Năm vừa qua là một năm phục hồi của cổ tức.
Sự phục hồi lợi nhuận kỷ lục đối với các công ty Hoa Kỳ nhờ nền kinh tế mở cửa trở lại đưa Chỉ số S&P 500 đi đúng hướng vào năm 2021 cho năm thứ 10 liên tiếp trả cổ tức kỷ lục.
Trong quý 3, cổ tức của S&P đạt mức kỷ lục hàng quý là 15,36 USD / cổ phiếu và dự báo sẽ đạt mức kỷ lục mới trong quý 4. Trong cả năm, S&P Dow Jones Indices chứng kiến các khoản thanh toán tăng gần 5%, lên 60,97 đô la, cho các cổ phiếu trong chỉ số, sau khoản thanh toán kỷ lục của năm 2020 là 58,28 đô la.
Không giống như năm ngoái, khi 42 công ty thuộc S&P 500 tạm dừng chia cổ tức để bảo toàn tiền mặt trong thời kỳ đại dịch, chỉ có một cổ phiếu tạm dừng thanh toán trong năm nay. Howard Silverblatt, nhà phân tích chỉ số cấp cao của S&P cho biết:“Cổ tức đã quay trở lại.
Các thành viên của Kiplinger Cổ tức 15, cổ phiếu chia cổ tức yêu thích của chúng tôi, được hưởng lợi từ sự hồi sinh. Tất cả các công ty của chúng tôi đã tăng các khoản thanh toán của họ trong năm qua. Theo một nhóm, những người trả cổ tức của chúng tôi mang lại lợi nhuận trung bình là 3,2%, cao hơn gấp đôi so với mức 1,4% của S&P 500.
Tuy nhiên, mọi thứ không tốt như vậy trên cơ sở tổng lợi nhuận. Trong 12 tháng qua, cổ tức 15 trả về trung bình 21,1%, so với mức tăng 29,3% của thị trường rộng lớn. Người tăng giá nhiều nhất là công ty quản lý tài sản Blackstone, cổ phiếu của họ đã tăng 116,8% trong năm qua. Emerson Electric, nhà sản xuất thuốc AbbVie, nhà sản xuất chip máy tính Texas Instruments và công ty năng lượng Enterprise Products Partners cũng công bố lợi nhuận đánh bại thị trường. Những kẻ phá sản được dẫn đầu bởi Air Products &Chemicals và nhà thầu quốc phòng Lockheed Martin.
3M (MMM, 177 USD), nhà sản xuất Post-it Notes, băng gạc ACE và vô số sản phẩm tiêu dùng, công nghiệp, điện tử và chăm sóc sức khỏe khác, đã kéo dài chuỗi tăng cổ tức liên tiếp lên 63 năm vào năm 2021.
Lợi nhuận cuối cùng của tập đoàn này đã bị ảnh hưởng bởi chi phí nguyên liệu thô, lương công nhân và vận chuyển hàng hóa tăng cao, cũng như các chi phí pháp lý liên quan đến các vụ kiện liên quan đến nút bịt tai quân sự.
Tuy nhiên, công việc kinh doanh vẫn ổn định. Doanh số bán hàng trong sáu tháng đầu năm 2021 tăng 16%, lên 17,8 tỷ USD. Cổ phiếu có lợi suất 3,3% đầy đặn. Và sau khi quay trở lại từ mức đỉnh tháng 5, tỷ lệ thu nhập dưới giá thị trường 16,4 của 3M là rất hấp dẫn. Các nhà phân tích tại công ty nghiên cứu Argus nói rằng "cổ tức là an toàn và sẵn sàng tăng."
Mặc dù bắt đầu năm 2021 với mức tăng cổ tức 12%, cổ phiếu của Sản phẩm &Hóa chất không khí (APD, 265 USD), một công ty khí đốt công nghiệp, đã giảm gần 10% trong năm qua.
Theo công ty nghiên cứu đầu tư CFRA, sự yếu kém diễn ra mặc dù doanh số bán hàng ước tính tăng trưởng 14% cho năm tài chính kết thúc vào tháng 9 (đảo ngược sự sụt giảm doanh thu nhẹ của năm trước) và dự báo tăng trưởng 8% trong năm tài chính 2022, theo công ty nghiên cứu đầu tư CFRA. Các nhà phân tích đổ lỗi cho hoạt động kém hiệu quả là do đại dịch gây ra và những bất ổn xung quanh một dự án năng lượng ở Ả Rập Xê Út. Nhưng cả hai vết kéo dường như chủ yếu nằm trong gương chiếu hậu.
Trong khi đó, công ty đang nắm bắt cơ hội trong các lĩnh vực kinh doanh thân thiện với môi trường xanh, bao gồm khí hóa (một quá trình chuyển đổi bền vững nguyên liệu thô và tài nguyên thiên nhiên thành khí tổng hợp); các dự án thu giữ carbon; và sản xuất hydro để cung cấp năng lượng cho xe buýt và xe tải.
Nhà phân tích Matthew Miller của CFRA cho biết sức mạnh của Air Products về năng lượng sạch, khả năng tăng giá và chiến thắng dự án mới sẽ tạo ra đủ dòng tiền tự do (tiền còn lại sau khi chi trả chi phí hoạt động và chi tiêu để duy trì hoặc mở rộng hoạt động kinh doanh) để tài trợ cho việc tăng cổ tức.
Điện Emerson (EMR, $ 97), nhà sản xuất các hệ thống kiểm soát khí hậu và các sản phẩm tự động hóa giúp các doanh nghiệp nâng cao hiệu quả, đang ở chế độ phục hồi. Doanh số bán hàng đã giảm 9% trong năm tài chính kết thúc vào tháng 9 năm 2020, nhưng các giám đốc điều hành của công ty dự báo doanh số bán hàng sẽ tăng từ 9% đến 10% trong năm tài chính 2021.
Và sau khi thu hẹp lợi nhuận của năm tài chính 2020, thu nhập hàng năm được dự báo sẽ tăng trưởng trung bình 10% trong 3-5 năm tài chính tiếp theo, theo Zacks Investment Research.
Cổ phiếu đã phản hồi, tăng 42,4% trong 12 tháng qua. Lợi nhuận bật lên báo hiệu tốt cho dòng tiền tự do và do đó, cổ tức, đã tăng trong 64 năm liên tiếp. Emerson ước tính rằng nó sẽ tạo ra 3 tỷ đô la trong dòng tiền tự do trong năm tài chính 2021, tăng 17% so với năm trước.
Nhà phân tích Joshua Aguilar của Morningstar cho biết, tự động hóa giúp khách hàng của mình tăng lợi nhuận, vì vậy các dịch vụ của Emerson đang có nhu cầu cao.
Johnson &Johnson (JNJ, $ 161) đã trở nên nổi bật nhờ vắc-xin COVID-19 tiêm một mũi.
Vào tháng 10, công ty đã yêu cầu các cơ quan quản lý y tế của Hoa Kỳ cho phép sử dụng mũi tiêm tăng cường COVID của mình. Gã khổng lồ chăm sóc sức khỏe dự báo doanh thu vắc xin COVID là 2,5 tỷ đô la cho năm 2021, nhưng đó chỉ là một phần nhỏ so với dự báo doanh thu năm 2021 là 94,6 tỷ đô la.
J&J tự hào có một đường ống dẫn thuốc sâu, dòng tiền dồi dào và cơ sở doanh thu đa dạng bao gồm kinh doanh dược phẩm (bán các loại thuốc như Stelara, để điều trị bệnh Crohn), kinh doanh sức khỏe người tiêu dùng (với các thương hiệu nổi tiếng như Motrin) và bộ phận thiết bị y tế.
J&J đang trên đà tăng 5% cổ tức vào năm 2022, theo các nhà phân tích của Argus.
Vào tháng 9, McDonald's (MCD, 248 đô la) đã tăng cổ tức của mình trong năm thứ 45 liên tiếp kể từ khi thực hiện khoản chi đầu tiên vào năm 1976, khi một chiếc Big Mac có giá 75 xu (ngày nay nó có giá 3,99 đô la).
Hoạt động kinh doanh của chuỗi cửa hàng thức ăn nhanh đang khởi sắc nhờ việc nới lỏng các hạn chế COVID-19, tăng giá và doanh số bán hàng dựa trên ứng dụng tăng đột biến cho những khách hàng có thể đặt và lấy bánh mì kẹp thịt và khoai tây chiên mà không cần đặt chân đến nhà hàng.
Doanh thu toàn cầu của McDonald's trong sáu tháng đầu năm đã vượt qua mức trước đại dịch. Công ty đang tăng gấp đôi chiến lược "ba chữ D" của mình về kỹ thuật số, phân phối và lái xe. Trong nửa đầu năm 2021, doanh số bán hàng kỹ thuật số tại sáu thị trường hàng đầu của chuỗi nhà hàng cao hơn 70% so với cùng kỳ năm ngoái.
Nhà phân tích Brian Bittner của Oppenheimer thích các đặc điểm phòng thủ của cổ phiếu và nói rằng đó là một món hời so với cổ phiếu của các nhà hàng ngang hàng.
Procter &Gamble (PG, 142 đô la), gã khổng lồ hàng tiêu dùng đóng gói mang đến cho bạn Mr. Clean, là Mr. Consistency khi nói đến việc tăng cổ tức. Mức tăng 10% vào đầu năm nay là mức tăng hàng năm thứ 65 liên tiếp của công ty, kỷ lục dài nhất trong số 15 của Kiplinger Cổ tức.
Trong năm tài chính gần đây nhất, kết thúc vào tháng 6, P&G đã trả 8,3 tỷ đô la cổ tức và công ty cho biết họ sẽ trả lại hơn 8 tỷ đô la trong năm tài chính 2022.
Do giá hàng hóa tăng và chi phí vận chuyển hàng hóa cao hơn để vận chuyển các thương hiệu mang tính biểu tượng của mình, chẳng hạn như Crest và Cascade, P&G dự kiến doanh số bán hàng trong năm tài chính 2022 sẽ tăng 4%, lên khoảng 79 tỷ USD - giảm so với mức tăng trưởng 7% vào năm 2021.
Tuy nhiên, các nhà phân tích cho rằng P&G tiếp tục hoạt động tốt sau khi hợp lý hóa hoạt động vào năm 2018. Các nhà phân tích tại công ty đầu tư Credit Suisse cho rằng việc P&G tăng giá gần đây đối với một số sản phẩm là một xu hướng không được đánh giá cao.
Walmart Cổ phiếu (WMT, $ 140) đã giảm một chút, tăng ít hơn 1% trong 12 tháng qua. Giờ đây, nhà bán lẻ này không còn là một nhà phát triển thần tốc nữa mà trở thành một người đi tàu ổn định hơn, với mức chi trả cổ tức đã tăng trong 48 năm liên tiếp.
Các nhà phân tích tại CFRA kỳ vọng Walmart sẽ đạt doanh thu 562 tỷ đô la trong năm tài chính 2022 kết thúc vào tháng 1, tăng ít hơn 1% so với năm tài chính trước đó và họ thấy mức tăng khoảng 5% cho năm tài chính 2023. Nhưng công ty dự kiến hàng năm đó trên toàn cầu doanh số thương mại điện tử có thể đạt 75 tỷ đô la vào cuối năm tài chính 2022, xếp hạng đơn vị trực tuyến một mình trong số 20 nhà bán lẻ lớn nhất của Hoa Kỳ, sử dụng dữ liệu của National Retail Federation.
Các nguồn doanh thu đa dạng bao gồm việc kinh doanh tạp hóa đang phát triển và dịch vụ đăng ký giao hàng miễn phí, đồng thời nhà bán lẻ cũng đang sử dụng kết nối với 165 triệu khách hàng hàng tuần và bí quyết hậu cần của mình để phân nhánh thành các dịch vụ tài chính và sức khỏe và sức khỏe, quảng cáo tại cửa hàng, và giao hàng chặng cuối, trong đó nó cung cấp các gói hàng của các doanh nghiệp khác cho họ với một khoản phí. Nhà phân tích Arun Sundaram của CFRA cho biết những thay đổi đó không được các nhà đầu tư đánh giá cao - một lý do khiến ông nâng xếp hạng cổ phiếu của mình lên Mua từ Nắm giữ vào tháng 9.
Công ty dược phẩm AbbVie (ABBV, 111 đô la) được biết đến với loại thuốc miễn dịch bom tấn Humira, chiếm 37% trong tổng doanh thu 26,9 tỷ đô la của công ty trong nửa đầu năm 2021.
Công ty đã tăng cổ tức lên 10% vào đầu năm 2021 và trong 12 tháng qua, cổ phiếu của công ty đã tăng 33,1%, đứng đầu chỉ số S&P 500. Tuy nhiên, cổ phiếu của AbbVie vẫn giao dịch ở mức chỉ gấp 8 lần thu nhập dự kiến trong 12 tháng tới, so với P / E gần 22 cho S&P 500.
Dòng tiền tự do rất dồi dào, đã tăng mạnh vào năm 2020 sau khi mua lại Allergan và việc kinh doanh Botox thành công của nó. AbbVie đã nói với các nhà phân tích Phố Wall rằng họ dự kiến sẽ tạo ra dòng tiền tự do 21 tỷ đô la vào năm 2021, điều này báo hiệu tốt cho việc tăng cổ tức trong tương lai.
Home Depot (HD, $ 334) đã tăng khoản thanh toán trung bình lên 19% trong mỗi năm năm qua.
Nhà bán lẻ đồ cải thiện nhà cửa lớn nhất quốc gia đang hưởng lợi từ việc "làm tổ", nhà tư vấn McKinsey Global Institute cho biết đây là xu hướng đại dịch lớn nhất có khả năng xảy ra xung quanh.
Trong quý tài chính thứ hai kết thúc vào ngày 1 tháng 8, Home Depot lần đầu tiên công bố doanh thu hàng quý hơn 40 tỷ đô la. Kết quả được thúc đẩy bởi doanh số bán hàng mạnh mẽ cho các nhà thầu chuyên nghiệp, những người nói rằng tình trạng tồn đọng cải tạo vẫn đang tăng lên và nguồn cung nhà ở cũ cần nâng cấp. Giá trị căn nhà tăng (giúp tăng vốn chủ sở hữu nhà của người mua sắm) và lãi suất tiếp tục ở mức thấp (khiến việc cải tạo nhà giá cả phải chăng hơn) sẽ tiếp tục thúc đẩy lợi nhuận và chi trả cổ tức lớn.
Các nhà phân tích tại Wedbush Securities dự kiến mức tăng thanh toán 10% trong năm tài chính 2022, bắt đầu vào ngày 31 tháng 1 và một mức tăng 10% khác trong năm tài chính 2023.
Vào tháng 9, nhà thầu quốc phòng Lockheed Martin (LMT, $ 354) đã kéo dài chuỗi tăng cổ tức liên tiếp lên 19 năm.
Lockheed, được hưởng lợi từ các hợp đồng quốc phòng kéo dài hàng thập kỷ, dự kiến sẽ đạt doanh thu lên tới 68,7 tỷ USD vào năm 2021, tăng 5% so với năm ngoái nhưng thấp hơn tốc độ tăng trưởng doanh thu trung bình hàng năm hơn 8% trong ba năm trước đó. . Nhưng Quốc hội đang chốt ngân sách quốc phòng tài khóa 2022 lớn hơn 5% so với ngân sách kỷ lục của một năm trước đó.
Vào tháng 9, Lockheed cũng đã đạt được thỏa thuận với Lầu Năm Góc về một thỏa thuận sẽ thúc đẩy số lượng bán máy bay chiến đấu F-35 cho chính phủ trong cả hai năm 2021 và 2022. F-35 chiếm 30% doanh thu. Giá cổ phiếu thấp hơn 10% so với thời điểm cuối năm 2019, mà nhà phân tích Colin Scarola của CFRA coi là "định giá sai nghiêm trọng" tạo điều kiện cho cổ phiếu tăng giá trong năm tới.
Các chip tương tự và được nhúng bởi Texas Instruments (TXN, 195 đô la) đi vào ô tô điện, thiết bị gia dụng, điện thoại di động, PC, thiết bị y tế và lưới điện là rất nhỏ. Nhưng mức tăng cổ tức 13% của công ty được công bố vào tháng 9 là mức tăng cổ tức lớn nhất trong số 15 thành viên được chia cổ tức trong năm qua.
Nhà phân tích Brian Colello của Morningstar dự đoán khả năng sinh lời mạnh mẽ và dòng tiền tự do tạo ra phía trước, do TI tập trung vào các chip đặc biệt có lợi hơn, cũng như những lợi ích mà TI có được từ việc sở hữu các cơ sở sản xuất của riêng mình. Những yếu tố đó bao gồm chi phí thấp hơn, kiểm soát tốt hơn chuỗi cung ứng và ít phải đối mặt với tình trạng chậm trễ và thiếu hụt có thể do sản xuất chip bên ngoài.
Việc tập trung vào khách hàng trong các lĩnh vực liên quan đến ô tô và công nghiệp đang phát triển cao, những người đang sử dụng ngày càng nhiều chip hơn trong các sản phẩm của chính họ, là dấu hiệu tốt cho sự phát triển tại TI.
Người quản lý tài sản Blackstone Group (BX, $ 116), đầu tư chủ yếu vào vốn cổ phần tư nhân, bất động sản, quỹ đầu cơ, tín dụng và bảo hiểm thay mặt cho các quỹ hưu trí và các nhà đầu tư tổ chức khác, đã là người hưởng lợi lớn từ thị trường tăng giá chứng khoán. Cổ phiếu của công ty đầu tư này đã tăng 116,8% trong năm qua.
Blackstone, công ty kiếm tiền bằng cách tính phí tư vấn, quản lý và hiệu suất đầu tư của khách hàng, cũng như từ thu nhập từ cổ phần, đã công bố thu nhập ròng 6,2 tỷ đô la trong nửa đầu năm 2021, so với khoản lỗ 1,3 tỷ đô la trong sáu tháng đầu năm năm 2020. Các khoản chi trả cổ tức hàng quý của Blackstone cho đến nay vào năm 2021 tổng cộng là 2,48 đô la cho mỗi cổ phiếu, tăng 81% so với ba khoản chi trả đầu tiên vào năm 2020.
Mặc dù cổ phiếu hiện chỉ mang lại lợi suất 2,4%, nhưng trong 5 năm qua, lợi suất của nó đã đạt trung bình 5,6%, theo Morningstar.
Một năm trước, chúng tôi đã kêu gọi sự kiên nhẫn với Đối tác sản phẩm doanh nghiệp (EPD, 24 đô la) khi công ty dầu khí tự nhiên xử lý, lưu trữ và vận chuyển nhiên liệu là công ty hoạt động kém nhất trong danh sách của chúng tôi. Những độc giả thực hiện lời khuyên của chúng tôi đã được khen thưởng:Cổ phiếu đã tăng trở lại 47,6% trong năm qua.
Sự mở cửa trở lại của nền kinh tế đã đưa miếng dán năng lượng trở lại chế độ thị trường tăng giá, với giá khí đốt tự nhiên và giá dầu thô tăng mạnh trong năm qua. Lượng khí đốt tự nhiên được vận chuyển qua các đường ống của Enterprise Products trong quý II bằng với khối lượng của cùng kỳ năm 2019, trước đại dịch.
Các nhà đầu tư sẽ đánh giá cao lợi suất 7,5% của công ty năng lượng, đứng đầu trong số Cổ tức 15.
* Phân phối tương tự như cổ tức nhưng được coi là lợi tức vốn hoãn lại phải nộp thuế và yêu cầu các thủ tục giấy tờ khác nhau đến thời điểm tính thuế .
Thu nhập thực tế (O, $ 67), sở hữu và vận hành hơn 6.700 bất động sản ở Hoa Kỳ, Puerto Rico và Vương quốc Anh, vào tháng 9 đã thực hiện khoản chi trả cổ tức hàng tháng thứ 615 liên tiếp.
Quỹ tín thác đầu tư bất động sản (REIT) hiện đang phát triển mạnh mẽ hơn so với thời kỳ đại dịch, khi nhiều người thuê nhà ngừng trả tiền thuê nhà. Vào tháng 7, Realty Income đã thu được 99,4% tiền thuê đến hạn trong danh mục đầu tư của mình, tăng từ 83% vào tháng 4 năm 2020.
REIT được hưởng lợi từ doanh thu định kỳ mà các hợp đồng thuê dài hạn tạo ra. Việc mua lại VEREIT (VER), công ty quản lý danh mục bất động sản thương mại cho một người thuê ở Hoa Kỳ, dự kiến sẽ kết thúc vào cuối năm và có khả năng sẽ thúc đẩy dòng tiền.
Nhà cung cấp dịch vụ không dây lớn nhất của quốc gia, Verizon Communications (VZ, 53 đô la), được biết đến với gói Internet, điện thoại và TV Fios, quá trình chuyển đổi sang mạng không dây 5G nhanh hơn và doanh số bán điện thoại di động.
Verizon không phải là một cổ phiếu đắt giá, nhưng nó vẫn là một nhà sản xuất thu nhập ổn định khi điện thoại thông minh và dịch vụ internet tốc độ cao của nó đã biến thành những sản phẩm tiêu dùng phải có.
Tỷ suất cổ tức 4,8% của cổ phiếu cao gấp ba lần so với chỉ số S&P 500. Giao dịch ở mức thấp hơn 10 lần thu nhập dự kiến, cổ phiếu đã tụt hậu trong năm nay nhưng có thể tăng giá nếu tâm lý nhà đầu tư thận trọng hơn và tiền quay trở lại- được gọi là cổ phiếu giá trị và những cái tên phòng thủ hơn, chẳng hạn như Verizon.