Hiểu khái niệm cơ bản về phòng ngừa rủi ro và cách sử dụng nó để giảm rủi ro thị trường chứng khoán: Nếu bạn là một nhà đầu tư trên thị trường vốn, tôi chắc chắn rằng bạn đã có những ngày mà danh mục đầu tư của bạn có những biến động lên hoặc xuống dữ dội. Những biến động này của thị trường chứng khoán luôn là điều tạo ra nhiều lo lắng và căng thẳng cho nhà đầu tư, Mặc dù các chuyên gia khuyên bỏ qua những biến động như vậy, nhưng đối với một người bình thường, khó có thể ngoảnh mặt đi khi mọi thứ gập ghềnh. Bạn rất dễ trở nên ám ảnh khi mọi thứ đang trên đà đi xuống.

Trong những thời điểm như thế này, nhiều người trong chúng ta có thể ước có một cách nào đó để đảm bảo khoản đầu tư của mình trong thời kỳ suy thoái giống như cách chúng ta bảo hiểm cho các tài sản khác như một chiếc xe hơi hoặc một ngôi nhà. Hy vọng rằng có thể có một thỏa thuận nào đó mà chúng tôi có thể được bồi thường trong trường hợp có điều gì đó tồi tệ xảy ra. Trong trường hợp này, khoản đầu tư của chúng tôi bị mất một khoản tiền lớn do một số yếu tố hoàn toàn nằm ngoài tầm kiểm soát của chúng tôi.

Chà, sự thật là đại loại thế vẫn tồn tại trong thế giới thực, chỉ có điều là nó được biết đến với một cái tên khác - Hedging. Khi chúng tôi phòng ngừa một khoản đầu tư, chúng tôi giảm hoặc loại bỏ một số rủi ro nhất định bao gồm nhưng không giới hạn đối với sự sụp đổ của thị trường chứng khoán nói chung. Đó là một thực tế phổ biến trong quản lý đầu tư và một số quỹ, được gọi là quỹ phòng hộ, thậm chí có mục đích cung cấp các khoản đầu tư như vậy mà thông qua đó các nhà đầu tư có thể loại bỏ hoàn toàn một số loại rủi ro.

Mặc dù hầu hết các quỹ đầu cơ trên toàn cầu có xu hướng hoạt động kém hiệu quả hơn so với thị trường rộng lớn hơn, nhưng sức hấp dẫn của việc tránh một số rủi ro đã biết từ danh mục đầu tư của họ đã không ngăn được các nhà đầu tư lớn và giàu có nới lỏng hầu bao để đầu tư vào các quỹ đầu cơ này.

Nhưng người mua hãy cẩn thận! Mặc dù những điều này khá hữu ích khi bảo vệ khoản đầu tư của bạn khi gặp sự cố, nhưng một quỹ phòng hộ hoặc quỹ phòng hộ được quản lý kém có thể dẫn đến việc các nhà đầu tư mất nhiều tiền hơn là tự mình gánh chịu rủi ro hoàn toàn. Vì vậy, chúng ta hãy tìm hiểu về bảo hiểm rủi ro và đó là ưu và nhược điểm trong bài viết hôm nay.

Mục lục

Khái niệm cơ bản về Bảo hiểm rủi ro - Bảo hiểm rủi ro là gì?

Khi bạn nghe từ bảo hiểm rủi ro, bạn có thể tưởng tượng hàng xóm của bạn đang cắt tỉa bàn chải trong sân sau của họ. Tuy nhiên, tên thực sự bắt nguồn từ một nghĩa cũ hơn cho từ này. The Hedge thực sự đồng nghĩa với một hàng rào, vì chúng ta đang cố gắng chứa một đàn bò hoặc có lẽ là nhược điểm của các khoản đầu tư của chúng ta trong một không gian hạn chế.

Mặc dù thuật ngữ này hiện nay thường được sử dụng để chỉ các chiến lược tài chính, nhưng sự thật là chúng ta thực hành các nguyên tắc của nó hàng ngày. Như đã đề cập trước đó, bảo hiểm xe hơi sẽ bảo vệ rủi ro tài chính của bạn vì bạn phải trả phí bảo hiểm để tránh một khoản chi phí lớn hơn mà bạn có thể phải chịu trong trường hợp tai nạn xe hơi. Mặc dù dây an toàn có thể tránh nguy cơ bạn gặp phải chấn thương nghiêm trọng. Heck !, đây là những gì bạn làm khi điều chỉnh thời gian trên đồng hồ của mình để bạn đi làm sớm trước mười phút (bạn đang tự bảo hiểm cho việc không đúng giờ của mình)

Trong mỗi trường hợp, bạn đang phải trả một số loại chi phí hoặc phiền toái để tránh hoặc ngăn chặn một vấn đề lớn hơn, có thể là vấn đề tài chính hay cách khác. Tuy nhiên, khi nói đến đầu tư, thực tiễn đề cập đến việc giảm thiểu một số loại rủi ro hoặc rủi ro trong danh mục đầu tư của chúng ta. Đó có thể là rủi ro của việc một cổ phiếu hoặc một ngành cụ thể bị sụt giảm hoặc có thể là do lãi suất tăng và đôi khi chống lại lạm phát tăng cao hơn dự kiến.

Hedge hoạt động như thế nào và chúng ta sử dụng nó như thế nào?

Bảo hiểm rủi ro được thực hiện bằng cách thêm các khoản đầu tư vào danh mục đầu tư của chúng tôi theo hướng ngược lại với rủi ro mà chúng tôi đang cố gắng quản lý. Bằng ngôn ngữ toán học, chúng tôi đang cố gắng đạt được tương quan -1 để tiếp xúc, mặc dù về mặt kỹ thuật, chúng tôi đang tìm kiếm một thứ được gọi là những người tìm kiếm uyên bác sẽ gọi là một vùng đồng bằng tiêu cực.

Đồng bằng âm chỉ là thước đo cách một tài sản di chuyển bất cứ khi nào tài sản kia thay đổi theo một đơn giá. Điều này đảm bảo rằng nếu một sự kiện rủi ro xảy ra và tài sản nắm giữ của chúng tôi mất giá trị thì hàng rào mà chúng tôi đầu tư vào sẽ được đánh giá cao về giá trị để bù đắp khoản lỗ.

Như một ví dụ đơn giản hóa quá mức, một nhà đầu tư có thể phòng ngừa rủi ro của họ đối với một cổ phiếu cụ thể bằng cách bán khống cùng một vị thế. Bằng cách này, họ đã bù đắp được nhược điểm của mình. Nếu cổ phiếu giảm giá trị thì vị thế bán sẽ tăng giá trị và do đó loại bỏ khoản lỗ.

Bây giờ, các nhà đầu tư hiếm khi thích có những phòng ngừa rủi ro hoàn hảo như thế này, vì suy cho cùng, bạn đã bảo vệ mình khỏi bất kỳ sự giảm giá nào nhưng bạn cũng đã ngăn danh mục đầu tư thu được bất kỳ lợi nhuận nào. Thực tế này chắc chắn có thể thuyết phục bạn tại sao đó không phải là động thái thông minh nhất khi bạn đầu tư vào thị trường.

Vì vậy, thay vì bảo vệ trước mọi động thái đi xuống của thị trường, thay vào đó, các nhà đầu tư thông minh chỉ tập trung vào việc chỉ bảo vệ bản thân trước những rủi ro cụ thể theo cách không loại bỏ hoàn toàn lợi thế của họ nhưng họ vẫn đang tự bảo vệ mình khỏi những tổn thất mà họ không muốn gặp phải. đến.

Ví dụ, giả sử trường hợp một quỹ tương hỗ của Ấn Độ đầu tư cổ phiếu vào thị trường chứng khoán Hoa Kỳ. Bất kỳ nhà đầu tư nào gửi tiền của họ vào một cổ phiếu nước ngoài cũng sẽ mặc định họ phải chịu sự khác biệt về lãi suất, lạm phát và tỷ giá hối đoái giữa hai quốc gia.

Vì sự khác biệt về lãi suất và lạm phát thường được phản ánh bằng tiền tệ, nhà đầu tư có thể chọn mua một số khoản đầu tư nhất định sẽ tăng giá trị khi tỷ giá hối đoái giảm. Sự sắp xếp cụ thể này giờ đây sẽ cho phép họ kiếm được lợi nhuận tương tự như những gì họ sẽ đạt được nếu họ đầu tư như người Mỹ.

Các khoản đầu tư / Công cụ nào được sử dụng phổ biến nhất để bảo hiểm rủi ro?

Mặc dù về mặt kỹ thuật, có thể bảo vệ danh mục đầu tư thông qua các kỹ thuật truyền thống như đa dạng hóa hoặc đầu tư vào các tài sản thay thế, nhưng các biện pháp phòng ngừa rủi ro rõ ràng trên thị trường được thực hiện thông qua việc sử dụng rộng rãi các công cụ được gọi là phái sinh.

Ở cấp độ cao, phái sinh chỉ đơn giản là một hợp đồng theo đó bạn với tư cách là nhà đầu tư tham gia đặt cược hoặc thỏa thuận với nhà đầu tư khác để mua hoặc bán tài sản ở mức giá cố định trong tương lai.

Có rất nhiều điều thú vị bạn có thể làm với các công cụ phái sinh. Ví dụ, tại thời điểm viết bài báo, thị trường được định giá quá cao và có nhiều bất ổn về ngân sách trong những tuần tới. Về mặt lý thuyết, một nhà đầu tư tiếp xúc với cổ phiếu có thể mua một quyền chọn bán sẽ hết hạn sau hai hoặc ba tuần với khoản phí bảo hiểm được trả trước và có thể phòng ngừa trước sự sụt giảm của thị trường trong khi vẫn kiếm được lợi nhuận từ việc nắm giữ cổ phiếu của mình.

Mặc dù đây có vẻ là những chiến thuật rất đơn giản mà một cá nhân có thể sử dụng, nhưng sẽ khiến nhiều người ngạc nhiên khi biết rằng đây chính xác là những chiến lược mà các quỹ đầu cơ sử dụng cho các khách hàng giàu có của họ. Trong số những thứ khác, các quỹ đầu cơ cũng thường sử dụng các công cụ phái sinh để mua một số tài sản nhất định trong khi bán khống một số tài sản khác với mục đích kiếm lợi nhuận bất kể điều kiện thị trường.

Nhược điểm của bảo hiểm rủi ro là gì?

Mặc dù những người có lợi trong ngành có thể coi bảo hiểm rủi ro như một chén thánh trong đầu tư, nhưng sự thật là điều này không phải là không có bất kỳ mặt trái nào.

Thứ nhất, phòng ngừa rủi ro thường đòi hỏi một khoản đầu tư trả trước và sẽ bị mất nếu thị trường đi lên. Đây là thứ giúp tăng lợi nhuận của bạn trong một thị trường đang có xu hướng đi lên hoặc đi ngang, ngụ ý có thể của điều này là bạn trở nên khó khăn hơn nhiều với tư cách là một nhà đầu tư để đánh bại chỉ số chuẩn trong dài hạn.

Thứ hai, bảo hiểm rủi ro là một khoa học không hoàn hảo. Các chuyên gia trong ngành có thể nói với bạn rằng đó là công việc đòi hỏi nhiều kỹ năng và kinh nghiệm. Nhưng sự thật mà nói, họ cũng sẽ đồng ý rằng bảo hiểm rủi ro vào cuối ngày là một "phỏng đoán có học thức" dựa trên xác suất.

Thứ ba, ngay cả khi bạn có hàng rào, nó vẫn có thể không bảo vệ bạn. Hãy tưởng tượng nếu bạn mua một quyền mua (một quyền chọn cung cấp bảo hiểm chống lại sự giảm giá) để bảo vệ khoản đầu tư của mình nếu tài sản giảm 10%. Bây giờ, nếu thị trường giảm 8% trước ngày hết hạn của bạn, thì quyền chọn sẽ hết hạn một cách vô giá trị và khoản đầu tư của bạn vào việc mua phòng hộ sẽ bị mất hoàn toàn.

Đối với những yếu tố này, nhiều nhà quản lý quỹ bảo thủ thích tránh xa bảo hiểm rủi ro phức tạp và thay vào đó tập trung nhiều hơn vào lợi nhuận dài hạn hơn là thua lỗ ngắn hạn. Theo quan điểm của họ, nếu bạn là một nhà đầu tư dài hạn, thị trường ngắn hạn sụp đổ chỉ là cơ hội để mua thêm cổ phiếu vào cổ phiếu nắm giữ của bạn và do đó, việc chi thêm tiền cho một sự cố có thể xảy ra hoặc không thể xảy ra là không có ý nghĩa.

Khái niệm cơ bản về phòng ngừa rủi ro - Những điểm rút ra chính

Trong bài đăng này, chúng tôi đã đề cập đến những điều cơ bản về bảo hiểm rủi ro và cách các nhà đầu tư có thể sử dụng nó. Mặc dù nhiều cá nhân có thể không tiếp cận được quỹ phòng hộ, nhưng về mặt lý thuyết, các nhà đầu tư có thể thực hiện các chiến lược giống nhau, nhưng hiệu suất của danh mục đầu tư của họ có thể phụ thuộc rất nhiều vào khả năng thực hiện các cuộc gọi tích cực và đánh giá thị trường của từng cá nhân.

Do đó, bất kỳ nhà đầu tư nào hy vọng mạo hiểm tham gia tích cực vào thị trường sẽ làm tốt việc làm quen với các khái niệm thông thái về bảo hiểm rủi ro trước khi sử dụng chúng. Dù có vẻ khó khăn nhưng thành quả lao động đó đã mang lại cho những người chơi trên thị trường sự giàu có và thành công to lớn.