Mã hóa? Xml ="utf-8"?> Trong hội nghị bàn tròn về tiền điện tử, có một thuật ngữ chắc chắn sẽ được đưa ra:Phi tập trung.

Tài chính phi tập trung (hay DeFi, như nó còn thường được gọi là) là một cơ sở hạ tầng tài chính dựa trên blockchain. Nó có sẵn ở khắp các quốc gia và nền văn hóa và không yêu cầu sự giám sát của một tổ chức như ngân hàng hoặc tổ chức khác để quản lý nó.

Tài chính phi tập trung đã phát triển trong phạm vi và phạm vi tiếp cận của nó. Các nhà quản lý coi DeFi là rủi ro hơn các hệ thống tài chính truyền thống, trong khi những người đề xuất tin rằng DeFi vượt trội hơn về tính minh bạch và khả năng tiếp cận.

TL; DR

• Tài chính phi tập trung, hoặc DeFi, đề cập đến hệ thống các sản phẩm tài chính được cung cấp cho công chúng thông qua các mạng blockchain.
• Một số người thích DeFi vì nó cho phép các cá nhân tương tác trên cơ sở ngang hàng về các vấn đề tài chính, tránh các tổ chức lớn và người trung gian.
• Công nghệ là trọng tâm của DeFi, tạo điều kiện thuận lợi cho các giao dịch tài chính giữa các bên mà không cần đến ngân hàng hoặc công ty môi giới.
• DeFi thường được kết hợp với tiền điện tử do sử dụng công nghệ blockchain, nhưng tác động của nó rộng hơn nhiều.
• Tài chính phi tập trung ít bị quy định hơn so với tài chính truyền thống.

Tài chính phi tập trung hoạt động như thế nào?

Để hiểu được tài chính phi tập trung, điều quan trọng là phải xem xét cách các hệ thống tài chính thường hoạt động.

Nói chung, các tổ chức ngân hàng lớn đều nằm ở các trung tâm toàn cầu lớn. Từ đó, ảnh hưởng kinh tế của họ bị xóa bỏ. Các cơ quan tài phán, nơi đặt các trung tâm này, đặt ra các yêu cầu pháp lý ảnh hưởng đến hoạt động. Cuối cùng, những tổ chức lớn này có thể có tác động lớn (tích cực hoặc tiêu cực) đối với các nền kinh tế toàn cầu.

Tài chính phi tập trung loại bỏ nhu cầu đối với mô hình tập trung này, trong đó địa điểm và tổ chức có rất nhiều ảnh hưởng. Mục tiêu là cung cấp một hệ thống công bằng hơn, trong đó bất kỳ ai cũng có thể tiếp cận với các dịch vụ tài chính bất kể tuổi tác, dân tộc, tín dụng hay địa vị xã hội của họ. Các cá nhân thường sử dụng DeFi để kiểm soát tốt hơn tài chính của họ.

Hiện nay, nhiều tổ chức đang kết hợp DeFi để làm điều tương tự. Ngay cả Walmart cũng sử dụng blockchain để quản lý chuỗi cung ứng thực phẩm của mình và làm cho nó minh bạch hơn.

Cấu trúc phân lớp của DeFi

Hệ thống DeFi được tạo thành từ một ngăn xếp phần mềm nhiều lớp. Trong DeFi, các nhà đầu tư sẽ tìm thấy các hợp đồng thông minh thường là các ứng dụng nhỏ được lưu trữ trong chuỗi khối mà trình xác thực thực thi.

DeFi bao gồm năm lớp riêng biệt, mỗi lớp phục vụ mục đích riêng của nó. Mọi lớp phụ thuộc vào các lớp bên dưới nó và nếu bất kỳ lớp nào bên dưới bị xâm phạm, nó sẽ gây ra các vấn đề với các lớp tiếp theo và bảo mật tổng thể của hệ thống.

Đây là năm lớp của hệ thống DeFi:

1. Lớp lún: Cấp độ cơ bản, nơi bạn sẽ tìm thấy chuỗi khối và tài sản giao thức gốc của nó (ví dụ:ETH trên chuỗi khối Ethereum)
2. Lớp nội dung: Bất kỳ và tất cả tài sản trên chuỗi khối cụ thể đó, bao gồm tài sản giao thức gốc và bất kỳ mã thông báo nào khác được phát hành trên chuỗi khối đó
3. Lớp giao thức: Lớp mà hệ thống phát hành các giao thức chuẩn DeFi, thường là một phần của hợp đồng thông minh
4. Lớp ứng dụng: Các ứng dụng hướng tới người tiêu dùng được tìm thấy trong lớp này, thường được làm cho thân thiện hơn với người dùng bằng màn hình web giao diện người dùng
5. Lớp tổng hợp: Đây là lớp tập hợp kết nối các ứng dụng từ lớp trước để cung cấp dịch vụ cho các nhà đầu tư (như cho vay và đi vay, dịch vụ ngân hàng và ví tiền điện tử).

Lợi ích của tài chính phi tập trung

Người hâm mộ DeFi nói về một số thuộc tính hấp dẫn của cơ sở hạ tầng.

• Đây là hệ thống không được phép, nghĩa là mọi người không cần dựa vào sự chấp thuận của ngân hàng hoặc người trung gian khác để tận dụng các dịch vụ tài chính.
• Mọi người, kể cả những người sống ở những nơi trên thế giới có cơ sở hạ tầng kinh tế tối thiểu, dễ tiếp cận hơn. (Bạn có thể đã thấy rằng người Ukraine sẵn sàng tiếp cận hợp pháp với tiền điện tử mà không có vùng xám. Đối với một quốc gia có GDP bình quân đầu người thấp nhất ở châu Âu, đó là một vấn đề lớn.)
• Tài chính phi tập trung cho phép người dùng giao dịch, chuyển nhượng, vay và cho vay tiền điện tử không có thông số của các tổ chức tài chính truyền thống hoặc sự giám sát của chính phủ.
• DeFi và tài chính tiền điện tử có thể cung cấp khả năng bao gồm tài chính tốt hơn, phục vụ những người có ngân hàng thấp.
• DeFi cũng được ca ngợi vì tính minh bạch của nó, vì mọi giao dịch trên blockchain là không thể thay đổi và có thể xác minh được.
• Phạm vi sử dụng rộng rãi của DeFi bao gồm các giải pháp cho vay và cho vay ngang hàng, ứng dụng tiết kiệm và mã hóa.

Hạn chế của DeFi

Tài chính phi tập trung không phải là tất cả những con bướm và hoa hồng. Nói chung, thiếu quy định và thanh khoản. Ngoài ra, còn có sự không chắc chắn do sự không ổn định tiềm ẩn của blockchain, lo ngại về khả năng mở rộng và thiếu sự bảo vệ khỏi lỗi của con người.

Tuy nhiên, tiêu cực rõ ràng nhất là sự thiếu quy định của nó. Hiện chỉ có khoảng 2% DeFi nắm giữ được bảo hiểm. Điều đó khác với các tài khoản môi giới được FDIC bảo hiểm mà nhiều nhà đầu tư biết và yêu thích. Với sự hiện diện của hoạt động bất hợp pháp trong một số môi trường tiền điện tử, đây là một rủi ro hợp lệ.

Người dùng phải chịu trách nhiệm về các giao dịch DeFi của chính họ, có nghĩa là họ có thể dễ bị nhầm lẫn và không có hoạt động giám sát nhân vật trung tâm nào có thể giúp bạn tránh khỏi thiệt hại.

Bất chấp sự phát triển của nó, DeFi vẫn chưa được chấp nhận rộng rãi. Một số người lo lắng rằng nó không đủ lỏng. Một lượng tương đối nhỏ tài sản có sẵn trong hệ sinh thái này.

Khả năng mở rộng có thể gặp khó khăn với tài chính phi tập trung vì các giao dịch DeFi yêu cầu một lượng thời gian đáng kể để xác minh. Điều này có nghĩa là công nghệ càng được áp dụng nhiều thì khả năng tắc nghẽn trên blockchain càng lớn.

Và cuối cùng, nhiều cơ chế đồng thuận blockchain cũng tiêu tốn nhiều năng lượng, vì vậy các nhà đầu tư có tác động sẽ cần phải chứng kiến ​​một sự thay đổi lớn trong tương lai.

Điểm mấu chốt

DeFi vẫn còn một số khó khăn cần giải quyết. Quy định tối thiểu trong hệ sinh thái tài chính không biên giới chỉ là một trong số đó. Nhưng mặc dù cần phải điều chỉnh, DeFi vẫn có tiềm năng trên tất cả các ứng dụng.

Với đủ người đứng sau việc cải tiến và đổi mới DeFi, công nghệ này đang chuẩn bị cho việc áp dụng rộng rãi hơn nữa.