Phân tích cơ bản là một quy trình được các nhà đầu tư sử dụng để đánh giá tình trạng tài chính và hiệu quả hoạt động của một công ty nhằm đánh giá có nên đầu tư vào cổ phiếu của công ty đó hay không. Kỹ thuật này dựa trên thông tin kinh doanh được báo cáo công khai của một công ty như thu nhập, tỷ suất lợi nhuận, nợ, vốn chủ sở hữu và các dữ liệu khác.
Một trong những thách thức lớn mà các nhà đầu tư chứng khoán phải đối mặt là lựa chọn đầu tư vào cổ phiếu nào trong số hàng nghìn cổ phiếu hiện có trên thị trường. Phân tích cơ bản là một công cụ mà các nhà đầu tư thường sử dụng để thu hẹp các lựa chọn đó dựa trên điều kiện kinh tế và tài chính — các nguyên tắc cơ bản — của các công ty riêng lẻ.
Nhiều nhà đầu tư và nhà giao dịch sử dụng phân tích cơ bản cụ thể để giúp họ chọn mua cổ phiếu nào và họ có thể sử dụng một kỹ thuật khác, được gọi là phân tích kỹ thuật, để giúp họ đưa ra quyết định về thời điểm — tức là. mua hoặc bán khi nào.
Các công ty giao dịch công khai ba tháng một lần (mỗi quý) phát hành các báo cáo tài chính cho chúng ta biết rất nhiều điều về hoạt động kinh doanh của họ. Các báo cáo này bao gồm bảng cân đối kế toán của công ty, báo cáo thu nhập, báo cáo lưu chuyển tiền tệ và các tài liệu khác. Chúng giúp các nhà đầu tư đánh giá mức độ hoạt động tài chính của các công ty và so sánh chúng với nhau.
Mục tiêu chính của phân tích cơ bản là xác định giá trị của một công ty và triển vọng cho cổ phiếu của công ty đó.
Dựa trên các nguyên tắc cơ bản của công ty, một nhà đầu tư có thể quyết định rằng cổ phiếu của họ đang được bán với giá nhiều hơn hoặc thấp hơn giá trị thực sự của nó. Các nguyên tắc cơ bản cũng có thể cung cấp manh mối về tương lai của công ty. Có vẻ như nó sẽ phát triển và tăng lợi nhuận, hay tương lai của công ty không chắc chắn? Và phân tích cơ bản có thể giúp bạn so sánh các công ty với nhau để xem công ty nào đang dẫn đầu lĩnh vực của họ và công ty nào đang tụt lại phía sau.
Sử dụng dữ liệu kinh doanh và kinh tế rộng hơn, các ý tưởng cơ bản của phân tích cơ bản cũng có thể được áp dụng cho các lĩnh vực, ngành và toàn bộ nền kinh tế. Một số nhà đầu tư thực hiện những gì được gọi là phân tích từ trên xuống, bắt đầu với nền kinh tế tổng thể, đi sâu vào các ngành và lĩnh vực, sau đó đến các cổ phiếu riêng lẻ. Cách tiếp cận ngược lại — bắt đầu với cổ phiếu và chuyển sang các lĩnh vực, ngành và nền kinh tế — được gọi là phân tích từ dưới lên.
Ý nghĩa:Đây là tổng giá trị thị trường của số cổ phiếu đang lưu hành của một công ty được giao dịch công khai. Bạn chỉ cần nhân số lượng cổ phiếu với giá mỗi cổ phiếu, vì vậy nếu XYZ Corporation có 1 triệu cổ phiếu giao dịch ở mức 10 đô la trên mỗi cổ phiếu, thì công ty có vốn hóa thị trường là 10 triệu đô la.
Tại sao nó lại quan trọng:Vốn hóa thị trường là một cách rất phổ biến để đánh giá quy mô hoặc tầm cỡ của một công ty. Một số nhà đầu tư tin rằng các công ty lớn hơn có thể ít rủi ro hơn các công ty nhỏ hơn. Nói chung, các công ty được phân loại theo một trong ba loại:vốn hóa lớn, vốn hóa trung bình và vốn hóa nhỏ.
Ý nghĩa:Đây là phần lợi nhuận của công ty được phân bổ cho mỗi cổ phiếu phổ thông đang lưu hành. Đó là thu nhập ròng của công ty (tức là lợi nhuận ròng) trong một khoảng thời gian nhất định chia cho số lượng cổ phiếu đang lưu hành. Nếu XYZ Corporation, với 1 triệu cổ phiếu đang lưu hành, tạo ra 1 triệu đô la lợi nhuận, thì EPS của nó sẽ là 1 đô la.
Có nhiều cách khác nhau để đo khoảng thời gian và số lượng cổ phiếu đang lưu hành khi tính toán EPS, vì vậy hãy đảm bảo rằng bạn biết biến nào đã được sử dụng khi xem xét số liệu EPS.
Tại sao nó lại quan trọng:EPS giúp cho thấy một công ty tạo ra lợi nhuận tốt như thế nào cho mỗi đô la mà các cổ đông đầu tư và có thể là một yếu tố quan trọng ảnh hưởng đến giá cổ phiếu. Số EPS cao hơn cho thấy khả năng sinh lời lớn hơn.
Các nhà đầu tư cũng có thể xem xét EPS cho một cổ phiếu theo thời gian để giúp đánh giá quỹ đạo của một công ty. EPS đang tăng từ quý này sang quý khác hay đang thu hẹp lại?
Nếu EPS của công ty cao hơn đối thủ cạnh tranh hoặc có xu hướng tăng, đó có thể là dấu hiệu cho thấy công ty có thể tăng chi trả cổ tức hoặc đầu tư nhiều hơn để phát triển kinh doanh.
Ý nghĩa:Tỷ lệ P / E giúp bạn thấy giá cổ phiếu của một công ty so với khả năng sinh lời của nó như thế nào. Nó được tính bằng cách chia giá cổ phiếu cho EPS. Hãy sử dụng XYZ Corporation làm ví dụ một lần nữa. Chúng tôi biết rằng cổ phiếu của công ty đang được bán với giá 10 đô la / cổ phiếu và EPS của nó là 1 đô la. Vì vậy, tỷ lệ P / E của nó sẽ là 10 - cổ phiếu đang được bán với giá cao hơn 10 lần so với thu nhập trên mỗi cổ phiếu.
Tại sao nó lại quan trọng:Nhiều nhà đầu tư tin rằng P / E là một cách hữu ích để giúp đánh giá liệu một cổ phiếu được định giá quá cao hay được định giá thấp hơn. Nó cũng thường được sử dụng để so sánh hiệu suất của các cổ phiếu trong cùng một ngành hoặc lĩnh vực, giúp thu hẹp các lựa chọn.
Ý nghĩa:Điều này cho thấy tỷ suất lợi nhuận mà các cổ đông của công ty nhận được dưới hình thức trả cổ tức. Đó là tổng cổ tức của cổ phiếu trong năm chia cho giá của nó, được quy đổi thành tỷ lệ phần trăm.
Tại sao lại quan trọng:Nó giúp các nhà đầu tư biết họ đang nhận được bao nhiêu dòng tiền từ mỗi đô la đầu tư vào cổ phiếu trả cổ tức.
Tỷ suất cổ tức cũng có thể đưa ra những gợi ý khác về một công ty. Nói chung, các cổ phiếu có tiềm năng tăng trưởng thấp hơn sẽ trả cổ tức cao hơn, trong khi các cổ phiếu có tiềm năng tăng trưởng cao thường không trả bất kỳ khoản cổ tức nào.
Một điều cần nhớ:một công ty có thể quyết định ngừng trả cổ tức hoặc giảm cổ tức bất kỳ lúc nào.
Ý nghĩa:Điều này đủ đơn giản:đó là doanh thu của một công ty (tiền thu được từ việc bán hàng) còn lại sau khi nó thanh toán các chi phí và chi phí của mình. Thông thường, giá trị này được biểu thị dưới dạng phần trăm.
Thực tế có một số loại lợi nhuận, nhưng hai con số quan trọng mà các nhà đầu tư thường xem xét là tỷ suất lợi nhuận gộp và tỷ suất lợi nhuận hoạt động.
Tại sao lại quan trọng:Biên lợi nhuận là một chỉ số quan trọng đánh giá mức độ hiệu quả của một công ty hoạt động. Nhưng lưu ý rằng thông thường bạn chỉ nên so sánh lợi nhuận của một công ty với các công ty khác trong cùng lĩnh vực vì tỷ suất lợi nhuận trung bình có thể khá khác nhau giữa các ngành.
Ý nghĩa:Điều này cung cấp một cái nhìn tổng thể về mức độ mà một công ty đang dựa vào tiền đi vay. Nó so sánh các khoản nợ phải trả của công ty (các khoản nợ) với vốn chủ sở hữu của nó (giá trị tài sản còn lại sau khi các khoản nợ được trừ đi). Bạn có thể dễ dàng tìm thấy cả hai số liệu này trên bảng cân đối kế toán của bất kỳ công ty nào.
Tại sao nó lại quan trọng:Nó có thể giúp các nhà đầu tư đánh giá mức độ rủi ro tài chính của một công ty, với tỷ lệ nợ trên vốn chủ sở hữu cao hơn thường được coi là có phần rủi ro hơn.
Tỷ lệ nợ trên vốn chủ sở hữu cũng cung cấp manh mối về khả năng chịu đựng của công ty đối với việc thay đổi lãi suất. Nếu một công ty đã vay nhiều tiền, lãi suất tăng có thể ảnh hưởng đến khả năng sinh lời trong tương lai của nó và ngược lại.
Ngay cả khi bạn đang sử dụng các kỹ thuật phân tích cơ bản, phân tích kỹ thuật có thể đóng một vai trò bổ sung bằng cách giúp bạn bảo vệ các khoản đầu tư của mình khi giao dịch. Nói cách khác, các nhà đầu tư có thể sử dụng phân tích cơ bản để thu hẹp sự lựa chọn cổ phiếu và so sánh các công ty với nhau, trong khi phân tích kỹ thuật có thể phát huy tác dụng để định thời điểm giao dịch và quản lý rủi ro.