Đầu tư là một cách dạy cho bài học cuộc sống tuyệt vời:Thế giới đang thay đổi của chúng ta có thể không thể đoán trước được.

Ngay cả những khoản đầu tư “an toàn” - các công ty hoặc tài sản có lịch sử lâu dài với thu nhập ổn định - cũng có thể thay đổi nhanh chóng trong thị trường toàn cầu đầy biến động.

Với tư cách là cố vấn tài chính, chúng tôi khuyến khích khách hàng chuẩn bị cho những làn sóng này bằng cách đa dạng hóa danh mục đầu tư.

Nhưng có một công cụ khác mà các nhà đầu tư hiểu biết sử dụng để điều hướng vùng nước đầy biến động. Tất nhiên, tôi đang nói về các tùy chọn.

Cách Giao dịch Quyền chọn

1. Họ là gì
2. Loại
3. Từ vựng
4. Tại sao nên giao dịch
5. Giao dịch ở đâu
6. Bắt đầu

Tùy chọn là gì?

Khi bạn nắm giữ một quyền chọn, bạn có quyền mua hoặc bán một chứng khoán ở một mức giá nhất định vào một ngày nhất định. Thông thường, một tùy chọn duy nhất bao gồm 100 lượt chia sẻ bảo mật được đề cập.

Quyền chọn không bắt buộc bạn phải mua hoặc bán chứng khoán. Bạn có thể để quyền chọn hết hạn mà không cần thực hiện quyền mua hoặc bán của mình.

Và đó là lý do tại sao một tùy chọn có thể mạnh mẽ đến vậy:Nếu điều kiện kinh tế thay đổi - hoặc thậm chí nếu hoàn cảnh cá nhân của bạn thay đổi - và bạn không còn muốn mua hoặc bán chứng khoán nữa, thì bạn đã không thành công.

Sự khác biệt giữa mua và bán này xác định hai loại quyền chọn, vì vậy chúng ta hãy đến đó tiếp theo.

Hai loại tùy chọn

Đơn giản nhất, bạn có thể chia các quyền chọn thành hai loại:quyền chọn mua và quyền chọn bán:

• Tùy chọn Cuộc gọi :Tùy chọn cuộc gọi có nghĩa là bạn có quyền mua 100 cổ phiếu chứng khoán với một mức giá xác định trước một ngày nhất định.
• Đặt Quyền chọn :Quyền chọn bán cung cấp cho bạn quyền bán 100 cổ phiếu chứng khoán với một mức giá xác định trước một ngày nhất định.

Điều này có vẻ đủ đơn giản, phải không? Tuy nhiên, theo kinh nghiệm của tôi, quyền chọn vẫn là một trong những khái niệm phức tạp và nhiều sắc thái hơn để các nhà đầu tư mới bắt đầu nắm vững.

Tại sao vậy? Tôi nghĩ rằng các tùy chọn có thể khó để nắm vững chính xác bởi vì chúng rất đơn giản. Bạn có thể làm được nhiều điều với hai lựa chọn này.

Bạn có thể tận dụng, bảo vệ hoặc tăng giá trị cho danh mục đầu tư của mình. Đó là tất cả về cách thức, thời điểm và lý do bạn mua và thực hiện các tùy chọn.

Và trong đó là những lời nói dối thú vị dành cho các nhà đầu tư có kinh nghiệm. Chúng tôi sẽ sớm đạt được điều đó.

Tuy nhiên, trước tiên, chúng ta hãy làm quen với từ vựng về các tùy chọn. Các tùy chọn có bảng chú giải thuật ngữ riêng như “giá thực tế”, “giá trị nội tại” và “chuyển nhượng”.

Tôi sẽ không đánh đố bạn, nhưng biết những thuật ngữ này sẽ giúp bạn hiểu cách khai thác sức mạnh của các tùy chọn để giúp việc đầu tư của bạn linh hoạt và có kiểm soát hơn. (Kiến thức này cũng có thể giúp gây ấn tượng với nhà môi giới của bạn!)

Ngôn ngữ Tùy chọn

Bất kỳ loại ngôn ngữ thương mại đặc biệt nào cũng có cách khiến người ngoài cảm nhận được. Vì vậy, để điều đó không xảy ra, hãy bắt đầu với một số điều khoản tùy chọn chính.

Giảm giá

Hãy nhớ khi chúng tôi nói một quyền chọn cung cấp cho bạn quyền mua hoặc bán chứng khoán với mức giá đã nêu trước một ngày cụ thể? "Giá thực tế" là giá được nêu trong tùy chọn.

Thay vào đó, một số nhà giao dịch sử dụng thuật ngữ “giá thực tế”.

Bài tập

Nếu bạn sở hữu một quyền chọn và tận dụng nó - để mua cổ phiếu (với quyền chọn mua) hoặc bán chúng (với quyền chọn bán) - bạn đã thực hiện quyền chọn.

Việc thực hiện quyền chọn của bạn yêu cầu bên phát hành phải mua (với quyền chọn bán) hoặc bán (với quyền chọn mua) cổ phiếu.

Ngày hết hạn

Bạn đoán nó. Ngày hết hạn đề cập đến ngày sau mà tùy chọn của bạn không còn hợp lệ.

Sau ngày hết hạn, tùy chọn của bạn không còn giá trị nữa. Ngày hết hạn có thể là vài tháng hoặc thậm chí nhiều năm trong tương lai.

Vào, Nhận hoặc Hết tiền

Giá thực hiện của tùy chọn của bạn vẫn giữ nguyên cho đến khi tùy chọn hết hạn hoặc bạn thực hiện nó. Tuy nhiên, giá của chứng khoán tiếp tục dao động trên thị trường mở.

Các thuật ngữ sau đề cập đến mối quan hệ giữa giá thực hiện của bạn và giá thị trường hiện tại:

• Với số tiền: Khi giá thực hiện và giá thị trường hiện tại bằng nhau, bạn có thể chọn lựa chọn tiền tệ (ATM).
• Bằng tiền: Khi giá thực tế mang lại cho bạn lợi thế so với thị trường, bạn đang có tiền (ITM). Đối với quyền chọn mua, điều này xảy ra khi giá thực hiện thấp hơn thị trường; đối với quyền chọn bán, đó là khi giá thực hiện cao hơn giá thị trường.
• Hết tiền :Tất nhiên là ngược lại với tiền. Khi bạn hết tiền (OTM), giá thị trường hiện tại cao hơn giá thực hiện cho quyền chọn mua của bạn hoặc giá thị trường hiện tại thấp hơn giá thực cho quyền chọn bán.

Loại Giá trị

Một quyền chọn có thể có các giá trị khác nhau tại các thời điểm khác nhau tùy thuộc vào ngày hết hạn và điều kiện thị trường hiện tại:

• Giá trị Nội tại :Nếu một quyền chọn bằng tiền, giá trị nội tại của quyền chọn đề cập đến sự chênh lệch giữa giá thực hiện và giá thị trường. Một quyền chọn không có giá trị tiền tệ không có giá trị nội tại.
• Giá trị Thời gian: Một quyền chọn sẽ kém giá trị hơn nếu nó sắp hết hạn. Nếu quyền chọn có tuổi thọ cao hơn, thì nó có giá trị thời gian lớn hơn. Vì một quyền chọn không có giá trị nội tại, nó chỉ có giá trị thời gian.
• Cao cấp: Giá phải trả cho chính quyền chọn. Phí bảo hiểm bao gồm giá trị nội tại + giá trị thời gian. Số tiền phí bảo hiểm cũng là số tiền nhiều nhất bạn có thể mất nếu mua quyền chọn này.

Người viết và Bài tập

Điều này không liên quan gì đến lớp học tiếng Anh. Thay vào đó, nó đề cập đến cách các tùy chọn bắt nguồn và nó có ý nghĩa khi bạn thực hiện một tùy chọn.

• Người viết :Người bán ban đầu của một quyền chọn mới là “người viết” quyền chọn. Trước khi chúng có thể được giao dịch, quyền chọn phải được viết thành tồn tại.
• Nhiệm vụ :Bằng cách viết quyền chọn, người bán đưa ra một chỉ định. Người được chuyển nhượng có nghĩa vụ bán (gọi) hoặc mua (đặt) cổ phiếu nếu người sở hữu thực hiện quyền chọn.

Dài so với Ngắn

Khi bạn sở hữu một tùy chọn, bạn đã "lâu" trong bảo mật; quyền chọn cung cấp cho bạn quyền mua hoặc bán.

Bạn cũng có thể “ngắn” nếu bạn có nhiệm vụ; nghĩa là, nếu bạn là bên có nghĩa vụ mua hoặc bán cổ phiếu nếu chủ sở hữu thực hiện quyền chọn.

Equity so với Index Options

Một quyền chọn có thể cung cấp cho bạn quyền mua hoặc bán 100 cổ phiếu của một cổ phiếu cụ thể hoặc quỹ hoán đổi (ETF) hoặc 100 cổ phiếu từ một chỉ số cụ thể:

• Tùy chọn Cổ phần :Với quyền chọn mua cổ phần, còn được gọi là quyền chọn mua cổ phiếu, bạn sẽ có quyền mua hoặc bán cổ phiếu của một cổ phiếu hoặc quỹ ETF cụ thể.
• Tuỳ chọn Chỉ mục :Toàn bộ chỉ số chứng khoán, chẳng hạn như S&P 500 làm cơ sở cho một tùy chọn chỉ số. Những điều này có thể khó hiểu hơn một chút vì chúng không đại diện cho một loại cổ phiếu cụ thể.

Trích dẫn Quyền chọn Cổ phiếu

Báo giá quyền chọn cổ phiếu hiển thị cho bạn tất cả thông tin thích hợp ở một nơi, thường dọc theo một dòng văn bản:

• tên viết tắt của cổ phiếu (AAPL, AMZN, GOOGL, v.v.)
• giá thực tế
• ngày hết hạn
• call so với put
• giá cao cấp

Biến động và Độ lệch

Các tùy chọn có bản chất là giả thuyết.

Khi bạn bắt đầu nghĩ về sự biến động, bạn đang đặt giả thuyết về giả thuyết ở một mức độ nhất định. Nếu quá sớm, chỉ cần lướt qua tiêu đề tiếp theo.

Các nhà môi giới đo lường hai loại biến động:

• Biến động Lịch sử :Chỉ số này đo lường những thay đổi thực tế của một lượng hàng cụ thể trong một khoảng thời gian cụ thể.
• Biến động Ngụ ý :Chỉ số này dự đoán sự biến động trong tương lai của một chứng khoán dựa trên các biến có thể đo lường được. Một quyền chọn có cổ phiếu cơ bản có độ biến động ngụ ý cao hơn có xu hướng có giá cao hơn.

Cùng những dòng đó, các nhà môi giới và nhà đầu tư cũng sẽ thảo luận về độ lệch chuẩn . Điều này cũng đề cập đến chuyển động tiềm năng của một cổ phiếu và có thể ảnh hưởng đến phí bảo hiểm của quyền chọn.

Tại sao nên Giao dịch Quyền chọn?

Các nhà đầu tư có kinh nghiệm thích các quyền chọn vì chúng hạn chế thua lỗ mà không nhất thiết hạn chế khả năng thu được.

Một ví dụ có thể hữu ích ở đây:Giả sử bạn đang suy nghĩ về việc mua cổ phiếu trị giá 10.000 đô la trong Hypothetical Industries (HIDY) vì bạn nghĩ rằng cổ phiếu có thể trị giá 12.000 đô la trong ba tháng.

Ví dụ:thay vì chi 10.000 đô la để mua cổ phiếu, bạn có thể mua một quyền chọn mua với giá 200 đô la và vẫn kiểm soát được số cổ phiếu trị giá 10.000 đô la.

Nếu cổ phiếu hoạt động tốt, giống như bạn nghĩ, bạn có thể thực hiện quyền chọn hoặc giao dịch theo giá trị nội tại của nó.

Nếu không, thay vì mất khoản đầu tư đáng kể của mình, bạn sẽ chỉ mất khoản phí bảo hiểm 200 đô la mà bạn đã trả cho tùy chọn.

Đây có thể là ví dụ đơn giản nhất về cách sử dụng các tùy chọn và đó cũng là cách tiếp cận phổ biến mà chúng tôi gọi là suy đoán . Bạn đang sử dụng linh cảm của mình hoặc hy vọng nghiên cứu thị trường của bạn để dự đoán những thay đổi trên thị trường, sau đó mua một tùy chọn để tận dụng lợi thế nếu bạn đúng.

Các nhà đầu tư sử dụng quyền chọn để đầu cơ bởi vì nó có thể tạo ra đòn bẩy, đặc biệt nếu bạn mua một quyền chọn ngoài tiền và nó sẽ được chuyển thành tiền. Các tùy chọn thậm chí còn có nhiều ứng dụng phức tạp và trang nhã hơn:

Để phòng ngừa rủi ro

Các tùy chọn ban đầu được phát triển để giải quyết nhu cầu này. Trong trường hợp này, các tùy chọn hoạt động giống như một chính sách bảo hiểm.

Hy vọng rằng bạn sẽ không bao giờ phải nộp đơn yêu cầu bảo hiểm chủ nhà của mình, nhưng bạn vẫn nên trả phí bảo hiểm để đề phòng.

Tương tự như vậy, các nhà đầu tư sử dụng quyền chọn bán để bảo hiểm rủi ro có thể không bao giờ thực hiện quyền chọn của họ trừ khi chứng khoán của họ hoạt động giảm giá hơn họ mong đợi.

Tuy nhiên, nếu điều đó xảy ra, họ có quyền lựa chọn bán với giá hạn chế thua lỗ.

Mức chênh lệch

Đây là lúc nó trở nên thực sự phức tạp. Các nhà đầu tư hiểu biết thường tạo ra chênh lệch khi họ mua nhiều quyền chọn với hai hoặc nhiều mức giá thực tế.

Mức chênh lệch được thiết kế tốt có thể sinh lời bất kể thị trường hoạt động như thế nào.

Kết hợp

Tương tự, các nhà đầu tư có thể kết hợp các tùy chọn đặt và bán trên cùng một chứng khoán để kiểm soát một tài sản. Một số nhà đầu tư gọi đây là vị trí "tổng hợp" vì bạn đang tổng hợp quyền sở hữu một cổ phiếu mà không thực sự mua nó.

Chiến lược Tùy chọn Nâng cao hơn

Với một số kiến ​​thức và kinh nghiệm, bạn có thể tạo ra các tình huống đôi bên cùng có lợi bằng cách sử dụng các tùy chọn. Việc kết hợp các vị thế bán (bán một quyền chọn) và mua (mua một quyền chọn) thậm chí có thể giới hạn mức phí bảo hiểm bạn phải trả để mua các quyền chọn bắt đầu.

Vị thế bán của bạn có thể giúp giảm chi phí cho vị thế mua của bạn.

Một người nào đó mới làm quen với các lựa chọn nên tìm kiếm sự hướng dẫn của một cố vấn tài chính chuyên nghiệp.

Giao dịch Quyền chọn ở đâu

Mặc dù bạn có rất nhiều lựa chọn, dự định chơi chữ, nhưng khi nói đến giao dịch, chúng tôi có một số nền tảng yêu thích để giao dịch quyền chọn trực tuyến.

Đầu tư của Ally: Ally Invest là một trong những công ty môi giới trực tuyến tốt nhất, không có số dư tài khoản tối thiểu và phí giao dịch thấp.

Mở Tài khoản Đầu tư của Đồng minh

E * THƯƠNG MẠI: Nếu bạn là một người chuyên nghiệp đang tìm kiếm một tùy chọn giao dịch đang hoạt động có giá cả phải chăng, thì E * TRADE là một lựa chọn chắc chắn.

Đầu tư w / E * TRADE

TD Ameritrade: TD Ameritrade cung cấp dịch vụ giao dịch hợp lý và lời khuyên từ chuyên gia cho các nhà đầu tư mới và dày dạn kinh nghiệm.

Mở Tài khoản TD Ameritrade

Mặc dù những công ty môi giới này là những nơi tuyệt vời để bắt đầu đầu tư vào các quyền chọn, nhưng bạn nên đọc để biết thêm một chút thông tin chi tiết về những gì môi giới truyền thống đòi hỏi.

Cách bắt đầu

Bạn sẽ cần mở tài khoản với một công ty môi giới, trực tiếp hoặc trực tuyến, trước khi bạn có thể bắt đầu giao dịch quyền chọn. Hãy dành thời gian của bạn khi tìm kiếm một công ty môi giới để đảm bảo rằng nó phù hợp với phong cách và ngân sách của bạn.

Các nhà môi giới thường tính phí cho mỗi giao dịch hoặc tính phí theo tỷ lệ phần trăm. Tìm hiểu chính xác những dịch vụ bạn nhận được để đổi lại phí của bạn.

Ví dụ:nếu bạn muốn sử dụng một ứng dụng đẹp mắt để thực hiện các giao dịch, bạn có thể sẵn sàng trả hoa hồng cao hơn cho nhà môi giới cung cấp dịch vụ di động chất lượng.

Ngoài ra, nếu bạn mong đợi người môi giới hướng dẫn bạn tích cực hơn, bạn nên sẵn sàng trả nhiều hơn một chút.

Một số nhà môi giới chỉ cho phép một vị trí tại một thời điểm trên một quyền chọn. Điều này sẽ ổn nếu bạn chỉ muốn đầu tư vào một số quyền chọn mua hoặc bán.

Nhưng khi bạn đã có được một số kinh nghiệm và sẵn sàng bắt đầu sử dụng chênh lệch hoặc kết hợp, bạn cần một nhà môi giới khác.

Kết luận

Nhiều công ty môi giới yêu cầu khách hàng phải trải qua một quá trình sàng lọc để đánh giá kiến ​​thức của họ trước khi cho phép họ tham gia vào các chương trình lựa chọn phức tạp hơn.

Các lựa chọn có thể là một trong những khoản đầu tư thông minh và an toàn nhất mà bạn từng thực hiện, nhưng chúng cũng có thể khiến bạn phải trả giá nếu các chiến lược của bạn không phù hợp với thực tế tình hình tài chính của bạn hoặc nếu bạn không chắc chắn điều gì đang xảy ra.

Để mở ra sức mạnh của các tùy chọn, hãy kiên nhẫn và tiếp tục học hỏi.

Làm ướt chân trước khi lặn xuống vực sâu.

Không lâu sau, bạn sẽ bơi ngửa trong khi vẫy tay chào nhân viên cứu hộ.