Hiểu khuynh hướng sống sót: Khi nói đến đầu tư và giao dịch, có rất nhiều khía cạnh toán học, thống kê và tâm lý liên quan. Sự hiểu biết cân bằng về những điều này sẽ giúp một cá nhân phấn đấu hơn nữa trong thế giới đầu tư và kinh doanh.
Hôm nay chúng ta cùng xem xét một khái niệm quan trọng thường bị bỏ qua, được gọi là Định kiến Sinh tồn. Hãy tiếp tục đọc để tìm hiểu.
Mục lục
Thiên vị sống sót hay thiên vị sinh tồn là một lỗi logic khi tập trung vào những người hoặc những thứ còn sống sót và bỏ qua những người không sống sót. Nó đề cập đến sự sai lệch của kết quả dữ liệu khi có sự sai lệch trong các mẫu được chọn.
Điều thường xảy ra là các nhà phân tích chỉ xem xét những quan sát còn sót lại hoặc hiện có. Điều này được thực hiện thay vì xem xét tất cả các quan sát đáp ứng các tiêu chí lựa chọn bao gồm cả những quan sát không tồn tại tại thời điểm nghiên cứu.
Ví dụ gần nhất là tập hợp dữ liệu của các nhà nghiên cứu trong quá trình nghiên cứu. Ví dụ, giả sử rằng các nhà nghiên cứu thu thập các tác động của covid đối với sức khỏe của dân số nói chung. Ngay cả khi họ đặt ra và thu thập thông tin từ các cá nhân được lựa chọn ngẫu nhiên, dữ liệu thu thập được có thể không đầy đủ. Điều này là do những người bị ảnh hưởng bởi trường hợp xấu nhất có thể không sống sót và do đó sẽ không được đưa vào. Do đó, kết luận cuối cùng của nghiên cứu có thể bị sai lệch về khả năng sống sót.
Một câu chuyện bạn có thể đã nghe liên quan đến khuynh hướng sống sót có thể là một câu chuyện liên quan đến ứng dụng của nó trong WW2. Trong chiến tranh, quân đội Mỹ đã phải đối mặt với tình thế tiến thoái lưỡng nan khi phải bảo vệ máy bay ném bom của họ khỏi bị hỏa lực của đối phương bắn hạ. Câu trả lời rõ ràng là thêm áo giáp cho máy bay để bảo vệ chúng. Nhưng câu hỏi là ở đâu? Ngoài ra, lớp giáp này cũng sẽ khiến máy bay quá nặng ảnh hưởng đến chuyến bay của chúng.
Sau khi phân tích tất cả các máy bay, họ nhận thấy rằng phần lớn lực bắn tập trung xung quanh thân đuôi và cánh như chúng ta có thể thấy trong hình trên. Chỉ cần xem qua dữ liệu này, người ta sẽ kết luận rằng áo giáp phải được thêm vào cánh, đuôi và thân. Nhưng đây là nơi họ sẽ sai lầm khủng khiếp vì kết luận này bị sai lệch về khả năng sống sót.
Abraham Wald, một nhà thống kê tại Nhóm Nghiên cứu Thống kê (SRG), quan sát thấy rằng những chiếc máy bay được sử dụng cho nghiên cứu này là những chiếc máy bay sống sót sau cuộc tấn công của chiến tranh. Điều này có nghĩa là ngay cả khi máy bay bị bắn nhiều phát vào cánh, đuôi và thân thì nó vẫn sống sót.
Mặt khác, nếu những chiếc máy bay không bao giờ quay trở lại và bị bắn rơi là những chiếc đã bị bắn ở những nơi khác. Ví dụ như động cơ. Nếu một chiếc máy bay bị bắn hạ sau khi nhận được hỏa lực trong động cơ, nó sẽ không quay trở lại và do đó thậm chí không được đưa vào dữ liệu. Bằng cách xác định khuynh hướng sống sót này, quân đội đã có thể trở nên hiệu quả hơn trong các cuộc chiến bằng cách trang bị vũ khí cho các khu vực của máy bay như động cơ cần nó nhất. Các nhà thống kê để giải cứu một lần nữa!
Bạn phải tự hỏi tại sao tất cả các lý thuyết và ví dụ về toán học và tâm lý học này lại quan trọng trong thế giới đầu tư. Bây giờ chúng ta hãy xem xét ứng dụng của những lý thuyết này từ quan điểm đầu tư. Điều này giúp xác định các khu vực mà chúng ta có thể bị thiên vị về khả năng sống sót trong nhận thức đầu tư cá nhân của chúng ta.
Quỹ tương hỗ Sahi Hai! Một trong những công cụ tốt nhất để đầu tư cho các nhà đầu tư bị ám ảnh với việc bảo toàn tiền là Quỹ tương hỗ. Bạn có thể bảo toàn của cải và đồng thời kiếm đủ để tiếp tục đánh bại lạm phát. Bạn có thể đã nghe những sự thật xung quanh rằng trung bình các quỹ này mang lại lợi nhuận 12%.
Nhưng điều này đúng bao nhiêu phần trăm khi chúng ta xem xét khuynh hướng sống sót tồn tại. Hãy cho chúng tôi hiểu điều này bằng một ví dụ.
| Trả về | |
|---|---|
| A | 11% |
| B | - 2% |
| C | 10% |
| D | - 3% |
| E | 9% |
Chỉ xem xét lợi nhuận trong các quỹ này sẽ mang lại cho bạn lợi nhuận trung bình là 10%. Nhưng dữ liệu này cũng bị ảnh hưởng nặng nề bởi sự thiên vị về tỷ lệ sống sót. Nhiều quỹ thậm chí có thể không sống sót sau cuộc khủng hoảng tài chính 2008 và sự suy thoái kinh tế của COVID. Các quỹ này đóng cửa hoặc được hợp nhất với các quỹ khác. Xem xét những điều này sẽ cho chúng ta một bức tranh khách quan về khả năng thậm chí không thành công của quỹ và giảm mức trung bình xuống 5%.
Gần đây, chúng tôi đã biết thông tin rằng cổ phiếu thép đang tăng giá. Nhưng chỉ cần phân tích những điều này là đủ để một người đầu tư lâu dài vào lĩnh vực này. Trước khi đầu tư dài hạn, người ta cũng phải xem xét tất cả các công ty đã thất bại trong lĩnh vực này trong quá khứ.
Ngay cả khi nói đến giao dịch, chúng ta thường nghe nói đến những người kinh nghiệm đưa ra những kỳ vọng không thực tế hoặc khoe khoang về thành công một thời của họ. Ở đây chúng ta cũng phải thận trọng vì các chiến lược giống nhau có thể không hoạt động trong mọi tình huống thị trường và sẽ có một mức độ may rủi đáng kể. Một bức tranh trung thực sẽ chỉ được tiết lộ sau khi xem xét có bao nhiêu giao dịch của họ thua lỗ và họ sử dụng bao nhiêu vốn.
Nếu chúng ta xem xét các chỉ mục thì có cùng một Bias tồn tại. Chỉ số chỉ bao gồm các công ty hàng đầu giao dịch trên sàn giao dịch đó. Sử dụng chúng để đại diện cho tất cả các cổ phiếu trên thị trường hoặc tệ hơn, nền kinh tế là không chính xác.
Bây giờ bạn đã trải qua Xu hướng sống sót, bạn có thể bắt đầu nhìn thấy những thứ này xung quanh mình hàng ngày. Những câu chuyện thành công của những người chơi cricket và doanh nhân trong nhà để xe có một mặt trái là hàng triệu người đã thất bại. Nhưng sau đó người ta có thể chủ động làm gì để tránh Sự sai lệch về số lượng người sống sót? Điều tốt nhất người ta có thể làm là đầu tư vào dữ liệu. Và khi phân tích kết quả cũng đảm bảo rằng chúng đã được đến mà không bỏ qua các quan sát không tồn tại. Đó là tất cả cho bài đăng này. Hãy cho chúng tôi biết bạn nghĩ gì về Thiên hướng sống sót hoặc bạn đã bắt gặp nó ở đâu trong thế giới đầu tư trong các bình luận bên dưới. Chúc bạn đầu tư vui vẻ!