Nhờ thị trường tăng giá đối với cổ phiếu đã kéo dài sang năm thứ hai, cổ phiếu đã gây khó khăn cho trái phiếu kể từ tháng 3 năm 2020, khi sự leo thang không ngừng bắt đầu. Tính đến đầu tháng 10, chỉ số S&P 500 đã tăng hơn gấp đôi, so với mức lợi tức 4,2% đối với trái phiếu Hoa Kỳ, được đo lường bởi chỉ số Trái phiếu Tổng hợp của Bloomberg. Nhưng có một mặt trái tiềm ẩn đối với cuộc biểu tình lớn:Nhiều nhà đầu tư có thể đang nắm giữ cổ phần lớn hơn mức chấp nhận rủi ro mà họ yêu cầu. Và điều đó có thể khiến danh mục đầu tư dễ bị tổn thương hơn trước sự suy giảm của thị trường chứng khoán.
Có một cách khắc phục dễ dàng:Hãy cân bằng lại danh mục đầu tư của bạn để đưa tỷ trọng tài sản trở lại phù hợp với phân bổ mong muốn của bạn. Lisa Shalett, Giám đốc đầu tư tại Morgan Stanley Wealth Management, cho biết:“Tái cân bằng giúp bạn tránh khỏi những rủi ro ngoài ý muốn.
Bắt đầu bằng cách kiểm đếm tổng giá trị đô la của cổ phiếu, trái phiếu và tiền mặt bạn giữ trong tài khoản chịu thuế và hưu trí của mình. Nếu bạn sở hữu một quỹ đầu tư vào cả cổ phiếu và trái phiếu, chẳng hạn như quỹ cân bằng hoặc quỹ theo ngày mục tiêu, hãy xem xét các khoản nắm giữ mới nhất của quỹ để xem nó nắm giữ bao nhiêu trong mỗi loại tài sản chính. Để tìm ra kết hợp tài sản hiện tại của bạn, hãy tính tỷ lệ phần trăm của từng loại tài sản liên quan đến tổng danh mục đầu tư của bạn. Ví dụ:nếu bạn có danh mục đầu tư trị giá 1 triệu đô la và 750.000 đô la hiện đang được nắm giữ trong cổ phiếu, tỷ lệ sở hữu của bạn là 75%.
Một danh mục đầu tư bắt đầu vào tháng 3 năm 2020 với 60% cổ phiếu và 40% trái phiếu hiện đã gần đạt 75% cổ phiếu. Cắt bớt cổ phiếu nắm giữ có giá trị cao nhất và chuyển số tiền thu được thành trái phiếu hoặc tiền mặt để đưa danh mục đầu tư của bạn trở lại tỷ trọng mục tiêu. Để giảm thiểu hóa đơn thuế của bạn đối với doanh số bán hàng trong các tài khoản chịu thuế, hãy cân nhắc việc bù đắp tiền lãi bằng cách chia nhẹ những người thua cuộc.
Một thị trường chứng khoán năm 2021 tương đối bình lặng đã biến động mạnh vào mùa thu này, với một số ngày đáng sợ. Khi giá cổ phiếu tăng xung quanh, tính trung bình theo chi phí đô la, một chiến lược liên quan đến việc đầu tư một số tiền nhất định vào các khoảng thời gian định kỳ, sẽ giúp ích theo hai cách. Đầu tiên, nó làm giảm chi phí trung bình trên mỗi cổ phiếu của bạn vì bạn mua nhiều cổ phiếu hơn khi chúng rẻ hơn. Thứ hai, nó làm mất đi cảm xúc khi đầu tư — một thách thức khi sự biến động chi phối các tiêu đề.
Giả sử bạn đặt 1.000 đô la mỗi tháng vào một cổ phiếu có giá khởi điểm 25 đô la một cổ phiếu, sau đó giảm xuống 12,50 đô la vào tháng tiếp theo trước khi tăng trở lại 20 đô la và sau đó là 30 đô la trong tháng 3 và 4. Sau bốn tháng, bạn sẽ sở hữu 203 cổ phiếu với chi phí trung bình là 19,70 đô la mỗi cổ phiếu. Nếu bạn đầu tư toàn bộ 4.000 đô la cùng một lúc, bạn sẽ trả 25 đô la cho một cổ phiếu cho 160 cổ phiếu. Có lẽ quan trọng hơn, việc cam kết trả góp hàng tháng tự động sẽ giúp bạn không phải tự mình đoán già đoán non khi cổ phiếu xuống mức thấp.
Lãi suất chạm đáy đã là một yếu tố cố định của thị trường thu nhập cố định trong nhiều năm. Nhưng một cuộc nâng dần dần đang được tiến hành. Cục Dự trữ Liên bang đã báo hiệu rằng họ sẽ bắt đầu giảm mua trái phiếu kho bạc và trái phiếu được thế chấp, và nó có thể bắt đầu tăng lãi suất ngắn hạn chuẩn vào năm 2022. “Tôi đoán là một lần tăng lãi suất vào cuối năm 2022 và ba lần tăng lãi suất cho năm 2023, ”David Kelly, giám đốc chiến lược toàn cầu tại JP Morgan Asset Management cho biết.
Lãi suất dài hạn, đáp ứng nhiều hơn với kỳ vọng tăng trưởng kinh tế mạnh mẽ và lạm phát gia tăng, đã cao hơn, với Trái phiếu 10 năm lãi suất 1,6% vào đầu tháng 10, tăng từ mức dưới 1% vào đầu năm 2021. “Lợi tức sẽ tăng cao hơn , không thường xuyên và theo thời gian, ”Bob Doll, Giám đốc đầu tư tại Crossmark Global Investments cho biết. “Mô hình mà chúng tôi thấy cho đến nay là tăng hai bước, lùi một bước, sau đó tăng hai bước.”
Bởi vì giá trái phiếu giảm khi lãi suất tăng, các nhà đầu tư có thu nhập phải đối mặt với một thách thức. Với trái phiếu kho bạc, hãy chọn các kỳ hạn ngắn, ít nhạy cảm hơn với biến động tỷ giá. Hoặc gắn bó với các tài sản có giá trị tương đối tốt trong môi trường tỷ giá tăng. Doll thích Chứng khoán được bảo vệ khỏi lạm phát của kho bạc , bạn có thể mua trực tiếp từ Uncle Sam tại www.treasurydirect.gov hoặc thông qua quỹ chi phí thấp như Schwab U.S. TIPS ETF (ký hiệu SCHP, $ 63).
Các lựa chọn khác bao gồm trái phiếu lãi suất thả nổi (các khoản vay ngân hàng với lãi suất đặt lại cao hơn khi lãi suất thị trường tăng) hoặc trái phiếu doanh nghiệp có lợi suất cao. Đây là những IOU rủi ro hơn. Nhóm nghiên cứu tại T. Giá thả nổi Rowe (PRFRX) là hàng đầu; Công ty lợi nhuận cao Vanguard (VWEHX) có một cách tiếp cận thận trọng. Chứng khoán hỗn hợp, chia sẻ các đặc điểm của cả cổ phiếu và trái phiếu, đáng để xem xét ngay bây giờ. Xem xét Virtus InfraCap ETF cổ phiếu ưu tiên của Hoa Kỳ (PFFA, $ 25). Để biết thêm về các ưu tiên, hãy xem Đầu tư thu nhập.