Robinhood đã gây ra một sự chấn động trong cộng đồng giao dịch, đặc biệt là trong giới thiên niên kỷ, khi họ giới thiệu giao dịch không hoa hồng vào năm 2013.
Hoa hồng giao dịch đã giảm trong nhiều năm nhưng con số không là một điều lớn - không có gì miễn phí.
Ngoài ra, ứng dụng của Robinhood có thiết kế đẹp mắt và trải nghiệm người dùng tốt mà ngay cả Apple cũng chấp nhận.
Nó được đóng gói để nói chuyện với thế hệ hiện tại, như Morgan Housel đã thể hiện một cách độc đáo,
Mọi người sẽ đánh giá bạn dựa trên nhà môi giới mà bạn sử dụng - Robinhood thật tuyệt. Schwab thì không.
Có thể người Singapore không liên quan vì Robinhood không có ở Singapore trong khi Charles Schwab đã đóng cửa văn phòng tại đây vào năm 2019, chỉ sau 2 năm hoạt động.
Nhưng hiện tại, chúng tôi có Nhà môi giới tương tác mà bạn có thể mua ETF được niêm yết tại Hoa Kỳ mà không cần hoa hồng!
Và tôi tin rằng cuối cùng sẽ có nhiều tùy chọn như vậy hơn cho chúng tôi.
Đây thực sự có thể là một bữa trưa miễn phí không?
Phải mất một cuốn sách để giải thích cách kiếm tiền trong dịch vụ giao dịch không có hoa hồng - Michael Lewis đã xuất bản cuốn Flash Boys vào năm 2014 và đưa cả thế giới vào vực tối .
Có thể bạn đã nghe nói về Giao dịch Tần suất Cao (HFT), nơi các giao dịch được thực hiện nhanh hơn bạn có thể chớp mắt. Điều này chỉ có thể được thực hiện bởi máy móc và không thể thực hiện đối với thương nhân.
Câu chuyện của Lewis bắt đầu từ một công ty đã đào một đường hầm và đặt dây cáp để kết nối với các sàn giao dịch bảo mật nhằm giảm độ trễ. Mỗi giây đều có giá trị cho các chương trình HFT. Chi phí hàng triệu đô la để thành lập, công ty này sau đó bán quyền truy cập cho các tổ chức tài chính.
Về cơ bản, họ cần phải nhanh hơn những người khác để có thể chạy các lệnh tới các sàn giao dịch. Sau đó, họ kinh doanh chênh lệch giá giữa các sàn giao dịch tư nhân và sàn giao dịch chính thức. Các sàn giao dịch riêng tư này được gọi là 'nhóm tối'.
Hãy tưởng tượng rằng bạn đã đặt một lệnh mua một cổ phiếu với giá $ 1,00. Đơn đặt hàng của bạn được chuyển đến vùng tối thay vì sàn giao dịch mà bạn nghĩ rằng bạn đang gửi nó đến. Một công ty HFT gửi đơn đặt hàng sai $ 0,99 đến sàn giao dịch chính thức và được lấp đầy. Sau đó, công ty chuyển cho bạn cổ phiếu và thu 1 đô la từ bạn. Nó có túi chênh lệch $ 0,01. Tất cả những điều này được thực hiện trong micro giây mà bạn không hề hay biết.
Nhà môi giới không tính phí bạn vì công ty HFT đã 'mua' đơn đặt hàng của bạn thanh toán khoản phí này.
Về cơ bản, một nhà môi giới cung cấp giao dịch hoa hồng miễn phí có thể kiếm tiền bằng cách bán dòng lệnh của khách hàng của mình cho các công ty HFT.
Hậu quả như bạn có thể thấy là bạn cuối cùng phải trả nhiều hơn và bán với giá thấp hơn .
Nhưng mức chênh lệch quá nhỏ, hầu hết mọi người không bận tâm… trừ khi bạn mua hoặc bán với tần suất cao hoặc nếu bạn đang đầu tư một số tiền lớn.
Tuy nhiên, một số nhà đầu tư thấy điều này không công bằng và lo lắng về sự thiếu minh bạch. Họ không còn tin tưởng vào giá từ giá trao đổi nữa, vì những mức giá này có thể bị làm giả bởi các công ty HFT.
Điểm công bằng vì tính minh bạch là quan trọng trong thị trường. Tính minh bạch tạo ra niềm tin và đến lượt nó, sự tin tưởng cho phép các giao dịch diễn ra.
Brad Katsuyama là nhân vật chính trong Flash Boys . Ông đã tạo ra một sàn giao dịch chứng khoán mới để san bằng sân chơi. Giải pháp của ông là một giải pháp đơn giản, thanh lịch - ông thêm các cuộn dây ngay trước các máy chủ trao đổi để làm chậm các công ty HFT. Ông gọi nó là Sàn giao dịch nhà đầu tư (IEX) - thứ gần nhất với chủ nghĩa xã hội trên thị trường vốn.
Chỉ một ngày trước (tại thời điểm hoặc bằng văn bản), Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch (SEC) đang điều tra Robinhood, về những tiết lộ của họ liên quan đến hoạt động bán đơn đặt hàng của khách hàng cho các công ty HFT.
Họ phải đối mặt với khoản tiền phạt hơn 10 triệu đô la Mỹ. Đây không phải là vấn đề vì nó đã huy động được 520 triệu đô la Mỹ trong hai tháng qua.
Hoa hồng giao dịch đang giảm, tôi đã viết về nó ở đây. Và tôi nghĩ rằng giao dịch tự do cuối cùng sẽ đến.
Dòng lệnh bán sẽ trở thành tiêu chuẩn mới mà các nhà đầu tư sẽ quen thuộc. Ví dụ:mọi người biết rằng họ đang được bán cho các nhà quảng cáo trên Facebook nhưng họ vẫn vui vẻ sử dụng nó. Tương tự, mặc dù các nhà đầu tư có thể biết rằng đơn đặt hàng của họ được bán cho các công ty HFT nhưng vì họ không cảm thấy bị thiếu hụt, ít nhất là không theo cách rõ ràng , họ sẽ không buồn về điều đó.
Tôi nghĩ ngoại lệ có thể là những nhà đầu tư có vốn cao hơn. Một sự chênh lệch nhỏ có thể có nghĩa là rất nhiều tiền. Tôi nghĩ rằng những người chơi như vậy muốn trả chi phí hoa hồng rõ ràng hơn là chênh lệch ẩn.
Tôi nghĩ vậy đó. Bạn ủng hộ hay phản đối giao dịch không hoa hồng?