Bạn có nhớ khóa học mà bạn học ở trường trung học hoặc có thể là năm thứ nhất đại học đã dạy bạn về cách quản lý tài chính cá nhân và đầu tư tiền của bạn không?
Nếu bạn đang nghĩ về điều gì đó dọc theo dòng, Không, tôi chưa bao giờ tham gia một lớp học như vậy - loại lớp học đó không tồn tại! thì hãy yên tâm:Đó là cách 99% mọi người có thể sẽ trả lời câu hỏi này.
Thực tế là, chúng tôi không tiếp nhận loại hình giáo dục này trong các trường học. Hiếm khi chúng tôi nhận được nó từ cha mẹ của mình và bạn bè hoặc đồng nghiệp của chúng tôi cũng không giúp được gì nhiều vì họ ở cùng một con thuyền.
Tìm hiểu về cách đầu tư và cách thị trường thực sự hoạt động là rất quan trọng - tuy nhiên hầu hết mọi người đều không được đào tạo hoặc giáo dục chính thức về những chủ đề này.
Ngay cả khi bạn chủ động và bắt đầu tự dạy cho mình tất cả những gì cần biết, bạn sẽ gặp phải một thách thức khác:Không có hồi kết cho những thông tin sai lệch ngoài kia. Mặc dù Internet là một công cụ vô cùng hữu ích cho việc học, nhưng nó có một nhược điểm lớn là không thể lọc qua tiếng ồn. Tín hiệu có thể khó tìm thấy. Việc biết sự thật từ truyện hư cấu còn khó hơn.
Đó là một phần lý do tại sao giáo dục đầu tư là một trong những nhiệm vụ đầu tiên mà tôi giải quyết với ai đó khi chúng ta mới bắt đầu làm việc cùng nhau. Chúng tôi ngồi xuống và xem xét các thực tế và đánh giá các chiến lược tốt nhất để sử dụng để kiếm được lợi tức đầu tư hợp lý.
Một số người đến gặp tôi và nghĩ rằng thật hợp lý khi mong đợi mức tăng 30% trong một năm, bởi vì So-and-So trong bữa tiệc tối của một người bạn đã nói về điều đó. Những người khác có nỗi sợ hãi dữ dội về việc mất tất cả mọi thứ nếu họ dám nhúng chân vào dòng nước của thị trường.
Trong cả hai trường hợp, cả hai suy nghĩ đều không hợp lý. Họ rất dễ xúc động và như trong hầu hết các trường hợp, dựa trên nỗi sợ hãi:Thứ nhất là do sợ bỏ lỡ một điều gì đó ngoạn mục và thứ hai là do sợ mất mát.
Bất kể hiện tại bạn có thể tiếp cận các khoản đầu tư như thế nào - dù là do sợ hãi tột độ hay lạc quan một cách phi lý trí - việc nắm được một số bối cảnh lịch sử về cách thị trường có xu hướng hoạt động theo thời gian có thể giúp đặt ra các kỳ vọng thực tế và hợp lý cho lợi nhuận đầu tư của bạn.
Hãy bắt đầu bằng cách xem xét một số lợi nhuận thực tế trung bình trong lịch sử. Từ năm 1900-2014, lợi nhuận thực tế ("Thực" có nghĩa là những con số này có tính đến lạm phát) cho ba loại đầu tư sau:
Những con số này đến từ sách trắng của Meb Faber, Phân bổ tài sản toàn cầu (một nguồn tuyệt vời để đọc thêm về chủ đề này).
Những con số này có vẻ hơi thấp đối với bạn? Một lần nữa, đó là bởi vì chúng đã được điều chỉnh theo lạm phát. Nếu không thực hiện điều chỉnh này, mỗi lợi nhuận sẽ cao hơn khoảng 3 đến 4 điểm phần trăm so với những gì được liệt kê ở đây. Điều đó sẽ mang lại cho bạn cái được gọi là lợi tức danh nghĩa.
Những con số này cho bạn biết điều gì? Hãy xem những gì tiền mặt được trả lại. Về mặt lịch sử, để theo kịp với lạm phát và tránh mất giá, tiền mặt của bạn cần phải ở trong một tài khoản tiết kiệm cung cấp cho bạn ít nhất 3,9%. Bất kỳ thứ gì ít hơn, và tiền mặt của bạn sẽ mất sức mua theo thời gian.
Tất nhiên, khi bạn coi đó là tốt nhất lãi suất bạn có thể nhận được trên tài khoản tiết kiệm hiện giờ sẽ vào khoảng 2%, bạn bắt đầu thấy vấn đề với việc nhét tiền mặt dưới đệm (hoặc thậm chí vào tài khoản ngân hàng bảo hiểm FDIC).
Mặc dù lạm phát đang ở mức thấp trong lịch sử, hiện đang dao động quanh mức 2,2%, tiền mặt hôm nay vẫn cung cấp cho bạn mức âm 0,2% trở lại thực sự. Theo lịch sử, con số này cao hơn mức trung bình, nhưng việc hoàn toàn sử dụng tiền mặt sẽ vẫn làm xói mòn sự giàu có của bạn!
Đầu tư một cách chiến lược để đạt được mục tiêu của bạn là quan trọng. Nếu bạn đang giữ tất cả tiền của mình bằng tiền mặt vì bạn sợ mất tất cả trên thị trường, thì đã đến lúc thừa nhận rằng bạn vẫn đang chấp nhận rủi ro bằng cách tránh đầu tư.
Điều này không có nghĩa là đầu tư vào danh mục cổ phiếu và trái phiếu sẽ đảm bảo lợi nhuận cho bạn. Lợi tức thực tế trung bình của cổ phiếu theo thời gian có thể đạt khoảng 4,8% - nhưng điều đó không đảm bảo về điều gì sẽ xảy ra trong tương lai hoặc trong tình huống cụ thể của bạn.
Đây là vấn đề:Bạn không thể chỉ lấy mức trung bình này và cho rằng đó là số tiền bạn sẽ kiếm được hàng năm. Hiếm có loại tài sản nào đạt được lợi tức đầu tư trung bình năm này qua năm khác.
Trên thực tế, tùy thuộc vào thời điểm bạn bắt đầu đầu tư, đôi khi có thể mất hàng thập kỷ để lợi nhuận của bạn đạt được các mức này. Điều đó nghe có vẻ đáng sợ, nhưng bạn thực sự có một vũ khí bí mật, nếu bạn chọn sử dụng nó: Thời gian.
Bạn có thể kiếm được một khoản lợi nhuận trung bình hợp lý, giống như những khoản được liệt kê ở trên, nhưng bạn phải cho các khoản đầu tư của mình thời gian để đạt được điều đó. Bạn đầu tư vào thị trường và ở lại thị trường càng lâu, bạn càng có cơ hội kiếm được lợi tức đầu tư trung bình.
Hiện tượng này được gọi là đảo ngược giá trị trung bình. Đây là cách Don Bennyhoff, Chiến lược gia đầu tư cấp cao tại Vanguard, giải thích điều này:
“Chỉ trong hai năm trong số 80 năm lẻ gần đây, thị trường chứng khoán và thị trường trái phiếu đều giảm gần như xấp xỉ mức trung bình dài hạn của chúng. Vì vậy, lợi nhuận hiếm khi là bình thường, nhưng hầu hết mọi người đều sử dụng điều đó làm kỳ vọng cơ bản của họ về những gì tôi nên mong đợi từ danh mục cổ phiếu và trái phiếu của mình. "
Nói cách khác, lợi tức đầu tư của bạn trong bất kỳ năm nhất định nào khó có thể phản ánh lợi tức trung bình mà danh mục đầu tư của bạn mang lại cho bạn theo thời gian.
Bạn cũng phải nhớ rằng những lợi nhuận này đến từ các chỉ số trên diện rộng theo dõi các phân khúc lớn của thị trường. Nếu bạn chỉ sở hữu một vài cổ phiếu hoặc chỉ một vài quỹ tương hỗ, bạn có thể có lợi nhuận về cơ bản nằm ngoài các định mức này (đó là lý do tuyệt vời để đảm bảo chiến lược đầu tư của bạn luôn đa dạng hóa).
Có kỳ vọng thích hợp về những gì thị trường thường trả lại chỉ có thể giúp bạn đầu tư đúng cách, được xác định bởi mục tiêu, nhu cầu và khả năng xử lý rủi ro của bạn. Bạn không thể kiểm soát thị trường - nhưng bạn có thể kiểm soát kỳ vọng của mình bằng cách đa dạng hóa và đầu tư vào danh mục đầu tư được phân bổ theo rủi ro mà bạn có thể xử lý.
