hơn các điểm chuẩn của họ.