Ngoài mức tăng trưởng cơ bản so với mức phân chia giá trị, có nhiều chiến lược và phong cách đầu tư khác nhau để nhà đầu tư DIY lựa chọn . Khi bạn đang cố gắng xây dựng một danh mục đầu tư hoạt động, nó có vẻ giống như một loạt các ý tưởng khó hiểu cạnh tranh để thu hút sự chú ý của bạn. Nhưng có một chiến lược mà bạn có thể cân nhắc, được thử và kiểm tra và cho thấy hoạt động nhất quán trong thời gian dài, trái ngược với những gì bạn có thể mong đợi. Đây là động lực đầu tư.
Đầu tư theo đà về cơ bản có nghĩa là khai thác vào một cổ phiếu hoặc tài sản mà giá đang có xu hướng tăng lên. Nó giống như để cho thủy triều dâng cao nâng con thuyền của bạn lên - các nhà đầu tư hy vọng thu được lợi nhuận từ xu hướng tích cực hiện tại trên thị trường mà họ cho rằng sẽ tiếp tục hoạt động tốt. Nó cũng hoạt động theo cách khác, các nhà đầu tư động lượng có nhiều khả năng bán một cổ phiếu đang giảm giá hơn. Nhưng điều này không chỉ giống với việc đi theo bầy đàn, điều mà chúng ta được bảo là không nên làm khi đầu tư? Có, nhưng thay vì chỉ đi theo đám đông, một nhà đầu tư theo đà muốn lợi dụng nỗi sợ bị bỏ lỡ của người khác, điều này khiến họ đuổi theo lợi nhuận bằng cách dồn vào một thứ gì đó đang tăng giá, làm tăng thêm giá của nó. Nhưng các nhà đầu tư động lực sẽ cố gắng mua cao và bán cao hơn, thoát ra trước khi cổ phiếu bắt đầu mất đà.
Các nghiên cứu đã chỉ ra rằng đầu tư theo động lượng hoạt động hiệu quả (để biết thêm về điều này, hãy xem phần bên dưới về Hiệu suất). Và có rất nhiều nhà đầu tư động lực nổi tiếng đã kiếm được vận may bằng cách làm theo cách tiếp cận này. Richard Driehaus, chẳng hạn, là một nhà đầu tư và nhà từ thiện nổi tiếng người Mỹ, người thường được coi là 'cha đẻ của đầu tư theo động lực'. Ông cho biết triết lý của mình là mua những cổ phiếu mà ông tự tin có thể tăng cao hơn là chỉ mua thứ gì đó rẻ và hy vọng quay đầu (sau này được gọi là đầu tư giá trị). Đầu tư theo động lực đã mang lại lợi nhuận kép 30% được báo cáo mỗi năm cho công ty của ông trong 12 năm sau khi công ty được thành lập vào những năm 1980.
Đầu tư theo đà có nghĩa là mua những tài sản hoạt động tốt nhất trong lịch sử gần đây có khả năng tiếp tục tăng. Hãy xem xét chi tiết hơn một chút về cách nó có thể hoạt động như một chiến lược. Thay vì mua một quỹ theo dõi chỉ số hoặc chỉ một quỹ đang hoạt động và sau đó giữ nó trong nhiều năm, bạn sẽ chuyển tiền mặt của mình thành quỹ hoạt động tốt nhất hiện tại (hoặc cổ phiếu nếu bạn giao dịch cổ phiếu riêng lẻ) theo khoảng thời gian đều đặn - chẳng hạn cứ ba, sáu hoặc 12 tháng. Mục đích của bạn là bán trước khi tài sản mất đà và sau đó mua tài sản / quỹ tiếp theo hiện đang tăng giá.
Nếu bạn bị thuyết phục về tiềm năng của đầu tư theo động lượng và muốn thử, bạn có thể tự hỏi đâu là chiến lược động lực tốt nhất để sử dụng? Việc tự mình theo dõi thị trường để tìm các cổ phiếu có xu hướng và đảm bảo rằng bạn biết thời điểm thích hợp để mua và chốt lời Một chiến lược hợp lý, sau đó, có thể là đầu tư động lực bằng cách sử dụng quỹ, cho dù chủ động hay thụ động. Để biết thêm về điều này, hãy xem phần bên dưới về Động lực đầu tư bằng tiền.
Nhiều nghiên cứu học thuật ủng hộ trường hợp đầu tư động lực. Một bài báo chỉ ra phần bù lợi nhuận theo động lượng trong dữ liệu vốn chủ sở hữu của Vương quốc Anh có từ thời Victoria.
Một người khác phát hiện ra rằng các cổ phiếu cho thấy động lực tích cực trong sáu tháng và sau đó được giữ trong sáu tháng tiếp theo đã trả lại tỷ lệ tăng trưởng kép hàng năm là 12%, đánh bại mức lợi nhuận trung bình 10% một năm của S&P 500. Các nhà nghiên cứu kết luận rằng “các chiến lược mua cổ phiếu hoạt động tốt trong quá khứ và bán cổ phiếu hoạt động kém trong quá khứ tạo ra lợi nhuận tích cực đáng kể trong thời gian nắm giữ từ 3 đến 12 tháng.”
Một nghiên cứu gần đây từ trường kinh doanh của Đại học Queen Mary cho thấy rằng các chiến lược đầu tư kết hợp động lực với đòn bẩy dẫn đến lợi nhuận gần như gấp đôi so với các chiến lược khác. Nó phát hiện ra phương pháp mua cổ phiếu chiến thắng sử dụng phương pháp tiếp cận xung lượng và bán khống cổ phiếu giảm giá có thể thu về 16% một năm. Nhưng tất nhiên, đòn bẩy (đầu tư bằng tiền đi vay) là một công cụ luôn cần được xử lý cực kỳ cẩn thận và không dành cho các nhà đầu tư mới làm quen.
Chúng tôi đã tiến hành nghiên cứu của riêng mình để xem động lực đầu tư có thể tăng thêm bao nhiêu cho lợi nhuận dựa trên danh mục quỹ trị giá 10.000 bảng Anh được đầu tư vào các quỹ cổ phần của Vương quốc Anh vào năm 1995. Nếu bạn đã đầu tư số tiền đó vào FTSE 100 trong 19 năm tới, tiền của bạn sẽ trị giá 33.428 bảng. Nếu bạn đã đặt nó vào một quỹ cổ phần điển hình của Vương quốc Anh, bạn sẽ có 35.235 bảng sau 19 năm. Nhưng nếu bạn đã sử dụng phương pháp tiếp cận động lượng để chọn các quỹ cổ phần của Vương quốc Anh, chuyển quỹ ba tháng một lần để mua quỹ hoạt động tốt nhất, thì danh mục đầu tư của bạn sẽ trị giá 114.057 bảng Anh, một sự khác biệt đáng kinh ngạc so với việc chuyển quỹ chỉ bốn lần trong một năm. Dịch vụ Nhà đầu tư 80-20 của chúng tôi có thể giúp các nhà đầu tư áp dụng động lượng theo cách này khi đầu tư thông qua quỹ vì nó cung cấp danh sách quỹ dựa trên thuật toán động lượng. Nếu bạn nhấp vào liên kết, bạn cũng sẽ thấy biểu đồ hiệu suất cho thấy quá trình lựa chọn Nhà đầu tư 80-20 đã diễn ra như thế nào kể từ khi ra mắt vào tháng 8 năm 2014.
Có một vài lầm tưởng dai dẳng về đầu tư theo động lượng mà giờ đây chúng ta có thể kiểm tra và gỡ rối.
Bài báo nghiên cứu này chỉ ra rằng có rất ít sự khác biệt giữa các cạnh dài và ngắn của động lượng, nó thực sự là một sự phân chia đồng đều vì chúng có lợi như nhau.
Không đúng, trên thực tế, đó là phương pháp tiếp cận giá trị có xu hướng hoạt động tốt hơn ở các nhóm vốn hóa nhỏ, nơi phần bù giá trị cao hơn so với các nhóm vốn hóa lớn. Một bài báo của Israel và Moskowitz (2013) không tìm thấy bằng chứng nào cho thấy động lượng có liên quan đến kích thước.
Một nghiên cứu đã phân tích chi phí giao dịch trong thế giới thực cho một nhà đầu tư tổ chức lớn liên quan đến các chiến lược dựa trên động lượng, giá trị và quy mô và phát hiện ra rằng động lượng dễ dàng tồn tại qua chi phí giao dịch. Đúng là động lượng là một chiến lược có doanh thu cao hơn, vì vậy các nhà đầu tư bán lẻ không có quy mô kinh tế như một nhà đầu tư tổ chức nên chọn một nền tảng giao dịch cạnh tranh để họ không phải trả quá chênh lệch về chi phí giao dịch. Ngày nay, hầu hết các nền tảng quỹ không tính phí chuyển tiền.
Các nghiên cứu cho rằng động lượng như một chiến lược ổn định một cách đáng ngạc nhiên. Mặc dù nó có thể không hoạt động mọi lúc, nhưng những người ủng hộ lập luận rằng nó tự hào có tỷ lệ thành công ấn tượng trong thời gian dài và có thể tạo ra sự khác biệt lớn cho lợi nhuận tổng thể.
Không có chiến lược đầu tư nào là không có rủi ro. Một trong những câu hỏi lớn được đặt ra cho những người hâm mộ đầu tư theo động lượng là "động lực trở nên hưng cảm ở điểm nào?". Sự bùng nổ và phá sản của dotcom là một ví dụ điển hình về cách các nhà đầu tư có thể cuốn theo xu hướng mới nhất, chỉ để nó kết thúc trong thảm họa. Một trong những vấn đề lớn nhất với đầu tư theo động lượng là nó có thể đi theo cả hai cách - động lượng có thể tích cực hoặc tiêu cực. Điều này có nghĩa là nó có thể là một chiến lược dễ bay hơi có thể khuếch đại tổn thất trong thời kỳ suy thoái. Vì lý do này, 80-20 Nhà đầu tư sử dụng lệnh dừng lỗ đóng vai trò như một hệ thống cảnh báo sớm để cho bạn biết khi nào có thể là lúc để bán một vị thế.
Một vấn đề khác là chiến lược động lượng đòi hỏi bạn phải chú ý nhiều hơn đến cách tiếp cận mua và giữ đơn giản, bạn cần theo dõi xu hướng thị trường và không phải ai cũng có thời gian hoặc khuynh hướng để làm điều này. 80-20 Nhà đầu tư cũng có thể trợ giúp việc này.
Có lẽ nhà đầu tư nổi tiếng nhất thế giới là Warren Buffett, một nhà đầu tư nổi tiếng về đầu tư giá trị. Thành công đáng kinh ngạc của ông khi sử dụng phương pháp tiếp cận giá trị thường khiến mọi người khẳng định rằng đầu tư giá trị tốt hơn chiến lược đầu tư theo động lượng. Phương pháp của Buffett là xem xét kỹ lưỡng bảng cân đối kế toán và tài khoản của công ty để xác định các yếu tố mà thị trường rộng lớn không thể nhìn thấy, lý do tại sao một cổ phiếu có thể hoạt động tốt hơn hầu hết các nhà phân tích mong đợi và do đó, tại sao nó lại bị định giá thấp. Điều này khó mà nhà đầu tư DIY bình thường đạt được nếu không có nguồn lực của bộ phận nghiên cứu của một công ty trị giá hàng tỷ đô la đứng sau họ. Thị trường đầy rẫy những nhà đầu tư hiểu sai các dấu hiệu và phải trả giá bằng cách rơi vào bẫy giá trị, và ngay cả bản thân Buffett đôi khi cũng mắc sai lầm. Đối với hầu hết các nhà đầu tư DIY, việc theo dõi đà phát triển dễ dàng hơn rất nhiều.
Bạn có thể mua các sản phẩm đầu tư cụ thể theo chiến lược động lượng trong khi nhắm mục tiêu các thị trường khu vực khác nhau. Ví dụ:có một số quỹ giao dịch trao đổi trên thị trường tuân theo các chiến lược động lượng một cách rõ ràng. Đầu tư theo động lượng ETF có thể thấy bạn nắm giữ các phương tiện như iShares Edge MSCI World Momentum Factor UCITS ETF hoặc Vanguard Global Momentum Factor UCITS ETF. iShares cũng có các ETF động lượng tập trung vào Hoa Kỳ và Châu Âu.
Khó hơn nhiều để tìm các quỹ động lượng để lựa chọn trong số các quỹ đang hoạt động. Các nhà quản lý quỹ tích cực thường sẽ không thừa nhận việc sử dụng đầu tư theo động lượng, mà thay vào đó họ sẽ nói rằng họ đang mua và nắm giữ các nhà đầu tư. Họ có thể coi chiến lược động lượng là quá ngắn hạn và nói rằng họ không bao giờ cố gắng điều chỉnh thị trường. Thay vì theo đuổi lợi nhuận bằng cách theo dõi các cổ phiếu có xu hướng, họ cho rằng họ sẽ chỉ đầu tư sau khi nghiên cứu kỹ các nguyên tắc cơ bản của doanh nghiệp. Tuy nhiên, trên thực tế, họ có thể đang sử dụng động lượng theo một số cách. Ví dụ:các nhà quản lý quỹ thường sẽ tìm kiếm động lực thu nhập, dựa trên ý tưởng rằng các công ty đã đánh bại dự báo thu nhập của các nhà phân tích một lần sẽ làm như vậy một lần nữa.
Nếu bạn muốn xây dựng danh mục quỹ của riêng mình, cho phép bạn quản lý rủi ro và đa dạng hóa, sử dụng chiến lược dựa trên động lực Nhà đầu tư 80-20 của chúng tôi sẽ trao quyền cho các nhà đầu tư làm điều đó. Với danh sách rút gọn quỹ được cập nhật hàng tuần, thuật toán độc đáo của nó xác định những quỹ có động lực lớn nhất. Các dịch vụ này cũng cung cấp nghiên cứu độc đáo về tất cả các khía cạnh của đầu tư, không chỉ động lực. Bạn đã bao giờ tự hỏi liệu bạn nên đầu tư tất cả tiền của mình cùng một lúc hay nhỏ giọt vào thị trường theo thời gian? Hoặc quỹ nào có thể kiếm tiền trong thị trường giảm? 80-20 bài báo nghiên cứu của Nhà đầu tư cho bạn biết câu trả lời.
Tôi cũng vận hành thành công 50.000 bảng tiền của riêng mình trực tiếp trên trang web để cho thấy nó đơn giản như thế nào. 80-20 Nhà đầu tư giúp bạn dễ dàng quyết định số tiền để đầu tư thông qua nền tảng quỹ hiện có của bạn. Tìm hiểu thêm về cách thức hoạt động của dịch vụ và tận dụng bản dùng thử MIỄN PHÍ 30 ngày.
Ngoài ra, nếu bạn muốn tìm hiểu thêm về cách chọn quỹ tốt nhất để đầu tư cho môi trường hiện tại, loạt email ngắn Cách trở thành nhà đầu tư DIY thành công của chúng tôi sẽ giải thích chi tiết hơn.
