Một trong những tác động tồi tệ nhất của đại dịch năm 2020 là những vết thương tâm lý gây ra cho những người tham gia thị trường.
Tôi còn nhớ trong cơn đại dịch tồi tệ nhất khi danh mục đầu tư của tôi quay cuồng với những khoản lỗ lớn, tôi đã gặp ác mộng khi người cha quá cố về nhà mắng tôi vì không quản lý tốt tài sản gia đình. Tôi thậm chí đã thức dậy với nước mắt.
Đối với độc giả, đây là một số thông tin cơ bản:Tôi đã quản lý tài sản của gia đình mình trong suốt cuộc Đại suy thoái 2007-2009 khi bố tôi vẫn còn sống, một cuộc suy thoái tồi tệ nhất về thời gian và mức độ tổn thất. Cha tôi, một cựu chiến binh đã sống sót qua mọi cuộc suy thoái kể từ năm 1985, không bao giờ bị ảnh hưởng bởi khoản lỗ đầu tư của mình. Tất cả mọi thứ là ngang bằng cho khóa học đối với anh ta. Tôi chưa bao giờ bị bố la mắng khi mắc nhiều sai lầm trong đầu tư (như vụ mua bán thảm hại của tôi vào King Wan cách đây nhiều năm). Nhìn chung, danh mục đầu tư hoạt động tốt.
Vì vậy, sau khi mơ thấy bố mắng mỏ, tôi quyết định mình đã chịu đủ - rõ ràng là tiềm thức của tôi đang phản đối quyết định đầu tư của tôi. Tôi đã loại bỏ tất cả đòn bẩy khỏi danh mục đầu tư của mình, về cơ bản là bán đủ cổ phiếu để trả lại số tiền còn nợ cho nhà môi giới và hầu như không thoát khỏi một cuộc gọi ký quỹ.
Vào thời điểm đó, tôi chỉ cần khởi động lại để đủ tỉnh táo để tìm cách thoát khỏi khủng hoảng.
Các chuyên gia tài chính nói về kế toán tinh thần - một lỗ hổng tâm lý khi ai đó chia tài sản thành các tài khoản tinh thần khác nhau. Sinh viên tài chính được dạy không làm điều này và quản lý tiền của họ nói chung. Sau năm 2020, tôi bắt đầu không đồng ý với cách tiếp cận này - chúng ta là con người chứ không phải robot.
Một cách tiếp cận sáng suốt hơn là chấp nhận rằng tính toán tinh thần là một phần và cốt lõi của con người.
Bố tôi có thể tương đối bình thường với danh mục đầu tư của mình bởi vì ông ấy đã kiếm được nó bằng chính đôi tay của mình. Tôi kế thừa danh mục đầu tư của anh ấy và sử dụng nó chủ yếu để hỗ trợ mẹ tôi. Thái độ của tôi đối với danh mục đầu tư này không phải là ngẫu nhiên; bạn sẽ không thấy tôi đuổi theo những lần mua mới nhất của thị trường. Tuần này, tôi phải nói với mẹ, người trưng bày rất nhiều FOMO rằng chúng tôi không chơi với bất kỳ cổ phiếu meme nào.
Hầu hết độc giả kiếm được tiền từ việc tự ứng tuyển tại nơi làm việc. Tôi chúc mừng họ vì họ không có tâm lý liên quan đến việc không kiếm tiền theo cách cổ điển. Vì vậy, họ có thể đặt cược tất cả vào Gamestop nếu họ muốn.
Nếu bạn gặp phải Vấn đề thế giới thứ nhất về việc thừa kế tài sản như tôi, bạn có thể muốn tách nó khỏi phần còn lại của tài sản của mình và áp dụng các quy tắc sau khi đầu tư vào thị trường chứng khoán:
Beta là thước đo rủi ro có hệ thống của danh mục đầu tư so với toàn bộ thị trường. Nếu hệ số beta của danh mục đầu tư của bạn bằng 1, điều đó có nghĩa là bạn đã chấp nhận sự biến động tương tự như phần còn lại của thị trường chứng khoán. Nếu bạn có beta nhiều hơn 1, bạn đang chấp nhận rủi ro đáng kể hơn so với phần còn lại của thị trường chứng khoán. Nếu bạn có phiên bản beta nhỏ hơn một phiên bản beta, bạn đang chấp nhận rủi ro thấp hơn phần còn lại của thị trường chứng khoán.
Một công cụ như Stocks Café có thể được sử dụng để tính toán phiên bản beta của danh mục đầu tư tổng thể của bạn. Ảnh chụp màn hình về một trong những danh mục đầu tư nhỏ hơn của tôi được hiển thị bên dưới:
Danh mục tài sản gia đình lớn hơn của tôi không quá khác so với ảnh chụp màn hình này, khoảng 0,75-0,85 .
Có bằng chứng cho thấy danh mục đầu tư có betas thấp hơn có xu hướng tốt hơn danh mục đầu tư có betas cao.
Một số cổ phiếu phòng thủ cổ điển thuộc danh mục đầu tư có hệ số beta thấp. Ví dụ:Netlink NBN Trust (SGX:CJLU) có beta là 0,37 và Keppel DC REIT (SGX:AJBU) là một REIT với beta thấp là 0,36.
Trước đây, tôi đã từng nói rằng quản lý sự giàu có giữa các thế hệ có thể dẫn đến cảm giác tội lỗi và xấu hổ ở một số người. Một trong những nguồn gốc của cảm giác tội lỗi này là khi bạn bán một cổ phiếu để tiêu dùng cá nhân. Có một cảm giác rằng một cái gì đó đã vĩnh viễn mất đi. Có cả một chuyên luận học thuật về cách cổ tức tương đương với lãi vốn trong tài chính và bạn có thể tổng hợp tạo ra cổ tức của mình bằng cách bán cổ phiếu hàng năm.
Một lần nữa, bạn không phải là một robot bị chi phối bởi các phương trình tài chính. Cổ tức ở Singapore không chỉ được miễn thuế mà bạn sẽ không phải chịu chi phí môi giới khi bán cổ phiếu.
Cổ tức được coi là một giải pháp thuận lợi bởi vì việc chi trả bằng tiền mặt là một trong những dấu hiệu cho thấy một khoản đầu tư đang có kết quả. Sau khi đảm bảo rằng cổ phiếu đang trả cổ tức thực tế từ dòng tiền từ hoạt động kinh doanh, về bản chất, bạn đang tiêu thụ số tiền thu được từ việc kinh doanh cung cấp dịch vụ hoặc bán sản phẩm.
Trước năm 2019, cổ tức là yếu tố quyết định trong việc xây dựng danh mục REIT sinh lời, nhưng chiến lược này đã không thực hiện tốt trong 2-3 năm qua. May mắn thay, đối với những người quản lý danh mục đầu tư rộng rãi hơn, bạn có thể không cần lợi nhuận quá cao để duy trì các chi phí cần thiết của mình.
Danh mục đầu tư tổng thể của tôi đã mang lại 6,6% hàng năm trong nửa cuối năm 2020. Tôi đã tạo một danh mục đầu tư cốt lõi bao gồm các bộ đếm mang lại lợi nhuận cổ tức thấp, beta thấp như Keppel DC REIT và Netlink NBN Trust nhưng tôi đã rắc nó với một số bộ đếm năng suất cao như Keppel Pacific Oak REIT (lợi suất hiện tại là 8,4% trên Stocks Cafe) để tăng lợi tức.
Không có gì có thể ngăn cản việc cổ tức trở lại trong tương lai và thậm chí là không, và bạn sẽ được trả trong khi chờ đợi.
Đây là chất lượng tinh tế hơn của cổ phiếu khó lọc dựa trên các công cụ truyền thống.
Khi một cổ phiếu chủ yếu được thúc đẩy bởi động lượng, thì lịch sử đi lên sẽ được theo sau bởi nhiều chuyển động đi lên hơn, do đó, một chiến lược định hướng động lượng sẽ ủng hộ những phản ứng này. Một ví dụ về bộ đếm điều khiển động lượng là iFast được người hâm mộ SGX yêu thích hiện tại (SGX:AIY).
Ngược lại với cổ phiếu định hướng động lượng là cổ phiếu phục hồi. Những cổ phiếu này đã tăng trở lại sau một thời gian ngắn hoạt động kém hiệu quả. (Chúng ta sẽ thảo luận chi tiết về các giao dịch theo hướng xung lượng và hoàn nguyên trong một bài viết trong tương lai.)
Một chương trình tôi đã viết để tối ưu hóa cả chiến lược động lượng và hoàn nguyên cho iFast sẽ ưu tiên các chiến lược động lượng.
Như đã trình bày ở trên, việc áp dụng chiến lược động lượng cho iFast sẽ thu được lợi nhuận gấp 5 lần.
Tuy nhiên, như được hiển thị bên dưới, một chiến lược hoàn nguyên trung bình sẽ không mang lại nhiều lợi nhuận.
Tài sản kế thừa được hưởng lợi từ cổ phiếu có giá trị hoàn nguyên khi chúng tạo ra cổ tức có thể được tái đầu tư với giá rẻ trong khi cổ phiếu giảm giá và tăng trở lại mạnh mẽ sau khi thời gian tạm lắng kết thúc. REIT thường thể hiện sự đảo ngược trung bình.
Nếu bạn quan sát Ascendas REIT (SGX:A17U), ngay cả chiến lược giao dịch theo động lượng có lợi nhất cũng sẽ kém hơn chiến lược mua và giữ đơn giản:
Nhưng mua theo giá giảm và đầu tư trong khoảng thời gian đều đặn sẽ mang lại nhiều lợi ích hơn cho nhà đầu tư.
Các cổ phiếu đang phục hồi có thể không cho thấy sự kinh ngạc và đáng kinh ngạc của các cổ phiếu được người hâm mộ yêu thích hiện tại như iFast, nhưng các chiến lược như vậy phù hợp với danh mục đầu tư dài hạn được thiết kế để tạo ra dòng tiền cho một người thân yêu . Các chiến lược hoàn nguyên trung bình tạo điều kiện thuận lợi cho các giai đoạn săn lùng món hời tích cực với lợi tức cổ tức và các khoản chi trả lương, sau đó là một giai đoạn tăng trưởng.
Bài viết này đề cập trực tiếp đến cảm giác tội lỗi và xấu hổ khi thừa kế tiền từ người thân và chấp nhận một cách cởi mở gánh nặng tâm lý khi quản lý nó. Nó không tránh khỏi kế toán tinh thần. Nó cung cấp ba tiêu chí để tìm kiếm các khoản đầu tư phù hợp với việc đặt tài sản thừa kế trên thị trường chứng khoán. Việc chọn cổ phiếu phải thể hiện hệ số beta thấp, cổ tức cao và có nghĩa là đảo chiều theo thời gian.
Tất nhiên, điều này không phải để ngăn cản người đọc đầu tư vào các khoản đầu tư theo động lực nóng như iFast.
Họ có thể theo đuổi lợi nhuận bằng số tiền kiếm được trong thế hệ của bạn.